Aktier AktiePilen. USA Endnu engang fald. Dow Jones -0,96 % Nasdaq -0,98 % S&P 500-1,00 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Endnu engang fald Dow Jones -0,96 % Nasdaq -0,98 % S&P 500-1,00 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Microsoft, Apple, McDonald s Wal-Mart, Cisco Systems, boeing S&P 500 Sektorer Utilities, Telecommunication Financials, Health Care, Services, Information Technology Energy De amerikanske børser startede dagen med pæne stigninger ovenpå en stærk jobrapport, men tabte så igen momentum, efter at olieprisen faldt under 33 USD og oplevede nyt salgspres, og lukkede med fald på cirka én procent. Det var dermed en af de dårligste start på året nogensinde for S&P 500 indekset med et fald på knap 6 % i den første handelsuge i Blandt sektorerne var energi endnu engang blandt de dårligste performer, mens telekom og forsyning klarede sig bedst. Dagens vigtigste begivenhed var den amerikanske arbejdsmarkedsrapport som overraskede til den positive side og for tredje gang i træk kom bedre ud end ventet. Fremgangen i beskæftigelsen landede i december på , hvor økonomernes forventninger lå på Samtidig blev november-tallene oprevideret med arbejdspladser. Arbejdsløsheden blev opgjort til 5,0 %, hvilket var spot-on med konsensus. Time Warner steg 1,4 % efter meldinger i New York Post, at aktivister i medieselskabet vil presse selskabet til at sætte sig selv til salg eller frasælge attraktive forretningsdele, som deres HBO-tv kanaler. Ford (-1,2 %) solgte sammen med deres kinesiske joint-venture 1,12 mio. køretøjer i Kina i 2015, svarende til en stigning på 3 % i forhold til Yahoo gik mod strømmen og steg 1,5 % ovenpå nye rygter, at de vil frasælge eller lave et spinoff af deres internetforretning. Logistikgiganten Fedex (+0,1 %) udtalte i fredag, at de har fået godkendelsen fra de europæiske konkurrencemyndigheder vedrørende fusionen med hollandske TNT Express. Apple fik et lille løft i fredagens handel efter de seneste dags kursklø og steg 0,5 %. IT-giganten har således købt virksomheden Emotient, som har specialiseret sig på at benytte sig af kunstig intelligens til at analysere følelser via ansigtsudtryk. Alcoa (-2,4 %), som er regnskabsaktuel mandag efter lukketid, blev opjusteret til outperform fra neutral hos Macquarie. Kursmålet blev hævet til 13 USD. Detailselskabet GAP (-14,3 %) kom torsdag efter lukketid med skuffende salgstal for december, som viste et fald på 5 %, hvor analytikerne havde estimeret med et fald på 3,9 %. Blandt mærkerne klarede Banana Republic sig bedre end ventet mens Old Navy skuffede markant. Flere analytikere har efterfølgende sænket kursmålet på aktien. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :17:13 1/5

2 Bed Bath & Beyond (+0,3 %) præsenterede torsdag efter lukketid deres guidance for 2016, som var nogenlunde på niveau med konsensus. EPS en forventes at lande mellem 1,72 1,86 USD hvor estimaterne lå på 1,85 USD. Macquarie nedjusterede FreeportMcMoran (-3,6 %) til neutral fra outperform. Frontline steg med 3,8 % efter insiderkøb i aktien, idet CFO købte aktier. Twitter (-1,3 %) aktien fortsatte nedturen og ramte i fredagens handel et nyt all-time-low med 19,60 USD. Til sammenligning var aktien i april 2015 op i 53,49 USD. Foot Locker (-2,7 %) blev opjusteret til køb fra neutral af BofAML. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Alcoa 0,026 Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Kina fortsat under pres Nikkei (08.00) lukket Hang Seng (08.00) -2,4 % Shanghai (03.00) -5,6 % De asiatiske børser følger trenden fra Wall Street fredag aften og starter ugen med store fald. Mens børsen i Japan holder lukket, falder indekset i Hong Kong med over 2 %. Endnu værre ser det igen ud i Kina, hvor børserne er nede med cirka 6 %. Myndighederne har stoppet for Circiut Breaker, hvilket betyder, at handlen ikke bliver suspenderet efter fald på hhv. 5 % og 7 %, men tiltaget har tilsyneladende ikke skabt mere på blandt investorerne. Sydkorea, Australien og Indien klarer sig bedst med fald på cirka 1 %. MSCI Asia-Pacific falder 2,1 % og nede på det laveste niveau siden oktober Fra Kina fik vi i weekenden inflationstal i form af producentpriserne, som for 46. gang i træk faldt. Denne gang med 5,9 % hvor estimaterne lå på 5,8 %. De asiatiske rederier falder bl.a. 2-4 %. China Cosco dykker 3,5 %, Evergreen Marine er nede med 4 % mens OOCL handler 2,5 % lavere. Europa Lavere åbning Future Point Procent Dax ,38 % Euro Stoxx ,05 % Dow Jones ,29 % S&P ,22 % Nasdaq ,25 % Olie (Nymex) 32,9-2,41 % Copper ,86 % Guld ,80 % Euro-Bund 159,75 +0,06 % 2/5

