SPAR NORD OG SPARBANK PLANLÆGGER FUSION

Transkript

1 Skriv dato in Vis hjælpeli ved placerin 1. Højreklik og vælg g 2. Sæt kryds hjælpelinj 3. Vælg OK SPAR NORD OG SPARBANK PLANLÆGGER FUSION Investor- og analytikerbriefing 18. september 2012

2 DISCLAIMER Oplysningerne i denne præsentation er ikke et tilbud om at sælge eller en anmodning om et tilbud om at købe værdipapirer i Bank A/S eller A/S, ligesom de heri nævnte værdipapirer ikke må sælges i nogen jurisdiktion, hvor et sådant tilbud, anmodning om tilbud eller salg ville være ulovlig uden forudgående registrering, dispensation fra registreringskravet eller forbehold i henhold til værdipapirlovgivningen i denne jurisdiktion. Investorer må ikke acceptere tilbud om at købe eller erhverve værdipapirer i Bank A/S eller A/S på baggrund af oplysninger indeholdt i denne præsentation. Investorer må ikke basere deres beslutning om, hvorvidt de ønsker at stemme for eller imod den foreslåede fusion på Bank A/S eller A/S' generalforsamling på oplysninger der er indeholdt i denne præsentation, men skal basere en sådan beslutning på grundlag af de oplysninger, der er indeholdt i den af Bank A/S og A/S offentliggjorte fælles fusionsplan og selskabsmeddelelse vedrørende fusionen. Visse udsagn i denne præsentation er baseret på ledelsens opfattelse, antagelser og oplysninger, som i øjeblikket er til rådighed. Udsagn om s fremtidige driftsresultater, økonomiske stilling, pengestrømme, forretningsstrategi, planer og fremtidige mål er med undtagelse af udsagn om historiske kendsgerninger generelt kendetegnet ved ord som har som målsætning, mener, forventer, har til hensigt, agter, planlægger, søger, vil, kan, forudser, fortsætter eller lignende udtryk. En rækk faktorer kan bevirke, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra de fremadrettede udsagn i præsentationen, herunder, men ikke begrænset til, de økonomiske konjunkturer, ændrede konkurrenceforhold, udviklingen på de finansielle markeder, ekstraordinære begivenheder som for eksempel naturkatastrofer eller terrorangreb samt ændringer i lovgivningen eller retspraksis. Læs afsnittet Risici i årsrapporten eller på for en gennemgang af nogle af de faktorer, som vil kunne påvirke koncernens resultater eller banksektoren. Hvis en eller flere af disse risikofaktorer eller usikkerhedsmomenter udløses, eller hvis en underliggende antagelse viser sig at være forkert, kan s faktiske økonomiske stilling eller driftsresultater afvige væsentligt fra det, der er beskrevet som forudsat, vurderet, skønnet eller forventet i præsentationen. er ikke forpligtet til at opdatere nogen af de fremadrettede udsagn eller til at tilpasse sådanne udsagn til faktiske resultater, medmindre dette følger af lovgivningens krav herom. side 2

3 EN FUSION DER GIVER STRATEGISK OG ØKONOMISK MENING Strategisk rationale Skabe en landsdækkende bank med en stærk markedsposition i Nordjylland, Midt- og Vestjylland samt en række større byer i det øvrige Danmark Forbedre effektivitet og indtjeningskraft ved at betjene et større antal kunder på den samme produktions- og supportplatform Stærkt geografisk og kulturelt match mellem og Økonomisk rationale Betydelige synergier ved driftsmæssig integration af i s set up (begge banker er på samme datacentral) Synergierne kan især henføres til stabs- og supportenhederne Hertil kommer synergier i forbindelse med filialsammenlægninger Attraktivt risiko/afkast forhold for s aktionærer er søgt tilsikret gennem omfattende due diligence af side 3

