Årsregnskabsmeddelelse 2000 for Danske Bank koncernen Fondsbørsmeddelelse nr. 4 i 2001 22. februar 2001 Side 1 af 16
Danske Bank koncernens hovedtal BASISINDTJENING OG ÅRETS RESULTAT (Mio. kr.) 2000 1999 1998 1997 1996 Nettorenteindtægter ekskl. beholdningsindtjening 10.327 8.593 7.911 7.085 6.543 Gebyrer og provisioner, netto 4.829 3.749 2.984 2.443 2.035 Kursregulering fra handelsaktiviteter 1.396 967 366-413 559 Øvrige basisindtægter 647 537 479 383 313 Resultat af forsikringsdrift 928 975 920 698 594 Basisindtægter i alt 18.127 14.821 12.660 10.196 10.044 Driftsomkostninger og afskrivninger 10.080 9.215 7.750 7.378 6.960 Basisindtjening før hensættelser 8.047 5.606 4.910 2.818 3.084 Tab og hensættelser på debitorer 454 447 406 317 637 Basisindtjening 7.593 5.159 4.504 2.501 2.447 Avance ved salg af tilknyttede virksomheder 83 703 - - - Beholdningsindtjening 1.439 459 738 2.133 2.195 Omkostninger ved fusion 2.459 - - - - Ordinært resultat før skat 6.656 6.321 5.242 4.634 4.642 Skat 1.940 1.293 1.292 429 989 Årets resultat 4.716 5.028 3.950 4.205 3.653 Heraf minoritetsinteressers andel -5 43-1 4 3 Basisindtjening og beholdningsindtjening indeholder visse skønsmæssige fordelinger for 1996 og 1997. UDVALGTE HOVEDTAL FRA BALANCEN PR. 31. DECEMBER (Mia. kr.) 2000 1999 1998 1997 1996 Bankudlån 443,9 308,3 241,2 243,0 195,5 Realkreditudlån 420,4 72,7 61,9 47,7 37,0 Obligationer og aktier 259,2 147,1 140,0 136,2 117,6 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 212,9 157,6 140,4 138,5 130,6 Indlån 366,8 266,1 213,5 225,2 195,9 Udstedte obligationer 563,3 149,7 107,5 78,6 54,0 Efterstillede kapitalindskud 29,7 21,4 16,6 18,4 13,4 Egenkapital 50,9 30,4 30,4 27,5 25,9 Aktiver i alt 1.362,7 701,4 592,8 554,8 451,8 NØGLETAL 2000 1999 1998 1997 1996 Årets resultat pr. aktie 8,9 9,4 7,5 7,9 6,9 Årets resultat pr. aktie * 12,2 Årets resultat i procent af gns. egenkapital 15,2 16,4 13,7 15,7 14,9 Årets resultat i procent af gns. egenkapital * 20,8 Basisindtjening i procent af gns. egenkapital 24,5 17,0 15,6 9,4 10,0 Omkostninger i procent af basisindtægter 55,6 62,2 61,2 72,4 69,3 Solvensprocent 9,6 11,0 10,4 10,2 9,8 Kernekapitalprocent 6,8 7,4 7,7 7,2 7,7 Udbytte pr. aktie, kr. 4,40 2,50 1,80 1,80 1,60 Børskurs ultimo 141,8 80,9 85,7 91,4 47,3 Indre værdi 70,5 57,5 57,3 52,0 48,9 Antal heltidsmedarbejdere ultimo året: Danske Bank og konsoliderede datterselskaber 18.930 12.397 11.691 11.365 11.111 Ikke konsoliderede forsikringsdatterselskaber 976 1.128 1.451 1.442 1.642 *) Ekskl. omkostninger ved fusion. Nøgletallene er opgjort i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger. 2
Bestyrelsen og direktionen har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2000, som indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Danske Bank koncernen havde i 2000 en meget tilfredsstillende fremgang inden for alle forretningsområder. Koncernens forretningsgrundlag blev yderligere styrket gennem fusionen med RealDanmark. Basisindtjeningen blev øget med 47 pct. til 7.593 mio. kr. Til dækning af fusionsomkostninger blev udgiftsført 2.459 mio. kr. Resultatet efter fusionsomkostninger og skat blev herefter på 4.716 mio. kr. mod 5.028 mio. kr. i 1999. Årets resultat i procent af den gennemsnitlige egenkapital udgjorde 15,2 pct. mod 16,4 pct. i 1999. Egenkapitalen udgjorde 50,9 mia. kr. ved udgangen af 2000. RealDanmark koncernens resultat efter fusionsomkostninger og skat udgjorde 1.589 mio. kr. Resultatet indgår ikke i Danske Bank koncernens resultat for 2000. Derimod indgår Real- Danmark koncernens balance på 595 mia. kr. i Danske Bank koncernens balance 31. december 2000. Danske Bank koncernens basisindtægter steg i 2000 med 3.306 mio. kr. til 18.127 mio. kr. Det var især aktivitetsstigning i værdipapirhandel og kapitalforvaltning samt forbedring af rentemarginalen, der bidrog til fremgangen. Driftsomkostninger og afskrivninger steg med 865 mio. kr. eller 9 pct. Af stigningen kan 2 procentpoint henføres til resultatafhængig bonus og 5 procentpoint til det forhold, at Fokus Bank for første gang indgår med et fuldt driftsår. Koncernens samlede udgifter til tab og hensættelser var fortsat på et lavt niveau med 454 mio. kr. i 2000 mod 447 mio. kr. i 1999. Basisindtjeningen steg således med 47 pct., hvilket var i overensstemmelse med de forventninger, der blev udsendt i kvartalsrapporten for 1.