Børsmeddelelse, Novozymes Koncernregnskab 1. kvartal 2006 26. april 2006 Novozymes fik en god start på 2006 med en vækst i resultat af primær drift på 14% og en vækst i salget på 11%. Forventningerne til 2006 fastholdes. Salget i første kvartal 2006 steg 11% til 1.633 mio. kr. fra 1.476 mio. kr. i samme periode 2005. Opgjort i lokal valuta steg salget godt 5% Resultat af primær drift steg 14% til 313 mio. kr. mod 275 mio. kr. i første kvartal 2005. Overskudsgraden blev 19,2% mod 18,6% sidste år Resultat før skat blev 265 mio. kr. på niveau med resultat før skat i første kvartal 2005 på 267 mio. kr. Nettofinansomkostninger udgjorde 48 mio. kr. mod 8 mio. kr. i første kvartal 2005. Periodens resultat steg 2% til 196 mio. kr. fra 193 mio. kr. Reguleret for en negativ påvirkning relateret til medarbejderaktieoptioner, steg periodens resultat med 7% Resultat pr. aktie (udvandet) blev 2,97 kr., hvilket er en stigning på 5% i forhold til første kvartal 2005 Frie pengestrømme før opkøb steg 14% til 304 mio. kr. mod 267 mio. kr. i første kvartal 2005. Frie pengestrømme efter opkøb udgjorde i første kvartal 238 mio. kr. Afkast på investeret kapital (ROIC) steg til 18,4% fra 17,7% i samme periode 2005 Forventninger til 2006 Novozymes fastholder forventningerne til 2006 under forudsætning af uændrede valutakurser. Således forventes en vækst i salget på 7-9%, svarende til 6-8% opgjort i lokal valuta. Resultat af primær drift forventes at stige med 7-9%, mens der forventes en vækst i årets resultat på 5-7%. Ligeledes fastholdes forventningerne til frie pengestrømme på 750-850 mio. kr. Novozymes har fået en god start på 2006, siger administrerende direktør Steen Riisgaard. Vi nåede en flot toplinievækst på 11%, positivt påvirket af valuta. Også det underliggende salg viste en stigende vækst i forhold til sidste år. Første kvartal har desuden endnu engang bevist selskabets evne til løbende at optimere produktionen og dermed øge profitabiliteten på trods af stigende energi- og råvarepriser. Salget udvikler sig som forventet, og forventningerne til vækst i både salg og indtjening for 2006 fastholdes. I januar 2006 købte Novozymes en mindre virksomhed i Kina inden for biopolymerområdet. Novozymes vurderer løbende potentielle opkøbskandidater, primært til forretningen uden for enzymområdet, der vil kunne styrke selskabets position inden for det enkelte område. Unlocking the magic of nature
Resultatopgørelse og balance Bilag 1 Omsætning Omsætningen i første kvartal 2006 blev på 1.633 mio. kr., svarende til en stigning på 11% i forhold til første kvartal 2005. Omsætningen var positivt påvirket af valuta, særligt udviklingen i amerikanske dollar. Opgjort i lokal valuta steg salget med godt 5%. Tilkøbte aktiviteter henholdsvis ultimo 2005 og i januar 2006 havde meget begrænset påvirkning på væksten i første kvartal 2006. Den organiske vækst var således 5%. Omsætning i mio. kr. Omsætningens fordeling 1.476 1.633 24% 10% 6% 31% Vaskemiddelenzymer Andre tekniske enzymer Fødevareenzymer Foderenzymer 1. kvartal 2005 2006 29% Mikroorganismer Bilag 1 og 2 Salget af enzymer Salget af enzymer steg 10% til 1.539 mio. kr. fra 1.402 mio. kr. i samme periode 2005. Denne vækst inkluderede en positiv valutapåvirkning på ca. 5%. 