Bestyrelsen for IC Companys A/S har på sit møde i dag godkendt halvårsregnskabet for perioden 1. juli december 2002.

Transkript

1 Side 1/9 27. februar 2003 Til Københavns Fondsbørs Meddelelse nr. 03 / 2003 IC Companys A/S Halvårsmeddelelse 2002/03 Bestyrelsen for IC Companys A/S har på sit møde i dag godkendt halvårsregnskabet for perioden 1. juli december Halvårsmeddelelsen indeholder følgende hovedpunkter: Omsætningen er realiseret med mio. DKK lidt mindre end mio. DKK for første halvår 2001/02. Engrosforretningen har haft en mindre omsætningsfremgang (+1%) især p.g.a. nye brands og salg i sæson, hvorimod detailomsætningen er gået tilbage (-5%) primært p.g.a. butikslukninger samt tilbagegang i same-store-salget Resultat af primær drift er realiseret med 79 mio. DKK (75 mio. DKK) svarende til en EBITmargin på 5,6% (5,1%) Resultat før skat er realiseret med 60 mio. DKK (42 mio. DKK) svarende til en stigning på ca. 43% i forhold til første halvår 2001/02 Bruttomargin realiseret med 52,2% (53,0%), hvilket i øvrigt er en fremgang i forhold til 48,2% for andet halvår 2001/02, især p.g.a. forbedret leveringskvalitet Den netto-rentebærende bankgæld er reduceret med 146 mio. DKK i perioden til 353 mio. DKK Vækstinitiativer forløber tilfredsstillende, bl.a.: o Såvel nye som tilkøbte brands udvikler sig positivt o Nyt samarbejde med designeren Malene Birger via fælles selskab Forventet tilbagebetaling af skat for tidligere år i størrelsesordenen mio. DKK for favørelement ved udstedelse af medarbejderaktier

2 Side 2/9 For hele regnskabsåret 2002/03 forventes en omsætning i størrelsesordenen 2.8 mia. DKK p.g.a. en lidt hurtigere end forventet lukning af urentable butikker mod en tidligere meddelt omsætning i størrelsesordenen mia. DKK. Der forventes en EBIT-margin på ca. 5% - imod tidligere meddelt EBIT-margin i størrelsesordenen 4-5% - efter fradrag af engangsomkostninger til butikslukninger i niveauet mio. DKK i forbindelse med implementering af ny retail-strategi IC Companys A/S Lars Kjær Adm. direktør Steen Rasborg Bestyrelsesformand Kontaktpersoner: Adm. direktør Lars Kjær eller CFO Henrik Theilbjørn, IC Companys A/S, telefon

3 Side 3/9 1. Hoved- og nøgletal Halvårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som for årsrapporten 2001/02, bortset fra tilretning for så vidt angår finansielle leasingkontrakter og finansielle instrumenter i overensstemmelse med den nye danske årsregnskabslov. Sammenligningstal for tidligere år er korrigeret tilsvarende /02 mio. DKK 6 mdr. 6 mdr. 12 mdr. Resultatopgørelse Nettoomsætning Bruttoresultat Resultat af primær drift før afskrivninger Resultat af primær drift Finansielle poster, netto (19) (33) (74) Resultat før skat Periodens resultat Balance Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital i alt Gæld i alt Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (27) (10) (75) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 0 (54) (64) Ændring i likviditet 149 (20) 68 Nøgletal Bruttomargin (%) 52,2 53,0 50,6 EBITDA-margin (%) 9,7 10,4 9,5 EBIT-margin (%) 5,6 5,1 4,7 Egenkapitalforrentning (%) 7,0 5,9 7,8 Soliditetsgrad (%) 37,0 28,5 33,2 Investeret kapital* Afkast på investeret kapital (%) 7,4 6,4 11,9 Rentebærende bankgæld, netto Gearing (%) 57,4 110,1 85,6 Børsrelaterede nøgletal Gennemsnitlige antal aktier Børskurs / ,3 38,8 35,0 Resultat pr. aktie (EPS) 2,3 1,6 2,4 Cash Earnings pr. aktie (CEPS) 9,7 2,5 11,8 Indre værdi pr. aktie 33,5 30,2 31,9 Price / earnings 10,1 24,1 14,3 Medarbejdere Antal ansatte omregnet til fuldtidsansatte Note: * Investeret kapital = gennemsnitlige anlægsaktiver + gennemsnitlig arbejdskapital Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 1997".

