Revisoreksamen 2012 Opgave 1. dag Mandag den 13. august 2012 (8 timer) Alle hjælpemidler kan medbringes til prøven bortset fra: brændbare cd-rommer, usb-stik, eksterne harddisks og andre elektroniske lagringsmedier mobiltelefoner andet elektronisk kommunikationsudstyr. Kommunikation mellem kandidaterne er ikke tilladt, ligesom trådløs kommunikation på computer og adgang til internet skal holdes slukket under eksamen. Karaktergivningen baseres på en helhedsbedømmelse af kandidatens besvarelse. Ved bedømmelsen vil de angivne spørgsmål blive tillagt følgende vejledende vægt: Spørgsmål 1 25 % Spørgsmål 2 25 % Spørgsmål 3 20 % Spørgsmål 4 10 % Spørgsmål 5 20 % 100 % Side 1 af 16
Dag 1 Du er revisor for Star A/S (Star), der er dansk producent af øl. Selskabet er børsnoteret i København og aflægger årsrapport efter IFRS. Stars regnskabsår følger kalenderåret og årsrapporten offentliggøres omkring 1. februar hvert år som en af de tidligste årsrapporter på børsen. Star offentliggør også kvartalsrapporter. Selskabet omsætter årligt for ca. 1 mia. kr. direkte fra det danske selskab og er fuldt egenkapitalfinansieret. Der er således kun et selskab i organisationen, og der aflægges derfor ikke koncernregnskab. Selskabet har 950 medarbejdere. Selskabets ledelse består af 5 mand. Økonomidirektøren Lars Jensen er i sin tid startet som regnskabselev i selskabet for 20 år siden. Han er nu 38 år. Lars har et godt forhold til dig som sin revisor og ønsker en direkte kommunikation med korte og præcise svar på spørgsmål. Spørgsmål 1 (25%) Du befinder dig i oktober 2012, og Stars ledelse har afsluttet forhandlingerne med det privatejede Moon GmbH omkring køb af denne koncerns selskaber i henholdsvis Spanien, USA og Japan. Alle selskaber i Moon koncernen har regnskabsår, der slutter den 31. oktober. Overtagelsesdatoen i henhold til den underskrevne og godkendte salgs- og købsaftale er 1. oktober 2012, og købesummen er fastsat til 500 mio. kr. De erhvervede selskaber ejer rettigheder til salg af sodavand i Spanien, USA og Japan og omsætter samlet for 800 mio. kr. Man påtænker at anvende selskaberne som distributionsnet i de respektive lande. De tre selskaber har samlet 300 ansatte med 140 i USA, 140 i Spanien samt 20 i Japan. Selskabet i Japan er nystartet med opstart den 1. juni 2012. Resultatopgørelse og balance for regnskabsåret 2011 for Star A/S samt 2010/11 for Moon SA, Spanien og Moon Inc., USA er vedlagt i bilag 1, 2 og 3. Der er ikke modtaget en balance for selskabet i Japan, da dette er nystartet og alene har afholdt omkostninger til husleje og lønninger siden juni 2012. Selskaberne i Spanien og USA anvender i dag en lokal revisor til påtegning af det lokale regnskab, der aflægges efter lokale regler, som i et vist omfang er forskellige fra IFRS. Der har ikke tidligere været krav om koncernrapportering fra disse selskaber. Økonomifunktionen i begge lande er meget begrænset. Selskabet i Japan er nystiftet og har pt. ikke valgt en revisor. Lars Jensen kan se, at opgaven med at udarbejde finansiel rapportering (kvartals- og årsrapport) øges som følge af, at organisationen nu vokser, og han er usikker på, hvordan han skal håndtere dette i forhold til aflæggelse af et koncernregnskab hvert kvartal samt ved årets afslutning. Han har derfor kontaktet dig som firmaets revisor med henblik på sparring, så han ikke overser noget væsentligt i processen. 1.1 Du bedes udarbejde et udkast til et notat til Lars Jensen, som beskriver og begrunder de væsentligste aktiviteter i forbindelse med Star A/S udarbejdelse af finansiel rapportering (kvartals- og årsrapport) efter opkøbet. Notatet skal indeholde beskrivelse af aktiviteter, som skal gennemføres eller afklares i perioden frem til offentliggørelse af årsrapporten for 2012 i starten af februar 2013, herunder koordinering med datterselskaberne, revisorerne i datterselskaberne samt den øvrige ledelse. Notatet skal specifikt omtale forslag til de opgaver, der skal gennemføres og afklares, samt forslag til den tidsmæssige placering heraf. Side 2 af 16