500 1.kvt. 2005 374 1.kvt. 2005 505 1.kvt.2006 476 1.kvt.2006 Salget af enzymer til vaskemiddelindustrien steg 1% i forhold til første kvartal 2005. Opgjort i lokal valuta var salget i første kvartal 2006 knap 2% lavere end i 2005. I løbet af 2005 medførte et højt prisniveau for olie, og dermed for en væsentlig del af ingredienserne i vaskemidler, en vis reformulering med negativ effekt for enzymsalget, der ikke var fuldt slået igennem i første kvartal 2005. Situationen synes at have stabiliseret sig, og der forventes en positiv udvikling i salget for 2006. Salget af øvrige tekniske enzymer steg 27% i forhold til samme periode 2005 og 19%, når salget blev opgjort i lokal valuta. Der var meget stærk vækst i salget af enzymer til brændstofethanol, hvor det amerikanske marked fortsat var den primære aftager. Også salget af enzymer til stivelsesindustrien fortsatte den positive trend fra 2005 og udviste pæn vækst. Der var ligeledes vækst i salget af enzymer til tekstilindustrien. Både salget af farmaceutiske proteiner og salget af hyaluronsyre steg pænt, om end stadig fra et relativt lavt niveau. Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 2 af 17
356 1.kvt. 2005 387 1.kvt.2006 Salget af fødevareenzymer steg 9%. Målt i lokal valuta var salgsvæksten omkring 4%. Væksten var størst inden for bagerienzymer, ligesom også salget af enzymer til forarbejdede fødevarer samt alkohol voksede pænt. Salget af enzymer til bageriindustrien var blandt andet drevet af fornyet efterspørgsel fra distributionsleddet i USA. Salget af øvrige enzymer inden for fødevareområdet udviklede sig som forventet, herunder også salget til spiselig olie og fedt, der fortsatte den positive tendens fra sidste år. 172 171 Salget af foderenzymer i første kvartal 2006 var på niveau med salget i samme periode 2005. Opgjort i lokal valuta var salget til Novozymes alliancepartner 6% lavere end i 2005. Den primære årsag hertil var lagerudsving hos Novozymes partner, som ikke forventes at påvirke det samlede salg af foderenzymer for året. 1.kvt. 2005 74 1.kvt. 2005 Bilag 2 1.kvt.2006 94 1.kvt.2006 Salget af mikroorganismer Salget af mikroorganismer steg med 27% i forhold til første kvartal 2005. Målt i lokal valuta var stigningen 18%. Den positive trend fra andet halvår 2005 fortsatte, og der var tocifrede vækstrater i stort set alle områderne. Salget af mikroorganismer til industriel og husholdningsrengøring var et af de primære vækstområder. Der var desuden ligeledes tocifret vækst i alle geografiske regioner og størst absolut vækst i det nordamerikanske marked. Salget fordelt på geografiske områder Salget i Europa steg 3% i første kvartal 2006, inklusive en lille positiv påvirkning fra valuta. De primære vækstfaktorer var stigende salg af farmaceutiske proteiner og enzymer til brændstofethanol samt mikroorganismer. Salget i Nordamerika steg med 22%. Den underliggende vækst i lokal valuta på ca. 12% var primært drevet af fremgang inden for salget af andre tekniske enzymer, særligt salg til ethanol- og stivelsesindustrien. Også områderne inden for fødevareenzymer og mikroorganismer udviste generelt stigende salg. Væksten blev til dels reduceret af et lavere salg til vaskemiddelindustrien. Væksten i Asien fortsatte i første kvartal 2006 og var 14% i danske kroner og 7% i lokal valuta. Stort set alle industrier udviste positiv udvikling, mest positiv var væksten i salget af enzymer til tekstil, stivelse og vaskemidler. Salget til Latinamerika var 6% højere end i første kvartal 2005. Reguleret for den positive valutapåvirkning var salget i lokal valuta 4% lavere end i den tilsvarende periode i 2005. Alle industrier, med undtagelse af foderenzymer, havde et stigende salg. Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 3 af 17
