Årsrapport 2011/2012 IDdesign a/s CVR-nr. 28 50 51 08 Åbning af IDEmøbler i Hillerød
virksomhedsinformation Selskab IDdesign a/s, Damvej 9, 8471 Sabro CVR-nr. 28 50 51 08 BESTYRELSE Søren Perschardt Olesen, formand Trygve Holtskog Jens Christian Lorenzen Sven Olof Patrik Kulldorff Søren Lindberg Cristofoli DIREKTION Michael Christiansen, adm. direktør REVISION Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Søren Frichs Vej 38 A, 8230 Åbyhøj Århus MODERSELSKAB IDdesign Holding 2011 A/S, Sankt Annæ Plads 10, 1250 København K CVR-nr. 33 58 82 67 KONCERNFORHOLD IDinvest AX 2011 ApS, Sankt Annæ Plads 10, 1250 København K CVR-nr. 34 08 94 69
indhold iddesigns bolighuse...4 koncernoversigt...5 vision og strategi...6 2011/2012 i hovedtræk...6 hoved- og nøgletal...7 ledelsens beretning...9 regnskabsberetning...16 ledelsespåtegning...18 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING...19 Regnskab 2011/2012...20 resultatopgørelse...21 BALANCE...22 EGENKAPITALOPGØRELSE...24 PENGESTRØMSOPGØRELSE...25 noter...26
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 4 iddesigns bolighuse IDEmøbler 31 IDEmøbler bolighuse i Danmark 3 samhandlende bolighuse i Danmark 1 samhandlende bolighus på Færøerne 1 samhandlende bolighus på Island ILVA 6 ILVA bolighuse i Danmark 1 ILVA bolighus i Sverige 1 bolighus på franchise basis på Island IDdesign 22 franchise bolighuse i Mellemøsten, Sydeuropa og Østeuropa: iddesign idemøbler ilva 1 i Ungarn 1 på Tenerife 5 på Cypern 2 * i Saudi Arabien 1 i Egypten 1 i Jordan 1 i Oman 1 i Qatar 1 i Kuwait 3 i Bahrain 3 i Dubai 1 i Abu Dabi 1 i Libanon *Ny butik i Jeddah soft opening april 2012 - grand-opening maj 2012.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 5 koncernoversigt Selskabsstruktur ID Furniture Franchising A/S CVR 17 70 69 77 IDE Møbler A/S CVR 31 05 12 07 Idemøbler Odense A/S CVR 33 05 94 93 IDdesign A/S CVR 28 50 51 08 IDdesign Business A/S Inbodan Service Partner I/S CVR 28 31 34 46 CVR 28 85 85 74 ILVA A/S CVR 26 54 61 92 ILVA SWE AB Org.no. 556775-8312 Inbohome 2005 A/S CVR 28 70 99 94 IDdesign A/S Koncernen indgår i koncernregnskabet for IDinvest AX 2011 ApS, som er det ultimative moderselskab. ID Furniture Franchising A/S CVR 17 70 69 77 IDE Møbler A/S Idemøbler Odense A/S CVR 31 05 12 07 CVR 33 05 94 93 IDdesign A/S CVR 28 50 51 08 IDdesign Business A/S Inbodan Service Partner I/S CVR 28 31 34 46 CVR 28 85 85 74 ILVA A/S ILVA SWE AB CVR 26 54 61 92 Org.no. 556775-8312 Inbohome 2005 A/S i likvidation CVR 28 70 99 94 Åbning af ILVA Odense d. 30. marts 2012. Åbning af IDEmøbler Horsens d. 1. marts 2012.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 6 vision og strategi Det er IDdesigns vision at blive én af Nordens førende detailhandlere inden for møbler og boligindretning. Visionen vil blive søgt realiseret ved at eksekvere på en strategiplan, der består af tre elementer: 1. Effektivisering Optimering af sortiment og vareflow. Forenkling af processer. Fortsat konsolidering af leverandørbasen. 2. Vækst i Danmark og internationalt via IDdesign Franchise Vækst i omsætning i eksisterende bolighuse via forstærket kundefokus og sortimentsudvikling. Optimering af butiksnettet og etablering af nye bolighuse på strategisk rigtige lokationer i områder, hvor markedsandelen er lav. Udvikling af organisationen med fokus på stjerneledelse og excellent kundeservice. Positionering af IDEmøbler og ILVA som de fortrukne bolighuskæder i forbrugernes bevidsthed ved at tilbyde design til konkurrencedygtige priser, understøttet af et fortsat højt markedsføringstryk. Accellerere ekspansionen af IDdesign franchise butikker på internationale vækstmarkeder. 3. Ekspansion i Norden og eventuelt andre nabomarkeder, der er karakteriseret ved et betydeligt sammenfald i boligindretningspræferencer Det er stadig vores mål at ekspandere i Norden og eventuelt andre nabomarkeder, der er karakteriseret ved et betydeligt sammenfald i boligindretningspræferencer, men på kort sigt er fokus på det danske marked og ekspansion i franchise butikkerne, med særlig vægt på forbedring af IDdesigns bundlinje. 2011/2012 i hovedtræk Markant resultatforbedring, break-even nået i 2. halvår af regnskabsåret Markedsudviklingen og særligt den økonomiske krises genopblomstring efter sommeren 2011 betød en forsinkelse af den planlagte tilbagevenden til positiv driftsindtjening (EBITDA). Trods de svære markedsvilkår lykkedes det at skabe positiv drift de seneste 4 måneder af regnskabsåret, hvilket er tilfredsstillende. Det samlede driftsresultat (EBITDA) er dog stadig på et utilfredsstillende niveau med et underskud på 49 mio. kr., men det er stort set skabt de første 6 måneder. 20 0-20 EBITDA EBITDA udvikling udvikling 2010/11 2011/12 Q1 Q2 Q3 Q4 gennemført en række strukturelle tilpasninger. En væsentlig del af de gennemførte besparelser har først haft effekt i sidste del af regnskabsåret, og den fulde effekt kommer først i regnskabsåret 2012/2013. Besparelserne har sikret en væsentligt lavere nulpunktsomsætning og dermed en koncern, der står langt bedre rustet end tidligere til de kommende års udfordringer. Likviditeten er forbedret i regnskabsåret. Der er tilført 155 mio. kr. i ny kapital, og nettoarbejdskapitalen er i løbet af året reduceret med 39 mio. kr. igennem målrettet arbejde med reduktion af varelagrene. Desuden er gælden blevet nedbragt, og der er ved udgangen af regnskabsåret en likvid beholdning på 92 mio. kr. sammenholdt med 12 mio. kr. ved indgangen til regnskabsåret. - 40-60 - 80-100 Omsætningsniveauet er trods de svære markedsvilkår stabiliseret. Omkostningerne er i 2011/12 reduceret væsentligt, og for at effektivisere og forenkle processerne, er der Optimering af butiksnettet er sket ved at vi har åbnet 1 ny ILVA bolighus og relokeret 2 IDEmøbel bolighuse. Alle 3 bolighuse har påvirket 2011/2012 resultatet negativt, men forventes at bidrage positivt i det kommende regnskabsår. Desuden er der åbnet 2 nye franchise butikker og indgået aftale om yderligere åbninger de kommende år. Forventningerne til det kommende år er at vi på basis af de gennemførte besparelser og strukturtilpasninger vil sikre et positivt driftsresultat (EBITDA).
