Afkastrapport - Juli Aabenraa Kommune

Transkript

1 Afkastrapport - Juli 2015 Aabenraa Kommune

2 Indholdsfortegelse Side: 2 - Indholdsfortegelse Side: 3 - Overblik Side: 4 - Aktie markedskommentar Side: 5 - Obligations markedskommentar Side: 6 - Grafer Side: 7 - Afkastopgørelse Side: 9 - Beholdningsoversigt Side: 11 - Transaktionsliste Side 2

3 Overblik Rapporteringsperiode til Forvaltningsbeløb ,65 kr. Porteføljens afkast i rapporteringsperiode i % 0,26 % Sammenligningsgrundlagets afkast i % -0,13 % Total afkast i rapporteringsperiode ,87 kr. Seneste måneds afkast i % 0,60 % Porteføljens sammenligningsgrundlag 100,00 % Kontanter Porteføljeafkast i %. Porteføljens aktivklassefordeling Sydbank Kapitalforvaltning Sydbank Kapitalforvaltning Jan Thorsted Seniorporteføljemanager [email protected] Lars Asp Møller Seniorporteføljemanager [email protected] Side 3

4 Aktie markedskommentar Efter en nervøs start på måneden blev aktiemarkederne midt i juli løftet af Grækenlands nye gældsaftale med EU, og det globale aktieindeks sluttede måneden godt 2 % højere. Mest positivt var det naturligvis for aktierne i eurozonen, som steg knap 5 % anført af pæne kursstigninger i banksektoren. Mens risikoen for et græsk statsbankerot dermed ser ud til at være kulmineret i denne omgang, har et større fald i energi- og råstofpriserne i juli medført stigende usikkerhed omkring økonomien i en række råvareproducerende Emerging Markets-lande. Samlet set faldt det globale EM-aktieindeks knap 6 % i juli. De nye prisfald på energi og råvarer skyldes bl.a. en stigende bekymring for den økonomiske vækst i Kina, som efter flere års overinvestering i produktionskapacitet og som følge af alvorlige forureningsproblemer, er tvunget til at omstille økonomien. Udviklingen i Kina betyder lavere efterspørgsel efter olie og råstoffer, hvilket især rammer lande i Latinamerika, herunder Brasilien, hvor aktiemarkedet målt i danske kroner faldt 12 % i juli. Atomaftalen mellem Iran og FN/USA var medvirkende til, at olieprisen faldt 20 % i juli og dermed er under lavpunktet fra starten af året. Olierelaterede aktier faldt globalt 5 % i juli. har 2 ud af 3 europæiske selskaber overgået analytikernes forventninger til såvel omsætning som indtjening. Den svage eurokurs gavner europæiske virksomheders konkurrenceevne, og samtidig viser den europæiske centralbanks månedlige opgørelser fra banksektoren stigende kreditefterspørgsel fra virksomhederne i eurozonen. Det fortsat lave renteniveau samt faldende energi- og råvarepriser gavner den økonomiske vækst i USA og Europa. Det giver grobund for en fortsat positiv udvikling på aktiemarkederne oven på en konsolideringsperiode hen over sommeren. Blandt de største usikkerhedsfaktor for den globale økonomiske vækst og dermed virksomhedernes indtjeningsudsigter er udviklingen i Kina, hvor reformpolitikken kan medføre en større end ventet vækstafmatning. I Europa og USA har halvårsregnskaberne generelt levet op til forventningerne. Mens virksomhederne i USA primært har overrasket positivt på bundlinjen, Aktier Indeks Jul Åtd OMX C20 6,96 35,75 MSCI Europa 5,23 18,99 MSCI Tyskland 4,78 16,68 MSCI USA 4,03 14,90 MSCI AC World 2,93 15,09 MSCI Japan 2,52 26,87 MSCI EM -5,03 6,49 MSCI Asien ex. Japan -5,27 9,19 Side 4

