Aktier AktiePilen USA Stærk lukning Dow Jones +0,74 % Nasdaq +0,92 % S&P 500 +0,64 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Microsoft, IBM, Nike Walt Disney, United Technologies, Apple S&P 500 Sektorer Information Technology, Consumer Discretionary, Financials Utilities, Real Estate, Energy De amerikanske indeks reboundede i løbet af handelsdagen og lukkede med pæne stigninger på næsten én procent. Den gode stemning skyldtes primært flere gode makroøkonomiske nøgletal. Især en overraskende stærk forbrugertillid fra USA som landede på 104,1 mod estimerede 99,0 skabte optimisme blandt investorerne. Samtidig blev tallene for sidste måned oprevideret. Forbrugertilliden er dermed tilbage på et niveau, som vi ikke har set siden før finanskrisen. PMI-tallene for servicesektoren steg til 51,9 fra 51,0, hvor konsensus blandt økonomerne lå på 51,2. Samtidig tolkede flere eksperter, at Hillary Clinton var vinderen i præsidentkandidaternes første tv-debat, som var med til at løfte stemningen yderligere. Fed-medlem Fischer udtalte, at der skal komme rentestigninger i fremtiden, man at man fortsat skal være varsom og ikke at være for hurtig og for aggressiv på aftrækkeren. Goldman Sachs nedjusterede deres forventninger til olieprisen og ser nu en pris i fjerde kvartal på 43 USD pr. barrel mod tidligere 50 USD. Det var med til at presse olieprisen, som faldt med knap 3 %. Blandt sektorerne var IT og forbrug efterspurgt, mens de defensive sektorer som forsyning og ejendomme lukkede svagt. Wells Fargo (+0,5 %) er blevet sagsøgt fra flere aktionærer ovenpå deres cros-selling skandale. Endvidere udtalte bankens CEO, at de vil lave en nye europæisk division, hvor hovedsædet kan ligge i Paris, Frankfurt eller Amsterdam. Man vil dog stadig fastholde en del af forretningen i London. Den stærke forbrugertilliden var med til at løfte aktier som Amazon.com, der steg med 1,9 %. Credit Suisse har valgt at fjerne Kellogg (-0,1 %) fra deres U.S. Focus list Mylan (+0,3 %) har indikeret, at have interesse i Bayers Dermatology division, som de i forbindelse med Monsanto-opkøbet vil frasælge. Amgen faldt 1,1 % efter at deres kræftmiddel Kyprolis, som står i konkurrence med Genmabs Darazalex, ikke opnåede de ønskede fase3-resultater. AutoZone (+2,7 %) blev opjusteret til overvægt fra neutral hos Morgan Stanley. Ovenpå overtagelsesspekulationerne mellem de amerikanske børser BATS (-0,2 %) og CBOE (+0,5 %), valgte RBC at hæve BATS til sector perform fra underperform og samtidig nedjustere CBOE til sector perform fra outperform. Christian Thatje Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 christian.thatje@ 28-09-2016 06:12:16 1/5
Efter lukketid kom Nike (+1,7 %) med regnskab for første kvartal, som viste et skuffende billede. Mens selve regnskabet var bedre end ventet med en EPS på 0,73 USD mod estimerede 0,56 USD og en omsætning på 9,1 mia. USD vs. 8,9 mia. USD, trak ordrebogen ned, Den viste et fald på 1 %, hvor analytikerne havde ventet en stigning på 5 %. Analtyikere vurderer. at Nike især taber markedsandele til Adidas og Under Armour. Aktien faldt 2,5 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Blackberry -0,05 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Durable Goods Orders -1,5 % Asien Dårlig stemning i Asien Nikkei (08.00) -1,5 % Hang Seng (08.00) -0,6 % Shanghai (03.00) -0,3 % De asiatiske markeder følger ikke op på stemningen fra Wall Street i aftes og ligger stort set lavere hele vejen rundt. Værst ser det ud i Japan, hvor Nikkei-indekset er nede med 1,5 %, mens Hong Kong, Sydkorea, Kina og Australien kan nøjes med fald på en kvart til en halv procent. MSCI Asia-Pacific er nede med 0,9 %. Den relativ markant negative stemning i Japan skyldes dog bl.a. udbyttebetaling fra flere store virksomheder. Markedsdeltagere peger endvidere på den faldende oliepris, som presser stemningen. Investorerne venter spændt på OPEC-mødet i Algeriet senere i dag, hvor især output-situationen skal diskuteres. I Hong Kong havde Postal Savings Bank of China, Kinas 5. største bank, en forholdsvis stille debut på børsen og handler stort set uforandret. IPO en havde en værdi på 7,4 mia. USD. I Japan falder retailselskabet Honeys med 8 % efter et skuffende regnskab. Stålproducenten Toyo Kohan straffes med 6 % efter at selskabet har nedjusteret deres guidance for helåret. Europa Fokus på OPEC Future Point Procent Dax 10373 +0,30 % Euro Stoxx 50 2966 +0,28 % Dow Jones 18122-0,10 % S&P 500 2150-0,15 % Nasdaq 4857-0,16 % Olie (Nymex) 44,74 +0,16 % Copper 4466 +0,09 % Guld 1328-0,13 % Euro-Bund 166,05 +0,04 % 2/5