4 Side 4/9 2. Resultat for første halvår 2002/03 Den samlede omsætning er realiseret med mio. DKK imod mio. DKK realiseret i første halvår 2001/02 svarende til en reduktion på ca. 3%. Af det samlede fald i omsætningen skyldes mio. DKK nedlukning af urentable retail-butikker og ca. 5 mio. DKK negativ kurseffekt i forhold til gennemsnitskurser for 1. halvår 2001/02. Omsætningsudviklingen er fortsat generelt præget af et mat tøjmarked på flere af selskabets hovedmarkeder. Omsætningen i Danmark, Sverige, Norge, Schweiz samt eksportlande (agentsalg) er realiseret over første halvår 2001/02. Omsætningen i Holland, Belgien, Polen, Tyskland og UK er realiseret under første halvår 2001/02: Danmark Holland Sverige Belgien Finland UK Tyskland Polen Canada Øvrige Norge Schweiz Østrig Spanien Portugal Ungarn Tjekkiet Frankrig Litauen 1H 2002/03 1H 2001/ Det vurderes, at selskabets brands Peak Performance, O by Isabell Kristensen, Saint Tropez, Designers Remix Collection og Hansen 2.th har klaret sig lidt bedre end markedssegmentet, og selskabets andre brands stort set som segmentet generelt. Engrosomsætningen er i perioden realiseret med 869 mio. DKK imod 864 mio. DKK i første halvår 2001/02, svarende til en vækst på ca. 1%. Væksten skyldes en positiv udvikling i nye brands og OTB 1. Engrosdivisionen har realiseret et tilfredsstillende og stigende indtjeningsbidrag i første halvår svarende til en indtjeningsmargin på 23,0% imod 19,6% i første halvår 2001/02. Detailomsætningen er realiseret med 495 mio. DKK imod 523 mio. DKK i første halvår 2001/02 svarende til en tilbagegang på ca. 5%. Udviklingen i detaildivisionen er utilfredsstillende med et realiseret negativt indtjeningsbidrag i første halvår på -10 mio. DKK (-2,0%) imod 26 mio. DKK (5,0%) i første halvår 2001/02. Tilbagegangen skyldes netto-lukning af butikker samt en tilbagegang i same-storesalget på 8%, hvoraf en væsentlig del skyldes mathed på det Polske marked. For at skabe en tilfredsstillende og fornyet vækst i detailomsætningen har selskabet iværksat en ny retail-strategi i efteråret 2002 (jævnfør omtale i årsregnskabsmeddelelsen 2001/02). Disse tiltag, herunder implementering af Companys butikskonceptet, er netop påbegyndt. Selskabet har pr. 31. december 2002 i alt 5 Companys-butikker og forventer at have ca Companys-butikker pr. 30. juni OTB = Open to Buy (salg i sæson).

5 Side 5/9 Omsætningen i selskabets factory outlets er realiseret med 59 mio. DKK imod 80 mio. DKK i første halvår 2001/02, svarende til en tilbagegang på 26%, som skyldes lavere realiserede priser og mindre trafik i factory outlets. Indtjeningsbidraget er for første halvår realiseret negativt med -16 mio. DKK (-27,1%), hvilket er utilfredsstillende og en tilbagegang fra -7 mio. DKK (-8,8%) realiseret i første halvår 2001/02. Factory outlets er omfattet af selskabets nye retail-strategi, og lønsomheden forventes forbedret fremover. Bruttoresultatet er for selskabet realiseret med 743 mio. DKK imod 777 mio. DKK i første halvår 2001/02 svarende til en bruttomargin på 52,2% (53,0%). I forhold til andet halvår 2001/02 har bruttomarginen rettet sig fra 48,2% primært pga. bedring i leveringskvaliteten. Omkostningerne udgjorde 664 mio. DKK imod 702 mio. DKK i første halvår 2001/02 svarende til en reduktion på ca. 5%. Finansielle poster er realiseret med en nettoudgift på 19 mio. DKK imod 33 mio. DKK i første halvår 2001/02. Resultat af primær drift er realiseret som forventet med 79 mio. DKK imod 75 mio. DKK i første halvår 2001/02 svarende til en stigning på ca. 5%. EBIT-marginen er forbedret til 5,6% i forhold til 5,1% realiseret sidste år. Resultat før skat er realiseret med 60 mio. DKK svarende til en forbedring på 18 mio. DKK (ca. 43%) i forhold til sidste år. Skatten er estimeret til 18 mio. DKK svarende til en skatteprocent på ca. 30% (33,3%). Pengestrømme Den netto-rentebærende bankgæld er siden 30. juni 2002 reduceret med 146 mio. DKK til at udgøre 353 mio. DKK pr. 31. december 2002 svarende til en reduktion på ca. 29%. Pengestrømmen fra driftsaktiviteter er i fortsat fremgang og er realiseret med 176 mio. DKK imod 44 mio. DKK realiseret sidste år, hvilket kan henføres til reduceret netto-pengebinding i driftskapital primært fra reduceret lagerbinding. I indeværende regnskabsperiode er pengestrømmen fra driftsaktiviteter påvirket af afholdte fusionsomkostninger på 12 mio. DKK. Der udestår herefter ca. 1 mio. DKK fusionsomkostninger. Periodens bruttoinvesteringer er realiseret med 31 mio. DKK, som i al væsentlighed er anvendt til butiksindretning og -inventar. Balance De samlede aktiver er reduceret med 94 mio. DKK til mio. DKK pr. 31. december 2002 imod mio. DKK pr. 30. juni 2002., som hovedsagelig kan henføres til selskabets omsætningsaktiver (primært lagre og debitorer). Den rentebærende bankgæld er realiseret med 522 mio. DKK pr. 31. december 2002, hvilket er en reduktion på 167 mio. DKK (ca. 24%) i forhold til 689 mio. DKK pr. 30. juni 2002.

