Indhold Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Ledelsesberetning 5 Selskabsoplysninger 5 Koncernoversigt 6 Hoved- og nøgletal for koncernen 7 Beretning 8 Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december 9 Anvendt regnskabspraksis 9 Resultatopgørelse 18 Balance 19 Egenkapitalopgørelse 21 Pengestrømsopgørelse 22 Noter 23 1
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011 for Bornholm Forsyning A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og selskabets finansielle stilling. Der er væsentlig usikkerhed vedrørende indregning af udskudt skat i datterselskaberne Bornholms Spildevand A/S og Bornholms Vand A/S som følge af usikkerheder vedrørende den skattemæssige værdiansættelse af anlægsaktiver. Vi henleder opmærksomheden på note 12. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Hasle, den 20. april 2012 Direktion: Per Martlev Hansen Bestyrelse: Rene Nordin Bloch Martin Sten Jørgensen Henry Bech formand næstformand Kirstine Van Sabber Carsten Raad Petersen Torben Rønne-Larsen Bjarne Westerdahl 2
Den uafhængige revisors erklæringer Til aktionæren i Bornholms Forsyning A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Bornholms Forsyning A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Vi har i tilknytning til revisionen gennemlæst ledelsesberetningen, der udarbejdes efter årsregnskabsloven, og afgivet udtalelse herom. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 3
Den uafhængige revisors erklæringer Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet Uden at modificere vores konklusion henleder vi opmærksomheden på note 12 i årsregnskabet, hvoraf det fremgår, at der i datterselskaberne Bornholms Spildevand A/S og Bornholms Vand A/S er usikkerheder vedrørende den skattemæssige værdiansættelse af anlægsaktiver. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Aarhus, den 20. april 2012 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Søren P. Nielsen statsaut. revisor Karsten Pedersen statsaut. revisor 4
Ledelsesberetning Selskabsoplysninger Bornholms Forsyning A/S Toftelunden 1 A 3790 Hasle Telefon: 56 92 24 00 CVR-nr.: 31 58 38 29 Stiftet: 30. juni 2008 Hjemstedskommune: Bornholms Regionskommune Regnskabsår: 1. januar 31. december Bestyrelse Rene Nordin Bloch, formand Martin Sten Jørgensen, næstformand Jacob Kjøller Torben Rønne-Larsen Carsten Raad Petersen Henry Bech Bjarne Westerdahl Direktion Per Martlev Hansen Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Værkmestergade 25 8100 Aarhus C 5
Ledelsesberetning Koncernoversigt Bornholms Regionskommune Bornholms Forsyning A/S Bornholms Vand A/S Bornholms Spildevand A/S Bornholms Varme A/S Bornholms Service A/S 6
Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal for koncernen tkr. 2011 2010 2009 2008 Hovedtal Nettoomsætning 115.838 99.153 87.293 83.464 Bruttoresultat 60.922 47.721 49.237 48.501 Resultat af ordinær primær drift 13.726 8.917 12.334 12.595 Resultat af finansielle poster -5.794-3.794-1.911-2.589 Årets resultat 8.816 8.450 8.150 12.258 Balancesum 1.500.319 1.035.692 904.653 785.983 Egenkapital 1.123.850 740.445 723.506 715.178 Pengestrøm fra driftsaktiviteten 45.434 37.547 53.639 27.735 Pengestrøm til investeringsaktiviteten -106.820-146.259-122.413-22.226 Heraf til investering i materielle anlægsaktiver -106.820-146.259-122.449-22.239 Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten 66.577 104.521 76.315 1.024 Pengestrøm i alt 5.191-4.191 7.541 6.533 Nøgletal Overskudsgrad 12,68 % 9,52 % 14,13 % 15,30 % Afkast af den investerede kapital 1,06 % 1,78 % 2,90 % 1,75 % Bruttomargin 52,59 % 48,13 % 56,40 % 58,11 % Soliditetsgrad 74,91 % 79,07 % 79,70 % 90,99 % Egenkapitalforrentning 0,79 % 1,16 % 1,14 % 1,73 % Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 30 31 30 31 Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. 7