-3. kvartal. Beholdningsindtjeningen var i 2000 på 1.439 mio. kr. mod 459 mio. kr. året før. Danske Banks andel af fusionsomkostningerne er udgiftsført med 2,4 mia. kr. og omfatter især godtgørelser til fratrædende medarbejdere, fraflytning af lokaler og afvikling af ITkontrakter. Danske Bank koncernens samlede aktiver udgjorde 1.363 mia. kr. ved udgangen af 2000, eller 662 mia. kr. mere end året før. RealDanmark bidrog med 595 mia. kr., hvoraf realkreditlån udgjorde 341 mia. kr. Ombytningen af aktier i RealDanmark med nyudstedte aktier i Danske Bank forøgede aktiekapitalen med 2,3 mia. kr. Egenkapitalen steg med 24 mia. kr., efter at goodwill på 6,1 mia. kr. i overensstemmelse med koncernens praksis var afskrevet over egenkapitalen. Tilbagekøb af egne aktier i december 2000 reducerede egenkapitalen med 5,0 mia. kr. Bestyrelsen foreslår, at der udbetales 4,40 kr. pr. aktie i udbytte. Forudsat generalforsamlingens godkendelse bliver 1,5 mia. kr. henlagt til egenkapitalen, hvorefter Danske Banks egenkapital udgør 50,9 mia. kr. Koncernens solvensprocent var ultimo 2000 på 9,6, hvoraf kernekapitalprocenten udgjorde 6,8 mod 7,4 året før. Såvel solvensprocent som kernekapitalprocent var på niveau med bankens målsætning. Koncernens årsrapport vil i sin helhed være tilgængelig på Danske Banks hjemmeside www.danskebank.dk. 3
Sammenslutningen mellem Danske Bank og RealDanmark I oktober meddelte Danske Bank og RealDanmark, at de to virksomheders bestyrelser var enige om at anbefale en sammenslutning af virksomhederne. Danske Bank fremsatte i forbindelse hermed ombytningstilbud til aktionærerne i RealDanmark, hvori Danske Bank tilbød 4,144 aktier à 10 kr. i Danske Bank for hver aktie i RealDanmark à 100 kr. Ombytningstilbudet var blandt andet betinget af, at konkurrencemyndighederne kunne tillade fusionen på vilkår, der var acceptable for Danske Bank. Ombytningstilbudet opnåede accept fra aktionærer, der repræsenterede 94,5 pct. af aktiekapitalen i RealDanmark. Den 8. november accepterede banken konkurrencemyndighedernes vilkår for fusionen, og der blev etableret koncernforhold mellem de to virksomheder. Den endelige fusion indstilles gennemført på selskabernes generalforsamlinger i slutningen af marts 2001 med virkning fra 1. januar 2001. Organisationsstrukturen i den nye koncern blev fastlagt i december. Det efterfølgende arbejde med hurtig integration af de to koncerner følger de fastlagte, ambitiøse tidsplaner. Med øget kapitalstyrke og større forretningsomfang står Danske Bank efter fusionen bedre rustet. En større forretningsvolumen giver koncernen bedre mulighed for at opnå stordriftsfordele, realisere besparelser og udvikle nye teknologiske løsninger til gavn også for kunderne. Hermed styrkes bankens muligheder for at imødekomme aktionærernes berettigede forventninger om et højt afkast af deres investering. Omkostningsbesparelserne i forbindelse med fusionen er vurderet til omkring 2,2 mia. kr. årligt efter en periode på tre år. Der skønnes samtidig en indtægtsnedgang på netto omkring 0,2 mia. kr. som følge af fusionen. Øvrige udvidelser af forretningsområder og frasalg af aktiviteter I juni købte Danske Bank aktiemajoriteten i den polske Pol-Can Bank. Med købet af banken, som drives videre under navnet Danske Bank Polska S.A., etablerede Danske Bank mulighed for at betjene erhvervskunder, der har aktiviteter i det stærkt voksende polske marked. Koncernens stigende forretningsomfang inden for kapitalforvaltning blev i september yderligere udbygget ved købet af et finsk kapitalforvaltningsselskab, der drives videre under navnet Danske Capital Finland Oy. I overensstemmelse med ønsket om at koncentrere kapital- og ledelsesressourcer inden for kerneområderne frasolgte banken i september sit factoringselskab, Forenede Factors. Af samme årsag har banken truffet beslutning om at nedlægge sine filialer i Hong Kong og Singapore samt at tilpasse forretningsaktiviteterne i New York-filialen. Basisindtjening og beholdningsindtjening Koncernens basisindtjening steg med 47 pct. til 7.593 mio. kr. og beholdningsindtjeningen steg fra 459 mio. kr. i 1999 til 1.439 mio. kr. i 2000. Herudover gav salg af tilknyttede virksomheder en avance