6 Side 6/9 Egenkapitaludvikling Egenkapitalen har i perioden udviklet sig således: Mio. DKK Egenkapital pr. 1. juli 2002 hidtidig praksis 616 Effekt af ændring i anvendt regnskabspraksis (33) Korrigeret egenkapital pr. 1. juli Kapitalforhøjelse ved medarbejderemission 2 Valutakursregulering af dattervirksomheder (5) Markedsværdiregulering af sikringsinstrumenter (7) Periodens resultat i henhold til eksisterende praksis 43 Effekt af ny praksis (1) Egenkapital pr. 31. december 2002 efter ny årsregnskabslov 615 Konsekvenser af ændring i regnskabspraksis Som meddelt i årsrapporten for 2001/02 tilpasses IC Companys regnskaber pr. 1. juli 2002 til den nye danske årsregnskabslov. Som ligeledes meddelt i årsrapporten for 2001/02 vedrører ændringerne finansielle leasingkontrakter og afledte finansielle instrumenter. Bilag 1 og 2 beskriver effekten af den ændrede regnskabspraksis. I bilagene er således givet en oversigt over sammenligningstal for perioden 1. juli 2001 til 31. december 2002 tilpasset den ændrede regnskabspraksis: Bilag 1: Effekt af ændringer i regnskabspraksis for 1. juli 2001 til 31. december 2002 Bilag 2: Koncernresultatopgørelse og balance for 1. juli 2001 til 30. juni 2002 udarbejdet ved anvendelse af ændret regnskabspraksis 3. Seneste udvikling og vækstinitiativer Selskabet indgik pr. 7. januar 2003 aftale med designeren Malene Birger om erhvervelse af 51% af aktierne i et nystiftet modeselskab til udvikling af nyt klassisk stylet tøjmærke, som skal udtrykke den udprægede personlige stil, som Malene Birger er kendt for det flippede klassiske, stylet med det sofistikerede og sexede design med en edge til kvinder. Jævnfør IC Companys årsregnskab 2001/02 er der påbegyndt en række andre vækstinitiativer, herunder øget fokus på modeindholdet og design af eksisterende brands, nye brands og sub brands samt bruttoavancetiltag. Disse forløber planmæssigt og vil have en positiv effekt på regnskabet for 2002/ Øvrige forhold Jævnfør Højesterets dom vedrørende fradrag for favørkurselement i forbindelse med udstedelse af medarbejderaktier afventer IC Companys en tilbagebetaling af skat vedrørende tidligere år i størrelsesordenen mio. DKK. Tilbagebetalingen indregnes i regnskabet som egenkapital-regulering, når tilbagebetaling modtages. Selskabet har søgt om optagelse i Københavns Fondsbørs SmallCap+ indeks pr. 1. april 2003 og har i den forbindelse indgået prisstillerordning med dansk pengeinstitut. Selskabet opfylder herefter alle optagelseskriterier.