hoved- og nøgletal Koncernens udvikling i de seneste 4 år kan beskrives således: IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 7 2011/2012 2010/11 2009/10 2008/09 Hovedtal (mio. kr.) Nettoomsætning 1.647 1.660 1.669 1.938 Bruttofortjeneste 274 279 251 249 Resultat før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) -49-83 -105-151 Resultat før finansielle poster (EBIT) -100-143 -176-231 Finansielle poster -18-27 -26-64 Årets resultat -118-120 -180-250 Årets pengestrøm 80-69 -10 57 Egenkapital, ultimo 295 257 175 144 Samlede aktiver 1.096 1.098 1.141 1.212 Årets investeringer 6 13 12 128 Antal medarbejdere 852 950 979 - Nøgletal Bruttomargin 16,6% 16,8% 15,1% 12,8% Overskudsgrad (EBIT-margin) -6,1% -8,6% -10,5% -11,9% Afkastningsgrad -9,1% -12,7% -14,9% -21,2% Likviditetsgrad 116,8% 110,2% 105,8% 91,8% Soliditetsgrad 26,9% 23,4% 15,4% 11,9% Egenkapitalens forrentning -43,7% -55,4% -111,8% -111,6% Sammenlignelighed IDdesign blev etableret i december 2007. Regnskabsåret 2007/08 indeholdt således kun regnskabstal for godt tre måneder for de forskellige butiksselskaber. Der er ikke medtaget regnskabstal for denne periode, da ledelsen vurderer, at de ikke er sammenlignelige. I løbet af regnskabsåret 2008/09 har IDdesign købt yderligere et selskab i IDEmøbler regi: IDEmøbler Herning A/S pr. 29. august 2008. IDdesign A/S har pr. 2. februar 2009 ligeledes erhvervet de to virksomheder, der nu hedder ILVA A/S og ILVA AB. Af hensyn til sammenligneligheden er der udarbejdet proformatal for resultattallene for 2008/09.
IDDESIGN ÅRSrapport 2010/2011 8 DET ER IDDESIGNS VISION AT BLIVE ÉN AF NORDENS FØRENDE DETAILHANDLERE IN- DEN FOR MØBLER OG BOLIGINDRETNING Åbning Horsens d. 1. marts 2012.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 9 ledelsens beretning Hovedaktiviteter IDdesign gruppen er én af Danmarks førende detailhandlere inden for møbler og boligindretning. IDdesign driver detailhandel under tre navne og koncepter: 1. IDEmøbler IDdesign ejer og driver 31 IDEmøbler bolighuse i Danmark. Hertil kommer 3 samhandlende bolighuse i Danmark, 1 samhandlende bolighus på Færøerne og 1 samhandlende bolighus på Island. IDEmøblers koncept er kendetegnet ved et bredt sortiment i godt design og god kvalitet med et landsdækkende netværk af typisk mellemstore bolighuse. IDEmøbler bolighusene har i gennemsnit ca. 3.000 m2 salgsareal. 2. ILVA IDdesign ejer og driver 6 ILVA bolighuse i Danmark og 1 bolighus i Sverige. Hertil kommer 1 bolighus på franchisebasis på Island. ILVA er baseret på et moderne storbykoncept og er kendetegnet ved moderne design til særdeles konkurrencedygtige priser og store bolighuse. ILVA bolighusene har i gennemsnit ca. 6.000 m 2 salgsareal. Resultatet er utilfredsstillende og under det niveau, der var forventet ved årets start. Væsentligste årsag hertil er den økonomiske krises genopblomstring efter sommeren 2011, som betød en forsinkelse af den planlagte tilbagevenden til positiv driftsindtjening. Selvom den økonomiske udvikling ikke har været gunstig, er omsætningsniveauet stabiliseret, og der er gennemført væsentlige rationaliseringer og struk turelle tilpasninger, som først har vist deres effekt i sidste del af regnskabsåret, og som først får helårseffekt i regnskabsåret 2012/2013. Rationaliseringerne har sikret en væsentligt lavere nulpunktsomsætning og dermed en koncern, der står langt bedre rustet end tidligere til de kommende års udfordringer. Selvom resultatet for 2011/12 er klart utilfredsstillende, er der tale om en væsentlig forbedring i forhold til tidligere år, og det er væsentligt at fremhæve, at koncernen i regnskabsårets sidste måneder har leveret en positiv driftsindtjening. EBITDA udvikling EBITDA udvikling 3. IDdesign Franchise IDdesign har 22 franchise bolighuse i Mellemøsten, Sydeuropa og Østeuropa. IDdesigns franchise bolighuse drives af IDEmøblers organisation og er baseret på IDEmøblers sortiment. IDdesign franchise bolighusene har i gennemsnit ca. 2.500 m2 salgsareal. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold I regnskabsåret 2011/2012 fik IDdesign et driftsresultat (EBITDA) på minus 49 mio. kr. Dette skal sammenholdes med et driftsresultat på minus 83 mio. kr. i 2010/2011. 0-20 - 40-60 - 80-100 - 120-140 - 160 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 10 Markedsudvikling Den samlede omsætning i danske møbelforret ninger faldt ifølge Danmarks Statistik godt 1,5% i 2011/12 i forhold til året før, hvilket skal ses i forlængelse af de foregående års fald. IDdesign koncernen har evnet at stabilisere omsætningen til trods for det faldende marked og har i 2011/12 alene realiseret en ubetydelig omsætningstilbagegang på 0,8%. investeret i butiksfornyelser og forbedringer, som skal sikre en optimal oplevelse for vores mange kunder. ILVA ILVAs bolighuse skal være Danmarks mest inspirerende. Sortimentet er urbant, nyskabende og moderne til priser der er særdeles konkurrencedygtigt. Oplevelsen i bolighuset er central for ILVA, der altid skal vise den nyeste gode stil. 2000 1900 1800 1700 1600 1500 Omsætningsudvikling omsætningsudvikling 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 ILVA har i slutningen af 2011/12 åbnet to nye ILVA bolighuse, et i Viborg og et i Odense. I Viborg er det IDEmøblers store bolighus der er ombygget til et nyt flot ILVA bolighus, som allerede udviser gode takter, med et omsætningsniveau, der ligger væsentligt over hvad vi tidligere har set. I Odense har ILVA overtaget lejemålet efter den tidligere Mega møbler butik. Ejendommen er istandsat og der er skabt et af Danmarks flotteste bolighuse. ILVA åbnede ved udgangen af marts 2012 og har levet op til forventningerne til omsætningen. IDEmøbler IDEmøblers mål er at være det lokale bolighus med det bedste udvalg. IDEmøbler er kendt for sin både klassiske og moderne stil, med et bredt udvalg af både mærkevarer og egne brands. Kernen i IDEmøbler er kædens egne 31 bolighuse. I regnskabsåret 2011/2012 klarede kædens egne bolighuse sig en smule bedre end det samlede møbelmarked. Transformationen fra frivillig kæde til kapitalkæde blev i store træk afsluttet i 2009/2010. Sortiment, markedsføring og de administrative rutiner er nu ensrettet, og medarbejderne arbejder efter samme mål i samtlige bolighuse. Der er i årets løb gennemført to butiksflytninger, så IDEmøbler i Hillerød og Horsens nu ligger i to meget flotte helt nye bolighuse, begge med en første klasses beliggenhed. Ved udgangen af regnskabsåret er bolighuset i Viborg konverteret til et ILVA bolighus, således er de tidligere 32 bolighuse reduceret til nu 31 IDEmøbler bolighuse. I 2012/13 planlægges bolighuset i Fredericia flyttet til helt nye lokaler, ligeledes med en første klasses beliggenhed, ligesom der i løbet af året forventes IDdesign franchise I IDdesign franchiseregi er antallet af bolighuse igen forøget, så der nu er i alt 22 bolighuse. Det seneste skud på stammen er en ny meget flot butik i Jeddah i Saudi Arabien, og i efteråret åbner endnu en butik i Saudi Arabien. Vi fortsætter med at professionalisere denne del af forretningen og har taget konkrete tiltag til vækst på nye markeder de kommende år. Samarbejde og synergi I det forgangne år blev koncernens hovedkontor aktiviteter samlet i Sabro ved Århus, så alle aktiviteter nu styres herfra. Der er fortsat logistik og andre back office aktiviteter placeret i Greve, hvor ILVA tidligere havde hovedsæde, men omfanget er væsentligt reduceret i forhold til tidligere. Udover at realisere væsentlige effektiviseringer og besparelser ved at sammenlægge service og support funktionerne, er der også skabt basis for en ensretning og optimering af alle interne processer, med det klare formål at sikre vores kunder den bedst mulige
