V E D T Æ G T E R A R T I C L E S O F A S S O C I A T I O N FOR FOR N A P A T E C H A / S N A P A T E C H A / S (CVR-nr. 10 10 91 24) (CVR-no. 10 10 91 24) 1 N A V N N A M E 1.1 Selskabets navn er Napech A/S. The Company's name is Napech A/S. 2 F O R M Å L O B J E C T S 2.1 Selskabets formål er drive ingeniørvirksomhed og udvikling og produktion af netværkskomponenter samt hermed beslægtet virksomhed. The objects of the Company are to carry out business in the fields of engineering and development and manufacturing of network components as well as business reled thereto. 3 S E L S K A B S K A P I T A L S H A R E C A P I T A L 3.1 Selskabskapitalen udgør DKK 5.980.805,00 fordelt på aktier a DKK 0,25 eller multipla heraf. The nominal share capital of the Company is DKK 5,980,805.00 divided into shares of DKK 0.25 or any multiple thereof. 3.2 Selskabskapitalen er fuldt indbetalt. The share capital has been paid up in full. 4 A K T I E R S H A R E S 4.1 Selskabets aktier udstedes til ihændehaveren og noteres på navn i selskabets ejerbog. The Company's shares are registered in the name of the holders and shall be entered in the Company's register of shareholders. 4.2 Aktierne er omsætningspapirer. The shares shall be negotiable instruments. Lassen Ricard Advokaktieselskab Amaliegade 31 1256 København K T +45 33 32 20 12 F +45 33 32 24 74 E info@lassenricard.dk W lassenricard.dk CVR 16725641
4.3 Ingen aktionær er forpligtet til lade sine aktier indløse helt eller delvist. No shareholder shall be obliged to have their shares redeemed in whole or in part. 4.4 Selskabets aktier er registreret i den norske værdipapircentral Verdipapirsentralen ASA, og Selskabet udsteder således ikke fysiske ejerbeviser. Rettigheder vedrørende Selskabets aktier skal anmeldes til Verdipapirsentralen ASA efter de herom fastste regler. Hvis Selskabets aktier ophører med være noteret på Oslo Børs, kan bestyrelsen beslutte, Selskabets aktier ikke længere skal være registreret i Verdipapirsentralen ASA. The shares are registered with the Norwegian central securities depository Verdipapirsentralen ASA, and therefore the Company shall not issue any physical share certifices. All rights taching to the shares shall be notified to Verdipapirsentralen ASA in accordance with the applicable rules. If the Company's shares cease to be listed on Oslo Stock Exchange, the Board of Directors may determine th the shares shall no longer be registered with Verdipapirsentralen ASA. 4.5 Ejerbogen i form af Verdipapirsentralen ASA's fortegnelse føres af DNB Bank ASA, Registrars Department, Dronning Eufemias ge 30, 0191 Oslo, Norge. Ejerbogen er ikke tilgængelig for aktionærerne bortset fra, navnene på de 20 største aktionærer skal være tilgængelige for offentligheden. The register of shareholders in the form of the register of Verdipapirsentralen ASA shall be kept by DNB Bank ASA, Registrars Department, Dronning Eufemias ge 30, 0191 Oslo, Norway. The register of shareholders shall not be available for inspection by the shareholders except th the identity of the 20 largest shareholders shall be available to the public. 5 F O R T E G N I N G S R E T O G F O R H Ø- J E L S E A F K A P I T A L E N PRE-EMPTIVE S U B S C R I P T I O N R I G H T A N D I N C R E A S E O F T H E S H A R E C A P I T A L 5.1 Ved enhver kontant forhøjelse af selskabskapitalen har aktionærerne ret til forholdsmæssig tegning af nye aktier. In connection with any cash increase of the share capital the shareholders are entitled to proportione subscription for new shares. 5.2 Bestyrelsen er indtil den 25. april 2019 bemyndiget til forhøje aktiekapitalen ad én eller flere gange uden fortegnings- Until 25 April 2019, the board of directors is authorized to increase the share capital one or more times with- 2/81
ret for de eksisterende aktionærer med indtil i alt nominelt DKK 598.000. out right of pre-emption for the existing shareholders and up to a total nominal amount of DKK 598,000. 5.2.1 Kapitalforhøjelsen skal, efter bestyrelsens bestemmelse, ske til (a) markedskurs eller (b) over 95,0 % af aktieprisen på Oslo Stock Exchange dagen før bemyndigelsen udnyttes med bindende effekt, og kan ske enten ved kontant indbetaling eller ved indskud af andre værdier end kontanter. Indbetaling kan ikke ske delvis. The increase in share capital shall, as determined by the board of directors, be (a) market re, or (b) above 95.0 % of the stock price on the Oslo Stock Exchange the day before the authorizion is used with binding effect, and by either cash contribution or contribution of other assets than cash. Contribution cannot be made in part. 5.2.2 Ved forhøjelse af aktiekapitalen skal i øvrigt gælde: (i) aktierne udstedes til ihændehaveren og noteres på navn i selskabets ejerbog, (ii) aktierne er omsætningspapirer, og (iii) vedtægternes bestemmelser om aktier, herunder fortegningsret i afsnit 5.1 og med hensyn til indløsning og omsættelighed, skal finde anvendelse for de nye aktier og der derved ikke oprettes en ny aktieklasse. In connection with an increase in share capital the following shall also apply: (i) the shares shall be registered in the name of the holder and shall be entered in the Company's register of shareholders, (ii) the shares are negotiable instruments, and (iii) the articles of associion s provisions on shares, including the preemptive right in Clause 5.1 and with regard to redemption and transferability, shall apply for the new shares, and thereby no new class of shares is creed. 5.2.3 Bestyrelsen er bemyndiget til fastsætte øvrige vilkår i forbindelse med kapitalforhøjelsen og til foretage de ændringer i vedtægterne, som er nødvendige for gennemførelsen af kapitalforhøjelsen. The board of directors is authorized to determine additional terms in connection with the capital increase and perform the amendments to the articles of associion necessary to carry out the capital increase. 6 W A R R A N T S W A R R A N T S 6.1 Udstedelse af aktietegningsretter (warrants) med ret til tegning af op til nomi- Issue of warrants with the right to subscribe for up to nominal DKK 93,000 3/81
