Generalforsamlingen 2017 Investeringsforeningen Nordea Invest
2 I Generalforsamling 2017
Dagsorden for den ordinære generalforsamling i Investeringsforeningen Nordea Invest tirsdag den 4. april 2017, kl. 18.00 i Tivoli Congress Center, Arni Magnussons Gade 2-4, 1577 København V. 1. Bestyrelsens beretning for det forløbne år 2. Fremlæggelse af årsrapporten til godkendelse, forslag til anvendelse til årets resultat og eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer 3. Godkendelse af bestyrelseshonorar, jf. bilag 3 4. Forslag fremsat af bestyrelsen eller af medlemmer Bestyrelsen har fremsat nedenstående forslag: a. Afdeling Basis 1, Basis 2, Basis 3, Basis 4 og Stabil Balanceret Ændring af Investeringspolitik, jf. bilag 4.a. b. Ajourføring af vedtægter og ensretning i henhold til standardvedtægter for investeringsforeninger, jf. bilag 4.b. c. Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer, Finanstilsynet og Erhvervsstyrelsen måtte kræve til godkendelse og registrering af ovennævnte forslag. 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen På valg i henhold til vedtægterne er direktør Lars Grønborg Eskesen, direktør Hans Munk Nielsen og administrerende direktør Mads Ulrik Lebech. Direktør Lars Grønborg Eskesen og direktør Hans Munk Nielsen genopstiller ikke. Bestyrelsen foreslår genvalg af administrerende direktør Mads Ulrik Lebech samt nyvalg af direktør Kim Balle, jf. bilag 5. 6. Valg af revisorer Bestyrelsen foreslår genvalg af Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. 7. Eventuelt Generalforsamling 2017 I 3
Bilag til dagsordenens punkt 3. For 2017 foreslås bestyrelseshonoraret for de administrerede foreninger under ét fastsat uændret til 300 t.kr. til hvert bestyrelsesmedlem, med et honorar på to gange dette beløb til næstformanden og tre gange dette beløb til formanden. Honoraret fordeles som hidtil mellem foreningerne efter formueforhold og aktivitetsniveau. For 2016 udgjorde foreningens andel af det samlede bestyrelseshonorar 1.258 t.kr. Bilag til dagsordenens punkt 4.a. Afdeling Basis 1, Basis 2, Basis 3, Basis 4 og Stabil Balanceret - Ændring af investeringspolitik Bestyrelsen foreslår at følgende passus tages ud af vedtægternes beskrivelse af investeringspolitikken for henholdsvis afdeling Basis 1, Basis 2, Basis 3, Basis 4 og Stabil Balanceret: En mindre del af afdelingens formue kan være investeret i aktier eller aktierelaterede værdipapirer, men alene hvis disse er erhvervet som følge af en restrukturering af den pågældende udsteders kapitalstruktur. Denne passus blev indføjet i vedtægterne på generalforsamlingen i foråret 2016 for en række obligationsafdelinger og de nævnte balancerede afdelinger for at undgå et tvungent salg af aktier modtaget som følge af en restrukturering på et for afdelingen ugunstigt tidspunkt. Passussen er imidlertid ikke længere relevant for de nævnte balancerede afdelinger Basis 1, Basis 2, Basis 3, Basis 4 og Stabil Balanceret, da afdelingerne uanset kan investere i henholdsvis aktier og obligationer. Der kan udøves stemmeret af medlemmer i henholdsvis afdeling Basis 1, Basis 2, Basis 3, Basis 4 og Stabil Balanceret. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Foreningen er opdelt i følgende afdelinger: Nr. 32, 34, 35, 36, 37 Stabil Balanceret Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Foreningen er opdelt i følgende afdelinger: Nr. 32, 34, 35, 36, 37 Stabil Balanceret Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 En mindre del af afdelingens formue kan være investeret i aktier eller aktierelaterede værdipapirer, men alene hvis disse er erhvervet som følge af en restrukturering af den pågældende udsteders kapitalstruktur. 4 I Generalforsamling 2017
Bilag til dagsordenens punkt 4.b. Ajourføring af vedtægter og ensretning i henhold til standardvedtægter for investeringsforeninger Den 10. januar 2017 offentliggjorde investeringsfondsbranchen nye standardvedtægter for investeringsforeninger, som ligeledes er godkendt af Finanstilsynet. Med dette og den årlige ajourføring af vedtægter in mente foreslår bestyrelsen, at vedtægterne ændres, således at de - så vidt muligt - følger de nye standardvedtægter for investeringsforeninger. Endvidere foretages der en generel ensretning af de enkelte afdelinger, med henblik på at sikre at den i vedtægterne udstukne investeringsramme i de enkelte afdelinger som udgangspunkt er så bred som mulig under hensyntagen til afdelingens formål, samt for at sikre en mere konsistent struktur. Herudover foretages mindre ikke-væsentlige sproglige tilretninger. Ovenstående ændrer ikke afdelingernes investeringsområde eller risikoprofil, idet bestyrelsens investeringsinstruks til direktionen forbliver den samme. Følgende sproglige rettelser er blevet indarbejdet i vedtægterne: Medlem ændres til investor. Investeringsforvaltningsselskab ændres til administrationsselskab. Udbyttebetalende ændres til udloddende. børsnoteret slettes og følgende indsættes; optaget til notering eller handel på et reguleret marked, hvilket indsættes efter det foranstillede ord. ikke-børsnoteret slettes og følgende indsættes;, der ikke er optaget til notering eller handel på et reguleret marked,, hvilket indsættes efter det foranstillede ord. Ved hver start af en investeringspolitik indsættes ordet afdeling for sikre en mere læsevenlig tekst. For så vidt angår de foreslåede ændringer til 2, 4, 5, 7-10, 13, 14, 16, 17, 19, 20 og 23-25 kan der udøves stemmeret af medlemmerne i foreningen. I relation til de foreslåede ændringer til 6, stk. 1 kan der alene udøves stemmeret af medlemmerne i de berørte afdelinger. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering 2. Foreningens formål er efter vedtægternes bestemmelse herom fra offentligheden, at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i instrumenter i overensstemmelse med kapitel 14 i lov om investeringsforeninger m.v., og på forlangende af et medlem at indløse medlemmernes andel af formuen med midler, der hidrører fra denne, jf. 12. 2. Foreningens formål er efter vedtægternes bestemmelse herom fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i instrumenter i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v., og på forlangende af en investor at indløse investorens andel af formuen med midler, der hidrører fra formuen. 4. Foreningens medlemmer hæfter alene med det for deres andele indbetalte beløb og har derudover ingen hæftelse for foreningens forpligtelser. 4. En investor i en afdeling hæfter ikke personligt for foreningens eller afdelingens forpligtelser. Investoren hæfter alene med sin andel af formuen (indskud). Generalforsamling 2017 I 5
