Unipension RE K/S. (CVR-nr ) Årsrapport for 2014 (2. regnskabsår)

Transkript

1 Unipension RE K/S (CVR-nr ) Årsrapport for 2014 (2. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 17. februar Dirigent: 0

2 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Selskabsoplysninger 2 Ledelsesberetning Ledelsesberetning 3 Påtegninger Ledelsespåtegning 5 Den uafhængige revisors erklæringer 6 Årsregnskab Resultatopgørelse 1. januar 31. december 8 Balance pr. 31. december 9 Egenkapitalopgørelse 10 Noter til regnskabet 11 1

3 SELSKABSOPLYSNINGER Kommanditselskabet Unipension RE K/S Smakkedalen Gentofte Danmark CVR-nummer: Regnskabsår: 1. januar 31. december Stiftelsesdato: 12. juli 2013 Hjemstedskommune: Gentofte Direktion Allan Nielsen Bestyrelse Cristina Lage, formand Niels Erik Petersen Åse Kogsbøll Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Weidekampsgade København S. Koncernforhold Unipension RE K/S er ejet af følgende: Arkitekternes Pensionskasse (7 %) Smakkedalen Gentofte Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger (10 %) Smakkedalen Gentofte MP Pension - Pensionskassen for Magistre & Psykologer (83 %) Smakkedalen Gentofte Komplementar Unipension GP ApS Smakkedalen Gentofte 2

4 LEDELSESBERETNING Hovedaktivitet Selskabets forestår hovedsageligt unoterede ejendomsinvesteringer for pensionskasserne i Unipension-samarbejdet. Der har i regnskabsåret ikke været væsentlige ændringer i selskabets investeringsstrategi, -håndtering eller administrative setup i øvrigt. Selskabet foretager ikke gearede investeringer og genbruger ikke sikkerhedsstillelser. Resultatudvikling Årets resultat er et overskud på t.kr. Årets resultat er tilfredsstillende. Selskabets egenkapital udgør pr. 31. december 2014 i alt t.kr. Årets resultat foreslås overført til egenkapitalen. Investeringsbeholdninger Selskabets beholdningsoversigt kan rekvireres ved henvendelse hos selskabet. Selskabet har til formål at foretage ikke-børsnoterede investeringer, som i deres natur er illikvide. Selskabet har i relation hertil ikke foretaget investeringer med særlige eller usædvanlige vilkår, hverken hvad angår illikviditet eller investeringsforhold i øvrigt. Usikkerhed ved indregning og måling Det er ledelsens vurdering, at måling af unoterede kapitalandele kan indeholde et element af usikkerhed. Risici Selskabet foretager direkte eller indirekte investeringer i ikke-børsnoterede selskaber, hvorfor selskabets finansielle risici især relaterer sig til ændringer i værdien af disse porteføljevirksomheder. Ændringer af værdien af porteføljevirksomheder knytter sig særligt til værdiansættelsen af sammenlignelige børsnoterede selskaber. Selskabets risikostyring foretages af selskabets forvalter, som sikrer en tilstrækkelig diversifikation af investeringerne med henblik på at modvirke de finansielle risici. Selskabet foretager hovedsageligt sine investeringer i EUR, USD og GBP. Særligt valutarisiciene på USD og GBP må betragtes som væsentlige. I overensstemmelse med selskabets investeringspolitik afdækker selskabet ikke sin eksponering mod udsving i valutakurser. Ejerforhold Unipension RE K/S ejes af Arkitekternes Pensionskasse (7 %), MP Pension Pensionskassen for Magistre & Psykologer (83 %) og Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger (10 %). Unipension RE K/S er et dansk kommanditselskab med et anpartsselskab som komplementar. Komplementarselskabet ejes af Arkitekternes Pensionskasse (8 %), MP Pension Magistre & Psykologer (80 %) og Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger (12 %). Kommanditselskabets bestyrelse udgøres af direktionen i komplementaranpartsselskabet. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke fra balancedagen og frem til årsrapportens underskrift indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. 3

5 LEDELSESBERETNING Forventninger til fremtiden Det er Unipension RE K/S mål at investere i unoterede kapitalandele inden for en samlet aftalt ramme på 6,0 mia. kr. Selskabet forventer i det kommende år at købe yderligere kapitalandele, når de rigtige købsobjekter måtte vise sig. Selskabet har per balancedagen givet tilsagn om at deltage i investering af unoterede kapitalandele med i alt 2,8 mia. kr. Heraf udestår der på balancedagen indbetaling af 1,8 mia. kr. 4