på 83 mio. kr. mod 703 mio. kr. i 1999. Udviklingen i basisindtjeningen har været i overensstemmelse med de forventninger, der blev udsendt i forbindelse med offentliggørelsen af kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2000. Det foreslås, at der for regnskabsåret udbetales 4,40 kr. pr. aktie i udbytte mod 2,50 kr. for 1999. Udbyttet svarer til 40 pct. af det proforma konsoliderede resultat før fusionsomkostninger for Danske Bank og RealDanmark. RealDanmark indregnes først i Danske Banks årsregnskab ultimo 2000, hvorfor alene Real- Danmark koncernens balance på 595 mia. kr. indgår i Danske Bank koncernens regnskab for 2000. RealDanmark koncernens resultat for 2000, der udgjorde 1.589 mio. kr. efter fusionsomkostninger m.v., er således ikke indregnet i Danske Bank koncernens resultat. 4
På side 16 er vist ureviderede proforma hovedtal for 2000 og 1999 for den samlede fusionerede koncern. Den samlede goodwill af årets erhvervelser udgjorde 6,1 mia. kr., som er afskrevet over egenkapitalen. Hovedparten relaterer sig til erhvervelsen af RealDanmark og skyldes primært de stigende aktiekurser i tidsrummet mellem offentliggørelsen af fusionen og ombytningen. Koncernens regnskabspraksis er, bortset fra placering af hensættelse til visse retssager, placering af minoritetsaktionærers andel af egenkapitalen samt opførelse af en reserve for egne kapitalandele under egenkapitalen, uændret i forhold til 1999. Basisindtjening og årets resultat (Mio. kr.) 2000 1999 Nettorenteindtægter ekskl. beholdningsindtjening 10.327 8.593 Udbytte af aktier 109 90 Gebyrer og provisioner, netto 4.829 3.749 Kursregulering fra handelsaktiviteter 1.396 967 Andre ordinære indtægter 538 447 Resultat af forsikringsdrift 928 975 Basisindtægter i alt 18.127 14.821 Driftsomkostninger og afskrivninger 10.080 9.215 Basisindtjening før hensættelser 8.047 5.606 Tab og hensættelser på debitorer 454 447 Basisindtjening 7.593 5.159 Avance ved salg af tilknyttede virksomheder 83 703 Beholdningsindtjening 1.439 459 Omkostninger ved fusion 2.459 - Resultat før skat 6.656 6.321 Skat 1.940 1.293 Årets resultat 4.716 5.028 Ved vurderingen af udviklingen i resultatposter fra 1999 til 2000 bemærkes, at Fokus Bank først indgår i koncernregnskabet fra 1. juni 1999, samt at skadeforsikringsaktiviteterne blev afhændet ultimo 1999. Forsikringsteknisk resultat og afkastet af investeringsaktiver i skadeforsikring indgik i 1999 med 178 mio. kr. Ved erhvervelsen af Fokus Bank foretog Danske Bank en kritisk gennemgang af aktivmassen i Fokus Bank for at sikre at aktiverne blev optaget til værdier, der var i overensstemmelse med Danske Bank koncernens regnskabsprincipper. Som følge af gennemgangen nedskrev Danske Bank værdien af en række af Fokus Banks kundefordringer og ejendomsbesiddelser. Det viste sig i 2000 nødvendigt at foretage nedskrivninger på en række af disse aktiver også i Fokus Banks norske regnskab, som derfor udviser et underskud. Tilsvarende hensættelser er ikke foretaget i det danske regnskab for 2000, da værdien af fordringerne som nævnt var reduceret i forbindelse med erhvervelsen. Danske Bank koncernens basisindtægter steg i 2000 med 3.306 mio. kr. til 18.127 mio. kr., væsentligst som følge af aktivitetsstigning i værdipapirhandel og kapitalforvaltning. Rentemarginalen blev gennem 2000 udvidet i såvel detailbank som engrosbank. Driftsomkostninger og afskrivninger steg med 865 mio. kr. Omkostningsudviklingen var blandt andet påvirket af stigende hensættelse til resultatafhængig bonus samt købet af Fokus Bank, der indgår med et fuldt driftsår for første gang i 2000. Ses der bort fra disse forhold, stiger omkostningerne med 2 pct. i forhold til 1999. Omkostninger til IT og videreudvikling af e- finance udgjorde ca. 1,8 mia. kr. Omkostninger i procent af basisindtægter er reduceret og udgjorde 55,6 mod 62,2 i 1999. 5