5 Obligations markedskommentar Juli startede med endnu en overraskende udvikling i den græske farce. Først valgte det græske folk - på anbefaling fra premierminister Tsipras, men trods advarsler fra landets kreditorer - at stemme nej ved den hastigt udskrevne folkeafstemning. Afstemningen handlede om betingelserne for en ny hjælpepakke, men var de facto udlagt som et valg for eller imod forbliven i eurozonen. Alligevel valgte Tsipras efterfølgende at acceptere nye og hårdere krav fra kreditorerne i de andre eurolande. En truende Grexit blev dermed afværget på målstregen, og vejen er nu banet for den 3. hjælpepakke, om end det muligvis bliver uden hjælp fra IMF. Med fare for at gentage os selv er problemerne dog på ingen måde blevet løst, blot udskudt. Vi forventer, at Grækenland vil glide i baggrunden i de kommende måneder, mens andre udfordringer for verdensøkonomien vil være vigtigere. Igennem de seneste uger er det bl.a. udviklingen i Kina, hvor vækstnedgangen bekymrer og aktierne oplever voldsomme udsving (selv om myndigheder med kontroversielle tiltag har forsøgt at stabilisere aktiemarkedet), der har påvirket finansmarkederne. Samtidig er råvarepriserne, herunder olie, hastigt på vej nedad, hvilket vil betyde fortsat meget lav global inflation henover de kommende måneder. Usikkerhed vedr. Kina og faldende råvarepriser har medvirket til at sende de globale renter en smule ned i løbet af juli. Trods de moderate inflationsudsigter synes den første renteforhøjelse fra den amerikanske forbundsbank, Fed, at være tæt på. På bankens rentemøde i slutningen af juli fastslog man, at forbedringen på bl.a. arbejdsmarkedet efterhånden retfærdiggør renteforhøjelser i USA. Hvis de økonomiske nøgletal i de kommende uger indikerer, at opsvinget fortsætter, forventer vi, at Fed hæver renten på det næste rentemøde i september. Hvis økonomien derimod bremser op, eller inflationen falder yderligere, vil Fed udskyde renteforhøjelsen til december eller senere. Vigtigere end den præcise timing er det dog, at Fed har givet klart udtryk for, at de kommende rentestigninger vil blive beherskede, da økonomien fortsat er skrøbelig og inflationen under kontrol. Dette samt den europæiske centralbanks obligationsopkøbsprogram ventes at medvirke til at holde de danske renter nede omkring de nuværende niveauer henover de kommende måneder. Dermed forventer vi at danske obligationer vil hente noget af det, der blev tabt i et par hårde måneder i foråret og forsommeren. Vi kan dog naturligvis ikke udelukke, at der vil komme nogle skvulp på obligationsmarkedet når den første renteforhøjelse i USA banker på. Dette gælder i høj grad også for Emerging Marketsobligationer. Specielt de valutakursafhængige obligationer har haft det svært i juli, bl.a. pga. udviklingen i Kina og råvarepriserne. For langsigtede investorer er EM-obligationer fortsat et attraktivt element i obligationsporteføljen, selv om udsvingene typiske er større end i de danske obligationer. Renter EMBI Spænd Side 5

6 Porteføljeoverblik - Obligationer og aktier Afkast Markedsværdi Afkast på aktivklasser Historiske porteføljeafkast Varighed Største positioner Side 6