nelt 93.000 kr. aktier. shares. 6.1.1 Selskabets bestyrelse har den 27. februar 2006 besluttet udnytte den på generalforsamlingen den 28. maj 2004 meddelte bemyndigelse til bestyrelsen til udstede aktietegningsretter (warrants) til medarbejdere i Selskabet med ret til tegne op til nominelt 93.000 kr. aktier i Selskabet på vilkår som fremgår af det som bilag 1 vedlagte Warrant Program 2006. Selskabets bestyrelse har den 28. marts 2007 besluttet udnytte den del af bemyndigelsen, der ikke er udnyttet i det som bilag 1 vedlagte Warrant Program 2006, til udstede aktietegningsretter (warrants) til medarbejdere i Selskabet med ret til tegne aktier i Selskabet på vilkår som fremgår af det som bilag 2 vedlagte Warrantprogram 2007. Bestyrelsen vedtog samtidig forhøje Selskabets aktiekapital med indtil nominelt kr. 93.000 aktier. Bestyrelsen har tildelt 89.600 warrants ud af de 93.000 warrants. Bemyndigelsen til tildele det resterende antal warrants er udløbet. On 27 February 2006 the management of the company has decided to utilize the authorizion given the general meeting on 28 May 2004 to the board of directors to issue warrants to employees in the Company with a right to subscription for up to nominal DKK 93,000 shares in the Company on the terms and conditions appearing from Warrant Program 2006 (Schedule 1). On 28 March 2007 the management of the company has decided to utilize the part of the above authorizion th has not been utilized by the Warrant Program 2006 in schedule 1 to issue subscription rights (warrants) to employees in the Company with a right of subscription of shares in the Company on the terms and conditions appearing from Warrant Program 2007 (Schedule 2). The board of directors decided the same time to increase the share capital of the Company with up to nominal DKK 93,000 shares. The board of directors have issued 89,600 warrants out of the 93,000 warrants. The authorizion to issue the remaining number of warrants has expired. 6.1.2 For de udstedte aktietegningsretter og kapitalforhøjelsen gælder: The warrants issued and the capital increase shall be subject to the following terms and conditions: de nye aktier tegnes ved fravi- th the subscription for the new gelse af aktionærernes forteg- shares takes place by deroga- ningsret, tion from the shareholders pre-emption right, 4/81
aktierne skal indbetales kon- th the shares shall be paid in tant, cash udnyttelseskursen er kr. 32,00 pr. aktie af 1,00 kr., th the exercise price is DKK 32.00 per share of DKK 1.00, de nye aktier udstedes i aktier à th the new shares are issued as kr. 1,00, shares in the amount of DKK 1.00, de nye aktier skal give ret til th the new shares shall give udbytte og andre rettigheder i right to dividends and other Selskabet fra doen for regi- rights in the Company as of streringen af kapitalforhøjelsen, the time when the capital increase has been registered, de nye aktier skal tegnes og th the new shares must be sub- indbetales samtidig med der scribed and paid the same gives meddelelse til bestyrelsen time as the notificion to the om aktietegningsretten ud- board of directors of the ex- nyttes, ercise of warrants, de anslåede omkostninger ved th the estimed costs reled to kapitalforhøjelsen udgør kr. the capital increase amount to 15.000. DKK 15,000. 6.2 Udstedelse af aktietegningsretter (warrants) med ret til tegning af op til nominelt 51.168 kr. aktier. Issue of warrants with the right to subscribe for up to nominal DKK 51,168 shares. Selskabets bestyrelse har den 27. februar 2006 besluttet udnytte den på generalforsamlingen den 27. februar 2006 meddelte bemyndigelse til bestyrelsen til udstede aktietegningsretter (warrants) til medarbejdere i Selskabet med ret til tegne op til nominelt 51.168 kr. aktier i Selskabet på vilkår som fremgår af det som bilag 1 vedlagte Warrant Program 2006. Selskabets bestyrelse har den 28. marts 2007 besluttet udnytte den del af den ovenstående bemyndigelse, der ik- On 27 February 2006 the management of the company has decided to utilize the authorizion given the general meeting on 27 February 2006 to the board of directors to issue subscription rights (warrants) to employees in the Company with a right of subscription up to nominal DKK 51,168 shares in the Company on the terms and conditions appearing from Warrant Program 2006 (Schedule 1). On 28 March 2007 the management of the company has de- 5/81
ke er udnyttet i det som bilag 1 vedlagte Warrant Program 2006, til udstede aktietegningsretter (warrants) til medarbejdere i Selskabet med ret til tegne Aktier i Selskabet på vilkår som fremgår af det som bilag 2 vedlagte Warrantprogram 2007. Bestyrelsen vedtog samtidig forhøje Selskabets aktiekapital med indtil nominelt kr. 51.168 aktier. Bestyrelsen har tildelt 50.800 warrants ud af de 51.168 warrants. Bemyndigelsen til tildele det resterende antal warrants er udløbet. cided to utilize the part of the above authorizion th has not been utilized by the Warrant Program 2006 in schedule 1 to issue subscription rights (warrants) to employees in the Company with a right of subscription of shares in the Company on the terms and conditions appearing from Warrant Program 2007 (Schedule 2). The board of directors decided the same time to increase the share capital of the Company with up to nominal DKK 51,168 shares. The board of directors have issued 50,800 warrants out of the 51,168 warrants. The authorizion to issue the remaining number of warrants has expired. 6.2.1 For de udstedte aktietegningsretter og kapitalforhøjelsen gælder: The warrants issued and the capital increase shall be subject to the following terms and conditions: de nye aktier tegnes ved fravi- th the subscription for the new gelse af aktionærernes forteg- shares takes place by deroga- ningsret, tion from the shareholders pre-emption right, aktierne skal indbetales kon- th the shares shall be paid in tant, cash, udnyttelseskursen er kr. 32,00 pr. aktie af 1,00 kr., th the exercise price is DKK 32.00 per share of DKK 1.00, de nye aktier udstedes i aktier à th the new shares are issued as kr. 1,00, shares in the amount of DKK 1.00, de nye aktier skal give ret til th the new shares shall give right udbytte og andre rettigheder i to dividends and other rights Selskabet fra doen for regi- in the Company as of the time streringen af kapitalforhøjelsen, when the capital increase has 6/81