6 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar 31. december 2014 for Unipension RE K/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. og årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsregnskabet, efter vor opfattelse giver et retvisende billede af kommanditselskabets aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i kommanditselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som kommanditselskabet kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Gentofte, den 17. februar 2015 Direktion: Allan Nielsen Komplementar: Unipension GP ApS Bestyrelse: Cristina Lage Niels Erik Petersen Åse Kogsbøll (formand) 5

7 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER Til kapitalejerne i Unipension RE K/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Unipension RE K/S for regnskabsåret 1. januar december 2014, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter Lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. og årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, som er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 6

8 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. København, den 17. februar 2015 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Lone Møller Olsen statsautoriseret revisor Jacques Peronard statsautoriseret revisor 7

9 RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR 31. DECEMBER (i kr.) Note Udbytter m.v Indtægter af kapitalandele i tilkn. virk Værdiregulering af andre værdipapirer og kapitalandele Gevinst ved investeringer, realiseret Indtægter af kapitalandele i tilkn. virk Værdiregulering af andre værdipapirer og kapitalandele Gevinst ved investeringer, urealiseret Indtægter af investeringsvirksomhed, i alt Administrationsomkostninger Resultat før finansielle poster Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat 0 0 Årets resultat Forslag til resultatdisponering: Overført resultat

10 BALANCE PR. 31. DECEMBER (i kr.) Aktiver Note Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Andre værdipapirer og kapitalandele Finansielle anlægsaktiver, i alt Anlægsaktiver, i alt Omsætningsaktiver Bankindestående Likvide beholdninger, i alt Omsætningsaktiver, i alt Aktiver, i alt Passiver Egenkapital Virksomhedskapital Overført resultat Egenkapital, i alt Gældsforpligtelser, i alt 0 0 Passiver, i alt Eventualforpligtelser 6 Nærtstående parter 7 9

11 EGENKAPITALOPGØRELSE (i kr.) Virksomhedskapital 1. januar Indbetalt virksomhedskapital i året Nedsættelse af virksomhedskapital i året Virksomhedskapital 31. december Overført resultat 1. januar Årets overførte resultat Overført resultat 31. december Egenkapital 31. december Af ledelsesberetningen fremgår oplysninger om selskabets ejerforhold. 10

12 NOTER TIL REGNSKABET Note 1 Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsrapporten for Unipension RE K/S for 2014 er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. og årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med de tilpasninger, der følger af, at selskabet er et kommanditselskab, hvis aktivitet er investering i unoterede kapitalandele med primært fokus på ejendomme. Indregning af værdipapirer og kapitalandele er sket efter retningslinjerne udarbejdet af European Private Equity & Venture Capital Association (EVCA), herunder de af International Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV) Board udarbejdede International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines, som EVCA har tilsluttet sig. Da Unipension RE K/S s hovedaktivitet er at udøve investeringsvirksomhed, anvendes bestemmelserne i årsregnskabsloven 38 om måling til dagsværdi på selskabets investeringsaktiviteter. For at opnå et retvisende billede af kommanditselskabets aktivitet er resultatopgørelsens og balancens præsentationsform ændret i forhold til Årsregnskabslovens skemakrav. I resultatopgørelsen præsenteres værdiregulering af værdipapirer og kapitalandele som en del af den primære drift, og i balancen vises værdipapirer og kapitalandele som én regnskabspost. Beløb i resultatopgørelse, balance og noter præsenteres i hele t.kr. Hvert tal afrundes for sig, og der kan derfor forekomme mindre afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Generelt om indregning og måling Alle indtægter og udgifter, der vedrører regnskabsperioden, indregnes i resultatopgørelsen uanset betalingstidspunktet. Herudover indregnes værdiregulering af værdipapirer og kapitalandele, der måles til dagsværdi. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling af aktiver og forpligtelser tages der hensyn til oplysninger, der fremkommer efter balancedagen, men inden regnskabet aflægges, som be- eller afkræfter forhold, som er opstået på balancedagen. 11