5. Bestyrelsen fastsætter og er ansvarlig for den overordnede investeringsstrategi. Stk. 2. Investeringerne foretages i overensstemmelse med kapitel 15 i lov om investeringsforeninger m.v. 5. Bestyrelsen fastsætter den overordnede investeringsstrategi for hver afdeling inden for de i 6 fastsatte rammer. Stk. 2. Investeringerne foretages i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. Nr. 1 Korte obligationer Lagerbeskattet Investerer fortrinsvis i danske obligationer. Afdelingen kan endvidere investere i udenlandske obligationer. Såfremt disse udenlandske obligationer handles på børser eller markeder, der ikke er beliggende i EU eller EØS, skal de pågældende børser eller markeder være medlem af WFE og beliggende i et land, der er fuldt medlem af OECD. Nr. 1 Korte obligationer Lagerbeskattet Afdelingen investerer fortrinsvis i danske obligationer udstedt i en EU/EØS-møntenhed eller i møntenheden fra et land, der er fuldt medlem af OECD. Endvidere kan afdelingen investere i udenlandske obligationer, der er optaget til notering eller handel på enten et reguleret marked inden for EU/EØS eller på markeder uden for EU/ EØS, der er medlem af The World Federation of Exchanges og befinder sig i et land, der er fuldt medlem af OECD. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 2 Korte obligationer Investerer primært i danske obligationer, men også i udenlandske obligationer. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 2 Korte obligationer Afdelingen investerer primært i danske obligationer udstedt i en EU/EØS-møntenhed eller i møntenheden fra et land, der er fuldt medlem af OECD. Endvidere kan afdelingen investere i udenlandske obligationer, der er optaget til notering eller handel på enten et reguleret marked inden for EU/EØS eller på markeder uden for EU/EØS, der er medlem af The World Federation of Exchanges og befinder sig i et land, der er fuldt medlem af OECD. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 3 Mellemlange obligationer Investerer fortrinsvis i danske obligationer. Afdelingen kan endvidere investere i udenlandske obligationer. Såfremt disse udenlandske obligationer handles på børser eller markeder, der ikke er beliggende i EU eller EØS, skal de pågældende børser eller markeder være medlem af WFE og beliggende i et land, der er fuldt medlem af OECD. Nr. 3 Mellemlange obligationer Afdelingen investerer fortrinsvis i danske obligationer udstedt i en EU/EØS-møntenhed eller i møntenheden fra et land, der er fuldt medlem af OECD. Endvidere kan afdelingen investere i udenlandske obligationer, der er optaget til notering eller handel på enten et reguleret marked inden for EU/EØS eller på markeder uden for EU/ EØS, der er medlem af The World Federation of Exchanges og befinder sig i et land, der er fuldt medlem af OECD. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. 6 I Generalforsamling 2017
Nr. 4 Lange obligationer Investerer fortrinsvis i danske obligationer. Afdelingen kan endvidere investere i udenlandske obligationer. Såfremt disse udenlandske obligationer handles på børser eller markeder, der ikke er beliggende i EU eller EØS, skal de pågældende børser eller markeder være medlem af WFE og beliggende i et land, der er fuldt medlem af OECD. Nr. 4 Lange obligationer Afdelingen investerer fortrinsvis i danske obligationer udstedt i en EU/EØS-møntenhed eller i møntenheden fra et land, der er fuldt medlem af OECD. Endvidere kan afdelingen investere i udenlandske obligationer, der er optaget til notering eller handel på enten et reguleret marked inden for EU/EØS eller på markeder uden for EU/ EØS, der er medlem af The World Federation of Exchanges og befinder sig i et land, der er fuldt medlem af OECD. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 5 Fonde Investerer fortrinsvist i danske obligationer udstedt i en EU/EØS-møntenhed eller i møntenheden fra et land, der er fuldt medlem af OECD. Afdelingen kan endvidere investere i udenlandske obligationer, der bliver handlet på enten et reguleret marked indenfor EU/EØS eller på markeder udenfor EU/EØS, der er medlem af The World Federation of Exchanges og befinder sig i et land, der er fuldt medlem af OECD. Der kan ligeledes investeres i rentebærende obligationer, der er udstedt i foranstående landes møntenheder. Det er et krav, at obligationerne er rentebærende. Nr. 5 Fonde Afdelingen investerer fortrinsvist i danske obligationer udstedt i en EU/EØS-møntenhed eller i møntenheden fra et land, der er fuldt medlem af OECD. Endvidere kan afdelingen investere i udenlandske obligationer, der er optaget til notering eller handel på enten et reguleret marked inden for EU/EØS eller på markeder uden for EU/ EØS, der er medlem af The World Federation of Exchanges og befinder sig i et land, der er fuldt medlem af OECD. Der kan ligeledes investeres i rentebærende obligationer, der er udstedt i foranstående landes møntenheder. Det er et krav, at obligationerne er rentebærende. Alle obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 5 Fonde Nr. 5 Fonde Afdelingens investeringer kan kun foretages i obligationer, der er optaget til notering eller handel på markeder, der er beliggende i et EU- eller EØS-land, såfremt markedet er et reguleret marked, jf. 120, stk. 1, nr. 1, i lov om investeringsforeninger m.v., eller på markeder, der er medlem af World Federation of Exchanges, såfremt markedet befinder sig i et land, der er fuldt medlem af OECD. Generalforsamling 2017 I 7