Fordelt på forretningsområder udviklede basisindtjeningen før hensættelser sig således: Basisindtjening før hensættelser (Mio. kr.) 2000 1999 Detailbank 3.284 1.764 Realkredit 392 313 Engrosbank 2.580 2.178 Investmentbank 267 122 Kapitalforvaltning 987 506 Liv og Pension 778 832 Øvrige områder -241-109 Koncernen i alt 8.047 5.606 Tab og hensættelser på debitorer er stadig på et lavt niveau og udgjorde 454 mio. kr. mod 447 mio. kr. i 1999. Beholdningsindtjeningen, der omfatter afkastet fra koncernens finansielle beholdninger, var på 1.439 mio. kr. Resultatet var påvirket af avance ved salg og værdiregulering af anlægsaktier og var i forhold til markedsudviklingen tilfredsstillende. Koncernens samlede renterisiko var noget højere ultimo 2000 end ultimo 1999, især som følge af konsolideringen med RealDanmark. En stigning i renteniveauet på 1 procentpoint ville medføre et kurstab på 1.647 mio. kr. ultimo 2000 mod 1.135 mio. kr. ultimo 1999. Avance ved salg af tilknyttede selskaber omfatter salget af factoringvirksomheden, der gav en nettoavance på 83 mio. kr. I 1999 bidrog salget af skadeforsikringsselskaberne med 703 mio. kr. Fusionsomkostninger er i Danske Bank koncernen udgiftsført med 2.459 mio. kr. og omfatter udgifter i forbindelse med fratrædelser, fraflytning af lokaler, opsigelse af IT-kontrakter og systemnedlukninger. Hertil kommer 262 mio. kr., som er udgiftsført i RealDanmark koncernen i 2000. Resultat før skat udgjorde 6.656 mio. kr. mod 6.321 mio. kr. i 1999. Koncernens samlede skat udgjorde 1.940 mio. kr. mod 1.293 mio. kr. i 1999. Skatten er beregnet til 29 procent af periodens resultat før skat. Den realiserede skatteprocent på 29 i forhold til selskabsskatteprocenten på 32 skyldes dels efterregulering vedrørende tidligere år, dels at kursgevinst på en række anlægsaktier ikke beskattes. Årets resultat blev således 4.716 mio. kr. mod 5.028 mio. kr. i 1999. Resultatet efter Finanstilsynets officielle regnskabsopstilling viser følgende udvikling: Resultatopgørelse i sammendrag (Mio. kr.) 2000 1999 Nettorenteindtægter 10.719 9.738 Udbytte af aktier 208 195 Gebyrer og provisionsindtægter (netto) 4.821 3.731 Netto rente- og gebyrindtægter 15.748 13.664 Kursreguleringer 1.785 255 Andre ordinære indtægter 1.062 1.206 Driftsomkostninger og afskrivninger 10.136 9.255 Andre ordinære udgifter 2.463 44 Tab og hensættelser på debitorer 454 447 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1.114 942 Resultat før skat 6.656 6.321 Skat 1.940 1.293 Årets resultat 4.716 5.028 6
Koncernens balance, solvens og egenkapital Ultimo 2000 udgjorde koncernbalancen 1.363 mia. kr. mod 701 mia. kr. ultimo 1999. I koncernbalancen ultimo 2000 indgår RealDanmark med 595 mia. kr. Forsikringsselskabernes balance, der ikke konsolideres i koncernregnskabet, androg 167 mia. kr. Den samlede balance udgjorde således i alt 1.530 mia. kr. Bankudlån er vokset med 135 mia. kr. til 444 mia. kr. ultimo 2000, mens realkreditudlån steg med 347 mia. kr. til 420 mia. kr. Af stigningerne kan henholdsvis 85 mia. kr. og 341 mia. kr. henføres til konsolidering af RealDanmark. Indlån steg med 101 mia. kr. Koncernens egenkapital androg 50,9 mia. kr. ultimo 2000 mod 30,4 mia. kr. ultimo 1999. Koncernens egenkapital er forøget med 30,1 mia. kr. ved kapitaludvidelse i forbindelse med ombytning af RealDanmark aktier og reduceret med 6,1 mia. kr. i forbindelse med afskrivning af goodwill på årets erhvervelser, samt med 5,0 mia. kr. ved tilbagekøb af egne aktier. Solvensprocenten er ultimo 2000 opgjort til 9,6 hvoraf 6,8 procentpoint kan henføres til koncernens kernekapital. Ultimo 1999 androg koncernens solvensprocent 11,0 og kernekapitalprocenten 7,4. I forbindelse med fusionen med RealDanmark meddelte Danske Bank, at kernekapitalprocenten fremover forventes på et niveau omkring 6,5. Den efterstillede kapital steg fra 21,4 mia. kr. til 29,7 mia. kr. Stigningen skyldes primært konsolidering med RealDanmark. Transaktioner med nærtstående parter Danske Bank har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på koncernen. I 2000 har der, bortset fra koncerninterne omstruktureringer til markedspris, ikke været usædvanlige transaktioner med associerede eller tilknyttede virksomheder. Forventninger til 2001 Koncernens resultatmæssige forventninger til 2001 kommenteres nedenfor i forhold til det proforma konsoliderede resultat for 2000, som er vist på side 16. Konjunkturbilledet ventes i 2001 at være mindre gunstigt end i 2000. Især den amerikanske økonomi viser tegn på opbremsning, hvilket vil have generel indflydelse på den globale økonomiske aktivitet. I Danmark kan den internationale afmatning påvirke erhvervslivets indtjeningsmuligheder, hvilket dog delvist imødegås