4 TRANSAKTIONSSTRUKTUR Fusionen Ejerstruktur før fusionen Aktionærerne i modtager 2 nye aktier i for hver aktie i før fusionen før fusionen Efter fusionen vil være det fortsættende selskab og navnet på den fortsættende bank Gennemførelse af fusionen forudsætter: at bestyrelserne i og godkender de endelige fusionsdokumenter Andre 70,3% Fonden 20,4% Nykredit 9,4% Andre 36,5% Egne aktier 5,5% Spar Vest Fonden 58,0% at fusionen godkendes af Finanstilsynet at der opnås godkendelse fra Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen at fusionen godkendes på ekstraordinære generalforsamlinger i og Der er opbakning til fusionen fra s og s største aktionærer ( Fonden, Nykredit og Spar Vest Fonden) Fusionen gennemføres som en skattefri fusion Antal aktier: 114,1 mio. Ejerstruktur efter fusionen efter fusionen Andre 67,7% Antal aktier: 6,0 mio. Fonden 18,5% Nykredit 8,5% Spar Vest Fonden 5,3% Antal aktier: 125,5 mio. (s beholdning af egne aktier annulleres i forbindelse med fusionen) side 4

5 SPAR NORD OG SPARBANK Filialnet for den fusionerede bank Etablering af markedsledende position Styrket platform i Aarhus og København kunder Privatkunder Erhvervskunder 67 filialer Hvoraf 42 filialer er placeret i Nordjylland Forretningsaktivitet Udlån: DKK 34,4 mia. Indlån: DKK 38 mia. Garantier: DKK 5,9 mia. RWA: DKK 40,3 mia ansatte Nye bankområder i Viborg og Holstebro kunder Styrkede afdelinger i Herning og Randers 23 filialer Hvoraf 19 filialer er placeret i Midt- og Vestjylland Forretningsaktivitet Udlån: DKK 7,9 mia. Indlån: DKK 7,9 mia. Garantier: DKK 2,4 mia. RWA: DKK 11,2 mia. Sparxpres er landsdækkende udbyder af forbrugslån 333 ansatte side 5

6 SYNERGIER Hovedsæder Fusioneret hovedsæde Lokaliseret i Aalborg 324 ansatte Lokaliseret i Skive 106 ansatte Stabs- og supportfunktioner samles i Aalborg I Skive bevares en række forretningsenheder og enkelte decentrale supportfunktioner Filialnet Fusioneret filialnet Filialsammenlægninger 67 filialer 23 filialer Filialflytninger - hvis der ikke er plads til sammenlægning i nuværende filialer ansatte 227 ansatte Synergier i niveauet DKK 130 mio. årligt (når de er fuldt indfaset) Engangsomkostninger i niveauet DKK mio. side 6

7 FORVENTET DRIFTSØKONOMI Forventninger til 2012 Forventninger for den fusionerede bank Basisindtjening før nedskrivninger i niveauet DKK 900 mio. Nedskrivninger på udlån forventes efter det ekstraordinært høje niveau i 2. kvartal at vende tilbage til niveauet fra 1. kvartal Basisindtjening før engangsomkostninger vil alene afvige marginalt fra de af tidligere udmeldte forventninger til 2012 (fusionen finder sted sent i regnskabsåret) Engangsomkostninger forventes at udgøre i niveauet DKK 100 mio. Indtjening før nedskrivninger, kursreguleringer samt skat i niveauet DKK mio Basisindtjening før nedskrivninger og engangsomkostninger i niveauet DKK mio. hvoraf synergier forventes at bidrage med DKK mio. Nedskrivninger forventes at udgøre 1% af udlån og garantier Engangsomkostninger forventes at udgøre i niveauet DKK 15 mio. Bidrag til indskydergarantifonden i niveauet DKK 83 mio. Resultatopgørelse DKK mio halvår 2012 Net t orent e- og gebyrindt ægt er Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Result at før nedskrivninger og associerede og t ilknyt t ede virksomheder Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 45 n.a. 29 n.a. Result at af fort sæt t ende akt ivit et er før skat Skat af fortsættende aktiviteter Result at af fort sæt t ende akt ivit et er Resultat af aktiviteter under afvikling efter skat 25 n.a. 11 n.a. Result at side 7