Nr. 5 Fonde Nr. 5 Fonde Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter, udstedt eller garanteret af en stat eller en international institution af offentlig karakter, jf. bilag 2. Nr. 6 Virksomhedsobligationer Investerer globalt i børsnoterede obligationer, dog fortrinsvis i erhvervsobligationer. Nr. 6 Virksomhedsobligationer Afdelingen investerer globalt i obligationer, der er optaget til handel på et reguleret marked, dog fortrinsvis i erhvervsobligationer. Alle obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 28 Globale obligationer Afdelingen investerer primært i globale obligationer. Obligationerne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jf. bilag 1. Nr. 29 HøjrenteLande Investerer fortrinsvis i emerging market-obligationer. Obligationerne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jfr. bilag 1. Nr. 28 Globale obligationer Afdelingen investerer i globale obligationer. Afdelingen investerer i statsobligationer og/eller statsgaranterede obligationer. Afdelingen kan endvidere investere i erhvervsobligationer. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 29 HøjrenteLande Afdelingen investerer fortrinsvis i emerging marketobligationer. Afdelingen investerer i statsobligationer og/eller statsgaranterede obligationer. Afdelingen kan endvidere investere i erhvervsobligationer. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. 8 I Generalforsamling 2017
Nr. 30 Virksomhedsobligationer Højrente Investerer globalt i børsnoterede obligationer dog fortrinsvis i erhvervsobligationer. Nr. 30 Virksomhedsobligationer Højrente Afdelingen investerer globalt i obligationer, der er optaget til handel på et reguleret marked, dog fortrinsvis i erhvervsobligationer. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 31 European High Yield Bonds Afdelingen investerer globalt i obligationer, herunder særligt erhvervsobligationer, med hovedvægten lagt på europæiske obligationer. Indtil en tredjedel af afdelingens midler kan investeres i ikke-europæiske obligationer. Nr. 31 European High Yield Bonds Afdelingen investerer globalt i obligationer, herunder særligt erhvervsobligationer, med hovedvægten lagt på europæiske obligationer. Indtil en tredjedel af afdelingens midler kan investeres i ikke-europæiske obligationer. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Nr. 32 Stabil Balanceret Investerer globalt i aktier og obligationer. Nr. 32 Stabil Balanceret Afdelingen investerer globalt i aktier og obligationer. Afdelingen kan anvende depotbeviser. Disse obligationer skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller som af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer, jf. bilag 1. Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter, udstedt eller garanteret af en stat eller en international institution af offentlig karakter, jf. bilag 2. Generalforsamling 2017 I 9
Nr. 1, 2, 3, 4, 5, 6, 28, 29, 30, 31, 34, 35, 36 og 37 Korte obligationer Lagerbeskattet Korte obligationer Mellemlange obligationer Lange obligationer Fonde Virksomhedsobligationer Globale obligationer HøjrenteLande Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i obligationer, udstedt eller garanteret af en stat eller intenational institution af offentlig karakter, jf. bilag 2. Nr. 1, 2, 3, 4, 5, 6, 28, 29, 30, 31, 34, 35, 36 og 37 Korte obligationer Lagerbeskattet Korte obligationer Mellemlange obligationer Lange obligationer Fonde Virksomhedsobligationer Globale obligationer HøjrenteLande Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter, udstedt eller garanteret af en stat eller en international institution af offentlig karakter, jf. bilag 2. Nr. 7 Verdens Obligationsmarkeder Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i erhvervsobligationer garanteret af en stat eller en international institution af offentlig karakter, jf. bilag 2. Nr. 7 Verdens Obligationsmarkeder Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter, udstedt eller garanteret af en stat eller en international institution af offentlig karakter, jf. bilag 2. Nr. 1, 2, 3, 4, 6, 7, 32, 34, 35, 36 og 37 Korte obligationer Lagerbeskattet Korte obligationer Mellemlange obligationer Lange obligationer Virksomhedsobligationer Verdens Obligationsmarkeder Stabil Balanceret Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Afdelingen kan indskyde midler i et kreditinstitut med vedtægtsmæssigt hjemsted i et land inden for Den Europæiske Union, i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller i at andet land, hvis kreditinstitutter er underlagt og følger tilsynsregler, som Finanstilsynet anser for at være mindst ligeså strenge som EU-reguleringen Nr. 1, 2, 3, 4, 6, 7, 32, 34, 35, 36 og 37 Korte obligationer Lagerbeskattet Korte obligationer Mellemlange obligationer Lange obligationer Virksomhedsobligationer Verdens Obligationsmarkeder Stabil Balanceret Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Afdelingen kan indskyde midler i et kreditinstitut med vedtægtsmæssigt hjemsted i et land inden for Den Europæiske Union, i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller i et andet land, hvis kreditinstitutter er underlagt og følger tilsynsregler, som Finanstilsynet anser for at være mindst ligeså strenge som EU-reguleringen. Disse indskud skal: 1) være på anfordringsvilkår eller 2) kunne trækkes tilbage eller forfalde inden for højst 12 måneder. 10 I Generalforsamling 2017