Ledelsesberetning Beretning Koncernens hovedaktiviteter Bornholms Forsyning A/S' formål er at eje forsyningsaktiviteter vedrørende spildevand, vand og varme igennem dets dattervirksomheder. Bornholms Forsyning A/S har 100 % ejerskabet af aktierne i Bornholms Spildevand A/S, Bornholms Vand A/S, Bornholms Varme A/S og Bornholms Service A/S. Der er ingen aktiviteter ud over ejerskabet af aktierne i de nævnte dattervirksomheder. Usikkerheder Værdiansættelsen af anlægsaktiver i Bornholms Spildevand A/S og Bornholms Vand A/S er baseret på vandsektorloven (lov nr. 469 af 12. juni 2009). Værdiansættelsen er foretaget til dagsværdi på grundlag af virksomhedens forventede fremtidige pengestrømme. Værdiansættelsen af aktiverne er som følge heraf forbundet med usikkerhed. Aktiverne afskrives over den forventede brugstid. En eventuel over- eller underdækning, svarende til forskellen mellem kostpris for spildevandbehandling samt kostpris for vandbehandling og de hos forbrugerne opkrævede beløb, er ikke særskilt gjort op. En eventuel over- eller underdækning er indeholdt i selskabets egenkapital. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Årets resultat i modervirksomheden viser et overskud på 8.816 tkr., som via resultatdisponeringen indgår i egenkapitalen under overført overskud. Egenkapitalen i modervirksomheden udgør herefter 1.123.850 tkr. Årets resultat for koncernen udgør for 2011 et overskud på ligeledes 8.816 tkr. hvilket er 366 tkr. højere end året før, men ikke afvigende fra det forventede. Næste år forventes et overskud på samme niveau. Egenkapitalen i koncernen udgør 1.123.850 tkr., og koncernens balancesum udgør 1.500.319 tkr. Forventninger til fremtiden Samarbejdet med øvrige forsyningsvirksomheder på Bornholm vil fortsætte og udbygges, hvor det er fordelagtigt, med det formål at opnå omkostningsreduktion og/eller forbedret service. Virksomheden arbejder på at imødekomme fremtidens forventninger og krav til miljø og bæredygtighed, herunder håndtering af større regnmængder i kloakkerne som følge af klimaændringerne, renovering og udbygning af ledningsnet og rationalisering af driften. Realisering af disse mål er i gang ud fra den strategi, som bestyrelsen har godkendt. På fjernvarmesiden er den væsentlige udvidelse af virksomhedens aktiviteter fortsat i året, og flere fjernvarmeprojekter forventes at følge efter med henblik på at realisere kommunens varmeplan. På denne baggrund forventes en positiv udvikling for det kommende år. 8
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Bornholms Forsyning A/S for 2011 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse C-virksomheder (mellem). Ændring i anvendt regnskabspraksis Datterselskabet Bornholms Spildevand A/S har med henvisning til Erhvervsstyrelsens udtalelse af 18. maj 2011 og årsregnskabslovens bestemmelser i 42 revurderet genindvindingsværdien af selskabets anlægsaktiver, herunder revurderet metoden hvorpå anlægsaktivernes dagsværdi med fradrag af afhændelsesomkostninger skal opgøres. Denne revurdering har medført, at tidligere foretagne nedskrivninger af anlægsaktiver er tilbageført med 383 mio. kr. De korrigerede nedskrivninger er tilbageført primo 2011 via egenkapitalen og sammenligningstallene er tilpasset. Tilbageførslen af tidligere foretagne nedskrivninger påvirker anlægsaktiverne før afskrivninger med 383 mio. kr. og egenkapitalen med 375 mio. kr. Årets resultat er påvirket med 8 mio. kr. ved øgede afskrivninger. Effekten for Bornholms Forsyning A/S (moderselskabet) vedrører indregning af kapitalandele primo 2011 som er reguleret med 375 mio. kr. Der er sket ændring i anvendt regnskabspraksis vedrørende indregning af over- /underdækninger. Dette sker som følge af Erhvervsstyrelsens notat af 18. maj 2011 vedrørende regnskabsmæssig behandling af regulatoriske forhold i forsyningsvirksomheder. Ændringen har betydet, at den akkumulerede overdækning, som virksomheden har fået udmeldt, er indregnet som en gældsforpligtelse. Overdækning indregnes i omsætningen i takt med afviklingen heraf. Den akkumulerede overdækning er afsat som en forpligtelse pr. 1. januar 2011 med 333 tkr., og egenkapitalen er reguleret med et tilsvarende beløb. Overdækningen er afviklet i året via indregning i nettoomsætningen. Der er ikke sket tilpasning af sammenligningstal som følge af, at prisloftsreglerne først blev effektueret fra 1. januar 2011. Bortset fra ovennævnte er årsregnskabet aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Bornholms Forsyning A/S samt dattervirksomheder, hvori Bornholms Forsyning A/S direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder, jf. koncernoversigten. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. 9