Bilag 1 Omkostninger samt licens- og andre driftsindtægter De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, steg 10% til 1.328 mio. kr. fra 1.209 mio. kr. i samme periode 2005. Produktionsomkostningerne steg 8% i forhold til første kvartal 2005, hovedsageligt som følge af højere energi- og råvarepriser samt negativ påvirkning fra valuta. Bruttomarginen for første kvartal 2006 steg til 54,0% mod 53,0% i samme periode 2005. Bruttomarginen for første kvartal 2006 er desuden steget i forhold til 2005 som helhed, hvor den udgjorde 53,3%. Øvrige driftsomkostninger steg samlet knap 12% i forhold til samme periode i 2005. Valuta havde en væsentlig negativ påvirkning. Omkostningsstigningen skal desuden ses i lyset af et relativt lavt omkostningsniveau i første kvartal 2005 samt forventede omkostninger relateret til det strategiske tiltag, der blev lanceret i august 2005 med fokus på markedsudvidende aktiviteter. Omkostninger til salg og marketing udgjorde i første kvartal 2006 12% af periodens omsætning, mens forsknings- og udviklingsomkostningerne og administrationsomkostninger udgjorde henholdsvis 13% og 10%. Andre driftsindtægter var på niveau med den tilsvarende periode i 2005 og inkluderede indtægter fra forskningssamarbejdet med Solvay Pharmaceuticals. Totale afskrivninger og amortiseringer faldt 9% til 107 mio. kr. fra 117 mio. kr. i den tilsvarende periode 2005. Bilag 1 Resultat af primær drift Resultat af primær drift i mio. kr. Overskudsgrad % 275 313 18,6 19,2 Q1 2005 Q1 2006 Q1 2005 Q1 2006 Resultat af primær drift steg til 313 mio. kr. fra 275 mio. kr. i samme periode 2005, svarende til en stigning på 14%. Resultatet var positivt påvirket af udviklingen i valutakurserne. Overskudsgraden, målt som primær drift i forhold til salget, blev på 19,2% mod 18,6% i 2005. Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 4 af 17
Bilag 1 Nettofinansposter Nettofinansomkostningerne steg til 48 mio. kr. fra 8 mio. kr. i første kvartal 2005. Stigningen skyldtes hovedsageligt et nettovalutakurstab på afdækningen af selskabets valutaeksponering, særligt i amerikanske dollar og japanske yen, samt en stigende forpligtelse relateret til medarbejderaktieoptioner som følge af kursstigninger på de underliggende aktier. Medarbejderaktieoptioner påvirkede nettofinansomkostningerne med 14 mio. kr. mod 4 mio. kr. i første kvartal 2005. Nettorenteudgifter steg desuden i første kvartal 2006 som følge af større rentebærende nettogæld og et stigende renteniveau. Den rentebærende nettogæld steg til 1.098 mio. kr. i forhold til 748 mio. kr. i samme periode 2005 og 877 mio. kr. ultimo 2005. Bilag 1 Bilag 3 Resultat før skat og periodens resultat Resultat før skat blev 265 mio. kr., hvilket var på niveau med samme periode 2005. Periodens resultat steg til 196 mio. kr. mod 193 mio. kr. i 2005, svarende til en stigning på 2%. Den væsentligste årsag til den moderate vækst i resultatet var øgede nettofinansomkostninger. Reguleres for den negative påvirkning af medarbejderaktieoptioner udgjorde væksten i resultat før skat 3% og væksten i periodens resultat 7%. Pengestrømme, investeringer og virksomhedsopkøb Frie pengestrømme før opkøb blev 304 mio. kr., svarende til en stigning på 14% sammenholdt med første kvartal 2005. Pengestrømme fra driftsaktivitet var positivt påvirket af en stigning i kreditormassen, der delvist blev reduceret af en stigning i lagre samt en mindre stigning i debitormassen. Nettoinvesteringer før opkøb beløb sig til 64 mio. kr., hvilket var på niveau med samme periode i 2005. Som nævnt i børsmeddelelsen den 24. januar 2006 købte Novozymes i januar 2006 en mindre kinesisk