Nr. 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 33, 38 og 39 Aktier Aktier II Globale UdbytteAktier Global Stars Stabile Aktier Europa Japan USA Fjernøsten Østeuropa Nordic Stars Emerging Markets Europa Small Cap Nordic Small Cap Danmark Kina Indien Global Small Cap Klima og Miljø Danske aktier fokus Globale obligationer HøjrenteLande Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Stabile Aktier Akkumulerede Globale Aktier Indeks Emerging Stars Nr. 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 33, 38 og 39 Aktier Aktier II Globale UdbytteAktier Global Stars Stabile Aktier Europa Japan USA Fjernøsten Østeuropa Nordic Stars Emerging Markets Europa Small Cap Nordic Small Cap Danmark Kina Indien Global Small Cap Klima og Miljø Danske aktier fokus Globale obligationer HøjrenteLande Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Stabile Aktier Akkumulerede Globale Aktier Indeks Emerging Stars Afdelingen kan indskyde midler i et kreditinstitut med vedtægtsmæssigt hjemsted i et land inden for Den Europæiske Union, i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller i et andet land, hvis kreditinstitutter er underlagt og følger tilsynsregler, som Finanstilsynet anser for at være mindst ligeså strenge som EU-reguleringen. Disse indskud skal: 1) være på anfordringsvilkår eller 2) kunne trækkes tilbage eller forfalde inden for højst 12 måneder. Nr. 7 Verdens Obligationsmarkeder For afdelingens investeringer i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter gælder, at afdelingen alene kan investere i foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der investerer i investment grade obligationer og/eller high yield obligationer og/eller obligationer fra Emerging Market lande. Nr. 7 Verdens Obligationsmarkeder Yderligere kan afdelingen investere i andele i danske UCITS eller udenlandske investeringsinstitutter eller afdelinger heraf. Generalforsamling 2017 I 11
Nr. 1, 6, 18, 30, 31 og 39 Korte obligationer Lagerbeskattet Virksomhedsobligationer Nordic Stars Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Emerging Stars Nr. 1, 6, 18, 30, 31 og 39 Korte obligationer Lagerbeskattet Virksomhedsobligationer Nordic Stars Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Emerging Stars Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i danske UCITS eller udenlandske investeringsinstitutter eller afdelinger heraf. Nr. 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 24, 25, 26, 27, 33 og 38 Globale UdbytteAktier Global Stars Stabile Aktier Europa Japan USA Østeuropa Emerging Markets Europa Small Cap Nordic Small Cap Danmark Indien Global Small Cap Klima og Miljø Danske aktier fokus Stabile Aktier Akkumulerende Globale Aktier Indeks Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i andre danske foreninger eller udenlandske investeringsinstitutter eller disse foreningers og investeringsinstitutters afdelinger. Nr. 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 24, 25, 26, 27, 33 og 38 Globale UdbytteAktier Global Stars Stabile Aktier Europa Japan USA Østeuropa Emerging Markets Europa Small Cap Nordic Small Cap Danmark Indien Global Small Cap Klima og Miljø Danske aktier fokus Stabile Aktier Akkumulerende Globale Aktier Indeks Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i danske UCITS eller udenlandske investeringsinstitutter eller afdelinger heraf. Nr. 28 og 29 Globale obligationer HøjrenteLande Afdelingen kan endvidere investere indtil 10 pct. af sine midler i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter. Nr. 28 og 29 Globale obligationer HøjrenteLande Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i danske UCITS eller udenlandske investeringsinstitutter eller afdelinger heraf. 12 I Generalforsamling 2017
Nr. 8, 9, 16, 23, 32, 34, 35, 36 og 37 Aktier Aktier II Fjernøsten Kina Stabil Balanceret Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Yderligere kan afdelingen investere i andele i andre danske foreninger eller udenlandske investeringsinstitutter eller disse foreningers og investeringsinstitutters afdelinger. Nr. 8, 9, 16, 23, 32, 34, 35, 36 og 37 Aktier Aktier II Fjernøsten Kina Stabil Balanceret Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Yderligere kan afdelingen investere i andele i danske UCITS eller udenlandske investeringsinstitutter eller afdelinger heraf. Nr. 1, 6, 7, 28, 30, 31 og 32 Korte obligationer Lagerbeskattet Virksomhedsobligationer Verdens Obligationsmarkeder Globale obligationer Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Stabil Balanceret Nr. 1, 6, 7, 28, 30, 31 og 32 Korte obligationer Lagerbeskattet Virksomhedsobligationer Verdens Obligationsmarkeder Globale obligationer Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Stabil Balanceret Afdelingen kan indenfor sin investeringspolitik investere op til 10 pct. af sin formue i andre værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter, herunder værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som ikke er optaget til notering eller handel på et reguleret marked. Generalforsamling 2017 I 13
Nr. 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 29, 33, 34, 35, 36, 37, 38 og 39 Aktier Aktier II Globale UdbytteAktier Globale Stars Stabile Aktier Europa Japan USA Fjernøsten Østeuropa Nordic Stars Emerging Markets Europa Small Cap Nordic Small Cap Danmark Kina Indien Global Small Cap Klima og miljø Danske aktier fokus HøjrenteLande Stabile Aktier Akkumulerende Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Globale Aktier Indeks Emerging Stars Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/ markeder end de i bilag 1 nævnte. Nr. 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 29, 33, 34, 35, 36, 37, 38 og 39 Aktier Aktier II Globale UdbytteAktier Globale Stars Stabile Aktier Europa Japan USA Fjernøsten Østeuropa Nordic Stars Emerging Markets Europa Small Cap Nordic Small Cap Danmark Kina Indien Global Small Cap Klima og miljø Danske aktier fokus HøjrenteLande Stabile Aktier Akkumulerende Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Globale Aktier Indeks Emerging Stars Afdelingen kan indenfor sin investeringspolitik investere op til 10 pct. af sin formue i andre værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter, herunder værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som ikke er optaget til notering eller handel på et reguleret marked. Nr. 1, 6, 7, 11, 24, 25, 28, 29, 30 og 31 Korte obligationer Lagerbeskattet Virksomhedsobligationer Verdens Obligationsmarkeder Globale Stars Indien Global Small Cap Globale obligationer HøjrenteLande Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. Nr. 1, 6, 7, 11, 24, 25, 28, 29, 30 og 31 Korte obligationer Lagerbeskattet Virksomhedsobligationer Verdens Obligationsmarkeder Globale Stars Indien Global Small Cap Globale obligationer HøjrenteLande Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter samt foretage udlån af værdipapirer i forbindelse med porteføljeplejen i henhold til Finanstilsynets retningslinjer. 14 I Generalforsamling 2017