3 Vi forventer en lavere åbning på de europæiske børser efter en svag udvikling på Wall Street fredag aften, hvor indeksene tabte terræn efter europæisk lukning. De asiatiske børser følger trenden og falder ligeledes her til morgen, hvor Kina endnu engang klarer sig værst med fald på over 5 %. De amerikanske futures er nede med knap en halv procent. Mens makrokalenderen er forholdsvis tom på ugens første handelsdag, skyder Alcoa i aften efter amerikansk lukketid regnskabssæsonen officielt i gang. I løbet af ugen følger så bl.a. JPMorgan, Intel, Citigroup, Wells Fargo og BlackRock. Med danske øjne vil der på torsdag være fokus på Chr. Hansen, som er regnskabsaktuel med deres kvartalstal. UBS er ude og opjustere anbefalingen på Mærsk til køb fra neutral. Kursmålet sænkes dog til kr. fra kr. Analytikeren vurderer, at aktiefaldet på 29 % over de seneste tre måneder er overgjort og at discount er for stort. UBS gentager samme tiltag hos TDC, hvor anbefalingen ligeledes løftes til køb fra neutral. Target hæves til 41 kr. fra 39 kr. BNP Paribas sænker anbefalingen på Chr. Hansen til neutral fra outperform. Citigroup har fjernet Bavarian Nordic fra deres key buys liste. GN Store Nord har igen vist en positiv udvikling i relation til VA-salg i december i USA. Markedsandelen steg til 20,8 % fra 20,3 %, hvilket er ny rekord for Resound-divisionen. William Demants andel steg til 7,8 % fra 7,6 %. Den japanske bryggerikoncern Asahi er ifølge japanske aviser interesseret i at købe de europæiske ølmærker Grolsch og Peroni fra SabMiller, som har en estimeret værdi på 3 mia. EUR. Tidligere har der ellers været rygter, at Carlsberg skulle have interesse i de mærker. Sent fredag eftermiddag offentliggjorde Volkswagen deres salgstal for december, som viste et fald på samlet 7,9 %. Mens salget i USA faldt med 9,1 % og eksempelvis i Rusland med 42,9 %, steg det i hjemmemarkedet Tyskland med 2,7 %. Generelt kan bilproducenterne komme i fokus de kommende dage, idet der afholdes Detroit Motor Show, hvor VW s CEO på onsdag for første gang skal mødes med miljøorganisationen EPA, for at diskutere situationen og løsningsmuligheder ifm. CO2-skandalen. Daimlers ledelse udtalte i weekenden, at de forventer, at salget i Kina vil fortsætte med at udvikle sig positivt, selvom væksten i landet kan vise sig at være svagere end ventet. I relation til Vestas, har deres indiske konkurrent Suzlon i weekenden modtaget en ordre på 200MW på deres hjemmemarked. Den franske regering har i weekenden ifølge avisen Les Echos bekræftet, at de i de kommende uger ikke vil sælge deres aktiepost i Renault. KPMG s M&A ekspert vurderer, at der efter rekordåret i 2015, også i 2016 vil ske en række overtagelser og fusioner i pharmabranchen. Den franske flygigant Air France-KLM vil, ifølge avisen Les Echos, på fredag annoncere en nye vækstplan. Reuters skriver, at flybranchen i år, på grund af den faldende oliepris, kommer til at betale 4,9 mia. EUR for brændstofudgifter, svarende til 800 mio. EUR mindre end Continentals CEO udtaler overfor den tyske avis, Süddeutsche Zeitung, at man ikke vil udelukke et samarbejde med Apple, hvis it-giganten beslutter sig for at udvikle biler. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Hella KGaA 0,02 Nøgletal Begivenhed Estimat 09:00 CPI Denmark -0,2 % Op og nedjustering Mærsk: UBS hæver aktien til køb fra neutral TDC: UBS hæver aktien til køb fra neutral Zurich Insurance: Barclays aktien til overvægt fra ligevægt Carlsberg: Mirabaud sænker aktien til sælg fra reducer LVMH: Credit Suisse hæver aktien til neutral fra undervægt Safran: JPMorgan sænker aktien til neutral fra overvægt Dagens Teknik Fredagen var ingen undtagelse med hensyn til store udsving på aktiemarkedet, hvor DAX en næsten havde 300 point mellem top og bund. Indekset formodede en overgang at bryde og køre helt op i , men mistede efterfølgende momentum for at lukke klart under igen. Gappet fra om torsdagen mellem og blev dermed ikke lukket, Længere oppe er der derudover fortsat det store gap mellem og som heller ikke er lukket endnu. I Nedefter er det omtalte store gap imellem fortsat aktuelt, hvilket vi ser gode muligheder for at blive lukket i den kommende tid. MACD indikatoren er fortsat i salg, men oversolgt. RSI ligger i 32,92 og indikerer dermed også det oversolgte niveau. Modstand: 9810, 9950, 10000, 10094, 10122, Støtte: 9725,9600, /5

5 Vidste du at Kina i 1990 havde 6,8 mio. fastnettelefon-registreringer. I 2015 var der 1,28 mia. mobilabonnementer i landet. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5