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 11 Åbning af nyt bolighus i Jeddah oplevelse og de bedst mulige handelsbetingelser. En af de væsentligste fordele ved at samle service og support funktionerne er sikring af stordriftsfordele ved fælles indkøb af varer og serviceydelser. Her er vi nået langt i relation til at samle vores indkøb hos færre leverandører, men der er fortsat gevinster, som vi venter at se effekten af i den kommende tid. Corporate Governance Grundlaget for tilrettelæggelse af direktionens og bestyrelsens opgaver er selskabsloven, årsregnskabsloven, selskabets vedtægter samt god praksis for virksomheder af samme størrelse. Herudover er IDdesign i kraft af sit kapitalfondsejerskab omfattet af Danish Venture Capital and Private Equity Associations (DVCA) retningslinier for ansvarligt ejerskab og god selskabsledelse for kapitalfonde og deres virksomheder. Disse retningslinier findes på organisationens hjemmeside (www.dvca.dk). Selskabets ledelse arbejder på løbende at sikre at anbefalingerne for kapitalfondsejede virksomheder følges, og har til hensigt løbende at udbygge beskrivelsen i denne årsrapport af de områder, som anbefalingerne vedrører. Social Responsibility IDdesign har et ønske og en ambition om at agere ansvarligt fra produktion til salg af vores produkter. Der er i løbet af 2011/12 arbejdet med at etablere en tilfredsstillende struktur omkring vores arbejde på området. Der er udarbejdet en CSR politik og etableret og implementeret en Code of Conduct, som vi forventer at vores leverandører respekterer og lever op til. Vi er tilsluttet FN Global Compact. FSC og PEFC standarderne anerkendes. Processen med at etablere konkrete Social Responsibility relaterede målsætninger og opfølgningssystemer er igangsat og ventes implementeret i den kommende tid, således at vi når op på et niveau for arbejdet på området, der svarer til vores ambitioner. Miljø Den væsentligste miljøpåvirkning er koncernens distribution af varer fra leverandør til lager til slutkunde. IDdesign arbejder på at reducere denne påvirkning ved at vælge transportører, som er aktive omkring miljøtiltag samt ved at vælge transportmidler/-former, som opfylder nuværende og fremtidige krav. Derudover optimerer vi indholdet af biler/containere samt optimerer transport-ruter for at reducere antal kørte kilometer/omsætningskroner. En anden væsentlig miljøpåvirkning er bolighusenes forbrug af energi til belysning, opvarmning og nedkøling. Det er IDdesigns målsætning at minimere bolighusenes energiforbrug. IDdesign har gennem årene 2009 til 2012 reduceret energiforbruget til belysning betydeligt i udvalgte IDEmøbler og ILVA bolighuse. Dette er sket dels gennem en reduktion af antallet af spots i butiksudstillingerne og dels ved udskiftning af hele belysningen til lavenergi belysningskilder. Sidstnævnte metode er den fortrukne, men er selv-
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 12 sagt forbundet med forholdsvis store investeringer. Ved at reducere energiforbruget til belysning, reduceres tillige behovet for nedkøling af bolighusene. IDdesign planlægger at fortsætte med at udskifte belysningen i udvalgte bolighuse. Leverandørstyring IDdesigns forventninger til vores leverandører er nedskrevet i vores Code of Conduct, som er en integreret del af den samarbejdskontrakt, som vores leverandører underskriver med IDdesign. IDdesigns Code of Conduct omfatter krav om, at leverandørerne (og deres eventuelle underleverandører) overholder retningslinier for menneskerettigheder, arbejdsforhold, arbejdsmiljø, eksternt miljø og korruption. Langt hovedparten af IDdesigns produkter indkøbes fra europæiske leverandører. Adskillige af disse anvender fjernøstlige underleverandører. IDdesign har gennem de seneste par år samlet koncernens indkøb hos færre, større leverandører. Konsolideringen, forventer vi, vil bidrage til at sikre vores kunder den bedst mulige oplevelse med hensyn til sortiment, priser, produktkvalitet, leveringsservice og samtidig bidrage til øget sikkerhed for at vores Code of Conduct efterleves. Risikostyring I forlængelse af de store rationaliseringer og omstruktureringer der er gennemført i 2011/12, er arbejdet med at etablere en fleksibel og anvendelig risikostyring igangsat, ligesom der er igangsat en proces omkring opdatering af koncernens strategi. Arbejdet med risikostyring skal sikre at der i organisationen identificeres væsentlige risici, at disse vurderes med hensyn til væsentlighed og sandsynlighed, og at der for de væsentligste og mest sandsynlige risikoparametre etableres planer for, hvordan vi forholder os i tilfælde af, at de nævnte risici bliver til virkelighed. De væsentligste og mest sandsynlige risici vurderes at være: IDdesign er eksponeret overfor den økonomiske udvikling i Danmark, og omsætning og dermed resultatudviklingen vil blive påvirket væsentligt af udviklingen i arbejdsløshedssituationen og boligsalget. IDdesign er med et meget stort antal salgs-, købs og logistiktransaktioner mv. afhængig af at virksomhedens IT systemer til stadighed fungerer optimalt er dette ikke tilfældet er der risiko for mistet salg og efterfølgende skade på virksomhedens omdømme.. IDdesign risikerer dårlig omtale og dermed relateret fald i omsætning og indtjening hvis vores leverandører ikke lever op til vores Code of Conduct, og fx ikke overholder almindeligt gældende regler for menneskerettigheder eller arbejdsmiljø. Med koncentrationen af koncernens indkøb ved færre og større leverandører, kan der opstå risiko for forsinkelser og leveringsproblemer, såfremt en af disse leverandører af forskellige årsager ikke er i stand til at levere de lovede mængder til aftalt tid. IDdesign er ikke eksponeret overfor væsentlige valutarisici. Dels afregnes en stor del af koncernens indkøb i DKK eller EUR og dels vil valutaudsving kunne reflekteres i salgspriserne. Der arbejdes med at fuldstændiggøre identifikationen af risici samt på at forfine og etablere de nødvendige planer til brug i tilfælde af, at en eller flere af risiciene indtræffer, således at processen omkring risikostyring fremover kan leve op til vores ambitioner på området. Bestyrelsens arbejde Bestyrelsen i IDdesign påser, at direktionen overholder de af bestyrelsen besluttede målsætninger, strategier og forretningsgange. Orientering fra direktionen sker systematisk ved såvel møder som løbende skriftlig og mundtlig rapportering. Bestyrelsen mødes efter en årligt fastlagt mødeplan mindst fem gange om året. Heri indgår et årligt strategiseminar, hvor rammerne for selskabets overordnede udvikling fastlægges. Herudover mødes