virksomhed inden for biopolymerområdet. Efter opkøb udgjorde de frie pengestrømme 238 mio. kr. Bilag 4 Balance og egenkapitalens udvikling Egenkapitalen var 3.517 mio. kr. ved udgangen af første kvartal 2006 mod 3.794 mio. kr. ultimo 2005. Egenkapitalen blev forøget med periodens resultat og valutakursreguleringer af nettoaktiver i datterselskaber, men reduceret for udbyttebetaling samt køb af egne aktier. Der er i marts udbetalt udbytte for 2005 med 256 mio. kr. Køb af egne aktier på 315 mio. kr., fratrukket udnyttelsen af aktieoptioner (67 mio. kr.), reducerer egenkapitalen med 248 mio. kr. i perioden. Som en del af det planlagte aktietilbagekøbsprogram på i alt 4 mia. kr. er der for 2006 godkendt tilbagekøb af egne aktier for 1 mia. kr. Siden den 25. januar 2006 Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 5 af 17
har Novozymes købt egne aktier for 315 mio. kr. Beholdningen af egne aktier udgjorde ultimo kvartalet 6,2 mio. stk. B-aktier, svarende til 8,8% af aktiekapitalen. På generalforsamlingen den 1. marts 2006 blev det vedtaget at nedsætte den nominelle aktiekapital med 46 mio. kr. til 650 mio. kr. ved at annullere en del af selskabets beholdning af egne B-aktier. Annulleringen af aktierne forventes at blive gennemført inden udgangen af juni 2006. Egenkapitalandelen faldt i første kvartal 2006 til 47,2% fra 53,3% i første kvartal 2005. Forventninger til 2006 Spotkurserne den 25. april 2006 for selskabets vigtigste valutaer var uændrede for amerikanske dollar, højere for kinesiske renminbi og lavere for japanske yen i forhold til danske kroner end de gennemsnitlige valutakurser i 2005. (kr.) USD JPY CNY Gennemsnitskurs for 2005 600 5,45 73,25 Spotkurs 25. april 2006 600 5,25 74,91 Udvikling ift. gennemsnitskurs 2005 0% -4% 2% Forventningerne til 2006 er uændrede. Der forventes således en vækst i henholdsvis salg og resultat af primær drift på 7-9% og en vækst i årets resultat på 5-7%. Disse forventninger er baseret på, at valutakurserne forbliver på de nuværende niveauer i resten af 2006, herunder særligt USD, CNY og JPY. Mere detaljeret forventes: Salg Vækst i salget på 7-9% i danske kroner og 6-8% i lokal valuta Nye produkter Lancering af 5-7 nye produkter i 2006 Resultat af primær drift Vækst i resultat af primær drift på 7-9%. Resultat af primær drift vil være positivt påvirket af højere valutakurser i forhold til de gennemsnitlige valutakurser for 2005, da Novozymes har relativt flere indtægter i fremmed valuta end omkostninger. Valutafølsomheden på resultat af primær drift forventes i 2006 at udgøre henholdsvis 30-40 mio. kr. for USD og 5-15 mio. kr. for JPY ved en ændring i valutakursen på 5%. Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 6 af 17
Overskudsgrad Overskudsgrad på omkring 19% Nettofinans Nettofinansomkostninger omkring 100 mio. kr. Årets resultat Vækst i årets resultat på 5-7% Investeringer Frie pengestrømme Investeringer før virksomhedsopkøb på 500-600 mio. kr. Frie pengestrømme før virksomhedsopkøb i niveauet 750-850 mio. kr. ROIC Afkast efter skat på investeret kapital (ROIC) på omkring 18-19% Miljø- og socialrapportering Bilag 5 Vand og energi effektiv udnyttelse af ressourcerne Forbruget af vand og energi justeret for periodens lagerudvikling faldt i første kvartal 2006 med henholdsvis 10% og 4% sammenlignet med samme periode i 2005. Udviklingen i vand- og energiforbruget lå således pænt inden for målet for hele 2006. Væsentlige spild Der var ingen væsentlige spild i første kvartal 2006. Arbejdsulykker Frekvensen af registrerede arbejdsulykker