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse Bornholms Forsyning A/S Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg, der omfatter distribution og afledning af vand i Bornholms Spildevand A/S, salg af vand i Bornholms Vand A/S, salg og distribution af varme i Bornholms Varme A/S samt salg og produktion af ydelser i Bornholms Service A/S, indregnes i resultatopgørelsen, hvis levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og hvis indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Ændring i overdækning er reguleret i nettoomsætningen. Produktionsomkostninger Posten indeholder alle omkostninger vedrørende forsyningens rensning af spildevand, drift og vedligehold af renseanlæg, pumpestationer og brønde m.v., personaleomkostninger, afskrivninger, lokaleomkostninger, miljø, forskning og udvikling m.v. samt produktion af varme og indvinding af vand. Distributionsomkostninger Distributionsomkostninger omfatter alle omkostninger, som kan henføres til distribution af spildevand, vand og varme. Under regnskabsposten hører endvidere reparation og vedligeholdelse af ledningsnet, ledningsregistrering, personaleomkostninger og afskrivning på distributionsaktiver. Omkostningerne ved aflæsning af forbrugsmålere betragtes som en distributionsomkostning. Administrationsomkostninger Posten omfatter omkostninger til administrative funktioner, herunder vederlag til medarbejdere i administrationen, kundeadministration og information, administrativ it, revision, kontorhold, afskrivninger vedrørende aktiver der benyttes til administration, inkassobehandling og tab på kunder. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter, herunder fortjeneste ved salg af materielle anlægsaktiver. Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter, herunder tab ved salg af materielle anlægsaktiver. 10
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder Bornholms Forsyning A/S I modervirksomhedens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance/tab. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter. Skat af årets resultat Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af koncernens danske dattervirksomheder. Såfremt dattervirksomheder er skattepligtige indgår de i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet, og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Selskabet er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat, årets sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat herunder som følge af ændring i skattesats indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Balance Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellige. Produktionsanlæg udgøres af indvindingsanlæg, boringer, rensningsanlæg, bassiner, varmeproduktionsanlæg og andre tekniske anlæg. Distributionsanlæg udgøres af ledningsnet og stikledninger, pumpestationer, knuder m.v. 11