af den forventede vækst i privatforbruget. I Norge forventes den økonomiske vækst at være påvirket af en stram pengepolitisk linie, mens der i Sverige ventes en gunstig samfundsøkonomisk fremgang. Nettorenteindtægter forventes at stige fra 2000 til 2001 som følge af fortsat vækst i udlån, især indenfor Detailbanken og Realkredit. Væksten vil dog være mere moderat end den realiserede vækst fra 1999 til 2000. Gebyrer og provisioner ventes ligeledes at udvise vækst. Vækstraten vil være afhængig af udviklingen på kapitalmarkederne. På baggrund af den forhøjede kontorente vil resultatet af forsikringsdrift være væsentligt højere i 2001 end 2000. De samlede basisindtægter forventes på denne baggrund at vise fortsat fremgang i 2001. Koncernen vil i 2001 være præget af et højt administrativt og forretningsmæssigt aktivitetsniveau. Omkostningerne antages dog desuagtet, som følge af planlagte besparelser i 2001, at være på niveau med de realiserede driftsomkostninger og afskrivninger i 2000. De planlagte 7
besparelser for 2001 forventes som minimum realiseret i overensstemmelse med de forventninger, som blev udtrykt ved offentliggørelsen af sammenslutningen med RealDanmark. Omkostninger i procent af basisindtægterne vil således falde fra 61,2 til noget under 60 i 2001. Med udgangspunkt i en forventning om, at der alene sker en vis økonomisk opbremsning, antages tab og hensættelser på debitorer at blive på nogenlunde samme niveau som i 2000. Grundlaget for koncernens aktiviteter er således samlet set gunstigt i 2001. På denne baggrund forventes basisindtjeningen at blive noget højere end basisindtjeningen på 9.145 mio. kr. i 2000. Fremgangen i basisindtjeningen forventes dog ikke at blive på samme høje niveau som i 2000. Beholdningsindtjeningen i 2001 vil som vanligt i høj grad afhænge af kursniveauet ultimo året. Den flade rentekurve ved indgangen til 2001 vil dog reducere det løbende afkast fra værdipapirbeholdningen. Koncernens skat inkl. den nye hensættelsesafgift forventes at udgøre 30 pct. af resultat før skat. Der forventes følgende offentliggørelsestidspunkter for koncernens regnskabsmeddelelser i 2001: Kvartalsrapport 1. kvartal, 3. maj 2001 Halvårsrapport, 16. august 2001 Kvartalsrapport 1.-3. kvartal, 25. oktober 2001. Generalforsamling Bankens ordinære generalforsamling holdes tirsdag den 27. marts 2001 kl. 10.00 i Bella Center, Center Boulevard 5, København S. Bestyrelsen stiller forslag om fusion pr. 1. januar 2001 med RealDanmark A/S, BG Bank A/S, DDB I A/S og Boligkredit Danmark A/S med Danske Bank A/S som fortsættende selskab, og om i forbindelse hermed at forhøje Danske Banks aktiekapital ved udstedelse af 9.366.750 nye aktier a 10 kr. som vederlag til de aktionærer i RealDanmark, der ikke accepterede ombytningstilbud af 2. oktober 2000. Hver aktie a 100 kr. i RealDanmark vil i lighed med ombytningstilbud af 2. oktober 2000 give ret til 4,144 Danske Bank aktie a 10 kr. Hver ny aktie giver ret til fuldt udbytte for regnskabsåret 2000. Endvidere vil navnet BG Bank og BG Banks binavne indgå som binavne for Danske Bank. Bestyrelsen stiller også forslag om at overføre bankens "Overkurs ved emission", der pr. 31. december 2000 udgør 27.764 mio. kr., til "Overført fra tidligere år". Endvidere stiller bestyrelsen forslag om, at aktiekapitalen nedsættes med nominelt 365.864.970 kr. ved annullering af egne aktier. Bankens købspris udgjorde 4.997.715.490 kr. svarende til en gennemsnitlig anskaffelseskurs på 136,60 kr. pr. aktie a 10 kr. Bankens aktiekapital vil herefter udgøre 7.320 mio. kr. Endvidere stiller bestyrelsen forslag om nyvalg af direktør Eivind Kolding og genvalg af professor Niels Chr. Nielsen, der ordinært er på valg. Adm. direktør Kjeld Kirk Kristiansen ønsker ikke genvalg, og direktør Palle Marcus har ønsket at udtræde af bestyrelsen. Både adm. direktør Kjeld Kirk Kristiansen og direktør Palle Marcus vil i stedet indtræde i bankens rådgivende repræsentantskab. Danske Bank A/S Holmens Kanal 2-12 1092 København K CVR-nr. 61 12 62 28 www.danskebank.dk 8