7. En afdeling kan opdeles i andelsklasser, hvortil der kan være knyttet klassespecifikke aktiver. Stk. 2. En andelsklasse har ikke fortrinsret til nogen andel af afdelingens formue, og heller ikke til eventuelle klassespecifikke aktiver. Andelsklassen har alene ret til en del af afkastet af formuen, herunder en del af afkastet af den fælles portefølje og afkastet af de klassespecifikke aktiver. Stk. 3. En afdeling kan have forskellige typer andelsklasser efter bestyrelsens beslutning, jf. 20, stk. 5. Andelsklasserne kan indbyrdes variere på følgende karakteristika: 1) Denominering i valuta. 2) De typer af investorer andelsklasserne markedsføres overfor. 3) Løbende omkostninger, der overholder reglerne i 5 i andelsklassebekendtgørelsen. 4) Emissionstillæg og indløsningsfradrag, der overholder reglerne i 5 i bekendtgørelse om beregning af emissionsog indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele. 5) Prisberegningsmetode, jf. bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele. 6) Klassespecifikke aktiver, der alene kan være afledte finansielle instrumenter samt en kontantbeholdning til brug for klassens løbende likviditetsbehov. 7) Udlodningsprofil (akkumulerende eller udloddende). 8) Minimumsinvestering. 7. En afdeling kan opdeles i andelsklasser, hvortil der kan være knyttet klassespecifikke aktiver. Stk. 2. En afdeling kan have forskellige typer andelsklasser efter bestyrelsens beslutning, jf. 20, stk. 5. Andelsklasserne kan foruden på navn indbyrdes variere på følgende karakteristika: 1) Denominering i valuta. 2) De typer af investorer andelsklasserne markedsføres overfor. 3) Løbende omkostninger, der overholder reglerne i 5 i bekendtgørelse om andelsklasser i danske UCITS. 4) Emissionstillæg og indløsningsfradrag, der overholder reglerne i 5 i bekendtgørelse om andelsklasser i danske UCITS og reglerne i bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i danske UCITS. 5) Prisberegningsmetode, jf. bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i danske UCITS. 6) Klassespecifikke aktiver, der alene kan være afledte finansielle instrumenter samt en kontantbeholdning til brug for klassens løbende likviditetsbehov. 7) Udlodningsprofil (akkumulerende eller udloddende). 8) Minimumsinvestering. 9) Andre karakteristika end de i nr. 1 8 anførte, hvis foreningen kan godtgøre, at investorer i én andelsklasse ikke tilgodeses på bekostning af investorer i en anden andelsklasse. Stk. 3. Stk. 1 2 finder ikke anvendelse på andelsklasser uden ret til udbytte (ex-kupon). Stk. 4. Foreningen skal på sin hjemmeside oplyse om andelsklassernes karakteristika. Stk. 5. Stk. 1 4 finder ikke anvendelse på andelsklasser uden ret til udbytte (ex-kupon). 8. Hverken foreningen eller en enkelt afdeling må optage lån. 8. Foreningen må ikke optage lån. Andele i bevisudstedende afdelinger 9. Andelene er registreret i en værdipapircentral og udstedes gennem denne i stykstørrelse på 100 kr. eller multipla heraf. Andele i bevisudstedende afdelinger 9. Andele i bevisudstedende afdelinger er registreret i en værdipapircentral og udstedes gennem denne med en pålydende værdi på 100 kr., medmindre anden pålydende værdi er anført i I afdelinger med andelsklasser fastsættes den pålydende værdi på de udstedte andele af bestyrelsen i forbindelse med etableringen af andelsklasser. 9a. I kontoførende afdelinger er andelenes pålydende 100 kr. 9a. I kontoførende afdelinger er andelenes pålydende værdi 100 kr. Generalforsamling 2017 I 15
10. Værdien af foreningens formue (aktiver og forpligtelser) værdiansættes (indregnes og måles) i henhold til kapitel 11 i lov om investeringsforeninger m.v. samt Finanstilsynets til enhver tid gældende bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger og specialforeninger m.v. 10. Værdien af foreningens formue (aktiver og forpligtelser) værdiansættes (indregnes og måles) i henhold til lov om investeringsforeninger m.v. samt den til enhver tid gældende bekendtgørelse om finansielle rapporter for danske UCITS. Dobbeltprismetoden 13. Emissionsprisen fastsættes efter dobbeltprismetoden til den indre værdi, jf. 10, stk. 2-4, jf. stk. 1, opgjort på emissionstidspunktet, med tillæg af et beløb til dækning af udgifter ved køb af finansielle instrumenter og til nødvendige omkostninger ved emissionen, herunder til administration, trykning, annoncering samt provision til formidlere og garanter af emissionen. Stk. 2. Indløsningsprisen fastsættes efter dobbeltprismetoden til den indre værdi, jf. 10, stk. 2-4, jf. stk.1, opgjort på indløsningstidspunktet, med fradrag af et beløb til dækning af udgifter ved salg af finansielle instrumenter og til nødvendige omkostninger ved indløsningen. Dobbeltprismetoden 13. Emissionsprisen fastsættes efter dobbeltprismetoden til den indre værdi, jf. 10, opgjort på emissionstidspunktet efter samme principper, som anvendes i årsrapporten, med tillæg af et beløb til dækning af udgifter ved køb af finansielle instrumenter og til nødvendige omkostninger ved emissionen, herunder til administration, trykning, annoncering samt provision til formidlere og garanter af emissionen. Stk. 2. Indløsningsprisen fastsættes efter dobbeltprismetoden til den indre værdi, jf. 10, opgjort på indløsningstidspunktet efter samme principper, som anvendes i årsrapporten, med fradrag af et beløb til dækning af udgifter ved salg af finansielle instrumenter og til nødvendige omkostninger ved indløsningen. 