7 Aabenraa Kommune Skelbækvej Aabenraa Afkastopgørelse Periode: 06/01/ /07/2015 Papirnavn Ureal. avance Real. avance Rente/udbytte i perioden Omkost. ialt i perioden Afkast Afk.pct. tidsvgt. O B L I G A T I O N E R INKONVERTERBARE OBLIGATIONER 2,00% RD 2% RD 10T AP ,00 0, ,44 0, ,56-0,23 2,00% NYK 2% Nykredit ,00 0,00 163,94 0, ,06-0,22 INKONVERTERBARE OBLIGATIONER I ALT ,00 0, ,37 0, ,63-0,29 KONVERTERBARE OBLIGATIONER 2,00% NYK 2% Nykredit , , ,78 0, ,71-0,25 2,00% NYK 2% Nykredit , , ,64 0, ,10-2,56 2,00% NYK 2% Nykredit , , ,71 0, ,20-3,61 2,50% RD 2,5RDSDRO23S , , ,45 0, ,57-2,60 3,00% NYK 3% Nykredit , , ,11 0, ,41-0,80 3,00% NYK 3% Nykredit. 44 0, , ,65 0, ,03-1,59 3,50% NYK 3,5% NYK 01E , , ,69 0, ,57-0,61 4,00% NYK 4% Nykredit , , ,62 0, ,54 0,79 KONVERTERBARE OBLIGATIONER I ALT , , ,64 0, ,04-1,48 VARIABELT FORRENTEDE OBLIGATIONER 0,22% NYK Var. Nykredi ,42-129, ,11 0, ,66 0,27 0,42% NYK Var.Nykredit ,00 0, ,69 0, ,31-0,26 VARIABELT FORRENTEDE OBLIGATIONER I ALT ,42-129, ,80 0, ,35 0,19 INVESTERINGSFORENING UDL. OBL. Sydinvest HøjrenteLande BIOU ,74 0, ,00 0, ,26 2,01 Sydinvest Virks. obl. HY BIOU ,00 0, ,00 0, ,00-1,60 Sydinvest HøjrenteLande V BIOU ,00 0,00 0,00 0, ,00-2,72 Sydinvest Virksomhedsob. BIOU ,80 0,00 0,00 0, ,80-0,16 BankInvest Virks.obl. HighBIOU ,00 0,00 0,00 0, ,00 2,82 INVESTERINGSFORENING UDL. OBL. I ALT ,54 0, ,00 0, ,54 0,72 OBLIGATIONER I ALT , , ,82 0, ,86-1,13 Side 7

8 Papirnavn Ureal. avance Real. avance Rente/udbytte i perioden Omkost. ialt i perioden Afkast Afk.pct. tidsvgt. A K T I E R INVESTERINGSFORENING UDL. AKTIER Sydinvest Verden Ligevægt ABIU ,76-82,08 62,31 0, ,99-1,35 ValueInvest Global ABIU ,00 0, ,00 0, ,00 23,33 Bankinvest Basis Etik ABIU , , ,00 0, ,00 15,00 Carnegie W.W. Global SRI UAIB ,28 0, ,00 0, ,72 8,30 Sydinvest Verden Ligev Ex BUAI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7,03 Sydinvest Fjernøsten Exud BUAI 0, ,92 0,00 0, ,92 1,50 INVESTERINGSFORENING UDL. AKTIER I ALT , , ,31 0, ,63 20,04 AKTIER I ALT , , ,31 0, ,63 20,04 K O N T A N T Konto 0,00 0, ,10 0, ,10 0,02 KONTANT I ALT 0,00 0, ,10 0, ,10 0,02 TOTAL , , ,23 0, ,87 0,26 Udskriftsoplysninger Kundevaluta DKK Fondskurser 31/07/2015 Valutakurser 31/07/2015 Rapportreference Side 8

