Aktier AktiePilen USA Olien sender energiaktier op Dow Jones +0,3 % Nasdaq +0,7 % S&P 500 +0,4 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Caterpillar, Microsoft, Chevron Energy, Materials, Information Technology American Express, Pfizer, UnitedHealth Group Utilities, Consumer Staples, Telecommunication Services De amerikanske børser lukkede ugen med fornuftige stigninger i omegnen af en kvart til en halv procent, hvor S&P 500 indekset endnu engang i løbet af handelsdagen nåede et nyt alltime-high. Fra makrofronten fik vi forbrugertilliden fra University of Michigan, som viste et overraskende fald til 93,6, hvor økonomerne havde ventet et uforandret niveau med 98,1. Blandt sektorerne var energirelaterede aktier i front ovenpå en stigning på ca. 4 % i olieprisen. Halliburton, Baker Hughes og Schlumberger steg alle med mellem 2 % og 3 %. UBS hævede i fredags kursmålet på Apple (+0,5 %) til 150 USD fra 130 USD og fastholdte købsanbefalingen. Analytikeren vurderede, at Apple kan løfte deres indtjening yderligere i 2015. Endvidere handler aktien med en rabat på 5 % i forhold til markedet. I løbet af weekenden kom der så meldinger i medierne, at Apple er i gang med at udvikle en elbil med navnet Titan. AIG (+2,9 %) præsenterede torsdag efter lukketid et lidt skuffende regnskab, hvor EPS en var lavere end ventet. Forsikringsgiganten udvidede dog deres aktietilbagekøbsprogram med yderligere 2,5 mio. USD, som glædede investorerne. Kreditkortselskabet American Express faldt med 3 % efter at detailkæden Costco i fredags udtalte, at de næste år ikke længere vil acceptere American Express kreditkort i deres varehuse. Analytikerne hos Nomura og JPMorgan skrev i et notat efterfølgende at de forventer, at Mastercard vil indtage pladsen i stedet for. Konkurrenterne VISA (-0,5 %) og Mastercard (-0,5 %) meddelte endvidere, at de er i gang med at undersøge mulighederne for at øge sikkerheden overfor kunderne på nettet i forbindelse med onlinetransaktioner, efter en række hacker-angreb på det seneste. Kraft Foods lukkede 2,7 % lavere efter at CEO en meddelte, at selskabets CFO og to andre ledende medarbejdere forlader virksomheden. Det amerikanske svar på sweetdeal, Groupon, lukkede 6,8 % højere i fredags, efter at selskabet bekræftede, at flere investorer skulle have interesse i deres datterselskab, Ticket Monster. Flyselskabet Delta Air Lines faldt med 0,7 % efter at selskabet betalte 1,1 mia. USD til de ansatte i forbindelse med deres profit-sharing program for 2014, hvilket var den største udbetaling i virksomhedens historie. Computerspilproducenterne oplevede to vidt forskellige dage på Wall Street i fredags. Mens Christian Thatje seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 christian.thatje@ 16-02-2015 06:17:57 1/5
Zynga (-15,7 %), der bl.a. står bag spillet Candy Crush, skuffende med deres regnskab, kunne King Digital Entertainment (+13,3 %) der bl.a. har produceret Clash og Clans, præsentere en stærk vækstfremgang. Biotekselskabet Cytokinetics (+19,9 %) meddelte torsdag efter lukketid, at de begynder næst fase af deres studie mod ALS. Piper Jaffray opjusterede efterfølgende aktien til overvægt fra neutral. Google stifterne Larry Page og Sergey Brin har meddelt, at de over de kommende 2 år vil sælge Google aktier for 4,4 mia. USD. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Positiv start på ugen Nikkei (08.00) +0,5 % Hang Seng (08.00) +0,3 % Shanghai (03.00) +0,9 % De asiatiske børser følger her til morgen op på stemningen fra Wall Street i fredags og samtlige indeks i Fjernøsten viser fremgang. Bedst ser det ud i Kina, hvor indeksene er oppe med cirka én procent. MSCI Asia-Pacific stiger 0,2 %. Fra Japan fik vi i nat BNP tal, som viste at landet nu officielt er ude af recession. Væksten i Q4 var dog svagere end ventet og viste en stigning på 2,2 % hvor økonomerne havde regnet med en fremgang på 3,7 %. Den kinesiske centralbank, PBOC, offentliggjorde i nat nye kredittal, som viste at den samlede finansiering løb op i 2.050 mia. yuan, hvilket var mere end økonomernes estimater og dermed løftede forventningerne om vækst i landet. Ovenpå de stærke kredittal fra Kina, stiger finans pænt i Shanghai. ICBC handler 1,4 % højere, mens China Life Insurance noterer 4,5 % højere. China Construction Bank stiger 2,5 %. Elbilproducenten BYD stiger med de maksimale 10 % efter rygter at Apple er i gang med at udvikle en elbil. Frem mod de kinesiske boligtal i morgen, falder Poly Real Estate Group og Beijing Capital Development med cirka 2 %. Europa Fokus på Grækenland Future Point Procent Dax 10947-0,13 % Euro Stoxx 50 3446-0,09 % Dow Jones 17983 +0,01 % S&P 500 2090-0,14 % Nasdaq 4377 +0,19 % Olie (Nymex) 52,64 +0,07 % Copper 5735-0,09 % Guld 1232 +0,41 % Euro-Bund 158,80-0,12 % 2/5