14. Stk. 5. Generalforsamling indkaldes og dagsorden bekendtgøres med mindst 8 dages og maksimalt 4 ugers skriftligt varsel til alle navnenoterede medlemmer, som har anmodet herom og ved indrykning på foreningens hjemmeside og/eller i dagspressen efter bestyrelsens skøn. 14. Stk. 5. Generalforsamling indkaldes og dagsorden bekendtgøres med mindst 2 ugers og maksimalt 4 ugers skriftligt varsel til alle navnenoterede investorer, som har anmodet herom og ved indrykning på foreningens hjemmeside og/eller i dagspressen efter bestyrelsens skøn. I hastende tilfælde, hvor bestyrelsen vurderer, at denne varselslængde vil være til væsentlig ulempe for investorerne (f.eks. når ændret lovgivning nødvendiggør det), kan indkaldelse og dagsorden dog bekendtgøres med mindst 8 dages skriftligt varsel til alle navnenoterede investorer, som har anmodet herom, og ved indrykning på foreningens hjemmeside og/eller i dagspressen efter bestyrelsens skøn. 16. Dagsordenen for den ordinære generalforsamling skal omfatte: 1. Bestyrelsens beretning for det forløbne år. 2. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer, samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar, jf. 19, stk. 6. 3. Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelsen. 4. Valg af medlemmer til bestyrelsen. 5. Valg af revisor. 6. Eventuelt. 16. Dagsordenen for den ordinære generalforsamling skal omfatte: 1. Bestyrelsens beretning for det forløbne år. 2. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat, eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer, samt godkendelse af bestyrelsesmedlemmernes honorar, jf. 19, stk. 5. 3. Forslag fremsat af investorer eller bestyrelsen. 4. Valg af medlemmer til bestyrelsen. 5. Valg af revisor. 6. Eventuelt. 16 I Generalforsamling 2017
17. Ethvert medlem af foreningen har mod forevisning af adgangskort ret til at deltage i generalforsamlingen. Adgangskort rekvireres hos foreningen senest 4 bankdage forinden mod forevisning af fornøden dokumentation for besiddelse af andele i foreningen. Stk. 2. Medlemmer kan kun udøve stemmeret for de andele, som mindst 1 uge forud for generalforsamlingen er noteret på vedkommende medlems navn i foreningens bøger. Stk. 3. De beføjelser, som foreningens generalforsamling udøver, tilkommer en afdelings medlemmer for så vidt angår godkendelse af afdelingens årsrapport, ændring af vedtægternes regler for anbringelse af afdelingens formue, afdelingens afvikling eller fusion samt andre spørgsmål, som udelukkende vedrører afdelingen. Stk. 4. De beføjelser, som foreningens generalforsamling udøver, tilkommer en andelsklasses medlemmer for så vidt angår ændring af andelsklassens specifikke karakteristika, andelsklassens afvikling og andre spørgsmål, der udelukkende vedrører andelsklassen. Hvis andelsklassen ikke opfylder formuekravet, er det dog proceduren i 109, stk. 3, i lov om investeringsforeninger m.v., der skal anvendes. Stk. 5. Hvert medlem har én stemme for hver kr. 100 pålydende andele. Stk. 6. Ethvert medlem har ret til at møde på generalforsamlingen ved fuldmægtig. Fuldmagten, der skal fremlægges, skal være skriftlig og dateret. Fuldmagt til bestyrelsen kan ikke gives for længere tid end 1 år, og skal gives til en bestemt generalforsamling med en på forhånd kendt dagsorden. Stk. 7. Generalforsamlingen træffer beslutninger ved almindelig stemmeflerhed, med undtagelse af de i 18 nævnte tilfælde. Stk. 8. Intet medlem kan for sit eget vedkommende afgive stemme for mere end 1 pct. af det samlede pålydende af de til enhver tid cirkulerende andele for den afdeling, afstemningen vedrører, eller 1 pct. af det samlede pålydende i alle afdelinger ved afstemning om fælles anliggender. Stk. 9. Pressen har adgang til generalforsamlingen. Ingen må foretage lyd- og billedoptagelser på generalforsamlingen uden bestyrelsens udtrykkelige samtykke. 17. Enhver investor af foreningen har mod forevisning af adgangskort ret til at deltage i generalforsamlingen. Adgangskort rekvireres hos foreningen senest 5 hverdage forinden mod forevisning af fornøden dokumentation for besiddelse af andele i foreningen. Stk. 2. Investorer kan kun udøve stemmeret for de andele, som mindst 1 uge forud for generalforsamlingen er noteret på vedkommende investors navn i foreningens ejerbog. Stk. 3. De beføjelser, som foreningens generalforsamling udøver, tilkommer en afdelings investorer for så vidt angår godkendelse af afdelingens årsrapport, ændring af vedtægternes regler for anbringelse af afdelingens formue, afdelingens afvikling eller fusion samt andre spørgsmål, som udelukkende vedrører afdelingen. Stk. 4. De beføjelser, som foreningens generalforsamling udøver, tilkommer en andelsklasses investorer for så vidt angår ændring af andelsklassens specifikke karakteristika, andelsklassens afvikling og andre spørgsmål, der udelukkende vedrører andelsklassen. Stk. 5. Hver investor har én stemme for hver kr. 100 pålydende andele. Stk. 6. Enhver investor har ret til at møde på generalforsamlingen ved fuldmægtig. Fuldmagten, der skal fremlægges, skal være skriftlig og dateret. Stk. 7. Fuldmagt til bestyrelsen kan ikke gives for længere tid end 1 år, og skal gives til en bestemt generalforsamling med en på forhånd kendt dagsorden. Stk. 8. Generalforsamlingen træffer beslutninger ved almindelig stemmeflerhed, med undtagelse af de i 18 nævnte tilfælde. Stk. 9. Pressen har adgang til generalforsamlingen. Ingen må foretage lyd- og billedoptagelser på generalforsamlingen uden bestyrelsens udtrykkelige samtykke. 19. Stk. 2. Bestyrelsen vælger selv sin formand. Stk. 4. Ethvert medlem af bestyrelsen afgår senest på generalforsamlingen efter udløbet af det regnskabsår, hvori vedkommende fylder 70 år. Stk. 5. Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når over halvdelen af dens medlemmer er til stede. Beslutninger træffes ved simpel stemmeflerhed. I tilfælde af stemmelighed er formandens stemme afgørende. 19. Stk. 2. Bestyrelsen vælger selv sin formand og næstformand. Stk. 4. Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når over halvdelen af dens medlemmer er til stede. Beslutninger træffes ved simpel stemmeflerhed. I tilfælde af stemmelighed er formandens stemme afgørende. Stk. 5. Bestyrelsens medlemmer modtager et årligt honorar, der godkendes af generalforsamlingen. Stk. 6. Bestyrelsens medlemmer modtager et årligt honorar, der godkendes af generalforsamlingen. Generalforsamling 2017 I 17