13 NOTER TIL REGNSKABET Note 1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter transaktionsdagens kurser. Aktiver og passiver i fremmed valuta omregnes til danske kroner med de på balancedagen af Danmarks Nationalbank offentliggjorte valutakurser. Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter andel af resultat efter skat af tilknyttede virksomheder. Værdiregulering af værdipapirer og kapitalandele Gevinster og tab på investeringsaktiver, såvel realiserede og urealiserede, indregnes i årets resultat under posten værdireguleringer af værdipapirer og kapitalandele. Gevinster måles i forhold til værdien i primobalancen eller en efterfølgende kostpris for anskaffelser i året. Valutakursreguleringer indregnes ligeledes i denne post. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter forvaltningshonorar, engangsomkostninger i forbindelse med etablering af kommanditselskabet og transaktionsomkostninger. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter af bankindeståender samt kursregulering af likvide konti i udenlandsk valuta. Skat Unipension RE K/S er i skattemæssig sammenhæng ikke en selvstændig enhed, og der afsættes som følge heraf ikke skat i regnskabet. Selskabets resultat medregnes i skattegrundlaget hos ejerne. Dog udgiftsføres en andel af den udbytteskat, som er tilbageholdt ved udbetaling af udbytte fra de ejede unoterede kapitalandele. Udbytteskat, som er tilbageholdt af et andet land i strid med en overenskomst til undgåelse af dobbeltbeskatning med det pågældende land, tilbagesøges fra det pågældende lands skattemyndigheder. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til dagsværdi, svarende til den regnskabsmæssige indre værdi. Værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele indregnes ved anskaffelsen til anskaffelsesværdi med tillæg af erhvervelsesomkostninger. Efterfølgende måles værdipapirer og kapitalandele til dagsværdi. Dagsværdien af unoterede kapitalandele fastsættes med udgangspunkt i foreliggende regnskaber og supplerende oplysninger om sammenlignelige nøgletal, cash flow mv. Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen. Såfremt dagsværdien ikke kan opgøres pålideligt, anvendes anskaffelsesværdien med tillæg af erhvervelsesomkostninger. 12

14 NOTER TIL REGNSKABET Note 1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter indeståender i pengeinstitutter. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser indregnes indledningsvis til kostpris og måles efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Note 2 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder (i kr.) Kostpris 1. januar Årets tilgang Kostpris 31. december Værdiregulering 1. januar Andel af årets resultat Værdiregulering 31. december, urealiseret Regnskabsmæssig værdi 31. december Tilknyttede virksomheder består af: Unipension Ejendomme P/S, Gentofte Ejerandel pr : 100 % Resultat for 2014: Egenkapital pr : Der har ikke været væsentlige hændelser i selskabet efter regnskabsårets udløb, og driften forventes at fortsætte uændret. Der er ingen planer om køb af egne aktier. Komplementarselskabet Unipension Ejendomme ApS, Gentofte (under likvidation) Ejerandel pr : 100 % Resultat for 2014: -4 Egenkapital pr : 82 Selskabet er under likvidation. 13

15 NOTER TIL REGNSKABET Note 3 Andre værdipapirer og kapitalandele (i kr.) Værdi 1. januar 0 0 Tilgang i året Afgang i året Værdiregulering i året, realiseret Værdiregulering i året, urealiseret Andre værdipapirer og kapitalandele, i alt Note 4 Administrationsomkostninger Selskabet har i regnskabsåret ikke beskæftiget personale udover direktionen. Der er ikke betalt vederlag til bestyrelse og direktion. Forvalterens vederlag til forvalterens ansatte pro-rata fordeles på baggrund af aktiver under forvaltning. Unipension RE K/S andel af forvalterens faste vederlag udgør 373 t.kr., hvoraf 44 t.kr. vedrører væsentlige risikotagere samt 18 t.kr. af variabelt vederlag, hvoraf 13 t.kr. vedrører væsentlige risikotagere. Note 5 Finansielle omkostninger (i kr.) Valutakursregulering likvide konti Finansielle omkostninger, i alt Note 6 Eventualforpligtelser Unipension RE K/S har per balancedagen givet tilsagn om at deltage i investering i unoterede kapitalandele med 1,8 mia. kr. 14

16 NOTER TIL REGNSKABET Note 7 Nærtstående parter Unipension RE K/S har transaktioner med investorer som har betydelig indflydelse på selskabets aktivitet. Transaktioner indgås på omkostningsdækkende basis. Unipension RE K/S har nedenstående transaktioner af væsentlig omfang med nærtstående parter: - Unipension Fondsmæglerselskab A/S, køb af administrative ydelser og porteføljeforvaltning, 735 t.kr. - Arkitekternes Pensionskasse, køb af administrative ydelser og porteføljeforvaltning, 2 t.kr. - Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger, køb af administrative ydelser og porteføljeforvaltning, 3 t.kr. - MP Pension - Pensionskassen for Magistre & Psykologer, køb af administrative ydelser og porteføljeforvaltning, 20 t.kr. - Unipension GP ApS, køb af komplementarydelser, 10 t.kr. Selskabet indgår i koncernregnskaberne for sine tre ejere med en ejerandel svarende til det i Ledelsesberetningen anførte. Koncernregnskaberne kan rekvireres hos de tre ejere, Smakkedalen 8, 2820 Gentofte. 15