Årsregnskab Cand. Merc. Aud. 2002 Leasing U 29 Docent Tage Rasmussen Institut for Regnskab Handelshøjskolen i Århus Hvad er problemet? Juridisk kriterie for aktivering: Ejerskab eller ikke ejerskab Økonomisk realitet: Mange leasingkontrakter giver lige så store rettigheder og lige så tyngende forpligtelser, som hvis virksomheden ejede aktiverne Konsekvens: Vanskeligt at sammenligne virksomheder, der ejer aktiverne med virksomheder, der leaser!!! Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 2 Eje contra Leasing Eje Lease Eje Lease Anlægs akt. Egenkapital Ejendom 0 Primo 90 90 Driftsmiddel Resultat 20 20 Finans 20 20 220 70 110 110 Omsætningsakt Gæld Lager Lang+kort 210 60 Finans 210 170 I alt 320 170 I alt 320 170 Påvirkning af: Soliditetsgrad, omsætningshastigheder mv???? Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 3 1
International udvikling USA 1977 Canada 1979 Internationalt 1982 England 1984 Danmark 1985 Internationalt 1997 Danmark 2002 FAS 13 Rekomendation IAS 17 SSAP 21 Forord til IAS 17 *) Reformuleret IAS 17 U 29 Udkast *) Ingen forsering, men gradvis udvikling, så IAS 17 efterleves Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 4 Finansielt leasede aktiver skal indregnes Argumenter Ingen direkte bestemmelser i loven 33 Et aktiv skal indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden og aktivets værdi kan måles pålideligt. (Intet krav om ejerskab) 13 Årsrapporten skal udarbejdes efter nedenstående grundlæggende principper:... Der skal tages hensyn til de reelle forhold frem for formaliteter uden reelt indhold (substans) (Intet krav om ejerskab)... Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 5 Definitioner U 29 (6-8) 1/7 Leasingkontrakt: En aftale, hvor leasinggiver mod en leasingydelse overdrager brugsretten til leasingtager for en fastlagt tidsperiode Finansiel leasing: En leasingaftale, der overfører (til leasingtager) alle væsentlige risici og fordele, som knytter sig til ejendomsretten til et aktiv, uanset om ejendomsretten overgår eller ikke overgår til leasingtager ved slutningen af perioden Operationel leasing: Alle andre leasingaftaler end finansielle leasingaftaler. Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 6 2
Definitioner U 29 (9-11) 2/7 Uopsigelig leasingaftale: En aftale, der kun kan opsiges: Når en udefra kommende usandsynlig hændelse indtræffer Med leasinggivers tilladelse Hvis leasingtager indgår i en tilsvarende kontrakt Hvis leasingtager ved opsigelse skal erlægge en betragtelig bod Leasingaftalens start: Tidligste af aftalens underskrift eller overdragelse af genstand Leasingperioden: Den uopsigelige periode samt den periode hvor leasingtager har option på at fortsætte kontrakten uanset yderligere betaling hvis der er sandsynligt at leasingtager vil udnytte optionen Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 7 Definitioner U 29 (12 og 13) 3/7 Minimumsleasingydelsen: De samlede betalinger fra leasingtager i hele leasingperioden med fradrag af: Betingede betalinger Betaling for specielle services (fx. løbende vedligehold) Skatter betalt af leasinggiver men refunderet t Og tillæg af: Evt. Garantibetalinger fra leasingtager eller andre Den ydelse, der er nødvendig for at udnytte optionen Dagsværdi (fair value): Det beløb hvormed et aktiv kan udveksles til ved transaktioner mellem af hinanden uafhængige parter Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 8 Definitioner U 29 (14-16) 4/7 Økonomisk levetid: Den periode, hvor det er økonomisk at udnytte aktivet Det antal enheder, der kan produceres på aktivet Brugstidtid: Den forventede tid hvori leasingtager, uafhængig af leasingperioden, vil udnytte aktivet Det samlede produktionsvolumen, som aktivet kan producere Genindingsværdi: Nutidsværdien af den fremtidige nettoindtjening ved fortsat anvendelse i dets nuværende form. Andre benævnelser for det samme: Kapitalværdi eller brugsværdi. Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 9 3