Din chef er meget opmærksom på denne virksomhedsovertagelse, da opgaven med revision af Star A/S nu væsentligt ændrer karakter, hvilket bl.a. kræver mere planlægning. 1.2 Du bedes i et notat til din chef redegøre for og begrunde de væsentlige revisionsmæssige overvejelser i relation til virksomhedsovertagelsen samt væsentlige forhold i relation til revision af koncernregnskabet for 2012, der aflægges i begyndelsen af 2013. Spørgsmål 2 (25%) Opnåelse af salgssynergier er en vigtig del af begrundelsen for Stars køb af selskaberne fra Moon koncernen i oktober 2012. Star har således planer om efter købet at sælge øl til datterselskaberne med henblik på salg i henholdsvis USA, Spanien og Japan. Varerne påtænkes solgt med intern avance, så den væsentligste profit ligger tilbage i Danmark, hvor produkterne er produceret. Endvidere planlægger man at sælge en labelmaskine til det amerikanske datterselskab. Maskinen skal sælges til markedsværdi, hvilket vil udløse en væsentlig intern avance i Star A/S. Lars Jensen er usikker på håndteringen af lagre og transaktionen med intern overførsel af anlægsaktiver ved konsolidering samt håndteringen af den interne avance, da han ikke er vant til at arbejde med intern avance og lagre i fremmed valuta. Lars har derfor opstillet et tænkt eksempel og sendt det til dig med henblik på at få illustreret den korrekte regnskabsmæssige behandling. Eksempel - lager Eksemplet viser et salg af et parti øl fra Star A/S til Moon Inc. i USA. Varerne betales ikke, men føres på mellemregningskonti mellem de to selskaber. Moon Inc. har således en gæld i DKK og Star A/S et tilgodehavende i DKK. Star A/S sælger den 31. oktober varer for 550 DKK til USA. Der sælges og faktureres koncerninternt i danske kroner. Kursen på transaktionstidspunktet er i eksemplet 5,50 DKK/USD. Den funktionelle valuta i Moon Inc. er USD. Produktionsprisen på varerne er 100 kr. Alle varer er fuldt produceret i Danmark. Den 31. december er varerne i eksemplet stadig på lager i USA og valutakursen er sat til 6,00 DKK/USD. Mellemregningen er ligeledes i eksemplet uændret. Der konsolideres i danske kroner og intern avance elimineres af Lars Jensen i Danmark i forbindelse med opstilling af koncernregnskabet. Eksempel anlægsaktiv Star A/S sælger i eksemplet den 31. oktober en labelmaskine til det amerikanske selskab. Maskinen har en bogført værdi på 100 kr. ved salget og er overdraget til 1.200 kr. Maskinen afskrives i USA over 40 måneder og der er på balancedagen for koncernregnskabet afskrevet to måneder. Kursen på transaktionstidspunktet er 5,50 DKK/USD. Den funktionelle valuta i det amerikanske selskab er USD. Den 31. december er valutakursen 6,00 DKK/USD. 2.1 Du bedes i et notat til Lars Jensen beskrive de regnskabsmæssige konsekvenser af de beskrevne eksempler for konsolideringen i Star A/S koncernregnskab, herunder konsolidering af udenlandske datterselskaber, og dermed for hvorledes de beskrevne transaktioner vil indgå i dels de berørte selskaber og dels koncernregnskabet. Notatet skal konkret kommentere Lars Jensens eksempler, herunder påvirkningen på resultatopgørelse, anden totalindkomst, balance og Side 3 af 16