20. Bestyrelsen har ansvaret for den overordnede ledelse af foreningens anliggender, herunder investeringerne til enhver tid. Stk. 2. Bestyrelsen skal sørge for, at investeringsforeningens virksomhed udøves forsvarligt i overensstemmelse med loven og vedtægterne og skal herunder påse, at bogføringen og formueforvaltningen kontrolleres på tilfredsstillende måde. Stk. 3. Bestyrelsen skal give direktionen skriftlige retningslinjer for foreningens væsentligste aktivitetsområder, hvori arbejdsdelingen mellem bestyrelsen og direktionen fastlægges. Stk. 4. Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage sådanne ændringer i foreningens vedtægter, som ændringer i lovgivningen nødvendiggør, eller som Finanstilsynet påbyder. Stk. 5. Bestyrelsen kan oprette nye afdelinger og er bemyndiget til at gennemføre de vedtægtsændringer, som er nødvendige, eller som Finanstilsynet foreskriver som betingelse for godkendelse. Endvidere kan bestyrelsen oprette nye andelsklasser, jf. 7., stk. 3, nr. 1 8. 20. Bestyrelsen har ansvaret for den overordnede ledelse af foreningens anliggender, herunder investeringerne til enhver tid. Stk. 2. Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage sådanne ændringer i foreningens vedtægter, som ændringer i lovgivningen nødvendiggør, eller som offentlige myndigheder påbyder. Stk. 3. Bestyrelsen kan oprette nye afdelinger og andelsklasser og er bemyndiget til at gennemføre de vedtægtsændringer, som er nødvendige, eller som offentlige myndigheder foreskriver som betingelse for godkendelse. Stk. 4. Bestyrelsen træffer beslutning om, hvorvidt foreningen skal indgive ansøgning om optagelse til handel af andele i en eller flere afdelinger eller andelsklasser på et reguleret marked. Stk. 5. Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage a conto udlodning i foreningens afdelinger, jf. 26, stk. 4. Stk. 6. Bestyrelsen træffer beslutning om, hvorvidt foreningen skal indgive ansøgning om optagelse til handel af andele i en eller flere afdelinger eller andelsklasser på et reguleret marked. Stk. 7. Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage a conto udlodning i foreningens afdelinger, jf. 26, stk. 4. 23. Hver af foreningens afdelinger afholder sine egne omkostninger. Stk. 2. Fællesomkostningerne ved foreningens virksomhed i et regnskabsår deles mellem afdelingerne/andelsklasserne i forhold til deres gennemsnitlige formue i regnskabsåret. Stk. 3. Såfremt en afdeling eller andelsklasse ikke har eksisteret i hele regnskabsåret, bærer den en forholdsmæssig andel af fællesomkostningerne. Stk. 4. Ved fællesomkostninger forstås de omkostninger, som ikke kan henføres til de enkelte afdelinger henholdsvis andelsklasse. Stk. 5. Medmindre andet fremgår af 6, må de samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, IT, revision, tilsyn, markedsføring, formidling og depotselskabet for hver afdeling eller andelsklasse ikke overstige 2,00 pct. af den gennemsnitlige formueværdi i afdelingen eller andelsklassen inden for regnskabsåret. 23. Hver af foreningens afdelinger afholder sine egne omkostninger. Ved fællesomkostninger forstås de omkostninger, som ikke kan henføres til de enkelte afdelinger henholdsvis andelsklasser. Stk. 2. Fællesomkostningerne ved foreningens virksomhed i et regnskabsår deles mellem afdelingerne/andelsklasserne i forhold til deres gennemsnitlige formue i regnskabsåret. Stk. 3. Såfremt en afdeling eller andelsklasse ikke har eksisteret i hele regnskabsåret, bærer den en forholdsmæssig andel af fællesomkostningerne. Stk. 4. Medmindre andet fremgår af 6, må de samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, IT, revision, tilsyn, markedsføring, formidling og depotselskabet for hver afdeling eller andelsklasse ikke overstige 2,00 pct. af den gennemsnitlige formueværdi i afdelingen eller andelsklassen inden for regnskabsåret. 24. Foreningens finansielle instrumenter skal forvaltes og opbevares af et depotselskab. Bestyrelsen vælger depotselskabet, der skal godkendes af Finanstilsynet. Stk. 2. Generalforsamlingen træffer beslutning om ændring af valg af depotselskab. Foreningens aktiver skal i så tilfælde overdrages direkte fra det forhenværende depotselskab. 24. Foreningens finansielle instrumenter skal forvaltes og opbevares af et depotselskab. Bestyrelsen vælger depotselskabet. Valget af depotselskabet skal godkendes af Finanstilsynet. Stk. 2. Bestyrelsen træffer beslutning om ændring af valg af depotselskab. Foreningens aktiver skal i så tilfælde overdrages direkte fra det forhenværende depotselskab. 18 I Generalforsamling 2017