Resultatopgørelse for Danske Bank koncernen (Mio. kr.) 2000 1999 Renteindtægter 44.082 34.594 Renteudgifter 33.363 24.856 Netto renteindtægter 10.719 9.738 Udbytte af kapitalandele 208 195 Gebyrer og provisionsindtægter 5.689 4.369 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 868 638 Netto rente- og gebyrindtægter 15.748 13.664 Kursreguleringer 1.785 255 Andre ordinære indtægter 1.062 1.206 Udgifter til personale og administration 9.591 8.566 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 545 689 Andre ordinære udgifter 2.463 44 Tab og hensættelser på debitorer 454 447 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1.114 942 Ordinært resultat før skat 6.656 6.321 Skat 1.940 1.293 Årets resultat 4.716 5.028 Heraf minoritetsaktionærernes andel -5 43 RealDanmarks resultat er ikke indregnet. 9
Balance for Danske Bank koncernen (Mio. kr.) 2000 1999 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 7.752 5.498 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 132.506 88.499 Udlån 864.274 380.956 Obligationer 241.051 134.105 Aktier m.v. 17.262 12.773 Kapitalandele i associerede virksomheder m.v. 1.602 723 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 8.804 7.934 Materielle aktiver 6.796 4.293 Egne kapitalandele 839 239 Andre aktiver 80.780 65.867 Periodeafgrænsningsposter 1.019 529 Aktiver i alt 1.362.685 701.416 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 212.949 157.617 Indlån 366.834 266.095 Udstedte obligationer 563.256 149.651 Andre passiver 133.501 74.726 Periodeafgrænsningsposter 504 391 Hensættelser til forpligtelser 4.077 981 Efterstillede kapitalindskud 29.675 21.413 Minoritetsinteresser 983 130 Egenkapital Aktiekapital 7.592 5.293 Overkurs ved emission 27.764 - Reserve for egne kapitalandele 839 239 Opskrivningshenlæggelser 52 52 Overført fra tidligere år 13.320 21.166 Overført af årets resultat 1.339 3.662 Egenkapital i alt 50.906 30.412 Passiver i alt 1.362.685 701.416 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier m.v. 76.158 69.069 Andre forpligtelser 103.509 93.330 Ikke-balanceførte poster i alt 179.667 162.399 10
Kapitalbevægelser KAPITALBEVÆGELSER I DANSKE BANK I 2000 Kapital- Kapital- (Mio. kr.) Primo udvidelse nedskrivning Anden tilgang Anden afgang Ultimo Aktiekapital 5.293 2.299 - - - 7.592 Overkurs ved emission - 27.827 - - 63 27.764 Reserve for egne kapitalandele 226 - - 486-712 Opskrivningshenlæggelser 52 - - - - 52 Overført resultat 24.841-4.999 1.500 6.556 14.786 Egenkapital i alt 30.412 30.126 4.999 1.986 6.619 50.906 Egenkapital Aktiekapitalen består af 759.219.747 stk. aktier a 10 kr. eller i alt 7.592 mio. kr. Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder. Udvikling i egenkapital og minoritetsinteresser 2000 1999 Egenkapital, primo 30.412 30.312 Kapitaltilførsel 30.063 - Kapitalnedskrivning -4.999 - Årets resultat 4.721 4.985 Udloddet udbytte -3.382-1.323 Udbytte egne kapitalandele 161 - Straksafskrivning af goodwill -6.070-3.562 Egenkapital, ultimo 50.906 30.412 Minoritetsinteresser, primo 130 54 Valutakursregulering Årets resultat - 3-5 43 Tilgang af minoritetsinteresser 982 74 Indløsning af minoritetsinteresser -124-44 Minoritetsinteresser, ultimo 983 130 SOLVENS DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK (Mio. kr.) 2000 1999 2000 1999 Den ansvarlige kapital og solvensprocent Den ansvarlige kapital Kernekapital efter fradrag 50.338 30.252 49.600 30.134 Medregnede efterstillede kapitalindskud samt opskrivningshenlæggelser 26.990 20.341 20.372 19.601 Fradrag for forsikringsdattervirksomheder -5.454-5.374-5.439-5.374 Øvrige fradrag -510-100 -223-100 Supplerende kapital efter fradrag 21.026 14.867 14.710 14.127 Ansvarlig kapital efter fradrag i alt 71.364 45.119 64.310 44.261 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 676.027 364.527 392.848 320.250 med markedsrisiko i handelsbeholdningen 69.130 46.819 48.827 45.267 Vægtede poster i alt 745.157 411.346 441.675 365.517 Kernekapitalprocent 6,76 7,35 11,23 8,24 Solvensprocent 9,58 10,97 14,56 12,11 Lovkrav til solvensprocenten 8,00 8,00 8,00 8,00 Solvensprocenten opgøres efter kapitaldækningsreglerne for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter. Efter samme lovgivning skal koncernens forsikringsdattervirksomheder ikke konsolideres regnskabsmæssigt med den øvrige koncern. Derfor trækkes disse virksomheders solvensmargen fra koncernens ansvarlige kapital, inden denne indgår i beregningen af solvensprocenten. Reduktionen i koncernens solvensprocent som følge af dette fradrag andrager i 2000 0,7 procentpoint og androg ultimo 1999 1,3 procentpoint. 11