med fravær var i første kvartal 2006 2,4 pr. million arbejdstimer mod en frekvens på 3,8 i samme periode 2005. Personaleomsætning og fravær Personaleomsætningen for det seneste år, opgjort efter første kvartal 2006 var 7,0%, hvilket var 1,7 procentpoint højere end samme periode året før. Fraværsprocenten var 2,9% for perioden, svarende til 0,5 procentpoint lavere end første kvartal sidste år. Novozymes har fastsat en række mål inden for miljø- og socialområdet for 2006. En fuldstændig oversigt over målene findes i Novozymes Rapporten for 2005, se. Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 7 af 17
Udsagn om fremtiden Børsmeddelelsen indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2006, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Bagsværd, den 26. april 2006 Bestyrelsen Kontaktpersoner Presse og medier: Annegrethe M. Jakobsen Tlf. (direkte): 4442 3050 Tlf. (mobil): 3079 3050 Cirkeline Buron Tlf. (direkte): 4446 0626 Tilf. (mobil): 3077 0626 Aktieanalytikere og investorer: Lene Aaboe Tlf. (direkte): 4446 0082 Tlf. (mobil): 3077 0082 Tobias Bjørklund Tlf. (direkte): 4442 8682 Tlf. (mobil): 3079 8682 Novozymes er verdens førende bioteknologiske virksomhed inden for enzymer og mikroorganismer. Vores løsninger er baseret på naturens egen teknologi. Og vores mål er hele tiden at udvide grænserne for, hvordan biologiske løsninger kan fremme industriens muligheder over hele verden. Novozymes har hovedsæde i og beskæftiger over 4.000 medarbejdere i mere end 30 lande. Novozymes fremstiller og sælger mere end 600 produkter i 130 lande. B-aktier er noteret på Københavns Fondsbørs. Besøg Novozymes og få flere oplysninger på. Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 8 af 17
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt det ureviderede koncernregnskab for for første kvartal 2006. Kvartalsregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU. Kvartalsregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til kvartalsregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, således at kvartalsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat, finansielle stilling pr. 31. marts 2006 samt af koncernens aktiviteter og pengestrømme for første kvartal 2006. Bagsværd, den 26. april 2006 Direktion: Steen Riisgaard Adm. direktør Per Falholt Per Månsson Peder Holk Nielsen Arne W. Schmidt Bestyrelse: Henrik Gürtler Kurt Anker Nielsen Paul Petter Aas Formand Næstformand Jerker Hartwall Arne Hansen Søren Jepsen Ulla Morin Walther Thygesen Hans Werdelin Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 9 af 17
Bilagsoversigt Bilag 1 Bilag 2 Bilag 3 Bilag 4 Hovedposter og nøgletal Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi 2.3 Salg pr. kvartal - industrier 2.4 Salg pr. kvartal - geografi Pengestrømsopgørelse Balance og egenkapitalens udvikling 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalens udvikling Bilag 5 Bilag 6 Bilag 7 Udvalgte nøgletal for miljø- og socialområdet Oversigt over børsmeddelelser for 2006 til dato (eksklusive insiderhandler) Finansiel kalender Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 10 af 17
Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1. kvt. 2006 2006 2005 % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt 1.kvt./ 1.kvt. Omsætning 1.633 1.624 1.620 1.561 1.476 11 - Enzymer 1.539 1.549 1.543 1.479 1.402 10 - Mikroorganismer 94 75 77 82 74 27 Bruttoresultat 882 843 861 858 783 13 Bruttomargin 54,0% 51,9% 53,1% 55,0% 53,0% Resultat af primær drift 313 297 312 322 275 14 Overskudsgrad 19,2% 18,3% 19,3% 20,6% 18,6% Nettofinans (48) (32) (16) - (8) 500 Resultat før skat 265 265 296 322 267 (1) Skat 69 68 73 74 74 (7) Periodens resultat 196 197 223 248 193 2 Minoritetsinteresser (2) (2) - - (1) 100 Resultat inklusive 194 195 223 248 192 1 minoritetsinteresser Nettovalutagevinst / (tab) (23) (3) (8) 5 4 Nettorenteudgifter (11) (10) (5) (4) (8) Andre finansielle poster (14) (19) (3) (1) (4) Finansielle poster i alt (48) (32) (16) - (8) Resultat pr. aktie a 10 kr. 3,05 3,03 3,28 3,76 2,89 5 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 63,7 64,3 68,0 66,0 66,4 Resultat pr. aktie a 10 kr. 2,97 2,96 3,34 3,67 2,82 5 (udvandet) Gns. antal A-/B-aktier, udvandet 65,4 65,9 66,8 67,6 68,1 (mio. stk.) Frie pengestrømme før opkøb 304 103 408 213 267 14 Afkast på investeret kapital 18,4% 19,3% 19,8% 19,6% 17,7% efter skat (ROIC), inkl. goodwill Rentebærende gæld, netto 1.098 877 773 788 748 47 Egenkapitalandel i % 47,2% 51,9% 52,1% 53,1% 53,3% Egenkapitalens forrentning i % 21,4% 22,2% 23,3% 25,9% 19,9% Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 11 af 17
Bilag 2: Salgets fordeling 1. kvt. 2006 2.1 Industrier (mio. kr) 2006 2005 % ændring 1. kvartal ÅTD Enzymer 1.539 1.402 10 - tekniske enzymer 981 874 12 - vaskemiddelenzymer 505 500 1 - andre tekniske enzymer 476 374 27 - fødevareenzymer 387 356 9 - foderenzymer 171 172 (1) Mikroorganismer 94 74 27 Omsætning 1.633 1.476 11 2.2 Geografi 2006 2005 % ændring % valuta- % ændring i (mio. kr.) 1. kvt. 1. kvt. ÅTD påvirkning lokale valutaer Europa, Mellemøsten & Afrika 683 666 3 1 2 Nordamerika 505 414 22 10 12 Asien & Oceanien 341 298 14 7 7 Latinamerika 104 98 6 10 (4) Omsætning 1.633 1.476 11 6 5 2.3 Salg pr. kvartal - industrier 2006 2005 % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 1.kvt./1.kvt. Enzymer 1.539 1.549 1.543 1.479 1.402 10 - tekniske enzymer 981 987 958 915 874 12 - vaskemiddelenzymer 505 508 516 490 500 1 - andre tekniske enzymer 476 479 442 425 374 27 - fødevareenzymer 387 354 385 396 356 9 - foderenzymer 171 208 200 168 172 (1) Mikroorganismer 94 75 77 82 74 27 Omsætning 1.633 1.624 1.620 1.561 1.476 11 2.4 Salg pr. kvartal - geografi 2006 2005 % ændring (mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 1.kvt. /1.kvt. Europa, Mellemøsten & Afrika 683 656 723 714 666 3 Nordamerika 505 475 444 440 414 22 Asien & Oceanien 341 351 326 303 298 14 Latinamerika 104 142 127 104 98 6 Omsætning 1.633 1.624 1.620 1.561 1.476 11 Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 12 af 17
Bilag 3: Pengestrømsopgørelse 1. kvt. 2006 2006 2005 (mio. kr.) 1. kvt. 1. kvt. Resultat efter skat 196 193 Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt 234 140 Betalt selskabsskat (69) (141) Renteindbetalinger 9 5 Renteudbetalinger (31) (5) Pengestrømme før ændring i driftskapital 339 192 Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (13) 78 (Stigning)/fald i varebeholdninger (36) (27) og andre forpligtelser 78 92 Pengestrømme fra driftsaktivitet 368 335 Investeringer Køb af immaterielle anlægsaktiver (5) (1) Salg af materielle anlægsaktiver 18 - Køb af materielle anlægsaktiver (77) (67) Pengestrømme fra investeringsaktivitet excl. (64) (68) opkøbsaktivitet Frie pengestrømme før opkøb 304 267 Køb af aktiviteter og selskaber (66) - Frie pengestrømme efter opkøb 238 267 Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 13 af 17