25. Foreningens regnskabsår er kalenderåret. For hvert regnskabsår udarbejder bestyrelsen og direktionen eller direktionen for investeringsforvaltningsselskabet i overensstemmelse med lovgivningens og vedtægternes regler herom en årsrapport, der i det mindste består af en ledelsesberetning, en ledelsespåtegning og et årsregnskab bestående af en balance, en resultatopgørelse og noter, herunder redegørelse for anvendt regnskabspraksis. Stk. 2. Foreningen udarbejder en halvårsrapport for hver afdeling indeholdende resultatopgørelse for perioden 1. januar til 30. juni samt en balance pr. 30. juni i overensstemmelse med bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger og specialforeninger m.v. Stk. 3. Årsrapporten revideres af mindst én statsautoriseret revisor, der er valgt af generalforsamlingen. Stk. 4. Foreningen udleverer på begæring den seneste reviderede årsrapport og den seneste halvårsrapport. Stk. 5. Kontoførende afdelinger udsender i løbet af januar måned opgørelse til medlemmerne indeholdende oplysning om afkast og formueværdi til brug for medlemmernes opgørelse af den skattepligtige indkomst. I udbyttebetalende afdelinger sker udbetaling af det enkelte medlems udbytte for det forløbne år ved overførsel til medlemmets konto i et pengeinstitut. 25. Foreningens regnskabsår er kalenderåret. For hvert regnskabsår udarbejder bestyrelsen og direktionen eller direktionen for administrationsselskabet en årsrapport. Stk. 2. Foreningen udarbejder en halvårsrapport for hver afdeling indeholdende resultatopgørelse for perioden 1. januar til 30. juni samt en balance pr. 30. juni i overensstemmelse med bekendtgørelse om finansielle rapporter for danske UCITS. Stk. 3. Årsrapporten revideres af mindst én statsautoriseret revisor, der er valgt af generalforsamlingen. Stk. 4. Foreningen udleverer på begæring den seneste reviderede årsrapport og den seneste halvårsrapport. Stk. 5. Kontoførende afdelinger udsender i løbet af januar måned opgørelse til investorerne indeholdende oplysning om afkast og formueværdi til brug for investorernes opgørelse af den skattepligtige indkomst. I udbyttebetalende afdelinger sker udbetaling af den enkelte investors udbytte for det forløbne år ved overførsel til investors konto i et pengeinstitut. Generalforsamling 2017 I 19
Bilag til dagsordenens punkt 5. På valg i henhold til vedtægterne er direktør Lars Grønborg Eskesen, direktør Hans Munk Nielsen og administrerende direktør Mads Ulrik Lebech. Direktør Lars Grønborg Eskesen og direktør Hans Munk Nielsen genopstiller ikke. Bestyrelsen foreslår genvalg af følgende medlem til bestyrelsen for Investeringsforeningen Nordea Invest: Mads Ulrik Lebech Administrerende direktør i Industriens Fond, født 1967 Medlem af bestyrelsen for: By & Havn I/S Copenhagen Malmö Port AB Fonden af 28. maj 1948 FrederiksbergFonden Melting Pot - Claus Meyers Fond Ordrupgaards Advisory Board (formand) Tivoli A/S Turismens Vækstråd (formand) Mads Ulrik Lebech har mangeårig erfaring med politiske, ledelsesmæssige og finansielle forhold. Herunder erfaring fra bestyrelsesarbejde i en række private og offentlige virksomheder og fonde bl.a. inden for ejendomme, transport, byudvikling og energi. Har herudover haft adskillige offentlige tillidsposter. Er indtrådt i bestyrelsen i 2015 Bestyrelsen foreslår nyvalg af: Kim Balle Direktør, født 1968 Medlem af bestyrelsen for: VIGGA.us A/S (formand) Direktør i følgende selskab: Kim Balle Holding ApS Kim Balle har erfaring med bestyrelsesarbejde. Han har herudover næsten 25 års erfaring fra finanssektoren og 5 års erfaring fra ledende poster i dansk erhvervsliv. Kim Balle har på højt ledelsesniveau i den finansielle sektor erfaring inden for investment banking, risikostyring, strategisk- og operationel finansiel analyse og strategisk udvikling. Derudover har han i nogle af Danmarks største virksomheder på topniveau arbejdet med IT & Business Transformation, økonomistyring, finans, M&A, forretningsudvikling, Enterprise Risk Management mv. Kim Balle kan herudover bidrage med viden om strategisk virksomhedsledelse, forandringsledelse, risk management, pengeinstitutdrift samt kapitalforhold. 20 I Generalforsamling 2017
Bestyrelsesmedlemmer der ikke er på valg: Marianne Philip Advokat, Adjungeret Professor, født 1957 Medlem af bestyrelsen for: Aktieselskabet af 1. januar 1987 Bitten og Mads Clausens Fond (næstformand) Brenntag Nordic A/S Brenntag Nordic Holding AB Codan A/S Codan Forsikring A/S Copenhagen Capacity, Fonden til markedsføring og erhvervsfremme i Region Hovedstaden FH Tank Storage AB Fred Holmberg & Co Aktiebolag Gerda og Victor B. Strands Fond (Toms Gruppens Fond) (formand) Gerda & Victor B. Strand Holding A/S (formand) HD Ejendomme A/S (næstformand) Holdingselskabet af 17. august 2011 ApS Kirsten og Peter Bangs Fond Komitéen for God Fondsledelse (formand) Norli Pension Livsforsikring A/S Novo Nordisk Fonden RedOffice Scan Office A/S (formand) Scan Office A/S (formand) Stiholt Holding A/S (formand) Er indtrådt i bestyrelsen i 2006 Blev genvalgt i 2016 Marianne Philip har mange års erfaring med bestyrelsesarbejde, herunder inden for den finansielle sektor. Herudover har hun erfaring med ledelsesmæssige forhold og med blandt andet kapitalmarkedsforhold, finansielle forhold, virksomhedsoverdragelser og corporate governance. Anne Elisabeth Jensen Tidl. medlem af Europa-Parlamentet, født 1951 Medlem af bestyrelsen for: DSUK, Danske Sømands- og Udlandskirker (formand) Danske Havne (næstformand) Anne Elisabeth Jensen har mange års erfaring som cheføkonom i den finansielle sektor og har som Europaparlamentariker arbejdet med revision af reguleringen af den finansielle sektor på EU-plan. Er indtrådt i bestyrelsen i 2004 Blev genvalgt i 2016 Per Skovsted Direktør i VILLUM FONDEN & VELUX FONDEN, født 1958 Medlem af bestyrelsen for: Commercial Real Estate Denmark P/S Stryhn Holding A/S Direktør i følgende selskaber: ADDEK ApS AKR Invest ApS AKA 2014 ApS ApS GIN ApS JERA ApS MAK HHNN ApS HHRK ApS JUKOP ApS JUKOP2 ApS KEA 2014 ApS KHRK ApS KHRK 2014 ApS LEKR ApS LYKOP ApS LYKOP 2 ApS Marco Nr. 2 ApS NIVIKOP ApS NIVIKOP2 ApS Spinnewco ApS Spinnvest ApS VV Private Equity Holding ApS Wide Invest ApS Er indtrådt i bestyrelsen 2014 Blev genvalgt i 2016 Per Skovsted har mange års erfaring med finansielle og investeringsmæssige forhold opnået gennem forskellige lederjob i den finansielle sektor. Han har en betydelig indsigt inden for investeringsområder som aktier, obligationer, ejendomme og private equity. Generalforsamling 2017 I 21