Pengestrømsopgørelse for Danske Bank koncernen (Mio. kr.) 2000 1999 Årets resultat efter skat 4.716 5.028 Reguleringer for ikke kontante driftsposter 2.352-13 Årets resultat reguleret for ikke kontante driftsposter 7.068 5.015 Ændring i driftskapital Udlån og tilgodehavender hos kreditinstitutter -68.919-51.135 Indlån og gæld til kreditinstitutter 7.598 51.273 Udstedte realkreditobligationer samt øvrige udstedte obligationer 25.491 42.177 Anden driftskapital 23.336-8.124 I alt -12.494 34.191 Pengestrømme fra driftsaktivitet -5.426 39.206 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af virksomheder -30.908-5.613 Salg af virksomheder 690 2.506 Materielle anlægsaktiver -295-491 I alt -30.513-3.598 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Kapitaltilførsel 30.126 - Tilbagekøb egne aktier -4.999 - Efterstillede kapitalindskud - 3.153 Udbytte -1.323-953 I alt 23.804 2.200 Likvider primo 162.297 123.131 Likvider i tilkøbt virksomhed 126.049 1.358 Ændring i likvider -12.135 37.808 Likvider ultimo 276.211 162.297 12
Note til resultatopgørelse BASISINDTJENING OG BEHOLDNINGSINDTJENING I DANSKE BANK KONCERNEN SAMT DEN OFFICIELLE REGNSKABSOPSTILLING (Mio. kr.) 2000 Basis- Fusionsom- Avance ved Beholdningsindtjening kostninger salg 1) indtjening I alt * Nettorenteindtægter 10.327 392 10.719 Udbytte af kapitalandele 109 99 208 Gebyr- og provisionsindtægter 4.829-8 4.821 Netto rente- og gebyrindtægter 15.265 483 15.748 Kursreguleringer 1.396 389 1.785 Andre ordinære indtægter 538 83 441 1.062 Udgifter til personale og administration 9.531 60 9.591 Af- og nedskrivninger 545-545 Andre ordinære udgifter 4 2.459-2.463 Tab og hensættelser på debitorer 454-454 Resultat af kapitalandele 928 186 1.114 Ordinært resultat før skat 7.593 2.459 83 1.439 6.656 1999 Basis- Fusionsom- Avance ved Beholdningsindtjening kostninger salg 1) indtjening I alt * Nettorenteindtægter 8.593 1.145 9.738 Udbytte af kapitalandele 90 105 195 Gebyr- og provisionsindtægter 3.749-18 3.731 Netto rente- og gebyrindtægter 12.432 1.232 13.664 Kursreguleringer 967-712 255 Andre ordinære indtægter 447 703 56 1.206 Udgifter til personale og administration 8.482 84 8.566 Af- og nedskrivninger 689-689 Andre ordinære udgifter 44-44 Tab og hensættelser på debitorer 447-447 Resultat af kapitalandele 975-33 942 Ordinært resultat før skat 5.159 703 459 6.321 * Finanstilsynets officielle regnskabsopstilling. 1) Avance ved salg af tilknyttede virksomheder. Basisindtjeningen omfatter resultatet af de kunderelaterede aktiviteter, herunder handelsbeholdning samt liv- og skadeaktiviteter. Beholdningsindtjeningen omfatter resultatet af egenbeholdningen i bankkoncernen og skadeforretningen. Koncernens egenkapital allokeres til basisindtjeningen og beholdningsindtjeningen i forhold til områdernes kapitalbeslaglæggelse. 13
Basisindtjening og periodens resultat for 5 kvartaler for Danske Bank koncernen 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Året (Mio. kr.) 2000 2000 2000 2000 1999 1999 Nettorenteindtægter ekskl. beholdningsindtjening 2.906 2.658 2.422 2.341 2.286 8.593 Gebyrer og provisioner, netto 1.252 1.204 1.162 1.211 1.041 3.749 Kursregulering fra handelsaktiviteter 296 463 269 368 467 967 Øvrige basisindtægter 132 166 192 157 129 537 Resultat af forsikringsdrift 254 218 227 229 224 975 Basisindtægter i alt 4.840 4.709 4.272 4.306 4.147 14.821 Driftsomkostninger og afskrivninger 2.705 2.548 2.489 2.338 2.965 9.215 Basisindtjening før hensættelser 2.135 2.161 1.783 1.968 1.182 5.606 Tab og hensættelser på debitorer 316-18 32 124 283 447 Basisindtjening 1.819 2.179 1.751 1.844 899 5.159 Avance ved salg af tilknyttede virksomheder - 83 - - 703 703 Beholdningsindtjening 653 501-149 434 411 459 Omkostninger ved fusion 2.459 - - - - - Ordinært resultat før skat 13 2.763 1.602 2.278 2.013 6.321 Skat 12 768 485 675 194 1.293 Periodens resultat 1 1.995 1.117 1.603 1.819 5.028 UDVALGTE BALANCEPOSTER (Mia. kr.) Udlån 864 448 412 399 381 381 Obligationer og aktier 259 151 142 151 147 147 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 213 200 147 185 158 158 Indlån 367 298 275 278 266 266 Udstedte obligationer 563 180 167 155 150 150 Efterstillede kapitalindskud 30 24 22 22 21 21 Egenkapital 51 35 33 32 31 31 Aktiver i alt 1.363 855 755 770 701 701 14