7 Side 7/9 4. Forventninger til helåret 2002/03 IC Companys forventer en samlet omsætning for året i størrelsesordenen 2.8 mia. DKK p.g.a. en lidt hurtigere end forventet lukning af urentable retail-butikker mod en tidligere udmeldt omsætning i størrelsesordenen mia. DKK. Der forventes en EBIT-margin på ca. 5% imod tidligere meddelt EBIT-margin i størrelsesordenen 4-5%. Det er fortsat ledelsens målsætning, at IC Companys på langt sigt skal opnå en mere tilfredsstillende profitabilitet, som mindst ligger på niveau med de sammenlignelige selskaber i branchen. Segmentoplysninger Selskabets tre distributionskanaler, engros, detail og factory outlets, som udgør de primære segmenter, har udviklet sig som følger: Mio. DKK Engros Detail Outlet Koncern 1H 2002/03: Nettoomsætning Indtjeningsbidrag 200 (10) (16) Indtjeningsmargin 23,0% -2,0% -27,1% Koncern-fælles omkostninger* (95) EBIT 79 EBIT margin 5,6% 1H 2001/02: Nettoomsætning Indtjeningsbidrag (7) Indtjeningsmargin 19,6% 5,0% -8,8% Koncern-fælles omkostninger (113) EBIT 75 EBIT margin 5,1% * Ej fordelbare koncern-fælles omkostninger

8 Side 8/9 Bilag 1: Effekt af ændringer i regnskabspraksis for 1. juli 2001 til 31. december 2002 Resultat af primær drift Resultat før skat Skat af årets resultat Periodens resultat Egenkapital Balancesum Mio. DKK 1. juli 2001 til 31. december 2001 Hidtidig praksis (15) Ændring pr. 1. juli 2001: Finansiel leasing (18) 26 Valutaterminsforretninger (20) 8 Ændring i perioden: Finansiel leasing Valutaterminsforretninger (1) Renteinstrumenter Effekt af praksisændring (36) 33 Ny årsregnskabslov (15) juli 2001 til 30. juni 2002 Hidtidig praksis (21) Ændring pr. 1. juli 2001: Finansiel leasing (18) 26 Valutaterminsforretninger (20) 8 Renteinstrumenter - - Ændring i perioden: Finansiel leasing 2 (1) - (1) (1) (1) Valutaterminsforretninger (4) Renteinstrumenter - (4) 2 (2) (2) 2 Effekt af praksisændring 2 (5) 2 (3) (33) 31 Ny årsregnskabslov (19) juli 2002 til 31. december 2002 Hidtidig praksis (19) Ændring pr. 1. juli 2002: Finansiel leasing (19) 25 Valutaterminsforretninger (11) 5 Renteinstrumenter (3) 1 Ændring i perioden: Finansiel leasing Valutaterminsforretninger (7) 3 Renteinstrumenter - (2) 1 (1) (1) - Effekt af praksisændring 1 (2) 1 (1) (41) 34 Ny årsregnskabslov (18)

9 Side 9/9 Bilag 2: Koncernresultatopgørelse og balance for 1. juli 2001 til 30. juni 2002 udarbejdet ved anvendelse af ændret regnskabspraksis Nettoomsætning 2,915 Vareforbrug (1,440) Bruttoresultat 1,475 Salgs- og distributionsomkostninger (873) Administrationsomkostninger (479) Andre driftsindtægter 20 Andre driftsomkostninger (7) Resultat af primær drift 136 Finansielle poster, netto (74) Resultat før skat 62 Skat af årets resultat (19) Årets resultat 43 Goodwill 138 Software og IT-udvikling 42 Indretning af lejede lokaler og lejerettigheder 195 Immaterielle anlægsaktiver 375 Grunde og bygninger 26 Driftsmateriel og inventar 74 Materielle anlægsaktiver 100 Deposita m.v. 30 Finansielle anlægsaktiver 30 Anlægsaktiver i alt 505 Udskudt skatteaktiv 128 Varebeholdninger 430 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 351 Tilgodehavende selskabsskat 18 Andre tilgodehavender 70 Periodeafgrænsningsposter 63 Tilgodehavender 502 Værdipapirer 61 Likvide beholdninger 129 Værdipapirer og likvide beholdninger 190 Omsætningsaktiver i alt 1,250 AKTIVER I ALT 1,755 Selskabskapital 182 Overkurs ved emission 31 Opskrivningshenlæggelser 2 Overført resultat 368 Egenkapital i alt 583 Finansiel leasinggæld 44 Langfristet gæld 44 Kreditinstitutter 689 Leverandører af varer og tjenesteydelser 192 Fusionsomkostninger 12 Selskabsskat 36 Anden gæld 199 Kortfristet gæld 1,128 Gæld i alt 1,172 PASSIVER I ALT 1,755