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 13 IDEmøbler Hillerød IDEmøbler Horsens bestyrelsen efter behov. Bestyrelsen kan nedsætte ad hoc udvalg, men har ikke fundet anledning til at gøre dette. Bestyrelsen har ikke udpeget en intern revision, men virksomheden har en intern kontrolfunktion med fokus på håndtering af lagervarer og kontanter. Bestyrelsen er sammensat af folk med stor indsigt i retail branchen i såvel Danmark som de øvrige skandinaviske lande, ligesom essentielle fag kompetencer er repræsenteret, herunder bl.a. stor erfaring med butikskoncepter, med indkøb og med handel med møbler. Kapitalfonden Axcel er i bestyrelsen repræsenteret af Axcel partner Søren Lindberg. Axcel har ligeledes udpeget bestyrelsens øvrige medlemmer. Vederlag til ledelsen, herunder aktieoptionsprogram For at tiltrække og fastholde de ønskede ledelsesmæssige kompetencer er direktionens og de ledende medarbejderes aflønning fastlagt under hensyntagen til vilkår i sammenlignelige virksomheder. I aflønningen indgår incitamentsprogrammer, som skal medvirke til at sikre interessesammenfald mellem selskabets ledelse og aktionærerne, idet ordningerne understøtter såvel kort- som langsigtede mål. Vederlaget til direktion og ledende medarbejdere omfatter således udover den faste løn tillige en bonusordning og et warrantprogram. Warrantprogrammet udløber i august 2020. Tre medlemmer af bestyrelsen er omfattet af warrantprogrammet, men bestyrelsen er ikke omfattet af bonusordninger. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder, der har væsentlig betydning for årets resultat eller for selskabets forventede økonomiske udvikling. Forventninger til 2012/2013 IDdesigns resultat er i betydeligt omfang afhængig af den fremtidige udvikling i konjunkturerne, herunder navnlig boligsalg og nybyggeri, arbejdsløshedstal samt forbrugernes tillid til egen økonomi. IDdesign imødeser i 2012/2013 et fortsat svagt marked for møbler og boligindretning. Grundet den usikre konjunkturudvikling er der risiko for decideret fald i forbruget af vores varer. De allerede gennemførte initiativer og det forventede fortsat høje marketing tryk ventes at afbøde effekten fra de fortsat usikre konjunkturer. Stærkt kundefokus og helårseffekten af allerede gennemført optimering af butiksnetværket forventes tillige at bidrage til øgede markedsandele. Alene fuldårs effekten af de tiltag der er gennemført i 2011/12 vil bidrage positivt til koncernens driftsresultat i 2012/13 med et større tocifret millionbeløb. Der er desuden etableret planer for nødvendige tilpasninger hvis markedssituationen forværres yderligere i løbet af 2012/13. På den baggrund forventer vi et positivt resultat (EBITDA) for 2012/2013.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 14 lænestol 2.499 SpAR 1.000 COLMAR lænestol i hør med ben i eg på hjul. B 89 cm. Før 3.499,- Nu 2.499,- LAURA lanterne i sort metal stel H 34 cm 129,- Stars pude i 100% hør med sort stjerneapplikation. 50 x 50 cm 299,- Sign pude i 100% hør med sort &-print 40 x 40 cm 219,- Elvira bordlampe i antik sølv finish H 56 Ekskl. skærm 749,- SOFISTIKERET LUKSUS Udlev drømmen om provencalsk landstil på den sofistikerede måde. Og skab en stemning, der oser af diskret tilbagelænet luksus og gammeldags charme. Stilen - der også gør sig godt i sommerhuset - kalder vi Belle Déco. Et univers, der med sine bløde cremefarvede sofaer og polstrede stole i støvede hørfarver udstråler varme og harmoni. Tilføj dit eget personlige twist med anderledes puder og tilbehør, der bryder stilen og gi r den kant. CHESTERFIELD 9.999 SpAR 1.000 CHESTERFIELD sofaserie i brunt eller sort antik Royal læder. 3 pers. L 220 cm. Før 10.999,- Nu 9.999,- Spar 1.000,- 2 pers. L 180 cm. Før 9.999,- Nu 8.999,- Spar 1.000,- SPAR 20% PÅ ALLE DRØMMESOFAER CARLTON 3 pers. sofa monteret med Nevada betræk L 214 cm. Polstring i koldskum og dun. Kan bestilles i hele 80 forskellige stoffer. Før 8.499,- Nu 6.799,- Spar 20%
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 15 Hyggelig Nærvær iddesign koncernens butikker tilbyder kunderne attraktive varer til attraktive priser Nordisk Venlig
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 16 regnskabsberetning Drift Omsætning I 2011/2012 opnåede IDdesign en omsætning på 1.647 mio. kr. mod 1.660 mio. kr. året før og 1.669 mio. kr. i 2009/10. Hvor omsætningen i de danske møbelforretninger er faldet de senere år, er det således lykkedes IDdesign at opretholde et uændret omsætningsniveau. Margin Det er ligeledes lykkedes for IDdesign for tredje år i træk at fastholde en fortjeneste efter vareforbrug i niveauet 40% - dette til trods for en tiltagende konkurrencesituation i markedet. Omkostninger De samlede driftsomkostninger (andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger) er for regnskabsåret reduceret til 709 mio. kr. mod 748 mio. kr. året før og 768 mio. kr. i 2009/2010. Reduktionen i løbet af 2011/12 kan henføres til de foretagne rationaliseringer, hvoraf en væsentlig del først er gennemført i regnskabsårets sidste halvdel. Fuld-års effekten af de gennemførte tiltag ventes at bidrage positivt til koncernens driftsresultat for 2012/2013 med et større tocifret millionbeløb. Finansielle poster Koncernens nettorenteomkostninger udgjorde i 2011/2012 18 mio. kr. mod 27 mio. kr. året før. Det store fald skal ses i forlængelse af den i regnskabsåret gennemførte kapitaltilførsel tillige med den store fokus på væsentligt at forbedre styringen af koncernens arbejdskapital. På mere end 50% af koncernens langfristede gæld er der indgået SWAP-rentesikringskontrakter. Koncernen har indgået valutasikringsaftaler dækkende en mindre del af forventet varekøb i USD. Herudover er der ikke særlig risiko på valuta, hverken i forbindelse med køb eller salg. Skat Skat af årets resultat udgør 1 mio. kr. mod en skattemæssig indtægt året før på 49 mio. kr. Skat af årets resultat er påvirket af gevinst relateret til den fortagne omstrukturering af selskabet i april 2011. Resultat Årets driftsresultat (EBITDA) blev et minus på 49 mio. kr. mod et minus på 83 mio. kr. året før.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 17 Balance og pengestrøm Anlægsaktiver Anlægsaktiverne udgør ved udgangen af regnskabsåret 504 mio. kr. mod 548 mio. kr. året før. Reduktionen kan henføres til årets afskrivninger på 51 mio. kr. med fradrag af årets investeringer, som udgjorde netto 6 mio. kr. Arbejdskapital Der har i regnskabsåret været stor fokus på at forbedre styringen af arbejdskapitalen, herunder i særlig grad på nedbringelse af koncernens lagerbeholdninger og her særligt på realisering af beholdninger af ukurante varer, for derigennem at give plads til nye produkter. Netto-arbejdskapitalen (varelagre og tilgodehavender fra salg fratrukket forudbetalinger fra kunder og gæld til leverandører) er ved udgangen af 2011/2012 på minus 6 mio. kr., svarende til, at der er bundet mindre kapital i lagre og tilgodehavender, end der er finansieret via forudbetalinger og leverandørkreditter. Ved udgangen af 2010/2011 var tallet 44 mio. kr. Den øgede fokus har således påvirket koncernens likviditet positivt med 50 mio. kr. i løbet af 2011/2012. Likvider og rentebærende gæld Koncernen havde ved regnskabsårets udgang en likvid beholdning på 92 mio. kr. mod 12 mio. kr. ved udgangen af 2010/2011. Samtidig er det lykkedes at nedbringe den rentebærende gæld fra i alt 394 mio. kr. ved udgangen af 2010/2011 til 353 mio. kr. ved udgangen af 2011/12. Samlet set betyder dette en nedbringelse af koncernens nettogæld på 121 mio. kr. i regnskabsåret, hvilket kan henføres til en kombination af den foretagne kapitalforhøjelse, den forbedrede styring af arbejdskapitalen samt det negative resultat. Egenkapital IDdesigns egenkapital steg i regnskabsåret fra 257 mio. kr. til 295 mio. kr., drevet af en kombination af kapitaltilførslen i april 2011 på 155 mio. kr. og årets negative resultat. Soliditetsgraden er steget fra 15,4% ved udgangen af 2009/2010 over 23,4% sidste år til ved udgangen af 2011/2012 nu at udgøre 26,9%. Modregnes koncernens likvide beholdninger i gældsposterne fås en korrigeret soliditetsgrad på 29,4%. For moderselskabet IDdesign a/s udgør soliditetsgraden ved årets udgang 42,1%. Pengestrøm og likviditet Årets pengestrøm fra driftsaktiviteter udgør et minus på 9 mio. kr. mod et minus på 119 mio. kr. året før. Den meget store forbedring kan henføres til dels det væsentligt forbedrede driftsresultat før skat og dels til forbedringen i arbejdskapitalen. Investeringsaktiviteter bidrog i 2011/2012 med et netto likviditetstræk på 6 mio. kr. mod 13 mio. kr. året før. Samlet set er koncernens frie pengestrømme (pengestrøm fra driftsaktiviteten fratrukket årets nettoinvesteringer) dermed forbedret med 117 mio. kr., fra et minus på 132 mio. kr. i 2010/2011 til et minus på 15 mio. kr. i 2011/2012. Det er med andre ord lykkedes at komme igennem 2011/2012 med fortsat store markedsudfordringer, rationaliseringer og strukturelle tilpasninger, uden at dette har resulteret i et væsentligt yderligere træk på koncernens kreditfaciliteter. Resultatet efter skat på minus 118 mio. kr. betyder alene et mertræk på kreditterne på 15 mio. kr.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 18 ledelsespåtegning Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. april 2011-31. marts 2012 for IDdesign a/s. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2012 og resultatet af koncernens og sels kabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. april 2011-31. marts 2012. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Sabro, den 25. juni 2012 Direktionen: Michael Christiansen Bestyrelsen: Søren Peschardt Olesen (formand) Trygve Holtskog Jens Christian Lorenzen Sven Olof Patrik Kulldorff Søren Lindberg Cristofoli