Definitioner U 29 (17-19) 5/7 Regnskabsmæssig værdi: Kostpris med tillæg af evt. Opskrivninger og fradrag af af- og nedskrivninger Garanteret restværdi: Den andel af restværdien, der er garanteret af leasingtager eller af en tredje part, der økonomisk er i stand til at opfylde forpligtelsen Ikke-garanteret restværdi: Den andel af restværdien som for leasinggiver ikke er sikker eller garanteret Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 10 Definitioner U 29 (20-22) 6/7 Leasingaftalens bruttoinvestering: For leasinggiver summen af minimumsleasingydelserne og den ikke-garanterede residualværdi Ikke-indtjent finansiel indtægt: For leasinggiver forskellen mellem bruttoinvesteringen og nutidsværdien af bruttoinvesteringen tilbagediskonteret til kontraktens interne rente. Leasingaftalens nettoinvestering: Bruttoinvesteringen fratrukket ikke-indtjent forrentning Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 11 Definitioner U 29 (23-25) 7/7 Leasingaftalens interne rente: Den rente, der ved aftalens start bevirker, at nutidsværdien af summen af minimumsleasingydelserne og den ikkegaranterede restværdi bliver lig dagsværdien Leasingtagers opgjorte (marginale) lånerente: Alternativ rente ved tilsvarende leasingaftale eller renten på et lån nødvendig for at købe aktivet. Betinget lejeydelse: Ydelse, der er baseret på andet end at tiden forløber! Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 12 4
Indikatorer for finansiel leasing U 29 (30-32) Hvert af følgende forhold taler for finansiel leasing: a. Leasingtager overtager ejendomsretten til aktivet ved aftalens udløb b. Leasingtager kan købe aktivet (har option) til en fordelagtig pris ved aftalens udløb c. Leasingperioden dækker størstedelen af brugstiden d. Nutidsværdien af minimumsydelserne ved kontraktens indgåelse er større end eller lig med dagsværdien e. Det leasede aktiv er specielt udformet til leasingtager f. Hvis tabet ved at leasingtager opsiger kontrakten skal bæres af leasingtager g. Risikoen for tab og gevinst på slutværdien bæres af leasingtager h. Leasingtager kan forlænge aftalen til en fordelagtig leasingafgift Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 13 Regnskabsmæssig behandling hos leasingtager U 29 (35, 40 og 42) Aktiv: Laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdi af minimumsydelserne ved aftalens indgåelse. Herefter afskrives som på et ejet aktiv over den korteste af leasingperiode og brugstid Forpligtelse: Identisk med aktivets værdi ved aftalens indgåelse. Herefter forrentning og afdrag som på et andet lån Omkostning: I det enkelte år afskrivning af aktivet + forrentning af forpligtelsen Over hele perioden = de samlede minimumsydelser. Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 14 Eksempel på påvirkning af resultat Handelsværdi: tkr. 1.553 600 Leasingperiode: 5 år 0 Årlig ydelse: tkr. 5 400 Heraf service: tkr. 300 Restværdi: 200 tkr. 35 Købspris efter 5 år: tkr. 35 Implicit rente: 0 18,7% Afskrivning: liniært over 7 år 1 2 3 4 5 6 7 Afskrivning + rente Leasingydelse Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 15 5
Oplysninger i regnskabet Fremgangsmåden beskrives under Anvendt regnskabspraksis Aktivet placeres under relevant aktivpost med angivelse i anlægsnote, om hvilken andel, der er leaset Forpligtelsen placeres som selvstændige poster og opdeles i lang og kort gæld Alternativt kan specificeres i note! Årets omkostninger fordeles på Afskrivninger og Andre finansielle omkostninger jf. Beregning Noter om væsentlige forhold i leasingaftalen (45-46): Meget detaljerede notekrav (se U 29) Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 16 Regnskabsmæssig behandling hos leasinggiver U 29 1/4 Aktiv: Parallelt med leasingtager dvs. som et tilgodehavende = nettoinvesteringen (bruttoinvestering ikke-indtjent forrentning) () Tilgodehavendet reduceres løbende med afdragsdelen af leasingydelsen Finansieringsindtægt: Resttilgodehavendet * intern rente, som kan være variabel (52) Nedskrivning: Ved usikkerhed om fremtidig betaling eller forventet lavere restværdi (53). Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 17 Regnskabsmæssig behandling hos leasinggiver U 29 2/4 Etableringsomkostninger (54): Afholdte omkostninger skal udgiftsføres straks eller kan evt. fordeles over leasingperioden Hvis leasinggiver er producent eller forhandler (55): Fortjeneste eller tab indregnes normalt i året for leasingaftalens indgåelse Hvis usædvanlig lav intern rente er aftalt, skal fortjene-sten reduceres, således at markedsrenten lægges til grund for beregningen Etableringsomkostninger skal fratrækkes i året for leasingaftalens indgåelse Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 18 6