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Bornholms Forsyning A/S Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger Ledningsnet til vand og spildevand Ledningsnet til varmeforsyning Forsinkelsesbassiner Pumpestationer Øvrige tekniske anlæg Maskiner Specialudstyr, f.eks. laboratorieudstyr Transportmidler It Inventar Driftsmateriel 20-50 år 60-100 år 30 år 50 år 20 år 20-30 år 10-15 år 5-10 år 5-8 år 3 år 3-5 år 10 år Der afskrives ikke på grunde. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under den aktivitet anlægsaktivet hidrører fra. Værdiansættelsen af anlægsaktiver i vand- og spildevandsvirksomhederne er ved selskabernes stiftelse baseret på vandsektorloven, jf. lov nr. 469 af 12. juni 2009. Idet der ikke består et effektivt marked for køb og salg af vand- og spildevandsvirksomheder, er værdiansættelsen som udgangspunkt sket ved anvendelse af nedskrevne genanskaffelsespriser som udtryk for en estimeret dagsværdi af de tekniske anlæg. Der er under hensyntagen til årsregnskabslovens bestemmelser gennemført en nedskrivningstest, hvorved værdiansættelsen af aktiverne er revurderet ud fra den samlede værdi af virksomheden baseret på dets forventede fremtidige pengestrømme. Anlægsaktiver til varmeforsyning er ved selskabets stiftelse indregnet til de nedskrevne værdier i henhold til varmeforsyningsloven. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor eller virksomhedens alternative lånerente. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som virksomhedens øvrige anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. 12
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Bornholms Forsyning A/S Alle øvrige leasingkontrakter er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualforpligtelser m.v. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Hvile-i-sig-selv princippet Over- og underdækninger Nogle af koncernens Virksomheder er underlagt det særlige hvile-i-sig-selv princip i henhold til varmeforsyningsloven og vandsektorloven. Princippet medfører, at årets over- eller underdækning efter nærmere fastsatte regler skal tilbageføres eller kan opkræves hos forbrugerne ved indregning i efterfølgende års priser. Årets over- eller underdækning og regulering indregnes i nettoomsætningen. De akkumulerede over- eller underdækninger efter reglerne er udtryk for et mellemværende med forbrugeren og indregnes i balancen under gæld eller tilgodehavender. Tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger Investeringen i grunde, bygninger, produktionsanlæg og andre anlæg indregnes i varmeprisen i henhold til varmeforsyningslovens regler om afskrivninger og henlæggelser og er udtryk for forbrugernes finansiering af anlægsinvesteringer. I årsregnskabet indregnes afskrivningerne over aktivernes forventede brugstid. Eventuelle tidsmæssige forskelle mellem indregning i varmeprisen og i årsregnskabet udtrykker således enten en udskudt eller fremskudt betaling fra forbrugerne i forhold til den regnskabsmæssige værdi, der vil udlignes over tid. Forskellene indregnes i balancen under henholdsvis tilgodehavender eller gæld. Der er på balancedagen ikke tale om sådanne tidsmæssige forskelle. Overdækning Bornholms Vand A/S og Bornholms Spildevand A/S Overstiger de hos forbrugerne opkrævede beløb de reguleringsmæssige omkostninger, indregnes forskellen i balancen som en forpligtelse. Årets regulering af overdækning indregnes i nettoomsætningen. 13
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Kapitalandele i dattervirksomheder Bornholms Forsyning A/S Kapitalandele i dattervirksomheder måles efter den indre værdis metode. Kapitalandele i dattervirksomheder måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder vises som reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i egenkapitalen i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Udbytter fra dattervirksomheder, der forventes vedtaget inden godkendelsen af årsrapporten for Bornholms Forsyning A/S, bindes ikke på opskrivningsreserven. Ved køb af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelse ovenfor under koncernregnskabet. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab efter en individuel vurdering af tilgodehavender. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende perioder Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser indeholder periodiserede indtægter vedrørende efterfølgende perioder. Egenkapital Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Reserve for nettoopskrivning efter indre værdi omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i datter- og associerede virksomheder i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb. 14