egenkapital som følge af koncernintern overdragelse af lager og anlægsaktiv som anført i de to eksempler. Spørgsmål 3 (20%) Du er nu i januar måned 2013 og i gang med revision af Star koncernen. Du har modtaget rapportering fra revisorerne i henholdsvis Moon SA i Spanien og Moon Inc. i USA. For begge selskaber er der lavet revision af en periodebalance, der dækker perioden 1. oktober 2012 til 31. december 2012. Købesumsallokeringen per 1. oktober for alle selskaber udarbejdes i Danmark og revideres af dig. Det er ikke lykkedes for Star-koncernen at lave en aftale med en revisor, der kan revidere selskabet i Japan inden offentliggørelse af koncernregnskabet i Danmark. Der er etableret en bogføring med henblik på at udarbejde en lokal årsrapport i Japan per 31. oktober, ligesom der er udarbejdet en intern ledelsesrapportering vedr. selskabet i Japan for perioden 1. oktober 2012 til 30. november 2012. Selskabets ledelse har sendt det interne regnskab for perioden 1. oktober til 30. november 2012. Man kan ikke nå at lave bogføringen for den sidste måned inden offentliggørelsen af koncernregnskabet i Danmark. Lars Jensen er i tvivl om, hvordan man håndterer de ovenfor beskrevne forhold konkret. Lars Jensen har foreslået, at selskabet i Japan ikke konsolideres for 2012, hvorefter de kan finde en revisor og få udført den nødvendige revision fra 2013. Alternativt kan de konsolidere på baggrund af den modtagne ledelsesrapportering, der ikke er revideret og ikke dækker den fulde periode. Hovedtal for Star-koncernen for 2012 er vedlagt i bilag 4. Intern ledelsesrapportering for Japan for oktober og november 2012 er vedlagt i bilag 5. 3.1 Din chef har bedt dig i et internt notat redegøre for de revisionsmæssige handlinger, du mener, er nødvendige i relation til revision af aktiviteten i selskabet i Japan, forinden du påtegner koncernregnskabet. Notatet skal indeholde en vurdering af Lars Jensens forslag om ikke at konsolidere selskabet i 2012 eller alternativt konsolidere på baggrund af tal fra det interne ledelsesregnskab for perioden 1. oktober til 30. november 2012. Du fortsætter herefter med at gennemgå den modtagne rapportering fra revisorerne. I revisionspåtegningen fra revisorerne for Moon Inc. er anført følgende: vi tager forbehold for værdiansættelsen af selskabets varelager, der er værdiansat 3 mio. USD for højt som følge af ukurans. Star A/S har i december 2012 solgt et parti øl fra Danmark til datterselskabet i USA. Alle varer er indregnet til kostpris, der svarer til afregningsprisen fra Danmark, hvor alle øl produceres. Det er konstateret, at sendingen under transporten har været udsat for høj varme, hvorfor varerne ikke kan sælges. Denne del af varelageret udgør i det amerikanske selskab 3 mio. USD, hvilket er kostprisen i henhold til koncernens transfer pricing aftaler. Produktionsprisen i Danmark for dette parti varer var omkring 4 mio. DKK. Lars Jensen er færdig med udkast til regnskabet og ønsker ikke flere rettelser, hvis det kan undgås. 3.2 Du bedes i et notat til din chef redegøre for din vurdering af ovenstående i forhold i relation til revision af koncernregnskabet for 2012. Notatet skal redegøre for eventuelle yderligere Side 4 af 16
revisionshandlinger samt eventuel påvirkning på revisionspåtegningen og anden afrapportering. Konkrete udkast til de centrale afsnit i påtegning og anden rapportering skal indgå i notatet. Spørgsmål 4 (10%) Du befinder dig fortsat i januar 2013. Du er i færd med at færdiggøre revisionsprotokollen for 2012. Du har bedt en seniorassistent fra dit team gennemgå Stars formelle forhold. Seniorassistenten konstaterer ved sin gennemgang, at en række bestyrelsesmødereferater ikke foreligger. Dertil er der ikke udarbejdet en forretningsorden for bestyrelsens arbejde, ligesom revisionsprotokollen fra året før ikke er underskrevet af bestyrelsen. I diskuterer dette med chefen på opgaven, der ikke er sikker på, hvorvidt de konstaterede mangler har betydning for jeres rapportering som selskabets revisor. I har spurgt Lars Jensen til forholdene, og han bekræfter, at der er visse mangler i de interne dokumenter, men at det ikke kan udbedres inden afslutning af revisionen. 