Bilag 4: Balance og egenkapitalens udvikling 1. kvt. 2006 4.1: Balance 1. kvt. 2006 Aktiver 2006 2005 (mio. kr.) 1. kvt. Ultimo Færdiggjorte it-udviklingsprojekter 50 52 Erhvervede patenter, licenser og knowhow 273 239 Goodwill 121 120 It-udviklingsprojekter under udførelse 18 20 Immaterielle anlægsaktiver 462 431 Grunde og bygninger 1.773 1.796 Produktionsanlæg og maskiner 954 985 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 307 315 Materielle anlægsaktiver under opførelse 416 381 Materielle anlægsaktiver 3.450 3.477 Udskudte skatteaktiver 36 42 Finansielle aktiver 23 20 Anlægsaktiver i alt 3.971 3.970 Råvarer og hjælpematerialer 183 178 Varer under fremstilling 332 305 Fremstillede færdigvarer 715 714 Varebeholdninger i alt 1.230 1.197 Tilgodehavender fra salg 1.024 1.056 Tilgodehavende selskabsskat 358 318 Andre tilgodehavender 185 163 Tilgodehavender i alt 1.567 1.537 Finansielle aktiver (rentebærende) 135 132 Finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 31 19 Finansielle aktiver i alt 166 151 Likvide beholdninger 515 454 Omsætningsaktiver i alt 3.478 3.339 Aktiver i alt 7.449 7.309 Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 14 af 17
Passiver 2006 2005 (mio. kr.) 1. kvt. Ultimo Aktiekapital 696 696 Egne aktier (1.907) (1.659) Øvrig totalindkomst 139 122 Overført overskud 4.543 4.602 Minoritetsinteresser 46 33 Egenkapital i alt 3.517 3.794 Udskudte skatteforpligtelser 556 574 Langfristede personaleforpligtelser 13 17 Hensatte forpligtelser 61 63 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 1.333 1.353 Finansielle forpligtelser (ikke rentebærende) 24 43 Andre langfristede forpligtelser (rentebærende) 23 23 Langfristede forpligtelser i alt 2.010 2.073 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 392 87 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 56 81 Hensatte forpligtelser 20 11 Leverandører af varer og tjenesteydelser 284 313 Selskabsskat 88 48 Andre kortfristede gældsforpligtelser 1.082 902 Kortfristede forpligtelser i alt 1.922 1.442 Forpligtelser i alt 3.932 3.515 Passiver i alt 7.449 7.309 Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 15 af 17
4.2 Egenkapitalens udvikling 1. kvt. 2006 2006 2005 (mio. kr.) 1. kvt. 1. kvt. Egenkapital pr. 1. januar, ekskl. minoritetsinteresser 3.761 3.917 Periodens resultat 196 192 Betalt udbytte (255) (233) Køb af egne aktier (netto) (248) (154) Valutaregulering af nettoaktiverne mv. 17 22 Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser 3.471 3.744 Minoritetsinteresser pr. 1. januar 33 30 Periodens overskud 2 1 Betalt udbytte (1) (1) Valutaregulering af nettoaktiverne mv. - 2 Ændring i minoritetsinteresser 12 - Minoritetsinteresser 46 32 Egenkapital pr. 31. marts 3.517 3.776 Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 16 af 17
Bilag 5: Udvalgte nøgletal for miljø- og socialområdet 2006 2005 % ændring 1.kvt. 1.kvt. 1.kvt. /1.kvt. Vandforbrug (lagerjusteret), 1.000 m³ 1,061 1,175 (10) Energiforbrug (lagerjusteret) 1.000 GJ 838 873 (4) Væsentlige spild - - Antal arbejdsulykker med dødelig udgang - - Frekvens af arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 2.4 3.8 Antal medarbejdere pr. 31. marts 4,168 3,985 Personaleomsætning i procent 7.0% 5.3% Fravær i procent 2.9% 3.4% Bilag 6: Oversigt over børsmeddelelser for 2006 til dato 24. januar 2006 Koncernregnskab for 2005 2. marts 2006 Ordinær generalforsamling 2006 i Bilag 7: Finansiel kalender 2006 26. april 2006 Koncernregnskabsmeddelelse for første kvartal 2006 8. august 2006 Koncernregnskabsmeddelelse for første halvår 2006 25. oktober 2006 Koncernregnskabsmeddelelse for tre kvartaler 2006 November 2006 Kapitalmarkedsdag 2006 Børsmeddelelse nr. 10, 2006 Side 17 af 17