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Udbytte Bornholms Forsyning A/S Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabsskat og udskudt skat Bornholms Forsyning A/S overtager som administrationsselskab hæftelsen for dattervirksomhedernes selskabsskatter over for skattemyndighederne i takt med dattervirksomhedernes betaling af sambeskatningsbidrag. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen som "Tilgodehavende selskabsskat" eller "Skyldig selskabsskat". Udskudt skat måles af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Det bemærkes, at de skattemæssige indgangsværdier for henholdsvis Bornholms Vand A/S og Bornholms Spildevand A/S i henhold til skattepraksis er baseret på nedskrevne genanskaffelsespriser eller standardværdier i henhold til pris- og levetidskataloget. Det kan imidlertid ikke på forhånd fuldstændigt udelukkes, at SKAT vil anlægge en anden betragtning herom, jf. også note 13. Hensatte forpligtelser Hensættelser omfatter aktuarmæssig opgjort pensionsforpligtelser til tjenestemænd. Hensættelsen reduceres med årets pensionsudbetalinger. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. 15
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Bornholms Forsyning A/S Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som koncernens andel af resultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrøm til investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af koncernens aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med en løbetid under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. 16
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Anvendt regnskabspraksis Bornholms Forsyning A/S Nøgletal De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad Afkast af den investerede kapital Investeret kapital Bruttomargin Soliditetsgrad Egenkapitalforrentning Resultat af primær drift x 100 Nettoomsætning Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlig investeret kapital Driftsmæssige immaterielle og materielle anlægsaktiver samt nettoarbejdskapital Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Ordinært resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital 17
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Resultatopgørelse Koncern Modervirksomhed tkr. Note 2011 2010 2011 2010 Nettoomsætning 1 115.838 99.153 0 0 Produktionsomkostninger -54.916-51.432 0 0 Bruttoresultat 60.922 47.721 0 0 Distributionsomkostninger -32.125-26.433 0 0 Administrationsomkostninger -15.071-12.371 0 0 Resultat af ordinær primær drift 13.726 8.917 0 0 Andre driftsindtægter 1.127 524 0 0 Andre driftsomkostninger -165 0 0 0 Resultat af primær drift 14.688 9.441 0 0 Andel af resultat i dattervirksomheder efter skat 0 0 8.816 8.450 Finansielle indtægter 2 55 29 0 0 Finansielle omkostninger 3-5.849-3.823 0 0 Ordinært resultat før reguleringer og skat 8.894 5.647 8.816 8.450 Årets over-/underdækning 0-167 0 0 Ordinært resultat før skat 8.894 5.480 8.816 8.450 Skat af ordinært resultat 4-78 2.970 0 0 Årets resultat 8.816 8.450 8.816 8.450 Forslag til resultatdisponering tkr. Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 8.816 8.450 Overført resultat 0 0 8.816 8.450 18
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Balance Koncern Modervirksomhed tkr. Note 2011 2010 2011 2010 AKTIVER Anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver 5 Grunde og bygninger 157.546 168.660 0 0 Produktionsanlæg 43.908 40.182 0 0 Distributionsanlæg 1.172.595 1.144.431 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 11.313 3.939 0 0 Materielle anlægsaktiver under udførelse 56.778 12.341 0 0 1.442.140 1.369.553 0 0 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder 6 0 0 1.123.850 1.115.367 Anlægsaktiver i alt 1.442.140 1.369.553 1.123.850 1.115.367 Omsætningsaktiver Varebeholdninger Råvarer og hjælpematerialer 1.095 1.087 0 0 Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 9.388 10.365 0 0 Underdækning til indregning i efterfølgende års priser 12.302 7.933 0 0 Udskudt skat 7 95 173 0 0 Andre tilgodehavender 17.980 11.064 0 0 Periodeafgrænsningsposter 2.245 557 0 0 42.010 30.092 0 0 Likvide beholdninger 15.074 9.883 0 0 Omsætningsaktiver i alt 58.179 41.062 0 0 AKTIVER I ALT 1.500.319 1.410.615 1.123.850 1.115.367 19