9 Aabenraa Kommune Skelbækvej Aabenraa Beholdningsoversigt (gns.) pr. 31. Juli 2015 Papirnavn Beholdning med 2 decimaler Markeds kurs Kursværdi Realisations-værdi Eff. varig Eff. rente Andel i % AKTIER INVESTERINGSFORENING UDL. AKTIER Sydinvest Verden Ligevægt ABIU ,00 86, , ,20 0,00 0,00 2,4 ValueInvest Global ABIU 4.400,00 272, , ,00 0,00 0,00 2,4 Bankinvest Basis Etik ABIU 5.500,00 176, , ,00 0,00 0,00 1,9 Carnegie W.W. Global SRI UAIB 5.853,00 141, , ,00 0,00 0,00 1,6 INVESTERINGSFORENING UDL. AKTIER I ALT , ,20 8,4 AKTIER I ALT , ,20 8,4 OBLIGATIONER INKONVERTERBARE OBLIGATIONER 2,00% RD 2% RD 10T AP ,00 104, , ,11 2,61 0,24 10,5 2,00% NYK 2% Nykredit ,00 104, , ,07 2,61 0,38 6,3 INKONVERTERBARE OBLIGATIONER I ALT , ,17 2,61 0,29 16,8 KONVERTERBARE OBLIGATIONER 2,00% NYK 2% Nykredit ,37 103, , ,80 3,04 1,20 8,3 2,00% NYK 2% Nykredit ,45 100, , ,92 4,18 1,94 4,7 2,00% NYK 2% Nykredit ,74 98, , ,00 5,96 2,24 3,7 2,50% RD 2,5RDSDRO23S ,69 95, , ,70 8,31 2,90 0,9 3,00% NYK 3% Nykredit ,05 102, , ,74 3,50 2,76 9,4 3,50% NYK 3,5% NYK 01E ,87 102, , ,30 4,24 3,37 2,1 4,00% NYK 4% Nykredit ,61 105, , ,15 1,40 3,39 5,0 KONVERTERBARE OBLIGATIONER I ALT , ,62 3,61 2,59 34,1 VARIABELT FORRENTEDE OBLIGATIONER 0,22% NYK Var. Nykredi ,31 101, , ,61 1,78 0,00 14,2 0,42% NYK Var.Nykredit ,00 102, , ,17 1,97 0,00 8,2 VARIABELT FORRENTEDE OBLIGATIONER I ALT , ,78 1,85 0,00 22,4 INVESTERINGSFORENING UDL. OBL. Sydinvest HøjrenteLande BIOU ,00 98, , ,10 0,00 0,00 3,6 Sydinvest Virks. obl. HY BIOU 9.500,00 73, , ,00 0,00 0,00 1,4 Sydinvest HøjrenteLande V BIOU 9.400,00 103, , ,00 0,00 0,00 2,0 Sydinvest Virksomhedsob. BIOU ,00 106, , ,00 0,00 0,00 6,8 BankInvest Virks.obl. HighBIOU 8.000,00 100, , ,00 0,00 0,00 1,6 INVESTERINGSFORENING UDL. OBL. I ALT , ,10 15,4 OBLIGATIONER I ALT , ,67 2,84 2,20 88,7 Side 9

10 Papirnavn Beholdning med 2 decimaler Markeds kurs Kursværdi Realisations-værdi Eff. varig Eff. rente Andel i % KONTANT Konto , , ,78 0,00 2,9 KONTANT I ALT , ,78 0,00 2,9 TOTAL , ,65 2,73 2,20 100,0 Udskriftsoplysninger Værdier angivet i Danske kroner Udskrevet 03/08/2015, kl.11 Fondskurser pr. 31/07/2015 Valutakurser pr. 31/07/2015 Rapportreference Side 10