Basisindtjening før hensættelser, fordelt på forretningsområder for Danske Bank koncernen 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Året (Mio. kr.) 2000 2000 2000 2000 1999 1999 Detailbank Basisindtægter 2.701 2.660 2.398 2.334 2.237 8.211 Driftsomkostninger og afskrivninger 1.799 1.699 1.684 1.627 2.007 6.447 Basisindtjening før hensættelser 902 961 714 707 230 1.764 Allokeret kapital 10.246 10.468 10.099 9.238 8.316 7.346 Realkredit Basisindtægter 137 129 99 96 99 402 Driftsomkostninger og afskrivninger 18 17 16 18 19 89 Basisindtjening før hensættelser 119 112 83 78 80 313 Allokeret kapital 2.755 2.736 2.686 2.736 2.755 2.357 Engrosbank Basisindtægter 1.148 1.162 1.009 989 1.048 3.786 Driftsomkostninger og afskrivninger 430 465 424 409 448 1.608 Basisindtjening før hensættelser 718 697 585 580 600 2.178 Allokeret kapital 14.741 14.521 14.326 13.981 14.601 15.637 Investmentbank Basisindtægter 211 207 220 254 204 606 Driftsomkostninger og afskrivninger 159 165 150 151 196 484 Basisindtjening før hensættelser 52 42 70 103 8 122 Allokeret kapital 38 39 72 38 17 27 Kapitalforvaltning Basisindtægter 385 420 352 423 307 958 Driftsomkostninger og afskrivninger 177 152 141 123 128 452 Basisindtjening før hensættelser 208 268 211 300 179 506 Allokeret kapital 411 439 423 368 410 321 Liv og Pension Resultat af livsforsikring 248 207 219 210 223 797 Forsikringsteknisk resultat af skadeforsikring 1 6 4 0-28 45 Nettorente af investeringsaktiver m.v. 5 5 4 19 29 133 Basisindtjening forsikringsdrift 254 218 227 229 224 975 Funding, netto -42-39 -37-32 -37-143 Basisindtjening før hensættelser 212 179 190 197 187 832 Allokeret kapital 5.483 5.569 5.389 5.373 5.402 5.411 Øvrige Basisindtægter 46-48 4 13 65 26 Driftsomkostninger og afskrivninger 122 50 74 10 167 135 Basisindtjening før hensættelser -76-98 -70 3-102 -109 Koncernen Basisindtægter 4.840 4.709 4.272 4.306 4.147 14.821 Driftsomkostninger og afskrivninger 2.705 2.548 2.489 2.338 2.965 9.215 Basisindtjening før hensættelser 2.135 2.161 1.783 1.968 1.182 5.606 15
Proforma hovedtal - Danske Bank koncernen og RealDanmark koncernen ( Mio. kr.) 2000 1999 Resultatopgørelse Netto renteindtægter (ekskl. beholdningsindtjening) 14.306 12.245 Gebyr og provisioner, netto 6.490 5.266 Bidragsindtægter 1.894 1.797 Kursregulering fra handelsaktiviteter 1.630 842 Øvrige basisindtægter 1.135 1.070 Resultat af forsikringsdrift 938 975 Basisindtægter i alt 26.393 22.195 Driftsomkostninger og afskrivninger 16.148 15.397 Basisindtjening før hensættelser 10.245 6.798 Tab og hensættelser på debitorer 1.100 699 Basisindtjening 9.145 6.099 Avance ved salg af tilknyttede selskaber 83 703 Beholdningsindtjening 2.461 1.848 Omkostninger ved fusion 2.721 - Tilpasning af regnskabsmæssig praksis og skøn 265 - Resultat før skat 8.703 8.650 Skat 2.399 1.745 Årets resultat 6.304 6.905 Heraf minoritetsaktionærernes andel 57 43 Balance i sammendrag Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker 140.258 143.217 Bankudlån 443.917 389.028 Realkreditudlån 420.357 405.878 Obligationer, aktier og kapitalandele 269.558 237.836 Øvrige aktiver 88.595 80.415 Aktiver i alt 1.362.685 1.256.374 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 212.949 214.530 Indlån 366.834 354.976 Udstedte obligationer 563.256 509.308 Øvrige passiver 138.082 94.566 Efterstillede kapitalindskud 29.675 28.199 Minoritetsaktionærer 983 130 Egenkapital 50.906 54.665 Passiver i alt 1.362.685 1.256.374 Nøgletal Resultat pr. aktie a 10 kr. 8,2 - Udbytte pr. aktie 4,40 - Resultat i procent p.a. af gennemsnitlig egenkapital 11,5 12,8 Basisindtjening i procent p.a. af gennemsnitlig egenkapital 16,6 11,3 Driftsomkostninger og afskrivninger i procent af basisindtægter 61,2 69,4 Solvensprocent 9,6 10,9 Kernekapitalprocent 6,8 7,8 Indre værdi pr. aktie a 10 kr. 70,5 71 Antal heltidsmedarbejdere 19.906 20.780 Der er i sammenligningstallene for 1999 ikke foretaget elimineringer af interne mellemværender og forskelle i regnskabspraksis, idet disse ikke har betydning for koncernens resultat og egenkapital. Basisindtjeningen for RealDanmark er skønsmæssigt tilpasset den basisindtjeningsmodel, der hidtil er anvendt af Danske Bank. 16