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 19 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Til aktionærerne i IDdesign A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for IDdesign A/S for regnskabsåret 1. april 2011-31. marts 2012, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder en vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere en vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. april 2011 31. marts 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Århus, den 25. juni 2012 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Torben Hald statsautoriseret revisor Steen Skorstengaard statsautoriseret revisor
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 20 Regnskab 2011/2012 ILVA åbning Viborg
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 21 resultatopgørelse 1. APRIL 2011 31. MARTS 2012 Koncern Moderselskab mio. kr. Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Nettoomsætning 1.647 1.660 848 843 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer 987 995 665 644 Andre eksterne omkostninger 386 386 70 76 Bruttofortjeneste 274 279 113 123 Personaleomkostninger 2 323 362 112 117 Resultat før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) -49-83 1 6 Afskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver 3 51 60 5 6 Resultat før finansielle poster (EBIT) -100-143 -4 0 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0-94 -107 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 1 1 0 0 Andre finansielle indtægter 4 6 5 25 6 Andre finansielle omkostninger 5 24 32 27 27 Resultat før skat -117-169 -100-128 Skat af årets resultat 6 1-49 18-8 Årets resultat -118-120 -118-120 Resultatdisponering Det disponible beløb udgør: Overført fra tidligere år -51-240 Årets bevægelser på overført resultat, jf. egenkapitalopgørelsen 76 309 Årets resultat -118-120 Til disposition -93-51 Foreslås af bestyrelsen disponeret således: Overført resultat -93-51 Disponeret -93-51
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 22 BALANCE PR. 31. MARTS Koncern Moderselskab mio. kr. Note 2012 2011 2012 2011 Aktiver Anlægsaktiver it-software 2 5 1 2 Varemærker 19 21 12 12 Goodwill 406 431 15 16 Immaterielle anlægsaktiver 7 427 457 28 30 Indretning af lejede lokaler 36 44 0 1 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 17 24 6 7 Materielle anlægsaktiver 8 53 68 6 8 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 9 0 0 180 273 Kapitalandele i associerede virksomheder 9 5 4 0 0 Depositum 10 19 19 1 1 Finansielle anlægsaktiver 24 23 181 274 Anlægsaktiver i alt 504 548 215 312 Omsætningsaktiver Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 281 325 1 17 Forudbetalinger for varer 12 12 0 2 Varebeholdninger 293 337 1 19 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 58 53 41 38 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 0 409 288 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 2 3 0 0 Andre tilgodehavender 9 6 3 0 Udskudt skatteaktiv 119 120 6 16 Periodeafgrænsningsposter 19 19 2 13 Tilgodehavender 207 201 461 355 Likvide beholdninger 92 12 24 0 Omsætningsaktiver i alt 592 550 486 374 Aktiver i alt 1.096 1.098 701 686
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 23 BALANCE PR. 31. MARTS Koncern Moderselskab mio. kr. Note 2012 2011 2012 2011 Passiver Egenkapital Aktiekapital 11 280 200 280 200 Dispositionsfond 108 108 108 108 Overført resultat -93-51 -93-51 Egenkapital i alt 295 257 295 257 Gældsforpligtelser Andre kreditinstitutter 12 294 342 158 210 Langfristede gældsforpligtelser 294 342 158 210 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 12 13 14 0 0 Andre kreditinstitutter 3 37 2 18 Modtagne forudbetalinger fra kunder 114 87 0 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 243 259 159 160 Gæld til tilknyttede virksomheder 43 1 52 3 Gæld til associerede virksomheder 0 0 1 0 Anden gæld 86 96 34 38 Periodeafgrænsningsposter 5 5 0 0 Kortfristede gældsforpligtelser 507 499 248 219 Gældsforpligtelser i alt 801 841 406 429 Passiver i alt 1.096 1.098 701 686 Sikkerhedsstillelser 13 Eventualaktiver og -forpligtelser samt andre økonomiske forpligtelser 14 Nærtstående parter 15
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 24 EGENKAPITALOPGØRELSE Koncern og moderselskab (Mio. kr.) Aktie kapital Disposi tions fond Overført resultat I alt Egenkapital pr. 1/4 2011 200 108-51 257 Kapitalforhøjelse 155 0 0 155 Kapitalnedsættelse -75 0 75 0 Valutakursregulering 0 0 1 1 Årets bevægelse på sikringstransaktioner 0 0-1 -1 Skat af egenkapitalbevægelser 0 0 1 1 Overført i året 0 0-118 -118 Egenkapital pr. 31/3 2012 280 108-93 295
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 25 PENGESTRØMSOPGØRELSE KONCERN (Mio. kr.) Note 2011/12 2010/11 Årets resultat -118-120 Reguleringer 16 70 34 Ændring i driftskapital 17 39-34 Pengestrømme fra driftsaktiviteten før skat -9-120 Selskabsskat fra sambeskatning 0 1 Pengestrømme fra driftsaktiviteten -9-119 Køb af immaterielle anlægsaktiver 0-1 Køb af materielle anlægsaktiver -7-14 Salg af materielle anlægsaktiver 1 0 Salg af finansielle anlægsaktiver 0 2 Pengestrømme fra investeringsaktiviteten -6-13 Kapitalforhøjelse 155 200 Etablering af langfristet gæld 0 0 Afdrag på langfristet gæld -49-108 Afdrag på kortfristede bankkreditter -33-1 Koncerninterne lån 40-1 Renteindbetalinger 6 5 Renteudbetalinger -24-32 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten 95 63 Årets pengestrøm 80-69 Likvide beholdninger Likvide beholdninger pr. 1/4 2011 12 81 Årets pengestrøm 80-69 Likvide beholdninger pr. 31/3 2012 92 12
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 26 noter Note 1. Segmentoplysninger Det er ledelsens vurdering, at virksomheden må betragtes som et forretningssegment, da selskabets aktiviteter omfatter salg af møbler. Der er ikke foretaget opdeling på geografiske segmenter, da koncernen kun har beskedent salg uden for hjemmemarkedet. På baggrund af ovenstående forhold er segmentoplysninger udeladt. Note 2. Personaleomkostninger (mio. kr.) Koncern Moderselskab 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Personaleomkostninger er opgjort således: Lønninger og gager 281 313 98 101 Pensionsomkostninger 24 25 7 6 Andre omkostninger til social sikring 8 10 2 4 Andre personaleomkostninger 10 14 5 6 323 362 112 117 Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse 4 4 4 4 Gennemsnitligt antal medarbejdere 852 950 282 278 Note 3. Af- og nedskrivninger af immaterielle (mio. kr.) Koncern Moderselskab 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 It-software 3 5 1 1 Varemærker 2 1 1 1 Goodwill 25 26 1 1 Indretning af lejede lokaler 12 11 1 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 10 17 1 3 52 60 5 6 Avance/tab ved salg af materielle anlægsaktiver -1 0 0 0 51 60 5 6