been registered, de nye aktier skal tegnes og th the new shares must be sub- indbetales samtidig med der scribed and paid the same gives meddelelse til bestyrelsen time as the notificion to the om aktietegningsretten ud- board of directors of the ex- nyttes, ercise of warrants, de anslåede omkostninger ved th the estimed costs reled to kapitalforhøjelsen udgør kr. the capital increase amount to 15.000. DKK 15,000. 6.3 Udstedelse af aktietegningsretter (warrants) med ret til tegning af op til nominelt 75.000 kr. aktier. Issue of warrants with the right to subscribe for up to nominal DKK 75,000 shares. 6.3.1 På et bestyrelsesmøde afholdt i Selskabet den 28. marts 2007 blev det besluttet udnytte den på generalforsamlingen den 5. marts 2007 meddelte bemyndigelse til bestyrelsen til udstede aktietegningsretter (warrants) til medarbejdere i Selskabet med ret til tegne op til nominelt 75.000 kr. aktier i Selskabet. Vilkårene for aktietegningsretterne fremgår af Warrantprogram 2007 (bilag 2). Bestyrelsen vedtog samtidig forhøje Selskabets aktiekapital med indtil nominelt kr. 75.000 aktier. At a meeting of the board of directors of the Company held on 28 March 2007 it was decided to utilize the authorizion given the general meeting on 5 March 2007 to the board of directors to issue warrants to employees of the Company with a right to subscription for up to nominal DKK 75,000 shares in the Company. The terms and conditions for the warrants are set out in Warrant Program 2007 (Schedule 2). The board of directors decided the same time to increase the share capital of the Company with up to nominal DKK 75,000 shares. Bestyrelsen har tildelt 69.000 warrants ud af de 75.000 warrants. Bemyndigelsen til tildele det resterende antal warrants er udløbet. The board of directors have issued 69,000 warrants out of the 75,000 warrants. The authorizion to issue the remaining number of warrants has expired. 6.3.2 For de udstedte aktietegningsretter og kapitalforhøjelsen gælder: The warrants issued and the capital increase shall be subject to the following terms and conditions: 7/81
de nye aktier tegnes ved fravi- th the subscription for the new gelse af aktionærernes forteg- shares takes place by deroga- ningsret, tion from the shareholders pre-emption right, aktierne skal indbetales kon- th the shares shall be paid in tant, cash, udnyttelseskursen er kr. 32,00 pr. aktie af 1,00 kr., th the exercise price is DKK 32.00 per share of DKK 1.00, de nye aktier udstedes i aktier à th the new shares are issued as kr. 1,00, shares in the amount of DKK 1.00, de nye aktier skal give ret til th the new shares shall give udbytte og andre rettigheder i right to dividends and other Selskabet fra doen for regi- rights in the Company as of streringen af kapitalforhøjelsen, the time when the capital increase has been registered, de nye aktier skal tegnes og th the new shares must be sub- indbetales samtidig med der scribed and paid the same gives meddelelse til bestyrelsen time as the notificion to the om aktietegningsretten ud- board of directors of the ex- nyttes, ercise of warrants, de anslåede omkostninger ved th the estimed costs reled to kapitalforhøjelsen udgør kr. the capital increase amount to 15.000. DKK 15,000. 6.4 Udstedelse af aktietegningsretter (warrants) med ret til tegning af op til nominelt 238.400 kr. aktier. Issue of warrants with the right to subscribe for up to nominal DKK 238,400 shares. 6.4.1 Selskabets bestyrelse har den 13. marts 2008 besluttet udnytte den på generalforsamlingen den 22. januar 2008 meddelte bemyndigelse til bestyrelsen til udstede aktietegningsretter (warrants) til medarbejdere i Selskabet med ret til On March 13, 2008 the management of the company has decided to utilize the authorizion given the general meeting on 22 January 2008 to the board of directors to issue subscription rights (warrants) to employees in the 8/81
tegne op til nominelt 238.400 kr. aktier i Selskabet på vilkår som fremgår af det som bilag 3 vedlagte Warrant Program 2008. Selskabets bestyrelse har den 11. maj 2010 besluttet udnytte den del af den ovenstående bemyndigelse, der ikke er udnyttet i det som bilag 3 vedlagte Warrant Program 2008, til udstede aktietegningsretter (warrants) til medarbejdere i Selskabet med ret til tegne aktier i Selskabet på vilkår som fremgår af det som bilag 4 vedlagte Warrantprogram 2010. Bestyrelsen vedtog samtidig forhøje Selskabets aktiekapital med indtil nominelt kr. 238.400 aktier. Company with a right of subscription up to nominal DKK 238,400 shares in the Company on the terms and conditions appearing from Warrant Program 2008 (Schedule 3). On 11 May 2010 the management of the company has decided to utilize the part of the above authorizion th has not been utilized by the Warrant Program 2008 (Schedule 3) to issue subscription rights (warrants) to employees in the Company with a right of subscription of shares in the Company on the terms and conditions appearing from Warrant Program 2010 (Schedule 4). The board of directors decided the same time to increase the share capital of the Company with up to nominal DKK 238,400 shares. Bestyrelsen har tildelt 225.000 warrants ud af de 238.400 warrants. Bemyndigelsen til tildele det resterende antal warrants er udløbet. The board of directors have issued 225,000 warrants out of the 238,400 warrants. The authorizion to issue the remaining number of warrants has expired. Den 25. april 2018 besluttede generalforsamlingen forlænge bemyndigelsen vedrørende kapitalforhøjelsen associeret med tegningsrettighederne (warrants) indtil den 25. april 2023. On 25 April 2018, the general meeting decided to prolong the authorizion concerning the capital increase associed with the subscription rights (warrants) until 25 April 2023. 6.4.2 For de udstedte aktietegningsretter og kapitalforhøjelsen gælder: The actual authority of the board of directors and the warrants issued shall be subject to the following terms and conditions: de nye aktier tegnes ved fravi- th the subscription for the new gelse af aktionærernes forteg- shares takes place by deroga- ningsret, tion from the shareholders pre-emption right, 9/81