11 Aabenraa Kommune Skelbækvej Aabenraa TRANSAKTIONSLISTE 1 Periode: 01/04/ /07/2015 FONDSKODE PAPIRNAVN DATO NOMINELT KURS KURSVÆRDI (K) INKL.OMK KØB KURSVÆRDI (K) INKL.OMK SALG RENTE/ UDBYTTE R.AVANCE (K) GNS- METODE DK ,00% RD 2% RD 10T AP 18 01/04/ ,00 DK ,50% RD 2,5RDSDRO23S 47 01/04/ ,28 100, ,28 15,40 DK ,50% RD 2,5RDSDRO23S 47 01/04/ ,00 DK ,00% NYK 4% Nykredit /04/ ,00 DK ,22% NYK Var. Nykredi 21 01/04/ ,26 100, ,26-64,71 DK ,22% NYK Var. Nykredi 21 01/04/ ,25 DK ,00% NYK 3% Nykredit /04/ ,60 100, , ,95 DK ,00% NYK 3% Nykredit /04/ ,00 DK ,50% NYK 3,5% NYK 01E 44 01/04/ ,00 DK ,00% NYK 2% Nykredit /04/ ,67 100, , ,52 DK ,00% NYK 2% Nykredit /04/ ,00 DK ,00% NYK 2% Nykredit /04/ ,86 100, , ,37 DK ,00% NYK 2% Nykredit /04/ ,00 DK ,00% NYK 3% Nykredit /04/ ,92 100, , ,03 DK ,00% NYK 3% Nykredit /04/ ,00 DK ,00% NYK 2% Nykredit /04/ ,00 102, , ,46 DK Carnegie W.W. Global SRI UAIB 15/04/ ,00 140, ,28 DK Carnegie W.W. Global SRI UAIB 20/04/ ,00 DK ValueInvest Global ABIU... 24/04/ ,00 DK Sydinvest Virksomhedsob. BIOU 24/04/ ,00 108, ,80 DK ,00% NYK 3% Nykredit /05/ ,08 100, , , ,65 Side 11

12 FONDSKODE PAPIRNAVN DATO NOMINELT KURS KURSVÆRDI (K) INKL.OMK KØB KURSVÆRDI (K) INKL.OMK SALG RENTE/ UDBYTTE R.AVANCE (K) GNS- METODE DK ,50% RD 2,5RDSDRO23S 47 21/05/ ,00 96, , , ,00 DK Bankinvest Basis Etik ABIU... 17/06/ ,00 169, , ,90 DK ,50% RD 2,5RDSDRO23S 47 01/07/ ,03 100, ,03 39,55 DK ,50% RD 2,5RDSDRO23S 47 01/07/ ,77 DK ,00% NYK 4% Nykredit /07/ ,39 100, , ,98 DK ,00% NYK 4% Nykredit /07/ ,00 DK ,22% NYK Var. Nykredi 21 01/07/ ,43 100, ,43-64,32 DK ,22% NYK Var. Nykredi 21 01/07/ ,53 DK ,00% NYK 3% Nykredit /07/ ,35 100, , ,17 DK ,00% NYK 3% Nykredit /07/ ,23 DK ,50% NYK 3,5% NYK 01E 44 01/07/ ,13 100, , ,39 DK ,50% NYK 3,5% NYK 01E 44 01/07/ ,00 DK ,00% NYK 2% Nykredit /07/ ,96 100, , ,83 DK ,00% NYK 2% Nykredit /07/ ,97 DK ,42% NYK Var.Nykredit 23 01/07/ ,00 103, ,00-91,48 DK ,00% NYK 2% Nykredit /07/ ,69 100, , ,79 DK ,00% NYK 2% Nykredit /07/ ,76 DK ,00% NYK 2% Nykredit /07/ ,26 100, , ,37 DK ,00% NYK 2% Nykredit /07/ ,00 DK Sydinvest Verden Ligevægt ABIU 16/07/ ,00 88, ,60 DK ,00% NYK 2% Nykredit /07/ ,00 104, , ,13 TOTAL PORTE , , , , ,23 Udskriftsoplysninger V'rdier angivet i Danske kroner Udskrevet 03/08/2015, kl.12 Fondskurser pr Valutakurser pr Rapportreference Side 12

13 Disclaimer Afkastrapporten er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Denne rapport kan ikke anvendes som bogførings- eller skatteberegningsgrundlag. Rapportens data og beregninger erstatter ikke de fra banken direkte tilsendte kontoudtog, depotudtog, fondsnotaer, udbytte- rente og udtrækningsmeddelelser m.v. Afkastrapporten kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige dine individuelle forhold indgår. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af afkastrapporten. Side 13

14 Aabenraa Kommune Skelbækvej Aabenraa Side 14