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 27 noter Note 4. Andre finansielle indtægter (mio. kr.) Koncern Moderselskab 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Renteindtægter tilknyttede virksomheder 0 0 22 3 Renteindtægter, valutakursgevindst og lignende indtægter 6 5 3 3 6 5 25 6 Note 5. Andre finansielle omkostninger Renteomkostninger tilknyttede virksomheder 1 0 9 3 Renteomkostninger, valutakurstab og lignende omkostninger 23 32 18 24 24 32 27 27 Note 6. Skat af årets resultat Ændring i afsat udskudt skat 1-47 10-6 Skat af årets resultat 0 0 8 0 1-47 18-6 Regulering vedr. tidligere år 0 0 0 0 1-47 18-6 Som fordeler sig således: Skat af årets resultat 1-49 18-8 Skat af egenkapitalbevægelser 0 2 0 2 1-47 18-6
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 28 noter Note 7. Immaterielle anlægsaktiver Koncern (Mio. kr.) It-software Varemærker Goodwill I alt Kostpris Saldo pr. 1/4 2011 30 24 515 569 Tilgang i årets løb 0 0 0 0 Kostpris pr. 31/3 2012 30 24 515 569 Af- og nedskrivninger Saldo pr. 1/4 2011 25 3 84 112 Årets afskrivninger 3 2 25 30 Af- og nedskrivninger pr. 31/3 2012 28 5 109 142 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2012 2 19 406 427 Moderselskab (Mio. kr.) It-software Varemærker Goodwill I alt Kostpris Saldo pr. 1/4 2011 4 15 19 38 Tilgang i årets løb 0 0 0 0 Kostpris pr. 31/3 2012 4 15 19 38 Af- og nedskrivninger Saldo pr. 1/4 2011 2 2 3 7 Årets afskrivninger 1 1 1 3 Af- og nedskrivninger pr. 31/3 2012 3 3 4 10 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2012 1 12 15 28
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 29 noter Note 8. Materielle anlægsaktiver Koncern (Mio. kr.) Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar I alt Kostpris Saldo pr. 1/4 2011 94 97 191 Tilgang i årets løb 4 3 7 Afgang i årets løb 3 3 6 Kostpris pr. 31/3 2012 95 97 192 Af- og nedskrivninger Saldo pr. 1/4 2011 50 73 123 Årets afskrivninger 12 10 22 Akkumulerede af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 3 3 6 Af- og nedskrivninger pr. 31/3 2012 59 80 139 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2012 36 17 53 Moderselskab (Mio. kr.) Kostpris Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, drifts materiel og inventar Saldo pr. 1/4 2011 1 16 17 Tilgang i årets løb 0 1 1 Afgang i årets løb 0 1 1 Kostpris pr. 31/3 2012 1 16 17 Af- og nedskrivninger Saldo pr. 1/4 2011 0 9 9 Årets afskrivninger 1 1 2 Akkumulerede af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 0 0 0 Af- og nedskrivninger pr. 31/3 2012 1 10 11 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2012 0 6 6 I alt
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 30 noter Note 9. Finansielle anlægsaktiver Koncern Kapitalandele i associerede virksomheder. (Mio. kr.) Associerede virksomheder i alt Kostpris Saldo pr. 1/4 2011 4 Kostpris pr. 31/3 2012 4 Reguleringer Saldo pr. 1/4 2011 0 Andel af årets resultat 1 Reguleringer pr. 31/3 2012 1 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2012 5 Associerede virksomheder: Navn Kapitalandel CVR-nr. Hjemstedskommune Inbodan Service Partner I/S 61,5% 28 85 85 74 Århus
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 31 noter Note 9. Finansielle anlægsaktiver - fortsat Moderselskab Kapitalandele i tilknyttede virksomheder. (Mio. kr.) Kostpris Tilknyttede virksomheder i alt Saldo pr. 1/4 2011 752 Koncerntilskud 0 Kostpris pr. 31/3 2012 752 Reguleringer Saldo pr. 1/4 2011-479 Valutakursregulering 1 Andel af årets resultat -94 Reguleringer pr. 31/3 2012-572 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2012 180 Andel af årets resultat kan specificeres således: Andel af årets resultat før skat -94 Afskrivning på koncerngoodwill -23 Forskydning intern avance 5-112 Andel af skat af ordinært resultat -18 Andel af årets resultat -94 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2012 sammensætter sig således: Andel af indre værdi -115 Intern avance -67 Goodwill 362 180 Tilknyttede virksomheder: Navn Kapitalandel CVR-nr. Hjemstedskommune/land IDEmøber A/S 100% 31 05 12 07 Århus ID Furniture Franchising A/S 100% 17 70 69 77 Århus ILVA A/S 100% 26 54 61 92 Greve ILVA SWE AB 100% 556775-8312 Sverige IDdesign Business A/S 100% 28 31 34 46 Kolding Inbohome 2005 A/S 100% 28 70 99 94 Århus IDEmøbler Odense A/S 100% 33 05 94 93 Århus
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 32 noter Note 10. Deposita Koncern (mio. kr.) Kostpris Kostpris 1/4 2011 19 Tilgang i året 0 Afgang i året 0 Kostpris 31/3 2012 19 Regnskabsmæssig værdi 19 Moderselskab (mio. kr.) Kostpris Kostpris 1/4 2011 1 Tilgang i året 0 Kostpris 31/3 2012 1 Regnskabsmæssig værdi 1 Note 11. Aktiekapital Aktiekapitalen består af 280.000.000 aktier af nom. kr. 1. Aktiekapitalen har udviklet sig således de sidste 5 år: (mio. kr.) 2011/12 2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 Primo Pr. 1/4 200 415 200 200 0 Kapitalforhøjelse 155 200 215 0 200 Kapitalnedsættelse -75-415 0 0 0 Pr. 31/3 280 200 415 200 200
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 33 Note 12. Langfristede gældsforpligtelser Koncern Opdeling af visse gældsposter mellem lang- og kortfristede gældsforpligtelser kan specificeres således: (Mio. kr.) Forfalder mellem 1 og 5 år Forfalder ud over 5 år Lang Fristede gældsforpligtelser i alt pr. 31/3 2012 Forfalder inden for 1 år I alt Andre kreditinstitutter 294 0 294 13 307 294 0 294 13 307 Moderselskab Opdeling af visse gældsposter mellem lang- og kortfristede gældsforpligtelser kan specificeres således: (Mio. kr.) Forfalder mellem 1 og 5 år Forfalder ud over 5 år Lang Fristede gældsforpligtelser i alt pr. 31/3 2012 Forfalder inden for 1 år I alt Andre kreditinstitutter 158 0 158 0 158 158 0 158 0 158
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 34 noter Note 13. Sikkerhedsstillelser Koncern Til sikkerhed for alt mellemværende med kreditinstitutter mio. kr. 297 er stillet sikkerhed i aktierne i følgende datterselskaber: Inbohome 2005 A/S, Ilva A/S, IDEmøbler A/S og ILVA SWE AB. IDdesign A/S og datterselskaber har endvidere afgivet selvskyldnerkaution overfor modersel skabernes mellemværende med kreditinstitut. Endelig har koncernen for dets samlede mellemværende med kreditinstitutter afgivet virk somhedspant på mio. kr. 230. Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for fællesregistrering af moms. Moderselskab Til sikkerhed for mellemværende med kreditinstitut mio. kr. 144 er stillet sikkerhed i aktierne i følgende datterselskaber: In-bohome 2005 A/S, Ilva A/S og IDEmøbler A/S. Herudover har sel skabet afgivet selvskyldnerkaution overfor koncernens samlede engagement med kreditinstitut. Det samlede engagement udgør mio. kr. 339 pr. 31. marts 2012. Selskabet har endvidere stillet selvskyldnerkaution overfor koncernforbundne selskabers engagement med kreditinstitut. Kautionen er begrænset til mio. kr. 52. Endvidere er der afgivet sekundær pant i aktierne i ILVA A/S og IDEmøbler A/S. Selskabet har endvidere afgivet selvskyldnerkaution overfor datterselskabet IDEmøbler A/S huslejeforpligtelse. Kautionen udgør pr. 31. marts 2012 mio. kr. 68. Endvidere er der for selskabets samlede mellemværende med kreditinstitutter afgivet virk somhedspant på mio. kr. 30. Moderselskabet hæfter solidarisk for koncernens fællesregistrering af moms. IDdesign a/s har afgivet støtteerklæringer for datterselskabets likividitetsbehov frem til 31. marts 2013. Støtteerklæringerne er i alt begrænset til maksimalt mio. kr. 409 fordelt på enkelte selskaber. Støtteerklæringerne inkluderer allerede ydet finansiel støtte via koncerninterne mellemregninger. Note 14. eventualaktiver og -forpligtelser samt andre økonomiske forpligtelser Koncern (mio. kr) 31/3 2012 31/3 2011 Huslejeforpligtelse vedrørende uopsigelig kontrakter 1.144 1.218 Forpligtelser ifølge operationelle leasingkontrakter vedrørende biler og edb-anlæg udgør 6 7 Huslejegarantier 38 19 Moderselskab (mio. kr) Huslejeforpligtelse vedrørende uopsigelige kontrakter udgør 31/3 2012 31/3 2011 7 8 Forpligtelse ifølge operationel leasingkontrakt 6 5 Huslejegarantier 2 0