aktierne skal indbetales kon- th the shares shall be paid in tant, cash, udnyttelseskursen er kr. 32,00 pr. aktie af 1,00 kr., th the exercise price is DKK 32.00 per share of DKK 1.00, de nye aktier udstedes i aktier à th the new shares are issued as kr. 1,00, shares in the amount of DKK 1.00, de nye aktier skal give ret til th the new shares shall give udbytte og andre rettigheder i right to dividends and other Selskabet fra doen for regi- rights in the Company as of streringen af kapitalforhøjelsen, the time when the capital increase has been registered, de nye aktier skal tegnes og th the new shares must be sub- indbetales samtidig med der scribed and paid the same gives meddelelse til bestyrelsen time as the notificion to the om aktietegningsretten ud- board of directors of the ex- nyttes, ercise of warrants, de anslåede omkostninger ved th the estimed costs reled to kapitalforhøjelsen udgør kr. the capital increase amount to 15.000. DKK 15,000. 6.5 Udstedelse af aktietegningsretter (warrants) med ret til tegning af op til nominelt 120.000 kr. aktier. Issue of warrants with the right to subscribe for up to nominal DKK 120,000 shares. 6.5.1 På et bestyrelsesmøde afholdt i Selskabet den 11. maj 2010 blev det besluttet udnytte den på generalforsamlingen den 11. maj 2010 meddelte bemyndigelse til bestyrelsen til udstede aktietegningsretter (warrants) til medarbejdere i Selskabet med ret til tegne op til nominelt 120.000 kr. aktier i Selskabet. Vilkårene for aktietegningsretterne fremgår af Warrantprogram 2010 (bilag 4). Bestyrelsen vedtog samtidig forhøje Selskabets aktiekapital med indtil nominelt kr. 120.000 At a meeting of the board of directors of the Company held on 11 May 2010 it was decided to utilize the authorizion given the general meeting on 11 May 2010 to the board of directors to issue warrants to employees of the Company with a right to subscription for up to nominal DKK 120,000 shares in the Company. The terms and conditions for the warrants are set out in Warrant Program 2010 (Schedule 4). The board of directors decided the same time to 10/81
aktier. increase the share capital of the Company with up to nominal DKK 120,000 shares. Bestyrelsen har tildelt 120.000 warrants ud af de 120.000 warrants. The board of directors have issued 120,000 warrants out of the 120,000 warrants. Den 25. april 2018 besluttede generalforsamlingen forlænge bemyndigelsen vedrørende kapitalforhøjelsen associeret med tegningsrettighederne (warrants) indtil den 25. april 2023. On 25 April 2018, the general meeting decided to prolong the authorizion concerning the capital increase associed with the subscription rights (warrants) until 25 April 2023. 6.5.2 For de udstedte aktietegningsretter og kapitalforhøjelsen gælder: The warrants issued and the capital increase shall be subject to the following terms and conditions: de nye aktier tegnes ved fravi- th the subscription for the new gelse af aktionærernes forteg- shares takes place by deroga- ningsret, tion from the shareholders pre-emption right, aktierne skal indbetales kon- th the shares shall be paid in tant, cash, udnyttelseskursen er kr. 32,00 pr. aktie af 1,00 kr., th the exercise price is DKK 32.00 per share of DKK 1.00, de nye aktier udstedes i aktier à th the new shares are issued as kr. 1,00, shares in the amount of DKK 1.00, de nye aktier skal give ret til th the new shares shall give udbytte og andre rettigheder i right to dividends and other Selskabet fra doen for regi- rights in the Company as of streringen af kapitalforhøjelsen, the time when the capital increase has been registered, de nye aktier skal tegnes og th the new shares must be sub- indbetales samtidig med der scribed and paid the same gives meddelelse til bestyrelsen time as the notificion to the 11/81
om aktietegningsretten ud- board of directors of the ex- nyttes, ercise of warrants, de anslåede omkostninger ved th the estimed costs reled to kapitalforhøjelsen udgør kr. the capital increase amount to 15.000. DKK 15,000. 6.6 Bemyndigelse til bestyrelsen til udstedelse af warrants. Authorizion to issue warrants. 6.6.1 På ekstraordinær generalforsamling afholdt i Selskabet den 17. december 2012 blev det besluttet bemyndige bestyrelsen til indtil den 17. december 2017 udstede warrants med ret til tegning op til nominelt 130.175 kr. aktier i Selskabet. At an extraordinary general meeting in the Company held on 17 December 2012 it was decided to authorize the board until December 17, 2017 to issue warrants with the right to subscribe for up to nominally DKK 130,175 shares in the Company. Den 25. april 2018 besluttede generalforsamlingen forlænge bemyndigelsen vedrørende kapitalforhøjelsen associeret med tegningsrettighederne (warrants) indtil den 25. april 2023. On 25 April 2018, the general meeting decided to prolong the authorizion concerning the capital increase associed with the subscription rights (warrants) until 25 April 2023. 6.6.2 For de udstedte aktietegningsretter gælder: The warrants issued shall be subject to the following terms and conditions: de udstedte warrants - og de på th the warrants - and the shares in grundlag deraf tegnede aktier i the Company subscribed for on Selskabet - udstedes/tegnes the basis of the warrants - shall uden fortegningsret for Selska- be issued/subscribed for with- bets aktionærer, out the Company's shareholders having any pre-emption rights, de udstedte warrants giver ret th the warrants shall confer a til tegning af op til i alt nominelt right to subscribe for new 130.175 kr. nye aktier i Selska- shares of nominally DKK bet, 130,175 in the Company, 12/81
de aktier, der tegnes på grund- th the shares subscribed for on lag af aktietegningsretterne, the basis of the warrants shall skal være omsætningspapirer. be negotiable instruments. Aktierne udstedes til ihændeha- The shares shall be registered veren og noteres på navn i sel- in the name of the holders skabets ejerbog, and shall be recorded in the Company s register of shareholders, ingen aktionær skal være forpligtet til lade sine aktier indløse hverken af Selskabet eller andre, th no shareholder shall be obliged to let his shares be redeemed, in whole or in part, by the Company or any others, udnyttelseskursen er kr. 32,00 pr. aktie af 1 kr., th the exercise price is DKK 32.00 per share of DKK 1.00, ved forhøjelse af Selskabet ak- th an increase of the share capi- tiekapital, herunder udstedelse tal of the Company, including af fondsaktier, udstedelse af the issuing of bonus shares, konvertible obligio- issuing of convertible ner/aktietegningsretter eller bonds/warrants or a reduc- nedsættelse af Selskabets aktie- tion of the share capital of the kapital sker der ingen justering Company does not result in af de udstedte warrants, og any adjustment of the warrant, and bestyrelsen er bemyndiget til th for the fulfilment of the war- foretage den til opfyldelse af de rants the board of directors udstedte warrants fornødne for- has been authorized to in- højelse af Selskabets aktiekapi- crease the Company's share tal med op til nominelt 130.175 capital by up to nominally kr. aktier og til foretage den DKK 130,175 shares in the deraf følgende ændring af Sel- Company and to make the skabets vedtægter. consequent amendments of the articles of associion. 6.6.3 Selskabets bestyrelse har den 1. marts 2013 besluttet udnytte ovenstående bemyndigelse til udstede aktietegningsretter (warrants) uden fortegningsret On 1 March 2013 the management of the company has decided to utilize the above authorizion to issue subscription rights (warrants) to employees in 13/81
