Aktier AktiePilen. USA Olieprisen i største stigning siden april. Dow Jones +0,29% Nasdaq +1,10% S&P ,75. Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Olieprisen i største stigning siden april Dow Jones +0,29% Nasdaq +1,10% S&P ,75 Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Verizon Communication, Home Depot, Boeing, DuPont Chevron, Exxon Mobil S&P 500 Sektorer Energy, Telecommunication Real Estate, Financials, Health Services, Utilities Care De 3 store amerikanske aktieindeks lukkede tirsdag alle højere. En generel god efterspørgsel efter teknolog og energiaktier var den primære baggrund. Nye forlydender om en kommende OPEC aftale var tirsdag med til at sende olieprisen op med 5,8%, hvilket er den største stigning på en enkelt dag i de seneste 7 måneder. Detailsalget i USA udviklede sig bedre end forudset i oktober. Salget steg således med 0,8% på månedsbasis, hvilket var stærkere end økonomernes gennemsnitlige forventning om en stigning på 0,6%. Tirsdagen bød også på offentliggørelsen af Empire State Manufacturing indekset for november måned. Erhvervstillidsindekset for New Yorkregionen viste en stigning til +1,5 fra 6,8 i måneden før. Økonomerne havde i gennemsnit kun ventet en fremgang til 2,5. Efter tirsdagens nøgletal er sandsynligheden for et renteløft i december nu oppe på 94%. 10 ud af 11 delsektorer i S&P 500 steg tirsdag. Real Estate var eneste undtagelse. VIXindekset sluttede 7,7% lavere i 13,37 Q3 regnskabet fra byggemarkedskæden Home Depot(2,6%) viste en omsætning på 23,2 mia. USD hvilket var lidt højere end estimatet på 23,0 mia. USD. Indtjening pr. aktie i kvartalet blev på 1,60 USD hvilket ligeledes var en spids bedre end konsensus som lød på 1,58 USD pr. aktie. For hele regnskabsåret ventes nu en indtjening pr. aktie på 6,33 USD mod før 6,31 USD pr. aktie, hvilket er helt i tråd med analytikernes forventning. Ifølge flere markedsdeltagere var tirsdagens fald et udtryk for gevinsthjemtagning. Aktien lukkede som svageste performer i Dow Jones indekset. FedEx(0,4%) fik tirsdag inden markedsåbningen nedjusteret anbefalingen hos Stifel fra Buy til Hold. Kursmålet er samtidigt justeret til 186 USD. Både Wells Fargo(1,2%) og Bank of America(+0,4%) fik tirsdag nedjusteret deres anbefaling hos Guggenheim. Anbefalingen på Wells Fargo lyder nu på Sell mod tidligere Hold med et nyt kursmål på 47 USD. Analytikeren Eric Wasserstrom sænker også Bank of America til Neutral fra Buy. Estee Lauder(+0,2%) tiltrak sig i tirsdagens handelssession ekstra opmærksomhed efter at selskabet har opkøbt Too Faced for 1,45 mia. USD. Too Faced som er privatejet blev grundlagt i 1998 og forventes at omsætte for 270 mio. USD i Danaher(+0,7%) blev tirsdag tilføjet til US1 List hos Bank of America. Kursmålet blev samtidigt hævet til 93 USD fra tidligere 89 USD. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf clauss@ :10:52 1/5

2 Teva Pharmaceutical(8,4%) som er verdens største producent af generiske lægemidler trimmede tirsdag forventningerne til årets omsætning og indtjening. Selskabet forventer nu en indtjening pr. aktie mellem 5,105,20 USD mod tidligere 5,205,40 USD pr. aktie. Berkshire Hathaway(0,3%) oplyste mandag efter børsens lukning på Wall Street at selskabet har købt op i den amerikanske luftfartssektor. Investeringsselskabet som er kontrolleret af Warren Buffett har således købt aktieposter i USA s 4 største flyselskaber som er American Airlines(+3,1%), Delta Air(+0,4%), Southwest Airlines(+2%) og United Continental Holdings(+5%). At Berkshire investerer i denne sektor er måske lidt af en overraskelse eftersom Warren Buffet så sent som i 2013 kaldte sektoren for a death trap. Tredje kvartalsregnskabet fra TJX(1%) viste en omsætning på 8,3 mia. USD hvilket var en spids bedre end konsensusestimatet på 8,3 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie på 0,91 USD var ligeledes bedre end estimatet på 0,87 USD pr. aktie. Den negative kursreaktion på regnskabet skulle findes i guidance for Q4, hvor selskabet guider en indtjening på 0,960,98 USD pr. aktie, hvilket ikke matcher analytikernes forventning på 1,02 USD pr. aktie. Evercore ISI startede tirsdag dækning af en lang række selskaber inden for kategorien byggematerialer og inventar. Blandt de mest købsværdige selskaber peger Evercore ISI på USG(+2,5%), Owens Corning(+2,2%), Armstrong World Industries(+1,1%) og Fortune Brands Home(+1,8%). Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Lowe s Cos Inc Target Corp Cisco Systems Inc L Brands Inc NetApp Inc 0,96 USD 0,83 USD 0,59 USD 0,40 USD 0,54 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 PPI Final Demand MoM 15:15 Industrial Production 15:15 Capacity Utilization 16:00 NAHB Housing Market 0,3% 0,2% 75,5% 63 Asien Japansk indeks tæt på Bull Market status Nikkei (08.00) +1,10% Hang Seng (08.00) +0,62% Shanghai (03.00) 0,13% De asiatiske børser handler onsdag morgen højere. Den positive tone i markedet er understøttet af en højere oliepris og den stærke lukning på Wall Street tirsdag aften. Det brede MSCI Asia Pacific Index handler i skrivende stund op med 0,9%. Det japanske Topix indeks stiger onsdag for 5 dag i træk og handler nu 19% højere end bundniveauet i februar. Såfremt stigningen fortsætter og indekset stiger mere end 20% fra lavpunktet i februar vil indekset få status af at være i Bull Market Nintendo(+2,8%) aktien stiger efter at selskabet har oplyst at Super Mario Run Mobile spil lanceres den 15 december. På børsen i Sydkorea stiger Hyundai Heavy Industries(+5,5%) ovenpå meldingen om at selskabet vil udskille sin division, der ikke har med skibsbygning at gøre i et selvstændig selskab. 2/5