8 DUE DILIGENCE MED STÆRKT FOKUS PÅ LÅNEBOG Due diligence Forventninger til nedskrivninger i 2013 Gensidig due diligence er gennemført Due diligence af har omfattet gennemgang af engagementer (75% af udlån) Mellembalancer pr. 31. juli 2012 for og revideres af eksterne revisorer Markedsværdiregulering af s aktiver og passiver i forbindelse med fusionen Nedskrivningsprocenten for den fusionerede bank forventes i 2013 at udgøre i niveauet 1% af de samlede udlån og garantier Forventningerne til nedskrivningsprocenten er forbundet med større usikkerhed end tidligere tilsvarende udmeldinger fra Udlånsfordeling Før fusionen Efter fusionen 11,9% 13,3% 42,5% 42,9% 7,2% 6,7% 8,3% 7,7% 9,5% 8,4% 2,8% 2,7% 3,8% 3,0% 2,8% 3,2% 2,5% 4,1% 3,3% 3,4% 4,8% 4,4% 0,3% 0,5% Information og kommunikation Transport, hoteller og restauranter Offentlige myndigheder Byggeog anlæg Industri og råstofudvinding Energiforsyning Finansiering og forsikring Øvrige erhverv Handel Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Fast ejendom Privatkunder i alt side 8

9 KAPITALISERING Fusionens indvirkning på s kapitalisering 15,7% 2,5% Før fusionen 12,6% Efter fusionen planlægges i 4. kvartal 2012: indfrielse af DKK 480 mio. i statslige hybridlån () indfrielse af DKK 100 mio. i ansvarligt lån (Spar Nord) optagelse af DKK 400 mio. som ansvarligt lån Efter fusionen 14,3% 14,7% 0,5% 3,7% 2,8% 5,0% 13,2% 8,8% 2,4% 9,3% 10,6% 8,4% 11,4% 5,2% Solvens Individuelt solvensbehov Solvens Individuelt solvensbehov Solvens Individuelt Ultimo 2012 solvensbehov Proforma 30. juni 2012 Ultimo 2012 Egentlig Kernekapital Hybrid Kernekapital Ansvarlig lån Fusionen medfører ikke behov for tilførsel af egenkapital Fortsat hensigten at vil indfri det statslige hybridlån på DKK mio. i 2014 side 9

10 LIKVIDITET Strategisk likviditet før fusionen Strategisk likviditet efter fusionen 30. juni 2012 DKK mia Indfrielse af statsgaranteret lån i 2012 (DKK 3,7 mia.) og i 2013 (DKK 2,5 mia.) Indfrielse af statsgaranteret lån i 2012 (DKK 3,7 mia.) og i 2013 (DKK 5,5 mia.) juni 2012 DKK mia Likviditetsfremskaffelse Likviditetsbelastning Likviditetsmål (>0) Likviditetsfremskaffelse Likviditetsbelastning Likviditetsmål (>0) Seniorlån og obl. udst. Egenkapital og suppl. kapital Bankindlån Udlån, bankaktivitet Udlån, leasingaktivitet Forfald senior, udst. obl. og suppl. kap. < 1år Betydelig overskudslikviditet vil blive anvendt til indfrielse af statsgaranterede lån i 2012 og 2013 planlægger at optage DKK 3 mia. i lån gennem Nationalbankens 3-årige facilitet og i forlængelse heraf førtidsindfri statsgaranteret obligationslån for DKK 1,25 mia. (med hovedforfald i 2013) side 10

11 POSITIVE EFFEKTER PÅ O/I, EGENKAPITALFORRENTNING OG EPS Omkostningsandel af indtægter (O/I) Egenkapitalforrentning efter skat (ROE) Resultat per aktie (EPS) 0,66 8% 4,0 0,64 0,62 7% 6% 3,0 0,60 5% DKK 0,58 4% 2,0 0,56 3% 0,54 2% 1,0 0,52 1% 0,50 0% 0,0 Konsensus 2013 estimater for (uden ) 2013 guidance (inklusiv men eksklusiv engangsomkostninger) side 11

12 FORVENTET TIDSPLAN Fusionsdokumenter offentliggøres offentliggør 3. kvartals rapport Afholdelse af ekstraordinær generalforsamlinger i og September Oktober November Uge 38 Uge 39 Uge 40 Uge 41 Uge 42 Uge 43 Uge 44 Uge 45 Uge 46 g Offentliggørelse af planlagt fusion Indkaldelse til generalforsamling i og offentliggør 3. kvartals rapport Handel med s aktier ophører og nye aktier udstedes og optages til handel side 12