for eksisterende aktionærer i Selskabet med ret til tegne op til nominelt 130.175 kr. aktier i Selskabet på vilkår som fremgår af det som bilag 5 vedlagte Warrant Program 2013. Bestyrelsen vedtog samtidig forhøje Selskabets aktiekapital med indtil nominelt kr. 130.175 aktier. the Company with a right of subscription up to nominal DKK 130,175 shares in the Company on the terms and conditions appearing from Warrant Program 2013 (Schedule 5). The board of directors decided the same time to increase the share capital of the Company with up to nominal DKK 130,175 shares. Bestyrelsen har tildelt 130.125 warrants ud af de 130.175 warrants. Bemyndigelsen til tildele det resterende antal warrants er udløbet. The board of directors have issued 130,125 warrants out of the 130,175 warrants. The authorizion to issue the remaining number of warrants has expired. 6.6.4 For de udstedte aktietegningsretter og kapitalforhøjelsen gælder: The warrants issued and the capital increase shall be subject to the following terms and conditions: de nye aktier tegnes ved fravi- th the subscription for the new gelse af aktionærernes forteg- shares takes place by deroga- ningsret, tion from the shareholders pre-emption right, aktierne skal indbetales kon- th the shares shall be paid in tant, cash, udnyttelseskursen er kr. 32,00 pr. aktie af 1,00 kr., th the exercise price is DKK 32.00 per share of DKK 1.00, de nye aktier udstedes i aktier à th the new shares are issued as kr. 1,00, shares in the amount of DKK 1.00, de nye aktier skal give ret til th the new shares shall give udbytte og andre rettigheder i right to dividends and other Selskabet fra doen for regi- rights in the Company as of streringen af kapitalforhøjelsen, the time when the capital increase has been registered, de nye aktier skal tegnes og th the new shares must be sub- indbetales samtidig med der scribed and paid the same 14/81
gives meddelelse til bestyrelsen time as the notificion to the om aktietegningsretten ud- board of directors of the ex- nyttes, ercise of warrants, de anslåede omkostninger ved th the estimed costs reled to kapitalforhøjelsen udgør kr. the capital increase amount to 15.000. DKK 15,000. 7 A K T I E O P T I O N E R S H A R E O P T I O N S 7.1 Bemyndigelse til udstede aktieoptioner. Authorizion to issue share options. På en ordinær generalforsamling afholdt i Selskabet den 29. april 2014 blev det besluttet bemyndige bestyrelsen til inden 29. april 2018 udstede aktieoptioner med ret til tegne op til nominelt DKK 124.656 aktier i Selskabet. At an ordinary general meeting in the Company held on 29 April 2014 it was decided to authorize the board of directors until 29 April 2018 to issue share options with the right to subscribe for up to nominally DKK 124,656 shares in the Company. For de udstedte optioner gælder følgende vilkår og betingelser: The options issued shall be subject to the following terms and conditions: Aktieoptionerne og de på grundlag deraf tegnede aktier i Selskabet udstedes/ tegnes uden fortegningsret for Selskabets aktionærer. The share options - and the shares in the Company subscribed for on the basis of the share options - shall be issued/subscribed for without the Company's shareholders having any preemption rights. Optionerne skal tildeles anste i Selskabet og anste i selskaber inden for Napech koncernen. The options shall be awarded to employees of the Company and employees of companies within the Napech Group. Optionerne giver ret til tegning af nominelt DKK 124.656 nye aktier i Selskabet. The options shall confer a right to subscribe for new shares of nominally DKK 124,656 in the Company. Udnyttelseskursen beregnes som handelskursen ved OSE s lukning, 5 arbejdsdage efter offentliggørelsen til OSE af Sel- The strike price shall be calculed as the trading price the close of business the OSE 5 working days after the 15/81
skabets kvartalsrapport. relevant announcement of the quarterly results of the Company to the OSE. I stedet for udstede nye aktier kan bestyrelsen vælge sælge eksisterende aktier til optionsindehaverne til samme kurs. Alternivt har bestyrelsen ret til udbetale et kontantbeløb svarende til forskellen mellem udnyttelseskursen og Napech-aktiens handelskurs ved OSE s lukning på udnyttelsesdagen, ganget med antallet af aktier, der skal udstedes. The board of directors may instead of issuing new shares elect to sell secondary shares to the option holders the same price. Alternively, the board of directors has the right to pay out a cash amount equivalent to the difference between the strike price and the trading price the close of business the OSE of the Napech share on the de of exercise, multiplied with the number of shares to be issued. Optionerne udstedes for en periode på fem år. De første to år fra tildelingstidspunktet for en option er en lock-up periode, hvor optionerne ikke kan udnyttes. En tredjedel af optionerne kan udnyttes i hvert af det tredje, fjerde og femte år. Optioner, der ikke udnyttes i ét år, kan udnyttes i de følgende år indtil slutningen af det femte år fra tildelingstidspunktet for optionen. Det står bestyrelsen frit ændre udnyttelsesperioderne. The options are issued for a five year period. The first two years from the de of issue of an option is a lock-up period during which the options may not be exercised. Exercising of the options can take place in the third, fourth and fifth year, in equal parts per such year. Options th are not exercised in a year can be exercised in the following years until the end of the fifth year from the de of issue of an option. The Board of Directors may amend the exercising periods its discretion. En option bortfalder automisk, hvis den ikke er blevet udnyttet den sidste dag i den sidste udnyttelsesperiode. An option lapses automically if it has not been exercised by the last de of the last exercise period. Antallet af tildelte optioner, der kan udnyttes, skal til enhver tid være begrænset til en maksimal avance i hvert kalenderår svarende til 4 gange optionsindehaverens (den anstes) årlige grundløn den 1. januar i udnyttelsesåret. For optionsindehavere, som ikke længere er ans i Selskabet eller selskaber inden for Napa- The number of awarded options th can be exercised shall always be limited to a maximum profit gain in each calendar year equal to 4 times the base annual salary of the option holder (employee) on January 1st in the year of exercise. For option holders who are no longer employed with the Company or a 16/81