4.1 Din chef beder dig lave et internt notat, der kort beskriver de krævede handlinger for revisor i denne situation, samt forslag til rapportering. Spørgsmål 5 (20%) Du er nu i august 2013, 10 måneder efter overtagelsen af Moon-selskaberne. Moon Inc. har modtaget et brev fra de lokale skattemyndigheder, der redegør for, at de ønsker at foretage en skatterevision for årene 2009/10, 2010/11. Dertil vil de vurdere selskabets transfer pricing dokumentation samt selvangivelsen for 2011/12, der omfatter den periode, hvor selskabet har været ejet af Star A/S. Indtil nu har man i Star-koncernen solgt øl fra Danmark til henholdsvis USA, Spanien og Japan med en væsentlig avance, så den skattepligtige indkomst i al væsentlighed ligger i Danmark. Det mener man er mest korrekt, da de udenlandske selskaber alene er salgsselskaber uden væsentlige risiko i forhold produktion og salg af øl. Lars Jensen har tænkt over situationen og er usikker på, hvordan han skal håndtere forskellige scenarier som følge af de lokale myndigheders gennemgang. Han mener, ud fra nu at have revurderet situationen, at det er realistisk og sandsynligt, at de lokale myndigheder vil hæve den skattepligtige indkomst som følge af for lave afregningspriser mellem det amerikanske selskab og det tidligere moderselskab i Tyskland samt det nuværende moderselskab, Star A/S. Lars Jensen vurderer ud fra sin gennemgang, at indkomsten i USA kan være ca. 10 mio. USD for lav i perioden før Stars overtagelse, og 3 mio. USD for lav i resten af 2012. Der vil ikke foreligge en konkret afgørelse fra de amerikanske myndigheder inden aflæggelsen af koncernårsregnskabet for 2013. Selskabsskatteprocenten er 40% i USA og 25% i Danmark. Der indgår i overdragelsesaftalen mellem Moon GmbH og Star A/S en ret til refusion, såfremt man modtager krav af skattemæssig karakter, der vedrører en periode fra før overtagelsen. Moon GmbH er kort blevet informeret om de forestående skatterevisioner, men er i første omgang afvisende overfor at dække et eventuelt krav mod selskabet i USA. Lars Jensen har i et møde udtrykt ønske om et notat, der redegør for følgende: Side 5 af 16
5.1 Den regnskabsmæssige behandling, herunder indregning, måling og præsentation i årsrapporten 2013 for koncernen samt i koncernrapporteringen fra Moon Inc. af den forventede korrektion til den skattepligtige indkomst i Moon Inc. i USA som følge af for lave afregningspriser. Du bedes udarbejde udkast til notatet, som skal indeholde en vurdering af forholdene før og efter overtagelsen. Side 6 af 16
Bilag dag 1: Bilag 1: Resultatopgørelse og balance for Star A/S for 2011 Bilag 2: Resultatopgørelse og balance for Moon SA, Spanien for 2010/11 Bilag 3: Resultatopgørelse og balance for Moon Inc., USA for 2010/11 Bilag 4: Hovedtal for Star-koncernen for 2012 (uden Moon Japan) Bilag 5: Internt ledelsesregnskab for oktober og november 2012 for Moon Japan Side 7 af 16
Bilag 1 Selskab: Star A/S Valuta: DKK Resultatopgørelse 2011 Omsætning 1.001.678 Produktionsomkostninger -348.999 Bruttoresultat 652.679 Salgs- og distributionsomkostninger -463.543 Administrationsomkostninger -77.401 Andre driftsindtægter 784 Andre driftsomkostninger -1.223 Resultat af primær drift 111.296 Finansielle indtægter 23.018 Finansielle omkostninger -98 Resultat før skat 134.216 Selskabsskat -40.265 Årets resultat 93.951 Side 8 af 16
Balance 31. dec. 2011 Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver 55.678 Materielle anklægsaktiver 428.999 Langfristede aktiver i alt 484.677 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 185.030 Tilgodehavender fra salg 217.940 Periodeafgrænsningsposter 4.987 Værdipapirer 309.733 Likvider 175.309 Kortfristede aktiver i alt 892.999 Aktiver i alt 1.377.676 Egenkapital Selskabskapital 40.000 Reserver 13.890 Overført resultat 873.912 Egenkapital i alt 927.802 Udskudt skat 89.430 Langfristede forpligtelser i alt 89.430 Leverandørgæld 245.477 Hensatte forpligtelser 4.588 Selskabsskat 33.489 Anden gæld 76.890 Kortfristede forpligtelser i alt 360.444 Passiver i alt 1.377.676 Side 9 af 16