Vi forventer en flad til lidt højere åbning på de europæiske børser efter en positiv handel på Wall Street fredag aften samt Asien her til morgen. De amerikanske futures ligger i skrivende stund stort set uforandret. Vi forudser at ugen vil starte stille og roligt, idet Wall Street holder lukket på grund af helligdagen Presidents Day. Mikro- og makrokalenderen er derfor også meget tynd i dag. Investorerne vil derfor holde øje med udviklingen i Ukraine og den aftale våbenhvile som trådte i kræft i weekenden. Derudover vil gældsforhandlingerne mellem EU og Grækenland følges med stor interesse. Den tyske finansminister Schäuble udtalte her til morgen, at han er meget skeptisk, at der findes en løsning i dag. De kommende dage vil der dog igen komme fokus på en række virksomheder, som er regnskabsaktuelle, heriblandt Pandora. Orange, Air Liquide (tirsdag) Sydbank, Carlsberg, GN Store Nord, Deutsche Börse, Peugeot, Swedish Match (onsdag), Topdanmark, Rockwool Nestle, Air France-KLM, Essilor (torsdag), Auriga, Danone (fredag). Fitch har her til morgen nedjusteret kreditværdigheden på Østrig til AA+ fra AAA. Udsigten sættes til stable. Fitch s nedjustering skyldes, at gælden i landet vil stige mere end ventet, som vil præge landets økonomiske modstandsdygtighed. Matas meddelte fredag efter lukketid, at storaktionæren Ameriprise Financial har nedbragt deres aktiepost til under 5 % fra tidligere 6,3 %. Vi gør opmærksom på, at Statoil handler eks udbytte på 1,80 NOK i dag. I relation til Vestas har deres indiske konkurrent Suzlon solgt en aktiepost på 23 %, svarende til knap 300 mio. USD, til investoren Dilip Shanghvi. Provenuet skal bruges til at udvikle en ny teknologi. Aktien steg i nat en overgang med 20 % i New Dehli og handler nu 11,5 % højere. Hennes & Mauritz salgstal for januar kom ud på 14 %, hvilket stort set var inline med analytikernes estimater. Ifølge Handelsblatt er Deutsche Bank i gang med at arbejde på deres ny strategi, som jf. kilder, vil indeholde at banken holder fast i deres universalbank-princip med investmentbanking, asset management, privat og betalingsformidling. Uattraktive forretningsdivisioner vil dog blive lukket. JPMorgan hæver her til morgen kursmålet på Volkswagen til 228 EUR fra tidligere 205 EUR. Overvægtsanbefalingen fastholdes. Mail on Sunday skrev i weekenden, at kapitalfonden 3G Capital sammen med AB InBev overvejer et bud på bryggeriet SABMiller, som har en værdi på 75 mia. GBP. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Saipem 0,63 Nøgletal Begivenhed Estimat 11:00 Eurzone handelsbalance 19 mia. EUR Op og nedjustering PGS: Morgan Stanley hæver aktien til overvægt til undervægt Subsea7: Morgan Stanley hæver aktien til overvægt fra undervægt Airbus: Credit Suisse hæver aktien til outperform fra underperform Total: Credit Suisse sænker aktien til neutral fra outperform Atlas Copco: Goldman Sachs sænker aktien til neutral fra køb 3/5
Dagens Teknik Så skete det DAX indekset handlede en overgang over 11.000 point og satte dermed et nyt all-time-high. Med fredagens åbning blev der skabt et nyt gap mellem 10.918 og 10.950, som sandsynligvis skal lukkes i den kommende periode. Indekset viser ved hjælp af MACD fortsat et salgssignal, men trenden er stille og roligt at vende opad. Det overkøbte niveau fastholdes ligeledes med 67. Modstand: 10955, 11000, 11100 Støtte: 10920, 10870, 10833, 10800 Vidste du at hvis man fjerner man udbyttebetalingerne fra det tyske DAX indeks, vil indekset handle i niveau 5.600. Til sammenligning lå DAX en i år 2000 ( IT-boblen) i 6.266, hvis man ikke tager hensyn til dividenden. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. 4/5
Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5