tech-koncernen, skal den årlige grundløn beregnes på basis af optionsindehaverens grundløn på frrædelsestidspunktet. company within the Napech Group the base annual salary shall be calculed on the basis of the base salary of the option holder the time of resignion. Ved beregningen af den relevante maksimale avance i et bestemt år skal kun medregnes avance, der er realiseret i det pågældende år, og som stammer fra dette og eventuelle fremtidige Napech aktieoptionsprogrammer (ikke warrant program 2006, 2007, 2008, 2010 og 2013 eller andre medarbejderincitamentsprogrammer). When calculing the maximum applicable profit gain in an individual year, only gains realized in th particular year from this and any future Napech share option program (not warrant programs 2006, 2007, 2008, 2010 and 2013 or other employee incentive program awarded) shall be included. Hvis en optionsindehaver opsiger sit ansættelsesforhold, og opsigelsen ikke skyldes Napechs forhold, eller hvis Napech opsiger ansættelsesforholdet på baggrund af optionsindehaverens misligholdelse af sit ansættelsesforhold, bortfalder alle optioner under lock-up eller som ikke er blevet udnyttet inden frrædelsestidspunktet, automisk. If the employment of an option holder is termined by the option holder without cause or if Napech termines the employment based on a breach of contract by the option holder, all options th are under lock-up or are not exercised prior to the de of resignion shall lapse automically. Hvis (1) det besluttes afnotere Napech-aktien, eller (2) der indgås en aftale eller aftaler, som medfører, alle aktier i Napech ejes eller kontrolleres af én aktionær eller to eller flere aktionærer, som kan konsolideres i henhold til 6-5, 1. afsnit, i den norske lov om værdipapirhandel, skal alle optioner (herunder optioner der endnu ikke kan udnyttes) betragtes som om, de var blevet kontantindløst. I sådant tilfælde gælder bestemmelsen om maksimal avance ikke. If (1) it is decided to delist the Napech share, or (2) an agreement or agreements are entered into which entail th all the shares in Napech are owned or controlled by one shareholder or two or more shareholders who can be consolided pursuant to section 6-5, first paragraph, of the Norwegian Securities Trading Act, all options (including options th cannot yet be exercised) shall be deemed to have been exercised as a cash settlement. In such a situion the maximum profit does not apply. Optionens udnyttelseskurs og antallet af tildelte optioner skal justeres i tilfælde af The strike price of the option and the number of options alloced shall be 17/81
ændringer i Selskabets kapitalforhold m.v., der har en direkte effekt på optionernes værdi. Betaling af udbytte, etablering af nye generelle aktieoptionsprogrammer for medarbejdere, udstedelse af aktier i henhold til dette eller enhvert nuværende eller fremtidig warrant- eller aktieoptionsprogram, og Napechs køb, salg eller annullion af egne aktier medfører ikke en justering i optionens udnyttelseskurs eller antallet af tildelte optioner. Napechs bestyrelse træffer i hvert enkelt tilfælde beslutning om, hvilke ændringer i Selskabets kapitalforhold, der skal justeres for. adjusted in the event of equity transactions, etc. th have a direct effect on the value of the share options. Payment of dividends, any new general employee share option programs, the issuance of shares under this or any other existing or future warrant or share option programs and Napech's purchase, sale or annulment of its own shares shall not result in any adjustment of the strike price of the option or the number of options alloced. The Napech Board of Directors decides in each case which transactions, etc. shall be adjusted for. De aktier, der tegnes på baggrund af optionerne, er omsætningspapirer. Aktierne udstedes til ihændehaveren og noteres på navn i Selskabets ejerbog. The shares subscribed for on the basis of the options shall be negotiable instruments. The shares shall be registered in the name of the holders and shall be recorded in the Company s register of shareholders. Ingen aktionær er forpligtet til lade sine aktier indløse helt eller delvist af Selskabets eller nogen anden. No shareholder shall be obliged to let his shares be redeemed, in whole or in part, by the Company or any others. Bestyrelsen er bemyndiget til foretage den for opfyldelse af optionerne fornødne forhøjelse af Selskabets aktiekapital med op til nominelt DKK 124.656 aktier og til foretage de deraf følgende ændringer af Selskabets vedtægter. For the fulfilment of the options the board of directors has been authorized to increase the Company's share capital by up to nominally DKK 124,656 shares in the Company and to make the consequent amendments of the articles of associion. Den 25. april 2018 besluttede generalforsamlingen forlænge bemyndigelsen vedrørende kapitalforhøjelsen associeret med tegningsrettighederne (warrants) indtil den 25. april 2023. On 25 April 2018, the general meeting decided to prolong the authorizion concerning the capital increase associed with the subscription rights (warrants) until 25 April 2023. 18/81
7.1.1 Selskabets bestyrelse besluttede den 19. maj 2014 udnytte den ovenfor angivne bemyndigelse til udstede aktieoptioner til anste i Selskabet og anste i selskaber inden for Napech-koncernen med ret til tegne op til nominelt DKK 124.656 aktier i Selskabet på de vilkår og betingelser, som fremgår af Share Option Program 2014 (bilag 6). Bestyrelsen besluttede samtidig forhøje Selskabets aktiekapital med op til nominelt DKK 124.656 aktier. On 19 May 2014 the board of directors of the Company has decided to utilize the above authorizion to issue share options to employees in the Company and employees of companies within the Napech Group with a right of subscription up to nominal DKK 124,656 shares in the Company on the terms and conditions appearing from Share Option Program 2014 (Schedule 6). The board of directors decided the same time to increase the share capital of the Company with up to nominal DKK 124,656 shares. Bestyrelsen har tildelt 101.000 aktieoptioner ud af de 124.656 aktieoptioner. Det