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Balance Bornholms Forsyning A/S Koncern Modervirksomhed tkr. Note 2011 2010 2011 2010 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 8 10.000 10.000 10.000 10.000 Nettoopskrivning efter den indre værdis metode 0 0 420.752 412.269 Overført resultat 1.113.850 1.105.367 693.098 693.098 Egenkapital i alt 1.123.850 1.115.367 1.123.850 1.115.367 Hensatte forpligtelser Andre hensatte forpligtelser 9 5.801 6.446 0 0 Udskudt skat 0 0 0 0 Hensatte forpligtelser i alt 5.801 6.446 0 0 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser 10 Kreditinstitutter 275.858 49.014 0 0 Gæld til tilknyttede virksomheder 16.484 19.780 0 0 Gældsbrev 877 1.353 0 0 Leasingforpligtelser 4.533 5.129 0 0 297.752 75.276 0 0 Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 10 15.448 169.831 0 0 Modtagne forudbetalinger fra kunder 285 0 0 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 35.649 26.330 0 0 Gæld til tilknyttede virksomheder 11.222 6.472 0 0 Overdækning til indregning i efterfølgende års priser 0 663 Kreditinstitutter 2.130 3.646 0 0 Anden gæld 7.757 6.584 0 0 Periodeafgrænsningsposter 425 0 0 0 72.916 213.526 0 0 Gældsforpligtelser i alt 370.668 288.802 0 0 PASSIVER I ALT 1.500.319 1.410.615 1.123.850 1.115.367 Medarbejderforhold 11 Eventualposter m.v. 12 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 13 Nærtstående parter 14 20
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Egenkapitalopgørelse Koncern tkr. Aktiekapital Overført resultat I alt Egenkapital 1. januar 2010 10.000 730.445 740.445 Korrektion ved ændring af nedskrivninger 0 374.922 374.922 Korrigeret egenkapital 1. januar 2011 10.000 1.105.367 1.115.367 Regulering vedrørende overdækning 0-333 -333 Overført, jf. resultatdisponering 0 8.816 8.816 Saldo 31. december 2011 10.000 1.113.850 1.123.850 Modervirksomhed tkr. Overført resultat Aktiekapital Nettoopskrivning efter den indre værdis metode I alt Egenkapital 1. januar 2010 10.000 693.098 37.347 740.445 Korrektion vedrører indre værdi af datterselskaber 0 0 374.922 374.922 Egenkapital 1. januar 2011 10.000 693.098 412.269 1.115.367 Korrektion vedrører indre værdi af datterselskaber 0 0-333 -333 Korrigeret egenkapital 1. januar 2011 10.000 693.098 411.936 1.115.034 Overført, jf. resultatdisponering 0 0 8.816 8.816 Saldo 31. december 2011 10.000 693.098 420.752 1.123.850 21
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Pengestrømsopgørelse Koncern tkr. Note 2011 2010 Årets resultat 8.816 16.939 Reguleringer 15 34.739 21.655 Ændring i driftskapital 16 7.673 2.747 Pengestrøm fra primær drift før finansielle poster 51.228 41.341 Renteindtægter, betalt 55 29 Renteomkostninger, betalt -5.849-3.823 Pengestrøm fra ordinær drift 45.434 37.547 Betalt selskabsskat 0 0 Pengestrøm fra driftsaktivitet 45.434 37.547 Køb af materielle anlægsaktiver 5-106.820-146.259 Salg af materielle anlægsaktiver 0 0 Pengestrøm til investeringsaktivitet -106.820-146.259 Fremmedfinansiering: Afdrag på langfristet gældsforpligtelser -8.180-5.601 Afdrag på finansielle leasingforpligtelser 0-1.462 Provenu ved optagelse af prioritetsgæld 74.757 111.584 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 66.577 104.521 Årets pengestrøm 5.191-4.191 Likvider, primo 9.883 14.074 Likvider, ultimo 15.074 9.883 Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af koncern- og årsregnskabets øvrige bestanddele. 22