Bilag 2 Selskab: Moon SA, Spanien Valuta: Omregnet til DKK fra EUR Resultatopgørelse 2010/11 Omsætning 349.518 Vareforbrug -162.780 Bruttoresultat 186.738 Salgs- og distributionsomkostninger -118.450 Administrationsomkostninger -35.678 Andre driftsindtægter 2.490 Andre driftsomkostninger -3.567 Resultat af primær drift 31.533 Finansielle indtægter 345 Finansielle omkostninger -118 Resultat før skat 31.760 Selskabsskat -16.705 Årets resultat 15.055 Side 10 af 16
Balance 31. okt. 2011 Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver 102.450 Materielle anklægsaktiver 9.200 Langfristede aktiver i alt 111.650 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 29.540 Tilgodehavender fra salg 35.618 Periodeafgrænsningsposter 4.567 Værdipapirer 5.000 Likvider 218 Kortfristede aktiver i alt 74.943 Aktiver i alt 186.593 Egenkapital Selskabskapital 50.000 Reserver 234 Overført resultat 79.536 Egenkapital i alt 129.770 Udskudt skat 3.400 Langfristede forpligtelser i alt 3.400 Leverandørgæld 12.508 Hensatte forpligtelser 2.456 Selskabsskat 14.569 Anden gæld 23.890 Kortfristede forpligtelser i alt 53.423 Passiver i alt 186.593 Side 11 af 16
Bilag 3 Selskab: Moon Inc., USA Valuta: Omregnet til DKK fra USD Resultatopgørelse 2010/11 Omsætning 449.345 Vareforbrug -187.780 Bruttoresultat 261.565 Salgs- og distributionsomkostninger -169.480 Administrationsomkostninger -56.667 Andre driftsindtægter 218 Andre driftsomkostninger -244 Resultat af primær drift 35.392 Finansielle indtægter 12 Finansielle omkostninger -199 Resultat før skat 35.205 Selskabsskat -18.700 Årets resultat 16.505 Side 12 af 16
Balance 31. okt. 2011 Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver 82.800 Materielle anklægsaktiver 15.670 Langfristede aktiver i alt 98.470 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 56.800 Tilgodehavender fra salg 78.900 Periodeafgrænsningsposter 6.790 Værdipapirer 0 Likvider 3.400 Kortfristede aktiver i alt 145.890 Aktiver i alt 244.360 Egenkapital Selskabskapital 70.000 Reserver 701 Overført resultat 49.911 Egenkapital i alt 120.612 Udskudt skat 7.690 Langfristede forpligtelser i alt 7.690 Leverandørgæld 56.400 Hensatte forpligtelser 4.300 Selskabsskat 11.450 Anden gæld 43.908 Kortfristede forpligtelser i alt 116.058 Passiver i alt 244.360 Side 13 af 16
Bilag 4 Selskab: Star-koncernen uden Japan Valuta: DKK Januar 2013 - udkast til årsrapport for koncernen Hovedtal, totalindkomstopgørelse 2012 Omsætning 1.256.567 Resultat af primær drift 157.071 Resultat før skat 125.657 Årets resultat 94.243 Hovedtal, balance 31. dec. 2012 Varebeholdninger 214.219 Tilgodehavender fra salg 223.112 Egenkapital 1.018.322 Balancesum 2.012.112 Side 14 af 16
Bilag 5 Selskab: Moon Japan (ledelsesrapportering) Valuta: Omregnet til DKK fra JPY Resultatopgørelse Okt-Nov 2012 Omsætning 6.523 Vareforbrug -4.378 Bruttoresultat 2.145 Salgs- og distributionsomkostninger -2.450 Administrationsomkostninger -2.256 Andre driftsindtægter 0 Andre driftsomkostninger 0 Resultat af primær drift -2.561 Finansielle indtægter 0 Finansielle omkostninger -18 Resultat før skat -2.579 Selskabsskat 1.000 Årets resultat -1.579 Side 15 af 16
Balance 30. nov. 2012 Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver 1.000 Materielle anklægsaktiver 2.000 Udskudt skat 2.800 Langfristede aktiver i alt 5.800 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 4.200 Tilgodehavender fra salg 6.200 Periodeafgrænsningsposter 200 Værdipapirer 0 Likvider 100 Kortfristede aktiver i alt 10.700 Aktiver i alt 16.500 Egenkapital Selskabskapital 20.000 Reserver 0 Overført resultat -4.402 Egenkapital i alt 15.598 Udskudt skat 0 Langfristede forpligtelser i alt 0 Leverandørgæld 212 Hensatte forpligtelser 123 Selskabsskat 0 Anden gæld 567 Kortfristede forpligtelser i alt 902 Passiver i alt 16.500 Side 16 af 16