resterende antal aktieoptioner, der kan udstedes i henhold til bemyndigelsen er dermed reduceret til 23.656 aktieoptioner. The board of directors have issued 101,000 share options out of the 124,656 share options. The remaining number of share options available for issuance under the authorizion has been reduced to 23,656 warrants. For de udstedte aktieoptioner og kapitalforhøjelsen gælder følgende vilkår og betingelser: The share options issued and the capital increase shall be subject to the following terms and conditions: De nye aktier tegnes ved fravigelse af aktionærernes fortegningsret. The subscription for the new shares takes place by derogion from the shareholders pre-emption right. Aktierne skal indbetales kontant. The shares shall be paid in cash. Udnyttelseskursen beregnes som handelskursen ved OSE s lukning, 5 arbejdsdage efter offentliggørelsen til OSE af Selskabets kvartalsrapport. The strike price shall be calculed as the trading price the close of business the OSE 5 working days after the relevant announcement of the quarterly results of the Company to the OSE. De nye aktier udstedes i aktier à DKK The new shares are issued as shares in 19/81
1,00. the amount of DKK 1.00. De nye aktier skal give ret til udbytte og andre rettigheder i Selskabet fra doen for registreringen af kapitalforhøjelsen. The new shares shall give right to dividends and other rights in the Company as of the time when the capital increase has been registered. De nye aktier skal tegnes og indbetales samtidig med, der gives meddelelse til bestyrelsen om, aktieoptionerne udnyttes. The new shares must be subscribed and paid the same time as the notificion to the board of directors of the exercise of the share options. De anslåede omkostninger ved kapitalforhøjelsen udgør DKK 15.000. The estimed costs reled to the capital increase amount to DKK 15,000. 7.2 Bemyndigelse til udstede aktieoptioner. Authorizion to issue share options. På en ordinær generalforsamling afholdt i Selskabet den 20. april 2016 blev det besluttet bemyndige bestyrelsen til inden 20. april 2020 udstede aktieoptioner med ret til tegne op til nominelt DKK 100.000 aktier i Selskabet. At an ordinary general meeting in the Company held on 20 April 2016 it was decided to authorize the board of directors to issue share options before 20 April 2020 with the right to subscribe for up to nominally DKK 100,000 shares in the Company. For de udstedte optioner gælder følgende vilkår og betingelser: The options issued shall be subject to the following terms and conditions: Aktieoptionerne og de på grundlag deraf tegnede aktier i Selskabet udstedes/ tegnes uden fortegningsret for Selskabets aktionærer. The share options - and the shares in the Company subscribed for on the basis of the share options - shall be issued/subscribed for without the Company's shareholders having any preemption rights. Optionerne skal tildeles (a) nye anste, (b) nyligt anste samt (c) nøglemedarbejdere, som ikke er omftet af øvrige incitamentsprogrammer (eller hvor deres incitamentsprogrammer ikke re- The options shall be awarded to (a) new employees, (b) newly employed and (c) key-employees th are not encompassed by other incentive schemes (or where their incentive schemes do not 20/81
flekterer deres nøgle-rolle), i Selskabet og i selskaber inden for Napech koncernen. reflect their key-role), of the Company and of companies within the Napech Group. Optionerne giver ret til tegning af nominelt DKK 100.000 nye aktier i Selskabet. The options shall confer a right to subscribe for new shares of nominally DKK 100,000 in the Company. Udnyttelseskursen beregnes som handelskursen ved OSE s lukning, 5 arbejdsdage efter offentliggørelsen til OSE af Selskabets kvartalsrapport. I stedet for udstede nye aktier kan bestyrelsen vælge sælge eksisterende aktier til optionsindehaverne til samme kurs. Alternivt har bestyrelsen ret til udbetale et kontantbeløb svarende til forskellen mellem udnyttelseskursen og Napech-aktiens handelskurs ved OSE s lukning på udnyttelsesdagen, ganget med antallet af aktier, der skal udstedes. The strike price shall be calculed as the trading price the close of business the OSE 5 working days after the relevant announcement of the quarterly results of the Company to the OSE. Instead of issuing new shares the board of directors may elect to sell secondary shares to the option holders the same price. Alternively, the board of directors has the right to pay out a cash amount equivalent to the difference between the strike price and the trading price the close of business the OSE of the Napech share on the de of exercise, multiplied by the number of shares to be issued. Optionerne udstedes for en periode på fem år. De første to år fra tildelingstidspunktet for en option er en lock-up periode, hvor optionerne ikke kan udnyttes. En tredjedel af optionerne kan udnyttes i hvert af det tredje, fjerde og femte år. Optioner, der ikke udnyttes i ét år, kan udnyttes i de følgende år indtil slutningen af det femte år fra tildelingstidspunktet for optionen. Det står bestyrelsen frit ændre udnyttelsesperioderne. The options are issued for a five-year period. The first two years from the de of issue of an option is a lock-up period, during which the options may not be exercised. Exercising of the options can take place in the third, fourth and fifth year, in equal parts per such year. Options th are not exercised in one year can be exercised in the following years until the end of the fifth year from the de of issue of an option. The Board of Directors may amend the exercising periods its discretion. En option bortfalder automisk, hvis den An option lapses automically if it has 21/81