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Noter Koncern Modervirksomhed tkr. 2011 2010 2011 2010 1 Nettoomsætning Variable bidrag 76.522 69.986 0 0 Faste bidrag 21.999 23.193 0 0 Årets reguleringer 5.033 0 0 0 Andre indtægter 12.284 5.974 0 0 115.838 99.153 0 0 2 Finansielle indtægter Renteindtægter fra banker 23 29 0 0 Øvrige renteindtægter 32 0 0 0 55 29 0 0 3 Finansielle omkostninger Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder 101 407 0 0 Renteomkostninger til banker 61 19 0 0 Renteomkostninger til kreditinstitutter 5.149 2.728 0 0 Indeksering af indekslån 66 91 0 0 Øvrige renteomkostninger 472 578 0 0 5.849 3.823 0 0 4 Skat af årets resultat Årets beregnede skat 0 0 0 0 Årets indtægtsføring af ikke-aktiveret skatteaktiv 0 0 0 0 Regulering af udskudt skat primo 0-2.933 0 0 Årets regulering af udskudt skat 78-37 0 0 78-2.970 0 0 23
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Noter 5 Materielle anlægsaktiver Koncern tkr. Grunde og bygninger Produktionsanlæg Distributionsanlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse I alt Kostpris 1. januar 2011 193.227 42.712 1.179.295 5.016 12.343 1.432.593 Tilgang 0 0 0 638 106.183 106.821 Overført 0 5.646 49.029 7.072-61.747 0 Afgang 0 0 0-6 0-6 Kostpris 31. december 2011 193.227 48.358 1.228.324 12.720 56.779 1.539.408 Nedskrivninger 1. januar 2011 66.532 49 316.521 309 0 383.411 Årets regulering -66.532-49 -316.521-309 0-383.411 Nedskrivninger 31. december 2011 0 0 0 0 0 0 Afskrivninger 1. januar 2011 20.240 2.528 30.713 1.069 0 54.550 Regulering til primo 4.327 2 4.151 8 0 8.488 Afskrivninger 11.114 1.920 20.865 336 0 34.235 Afgang 0 0 0-6 0-6 Afskrivninger 31. december 2011 35.681 4.450 55.729 1.407 0 97.267 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2011 157.546 43.908 1.172.595 11.313 56.778 1.442.140 Heraf finansielt leasede aktiver 8.067 0 0 922 0 8.533 Afskrives over 20-50 år 5-50 år 20-100 år 3-15 år 24
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Noter Koncern tkr. 2011 2010 5 Materielle anlægsaktiver (fortsat) Ned- og afskrivning af materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 11.114 6.758 Produktionsanlæg 1.920 1.429 Distributionsanlæg 20.865 12.134 Driftsmidler og inventar 336 343 34.235 20.664 Fordeles således i årsregnskabet: Produktion 13.370 8.530 Distribution 20.865 12.134 34.235 20.664 Modervirksomhed tkr. 2011 2010 6 Kapitalandele i dattervirksomheder Kostpris 1. januar 703.098 703.098 Årets tilgang 0 0 Kostpris 31. december 703.098 703.098 Værdireguleringer 1. januar 412.269 20.408 Tilbageførsel af nedskrivning i datterselskaber 0 383.411 Korrektion vedrørende overdækning i datterselskaber -333 0 Årets resultat 8.816 8.450 Værdireguleringer 31. december 420.752 412.269 Regnskabsmæssig værdi 31. december 1.123.850 1.115.367 Navn Hjemsted Stemme- og ejerandel Bornholms Spildevand A/S Hasle, Bornholm 100 % Bornholms Vand A/S Hasle, Bornholm 100 % Bornholms Varme A/S Hasle, Bornholm 100 % Bornholms Service A/S Hasle, Bornholm 100 % Alle dattervirksomheder er selvstændige enheder. 25
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Noter Koncern Modervirksomhed tkr. 2011 2010 2011 2010 7 Udskudt skat Udskudt skat 1. januar 173-2.797 0 0 Regulering af udskudt skat -78 2.970 0 0 Udskudt skat 31. december 95 173 0 0 Hensættelser til udskudt skat vedrører: Materielle anlægsaktiver 95 91 0 0 Fremførselsberettigede skattemæssige underskud 0 82 0 0 Der henvises til omtalen i note 13. 0 173 0 0 8 Aktiekapital Aktiekapitalen er fordelt således: 10.000 aktier af nom.1.000 kr. 10.000 10.000 Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. 9 Hensatte forpligtelser Hensættelser omfatter aktuarmæssig opgjort pensionsforpligtelser til tjenestemænd. Hensættelsen reduceres med årets pensionsudbetalinger. 26