Vi forventer en lidt højere åbning på de europæiske børser efter en positiv udvikling på Wall Street i aftes efter lukketid i Europa, hvor især en række nøgletal, var med til at trække markedet op. Stemningen i Asien er derimod negativ, hvor samtlige indeks handler lavere i øjeblikket. De amerikanske futures er derfor også i skrivende stund ned med knap en kvart procent. Dagens kalender er relativ tom, hvor den tyske forbrugertillid fra GfK givetvis kan tiltrække investorernes interesse, ligesom data for langvarige goder fra USA i eftermiddag. Der vil til gengæld være stort fokus på OPEC mødet i Algeriet i dag, som kan have stor indflydelse på olieprisen i forhold til fremtidig olieproduktion. Draghi skal i dag for første gang holde en tale foran den tyske Bundestag, hvor han vil forsvare sin nuværende politik. Vestas formand, Bent Nordberg udtaler i et interview med Jyllands-Posten, at det ikke ville være skidt, hvis Vestas fik en industriel aktionær, som vil eje 15 % af aktierne. P.t. ejer ingen aktionær mere end 5 % af Vestas. Mærsk kan komme i fokus, efter at Moodys sent i eftermiddags meddelte, at man har sat Mærsk på en review for downgrade -liste, efter at selskabet sidste uge præsenterede deres nye strategi. Deutsche Banks CEO Cryan afviser i et interview med Bild-Zeitung, at han på noget tidspunkt har snakket med kansler Merkel vedrørende statsstøtte. Samtidig afviste han, at der på nuværende tidspunkt ikke er behov for en kapitaludvidelse. I relation til salget af Deutsche Postbank, er planen fortsat, at den skal sælges, men prisen skal være den rigtige. Man vil ikke sælge for enhver pris. Ifølge Dagens Industri, har kapitalfonden Cevian haft møder med potentielle køber til ABB s elnet-division. Blandt nævnes vestlige samt kinesiske konkurrenter og kapitalfonde. I relation til Vestas, har konkurrenten Senvion modtaget en ordre på 203 MW i Tyskland. Samtidig afholder Nordex kapitalmarkedsdag i dag. I relation til Nikes skuffende ordrebog, som viste, at de taber markedsandele til konkurrenter, kan Adidas aktien i dag nyde godt af meldingerne. Finske Kone holder kapitalmarkedsdag i Helsinki i dag, hvor selskabet her til morgen allerede har bekræftet deres guidance og langsigtede finansielle målsætninger. Royal Bank of Scotland har indvilliget i at betale 1,1 mia. USD til den amerikanske stat vedrørende anklager i forbindelse med boliglån under finanskrisen. Spanske Telefonica vil, ifølge insidere, sende deres britiske datterselskab O2 på børsen i London. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Smiths Group 0,77 Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 GfK Consumer Confidence 10:00 Italy Consumer Confidence 10,2 109,0 Op og nedjustering Henkel: JPMorgan hæver aktien til neutral fra undervægt ProSiebenSat1: Berenberg hæver aktien til hold fra salg Twitter: Mizuho sænker aktien til underperform fra neutral 3/5
Lanxess: Deutsche Bank hæver aktien til køb fra hold K+S: Morgan Stanley hæver aktien til ligevægt fra undervægt Dagens Teknik I gårsdagens marked var DAX indekset yderligere under pres og var en overgang helt ned i 10.265. Indekset fik dermed lukket det tidligere omtalte gap mellem 10276 og 10327, hvilket må tolkes som positivt. I opadgående retning er der nu et åbent gap mellem 10560 og 10618, som vi ikke vil afvise, skal blive lukket i den nære fremtid. MACD ligger forholdsvis neutralt og kan snart give et købssignal. RSI ligger i neutral niveau med 44,7. Modstand: 10385, 10475 (50 dages), 10514, 10560, 10618 Støtte: 10276, 10252, 10186 (100 dages) Vidste du At WTO s nedjustering af forventninger til verdenshandlen til 1,7 % fra 2,8 %, nu for første gang i 15 år, er lavere end den generelle globale økonomiske vækst. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. 4/5
Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5