3 Europa Regnskab fra Topdanmark Future Point Procent Dax ,2% Euro Stoxx ,2% Dow Jones uf. S&P ,5 +0,1% Nasdaq 4772,5 +0,1% Olie (Nymex) 46,00 +0,4% Copper ,6% Guld 1229,6 +0,2% EuroBund 160,33 0,1% Vi forventer en højere åbning på de europæiske børser onsdag morgen efter den stærke afslutning på Wall Street og en noget højere oliepris. Fokus vil herudover være på regnskaberne og eftermiddagens nøgletal fra USA. Topdanmark præsenterede tirsdag efter børsens lukning selskabets tredje kvartalsregnskab. Regnskabet viste et resultat på 533 mio. DKK mod forventet 332 mio. DKK. Det bedre resultat kan henføres til et bedre forsikringsteknisk resultat, bedre resultat i livsforsikring men i særdeleshed et meget bedre investeringsresultat. Combined ratio landede i kvartalet på 83,2 hvilket var noget lavere end de 87,2 som var konsensus. På baggrund af resultatet i Q3 opjusterer Topdanmark resultatforventningen for helåret til mio. DKK mod tidligere mio. DKK. Med baggrund i den forventede højere indtjening løfter selskabet aktietilbagekøbsprogrammet for 2016 til 1650 mio. DKK mod tidligere 1450 mio. DKK. Telefonica bekræfter salget af Telefe til Viacom for 345 mio. USD. Regnskabet fra ABN AMRO viser et overskud i Q3 på 607 mio. EUR mod forventet 454 mio. EUR. Heidelbergcement sænkes onsdag af Barclays fra Neutral til Underweight. Seadrill skriver i en meddelelse hertil morgen, at selskabet forventer at have den endelige restruktureringsplan klar ultimo april Selskabet har en gæld på 9 mia. USD fordelt på mere end 40 banker. AHAM 6 som er en opgørelse over afskibningen af de 6 største kategorier af hvidevarer i USA viser en stigning på 7,6% i november. Der er tale om en stigning fra 5,7% i oktober og er en god indikator for selskaber som eks. Electrolux. ING Groep har ifølge flere medier indledt drøftelser med fagforeningerne for at gennemføre selskabets planlagte omkostningsprogram. Commerzbank er ifølge et interview i Handelsblatt med bestyrelsesmedlem Michael Mandel åben over for M&Aaktivitet såfremt det passer ind i bankens strategi. En sammenlægning med Postbank er ifølge interviewet pt. ikke på agendaen. Anglo American hæves af Goldman Sachs til Buy fra tidligere Sell. Alm Brand er aktuel med selskabets Q3 regnskab inden børsens åbning kl /5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat ABN AMRO Wirecard AG Bouygues SA Nøgletal Begivenhed Estimat Op og nedjustering Topdanmark: ABG hæver kursmål til 160 DKK fra 153 DKK anbefaling fortsat Sell Nokia: Deutsche Bank sænker kursmål til 4,80 EUR fra 5,10 EUR Dagens Teknik Tirsdagen bød på et mindre handelsinterval på 82 point. DAXindekset fortsatte således sin konsolidering fra mandagens handelssession og bevæger sig fortsat omkring de højeste niveauer efter det amerikanske valg i sidste uge. Det store handelsinterval ligger som antydet i AktiePilen mandag mellem og MACD indikatoren er fortsat i køb og RSI ligger i 58,79 som er i det neutrale område. Modstand: , , Støtte: , (50 dages gns.), , /5

5 Vidste du at kreditvurderingsbureauet Moody s for nuværende har negative outlook på en ¼ af de 135 lande der analysedækkes. Dette er det højeste niveau siden 2012, hvor den europæiske gældskrise var på sit højeste. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5