ikke er blevet udnyttet den sidste dag i den sidste udnyttelsesperiode. not been exercised by the last de of the last exercise period. Antallet af tildelte optioner, der kan udnyttes, skal til enhver tid være begrænset til en maksimal avance i hvert kalenderår svarende til 4 gange optionsindehaverens (den anstes) årlige grundløn den 1. januar i udnyttelsesåret. For optionsindehavere, som ikke længere er ans i Selskabet eller selskaber inden for Napech-koncernen, skal den årlige grundløn beregnes på basis af optionsindehaverens grundløn på frrædelsestidspunktet. The number of awarded options th can be exercised shall always be limited to a maximum profit gain in each calendar year equal to 4 times the base annual salary of the option holder (employee) on 1 January in the year of exercise. For option holders who are no longer employed with the Company or a company within the Napech Group the base annual salary shall be calculed on the basis of the base salary of the option holder the time of resignion. Ved beregningen af den relevante maksimale avance i et bestemt år skal kun medregnes avance, der er realiseret i det pågældende år fra 2014 programmet, og som stammer fra dette og eventuelle fremtidige Napech aktieoptionsprogrammer (ikke warrant program 2006, 2007, 2008, 2010, og 2013 eller andre medarbejderincitamentsprogrammer). When calculing the maximum applicable profit gain in an individual year, only gains realized in th particular year from the 2014 program, this and any future Napech share option program (not warrant programs 2006, 2007, 2008, 2010 and 2013 or other employee incentive program awarded) shall be included. Hvis en optionsindehaver opsiger sit ansættelsesforhold, og opsigelsen ikke skyldes Napechs forhold, eller hvis Napech opsiger ansættelsesforholdet på baggrund af optionsindehaverens misligholdelse af sit ansættelsesforhold, bortfalder alle optioner under lock-up eller som ikke er blevet udnyttet inden frrædelsestidspunktet, automisk. If the employment of an option holder is termined by the option holder without cause, or if Napech termines the employment based on a breach of contract by the option holder, all options th are under lock-up or have not been exercised prior to the de of resignion shall lapse automically. Hvis (1) det besluttes afnotere Napech-aktien, eller (2) der indgås en aftale eller aftaler, som medfører, alle aktier i Napech ejes eller kontrolleres af én ak- If (1) it is decided to delist the Napech share, or (2) an agreement or agreements are entered into which entail th all the shares in Napech become 22/81
tionær eller to eller flere aktionærer, som kan konsolideres i henhold til 6-5, 1. afsnit, i den norske lov om værdipapirhandel, skal alle optioner (herunder optioner der endnu ikke kan udnyttes) betragtes som om, de var blevet kontantindløst. I sådant tilfælde gælder bestemmelsen om maksimal avance ikke. owned or controlled by one shareholder or two or more shareholders who can be consolided pursuant to section 6-5, first paragraph, of the Norwegian Securities Trading Act, all options (including options th cannot yet be exercised) shall be deemed to have been exercised as a cash settlement. In such a situion the maximum profit does not apply. Optionens udnyttelseskurs og antallet af tildelte optioner skal justeres i tilfælde af ændringer i Selskabets kapitalforhold m.v., der har en direkte effekt på optionernes værdi. Betaling af udbytte, etablering af nye generelle aktieoptionsprogrammer for medarbejdere, udstedelse af aktier i henhold til dette eller enhver nuværende eller fremtidig warrant- eller aktieoptionsprogram, og Napechs køb, salg eller annullion af egne aktier medfører ikke en justering i optionens udnyttelseskurs eller antallet af tildelte optioner. Napechs bestyrelse træffer i hvert enkelt tilfælde beslutning om, hvilke ændringer i Selskabets kapitalforhold, der skal justeres for. The strike price of the option and the number of options alloced shall be adjusted in the event of equity transactions, etc. th have a direct effect on the value of the share options. Payment of dividends, any new general employee share option program, the issuance of shares under this or any other existing or future warrant or share option program and Napech's purchase, sale or annulment of its own shares shall not result in any adjustment of the strike price of the option or the number of options alloced. The Napech Board of Directors decides in each case which transactions, etc. shall be adjusted for. De aktier, der tegnes på baggrund af optionerne, er omsætningspapirer. Aktierne udstedes til ihændehaveren og noteres på navn i Selskabets ejerbog. The shares subscribed for on the basis of the options shall be negotiable instruments. The shares shall be registered in the name of the holder and shall be recorded in the Company s register of shareholders. Ingen aktionær er forpligtet til lade sine aktier indløse helt eller delvist af Selskabets eller nogen anden. No shareholder shall be obliged to let their shares be redeemed, in whole or in part, by the Company or anyone else. 23/81
Bestyrelsen er bemyndiget til foretage den for opfyldelse af optionerne fornødne forhøjelse af Selskabets aktiekapital med op til nominelt DKK 100.000 aktier og til foretage de deraf følgende ændringer af Selskabets vedtægter. For the fulfilment of the options the board of directors has been authorized to increase the Company's share capital by up to nominally DKK 100,000 shares in the Company and to make the consequential amendments of the articles of associion. Den 25. april 2018 besluttede generalforsamlingen forlænge bemyndigelsen vedrørende kapitalforhøjelsen associeret med tegningsrettighederne (warrants) indtil den 25. april 2023. On 25 April 2018, the general meeting decided to prolong the authorizion concerning the capital increase associed with the subscription rights (warrants) until 25 April 2023. 7.3 Bemyndigelse til udstede aktieoptioner. Authorizion to issue share options. På en ordinær generalforsamling afholdt i Selskabet den 20. april 2017 blev det besluttet bemyndige bestyrelsen til inden 20. april 2021 udstede aktieoptioner med ret til tegne op til nominelt DKK 115.000 aktier i Selskabet. At an ordinary general meeting in the Company held on 20 April 2017 it was decided to authorize the board of directors to issue share options before 20 April 2021 with the right to subscribe for up to nominally DKK 115,000 shares in the Company. For de udstedte optioner gælder følgende vilkår og betingelser: The options issued shall be subject to the following terms and conditions: Aktieoptionerne og de på grundlag deraf tegnede aktier i Selskabet udstedes/ tegnes uden fortegningsret for Selskabets aktionærer. The share options - and the shares in the Company subscribed for on the basis of the share options - shall be issued/subscribed for without the Company's shareholders having any preemption rights. Optionerne skal tildeles (a) nye anste, (b) nyligt anste samt (c) nøglemedarbejdere, (d) direktionen, i Selskabet og i selskaber inden for Napech kon- The options shall be awarded to (a) new employees, (b) newly employed and (c) key employees, (d) management, of the Company and of companies within the 24/81