Regnskabsmæssig behandling hos leasinggiver U 29 3/4 Opsplitning af indtægt, når producent eller forhandler indgår finansiel leasing kontrakt (56): En driftsmæssig fortjeneste eller tab ved indgåelse af leasingkontrakten En finansiel indtægt fordelt over leasingkontraktens løbetid Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 19 Regnskabsmæssig behandling hos leasinggiver U 29 4/4 Reguleret fastsættelse af den driftsmæssige fortjeneste (57): Indtægtssiden: Dagssværd (fair value) eller Nutidsværdi beregnet ud fra markedsrenten Omkostningssiden: Kalkuleret kostpris eller anskaffelsespris eller den pålydende værdi af leasingkontrakten begge med fradrag af nutidsværdien af den ikke-garanterede residualværdi Hvis der anvendes en usædvanlig lav rente i leasingaftalen, skal den driftsmæssige indtægt reguleres i overensstemmelse hermed Noter om væsentlige forhold i leasingaftalen (57) Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 20 Operationel leasing hos leasingtager U 29 Operationelle leasingaftaler er leasingaftaler, der ikke kan karakteriseres som finansiel leasing (8) Leasingomkostningerne skal fordeles over leasingperioden efter rette linies metode, medmindre en anden systematisk metode bedre repræsenterer nytten for leasingtager (48) Systematisk periodisering skal ikke følge fordelingen af betalingen af leasingydelsen Noter om væsentlige forhold i leasingaftalen (49) Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 21 7
Operationel leasing hos leasinggiver U 29 1/2 Klassificeres og behandles som almindeligt anlægs-aktiv (59) Leasingindtægterne skal fordeles over leasingperioden efter rette linies metode, medmindre en anden systematisk metode bedre repræsenterer faldet i nytten for leasinggiver (61) Omkostningerne ved kontrakten, inkl. afskrivninger på aktivet føres parallelt med indtægtsførslen (61) Initialomkostninger kan allokeres i takt med indtjeningen eller straksudgiftsføres (62) Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 22 Operationel leasing hos leasinggiver U 29 2/2 Etablelingsomkostninger kan enten fordeles over leasingperioden eller straks-omkostningsføres (44) Afskrivninger på aktivet skal følge samme afskrivningsregler, som er normale for tilsvarende anlægsaktiver (45) Hvis leasinggiver er producent eller forhandler realiseres der ingen fortjeneste i forbindelse med indgåelse af en operationel leasingkontrakt!!! (47) Noter om væsentlige forhold i leasingaftalen (48) Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 23 Salg og tilbageleasing 1/3 Karakteristika: Salg og tilbageleasing af samme aktiv Salgsprisen og leasingydelsen aftales som en samlet pakke og er afhængige af hinanden Lav salgspris og lav leasingydelse Høj salgspris og høj leasingydelse Konstruktionen kan anvendes til at generere overskud nu mod en større omkostning i fremtiden eller det modsatte! Konstruktionen kan anvendes til at generere likviditet nu mod større betalinger i fremtiden eller det modsatte! Da leasingtager og leasinggiver ikke har modsat rettede interesser, skal vises særlig opmærksomhed! Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 24 8
Salg og tilbageleasing U 29 2/3 Finansiel Leasing (68): En konstateret fortjeneste må ikke indtægtsføres, men skal passiveres og fordeles over leasingperioden Operationel Leasing (72): Hvis det er klart, at transaktionen er foretaget til dagsværdi, skal fortjeneste og tab indregnes straks. Hvis der handlet til under dagsværdi og leasingydelsen derfor under markedsniveau skal fortjeneste og tab indregnes straks. Hvis der er handlet til over dagsværdi skal det beløb hvormed salgsprisen overstiger dagsværdien passiveres og fordeles over aktivets brugstid. Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 25 Salg og tilbageleasing U 29 3/3 Hvis dagsværdi er lavere end bogført værdi: Operationel leasing (73): Forskellen mellem bogført værdi og dagsværdi skal straks udgiftsføres. Cand. merc. aud. Tage Rasmussen 26 9