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Noter Koncern Modervirksomhed tkr. 2011 2010 2011 2010 10 Langfristet gæld Gældsforpligtelserne fordeles således: Gæld til tilknyttede virksomheder Langfristet 16.484 19.780 0 0 Kortfristet 3.297 3.297 0 0 19.781 23.077 0 0 Kreditinstitutter Langfristet 275.858 49.014 0 0 Kortfristet 10.995 165.493 0 0 286.853 214.507 0 0 Gældsbrev Langfristet 877 1.353 0 0 Kortfristet 0 0 0 0 877 1.353 0 0 Leasingforpligtelser Langfristet 4.533 5.129 0 0 Kortfristet 1.156 1.041 0 0 5.689 6.170 0 0 Gældsforpligtelser i alt 313.199 245.107 0 0 Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen: Langfristede gældsforpligtelser 297.752 75.276 0 0 Kortfristede gældsforpligtelser 15.448 169.831 0 0 313.200 245.107 0 0 Langfristede gældsforpligtelser, der forfalder efter 5 år fra regnskabsårets udløb (regnskabsmæssig værdi) 241.933 47.163 0 0 27
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Noter Koncern tkr. 2011 2010 11 Medarbejderforhold Gager og lønninger 13.091 13.253 Pensioner 1.983 1.995 Omkostninger til social sikring 187 280 Andre personaleomkostninger 344 233 15.605 15.761 Rene Nordin Bloch 23 21 Martin Steen Jørgensen 16 11 Henry Bech 16 16 Carsten Raad Petersen 16 16 Bjarne Westerdahl 16 16 Torben Rønne-Larsen 16 11 Jacob Kjøller 16 11 Verner Gonnsen 16 11 Per Hald 16 16 Kirstine Van Sabben 3 0 Steen C. Jensen 0 13 Henning Busted 0 7 Søren Alexandersen 0 7 Niels S. Jørgensen 0 7 Henrik Kofod 0 8 Jakob Post 0 5 Vederlag til nuværende og tidligere bestyrelsesmedlemmer 154 176 Vederlag til direktionen 785 745 Vederlag i alt til bestyrelse og direktion 939 921 Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 30 31 Personaleomkostninger indregnes således i årsregnskabet: Produktion 8.535 9.548 Distribution 7.070 6.213 15.605 15.761 28
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Noter Bornholms Forsyning A/S 12 Eventualposter m.v. Selskabets eventualforpligtelser omfatter de for branchen sædvanlige miljøforpligtelser. SKAT har i en række afgørelser afvist branchens anvendelse af de myndighedsfastsatte standardpriser for anlægsaktiverne, og i stedet lagt til grund at de skattemæssige indgangsværdier skønsmæssigt beregnes ud fra en tillempet DCF-model. Principperne herfor har SKAT beskrevet i en vejledning offentliggjort den 10. juni 2011. De nævnte afgørelser er alle påklaget til Landsskatteretten. Det er SKAT's vurdering, at de skattemæssige indgangsværdier på anlægsaktiverne er lavere end de regnskabsmæssige. Selskabet har ikke indregnet den udskudte skat baseret på SKAT's værdiansættelsesprincipper, da ledelsen vurderer, at det er sandsynligt, at sagerne vil falde ud til selskabernes fordel. 2011 er første år, hvor over-/underdækning skal opgøres på baggrund af indberettede data i Forsynings Data Online (FDO). Som følge af overgang til nyt reguleringsregime er der usikkerhed om opgørelse af over-/underdækning for 2011. Den endelig over-/underdækning vil først blive opgjort efter indsendelse af reguleringsregnskabet for 2011. Bornholms Forsyning A/S-koncernens eventualforpligtelser omfatter de for branchen sædvanlige miljøforpligtelser. Koncernens virksomheder lejer lokaler til kontor m.v. Den årlige forpligtelse udgør 0,6 mio. kr. Den samlede forpligtelse i opsigelsesperioderne er på 1,1 mio. kr. 13 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Selskabet har ingen pantsætninger og sikkerhedsstillelser. 14 Nærtstående parter Bornholms Forsyning A/S ejes 100 % af: Bornholms Regionskommune Ullasvej 23 3700 Rønne Bornholms Forsyning A/S' nærtstående parter ud over selskabets ejer omfatter dattervirksomheder, som omtalt i note 7, samt selskabernes bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere virksomheder, hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser. 29
Koncern- og årsregnskab 1. januar 31. december Noter Koncern tkr. 2011 2010 15 Pengestrømsopgørelse reguleringer Skat af årets resultat 78 0 Andre finansielle indtægter -55-29 Andre finansielle omkostninger 5.849 3.823 Ændring i udskudt skat 0-2.970 Afskrivninger på materielle anlægsaktiver 34.234 20.664 Overdækning -5.367 0 Andre reguleringer 0 167 34.739 21.655 16 Pengestrømsopgørelse ændring i driftskapital Ændring i varebeholdninger -8-22 Ændring i tilgodehavender -7.626-9.736 Ændring i leverandører og anden gæld 15.953 12.506 Tjenestemandsforpligtelse -646 0 7.673 2.748 30