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 35 noter Note 15. Nærtstående parter Nærtstående parter med bestemmende indflydelse omfatter moderselskabet. Nærtstående parter med bestemmende indflydelse omfatter ud over moderselskabet tillige IDinvest AX 2011 ApS som følge af dennes bestemmende indflydelse i moderselskabet. Note 16. Reguleringer, pengestrømsopgørelsen Reguleringer 2011/12 mio. kr. 2010/11 mio. kr. Afskrivninger 51 60 Indtægter af kapitalandele -1-1 Finansielle indtægter -6-5 Finansielle omkostninger 24 32 Skat af årets resultat 1-48 Valutakursregulering 1-4 70 34 Note 17. Ændring i driftskapital, pengestrømsopgørelsen Forskydninger i tilgodehavender -7-5 Forskydninger i varebeholdninger 44-20 Forskydninger i gæld til leverandører -16 4 Forskydninger i anden gæld 18-13 39-34
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 36 noter Note 18. Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for IDdesign A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store klasse C virksomheder. Ændring i anvendt regnskabspraksis Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år. Rapporteringsvaluta Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Koncernregnskab IDdesign A/S indgår i koncernregnskabet for IDinvest AX 2011 ApS. Konsolidering Koncernregnskabet omfatter moderselskabet IDdesign A/S og virksomheder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvor moderselskabet direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne, eller på anden måde udøver betydelig indflydelse, anses som associerede virksomheder. Virksomheder, som selskabet leder sammen med andre virksomheder, pro rata konsolideres i koncernregnskabet ved brug af samme metoder som ved konsolidering af tilknyttede virksomheder. Associerede virksomheder indregnes i koncernregnskabet til indre værdi. De tilknyttede virksomheders regnskaber er udarbejdet efter den samme regnskabspraksis, som er benyttet i moderselskabet. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammendrage regnskaber for moderselskabet og de tilknyttede virksomheder ved sammenlægning af regnskabsposter med ensartet indhold. Koncerninterne indtægter, udgifter, tab, avancer samt mellemværender elimineres. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af den tilknyt tede virksomheds regnskabsmæssige værdi. Nyerhvervede og afhændede koncernvirksomheder medtages i koncernresultatopgørelsen for ejerperioden. Sammenligningstallene korrigeres ikke for frasolgte eller nyerhvervede virksomheder Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden. Anskaffelsessummen opgøres til det kontante vederlag og/eller kursværdien af egne aktier erlagt som betaling med tillæg af direkte henførbare omkostninger. Betingede betalinger indregnes med det beløb, der forventes betalt. Identificerbare aktiver og forpligtelser i de overtagne virksomheder optages til handelsværdien på anskaffelsestidspunktet. En resterende forskel mellem anskaffelsessummen og koncernens andel af nettoværdien af de identificerbare aktiver og forpligtelser er goodwill eller negativ goodwill. I opgørelsen indregnes omstruktureringshensættelser relateret til den overtagne virksomhed, såfremt omstruktureringen er besluttet og offentliggjort på overtagelsestidspunktet Valutaomregning Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter transaktionsdagens kurs. Monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter balancedagens valutakurser. Realiserede og urealiserede valutakursgevinster og -tab indgår i resultatopgørelsen under finansielle poster. Udenlandske tilknyttede virksomheder Selvstændige udenlandske enheder omregnes efter følgende principper: Balancen omregnes til kursen på balancedagen. Resultatopgørelsen omregnes til transaktionsdagens kurs. Den kursdifference, der opstår ved omregning af egenkapitalen ved regnskabsårets begyndelse til kursen ved årets udgang samt valutakursreguleringen af resultatopgørelsen fra transaktionsdagens kurs til kursen på balancedagen, indregnes direkte på egenkapitalen.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 37 noter Note 18. Anvendt regnskabspraksis - fortsat Kursregulering af mellemværender med selvstændige udenlandske enheder, som er et tillæg til eller et fradrag i nettoinvesteringen, indregnes direkte i egenkapitalen. Valutakursgevinster og -tab på finansielle instrumenter indgået til valutakurssikring af selvstændige udenlandske enheder indregnes direkte i egenkapitalen. Ved afhændelse af en selvstændig udenlandsk tilknyttet virksomhed indregnes den akkumulerede kursregulering i resultatopgørelsen sammen med gevinsten eller tabet. Integrerede udenlandske enheder omregnes efter følgende principper: Resultatopgørelsen omregnes til transaktionsdagens kurs bortset fra poster afledt af ikkemonetære aktiver. Disse omregnes til historisk kurs for den hertil relaterede ikke-monetære post. Monetære balanceposter omregnes til balancedagens kurs. Ikke-monetære balanceposter omregnes til kursen på anskaffelsestidspunktet eller et senere omvurderingstidspunkt. Alle kursreguleringer indregnes i resultatopgørelsen. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede finansielle aktiver eller forpligtelser tillægges/fradrages den regnskabsmæssige værdi af det sikrede aktiv/forpligtelse. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af forventede fremtidige pengestrømme indregnes i egenkapitalen, indtil den sikrede transaktion gennemføres. Såfremt transaktionen resulterer i et aktiv eller en forpligtelse, indregnes den akkumulerede kursregulering i kostprisen på aktivet eller forpligtelsen, og såfremt transaktionen resulterer i en indtægt eller en omkostning, indregnes den akkumulerede kursregulering i resultat opgørelsen sammen med den sikrede post. Kursregulering til dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes i resultatopgørelsen. Tilskud i koncernforhold Tilskud givet til og modtaget fra moderselskabet indregnes på egenkapitalen. Tilskud givet til tilknyttede virksomheder betragtes som en kapitaltilførsel og indregnes under posten kapitalandele i tilknyttede virksomheder. Tilskud modtaget fra tilknyttede virksomheder indregnes som udbytte. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier indgår som henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 38 Note 18. Anvendt regnskabspraksis - fortsat Resultatopgørelse Nettoomsætning Indtægter ved salg af handelsvarer og færdigvarer indgår i nettoomsætningen på tidspunktet for levering og risikoens overgang, såfremt indtægten kan opgøres pålideligt. Omsætningen opgøres efter fradrag af moms, afgifter og rabatter. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter mv. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger omfatter af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Anlægsaktiverne afskrives lineært på grundlag af kostprisen, baseret på nedenstående vurdering af brugstiderne og scrapværdierne. De immaterielle anlægsaktiver afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på ledelsens vurdering af brugstiden, jf. følgende: Software Brugstid 1-3 år Indtægtsførsel af negativ goodwill Beløb, som relaterer sig til forventede fremtidige tab eller omkostninger, indtægtsføres i takt med realisation heraf. Beløb herudover indtægtsføres i takt med forbruget af de ikke-monetære aktiver i den overtagne virksomhed. Beløbet indregnes under andre driftsindtægter. Indtægter af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder Disse omfatter den forholdsmæssige andel af resultatet efter skat og regulering af intern avance/tab samt fradrag af afskrivning på koncerngoodwill. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, deklarerede aktieudbytter, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af realkreditlån samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat med fradrag af den del af årets skat, der vedrører egenkapitalbevægelser. Varemærkerettigheder Goodwill 20 år 20 år Aktuel og udskudt skat vedrørende egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen. De materielle anlægsaktiver afskrives lineært ned til scrapværdien over de enkelte aktivers forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af brugstiderne: Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Brugstid 5-10 år 3-5 år Fortjeneste eller tab ved afhændelse af anlægsaktiver indregnes i samme post som afskrivningerne på de pågældende aktiver. Selskabet og de danske tilknyttede virksomheder er sambeskattede. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 39 Note 18. Anvendt regnskabspraksis - fortsat Balancen Immaterielle anlægsaktiver Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages nedskrivningstest på goodwill, såfremt der er indikationer for værdifald. Nedskrivningstesten foretages for den aktivitet eller det forretningsområde, som goodwill relaterer sig til. Goodwill nedskrives til det højeste af kapitalværdien og nettosalgsprisen for den aktivitet eller det forretningsområde, som goodwill knytter sig til (genindvindingsværdi), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Andre immaterielle anlægsaktiver omfatter softwarelicenser og varemærkerettigheder. Andre immaterielle/immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afog nedskrivninger. Der foretages nedskrivningstest på erhvervede immaterielle anlægsaktiver, såfremt der er indikationer for værdifald. Nedskrivningstesten foretages for hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Aktiverne nedskrives til det højeste af aktivets eller aktivgruppens kapitalværdi og nettosalgspris (genindvindingsværdi), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver omfatter indretning af lejede lokaler samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar. Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Materielle anlægsaktiver, som er leasede og opfylder betingelserne for finansiel leasing, behandles efter samme retningslinjer som ejede aktiver. Der foretages nedskrivningstest på materielle anlægsaktiver, såfremt der er indikationer for værdifald. Nedskrivningstesten foretages for hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Aktiverne nedskrives til det højeste af aktivets eller aktivgruppens kapitalværdi og nettosalgspris (genindvindingsværdi), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder måles efter den indre værdis metode til den forholdsmæssigt ejede andel af virksomhedernes egenkapital, med tillæg af koncerngoodwill og fradrag for koncerninterne avancer og negativ goodwill. Virksomheder med negativ egenkapital måles til 0. Den til den negative værdi svarende forholdsmæssige andel modregnes i eventuelle tilgodehavender. For så vidt angår tilknyttede virksomheder indregnes beløb herudover under posten hensatte forpligtelser. For så vidt angår associerede virksomheder indregnes der en hensat forpligtelse i det omfang, virksomheden har forpligtet sig til at dække den associerede virksomheds tab eller hæfter for den associerede virksomheds forpligtelser. Værdipapirer som virksomheden planlægger at beholde til udløb, måles til amortiseret kostpris, opgjort på basis af den effektive rente på anskaffelsestidspunktet. Kursregulering indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Andre værdipapirer og kapitalandele måles til kursværdien på balancedagen, såfremt de er børsnoterede, eller en anslået dags-værdi, såfremt de ikke er børsnoterede. Værdipapirer og kapitalandele måles til kursværdien på balancedagen, såfremt de er børsnoterede, eller en anslået dagsværdi, såfremt de ikke er børsnoterede. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af FIFO-princippet eller til nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Varer under fremstilling og fremstillede færdigvarer måles til fremstillingspris, der indbefatter medgået materialeforbrug og lønomkostninger med tillæg af indirekte produktionsomkostninger.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 40 Note 18. Anvendt regnskabspraksis - fortsat Handelsvarer måles til kostpris, hvilket omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg mv. måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer og kapitalandele Børsnoterede værdipapirer måles til kursværdien på balancedagen. Andre værdipapirer måles til anslået dagsværdi. Egenkapital Udbytte, som foreslås udbetalt for regnskabsåret, præsenteres som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabsskat Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen som beregnet skat af årets forventede skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster, samt betalte acontoskatter. Hensættelse til udskudt skat beregnes med 25% af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvir-ker resultat eller den skattepligtige indkomst, samt midlertidige forskelle på ikke afskrivningsberettiget goodwill. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening baseret på ledelsesn vurdering af intjeningspotentialet indenfor en overskuelig fremtid eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Leasingforpligtelser Leasingforpligtelser måles til nutidsværdien af de resterende leasingydelser inkl. en eventuel garanteret restværdi baseret på de enkelte leasingkontrakters interne rente. Finansielle gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Rentebærende gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris opgjort på basis af den effektive rente på låneoptagelsestidspunktet. Anden gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris svarende til den nominelle restgæld. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i efterfølgende regnskabsår. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme for året, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet præsenteres indirekte og opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapitalen, betalte finansielle og ekstraordinære poster samt betalte selskabsskatter. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af anlægsaktiver, værdipapirer henført til investeringsaktivitet samt modtaget udbytte fra associerede virksomheder. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter udbyttebetalinger til aktionærer, kapitalforhøjelser og -nedsættelser samt optagelse af lån og afdrag på rentebærende gæld. Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med ubetydelig risiko for værdiændringer.
IDDESIGN ÅRSrapport 2011/2012 41 Definitioner på nøgletal: Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100 Overskudsgrad (EBIT-margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100 Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100 Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100 Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100 Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100
Årsrapport 2011/2012 IDdesign a/s Damvej 9 8471 Sabro Denmark Tel. +45 88 17 90 00 Fax. +45 88 17 90 19