Aktier AktiePilen USA Dow Jones flirter med niveauet 20.000 Dow Jones +0,46% Nasdaq +0,49% S&P 500 +0,36% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Nike, Caterpillar, Goldman Merck, Cisco, Johnson & Sachs Johnson S&P 500 Sektorer Financials, Consumer Discretionary, Industrials Consumer Staples, Energy, Health Care De 3 toneangivende amerikanske aktieindeks lukkede tirsdag alle med nye stigninger. I mangel af relevante nøgletal og kun få regnskaber, var handelsdagen præget af et forholdsvis begrænset nyhedsflow og en lavere omsætning end normalt. Finansaktierne var tirsdag nok engang blandt de mest efterspurgte. Gruppen af banker i S&P 500 er nu steget 22% siden valget den 8 november. 8 ud af 11 delsektorer i S&P 500 sluttede tirsdag højere. VIX-indekset faldt 2,2% til 11,45 Amerikanske Praxair(-3,8%) kunne tirsdag annoncere opkøbet af tyske Linde for 35 mia. USD efter lange forhandlinger. De to selskaber vil ved sammenlægningen blive verdens største leverandør af industrigasser. Q2 regnskabet fra Darden Restaurants(+0,1%) viste en indtjening pr. aktie på 0,64 USD hvilket var helt på linie med forventningen. Omsætningen på 1,64 mia. USD var marginal lavere end konsensusforventningen på 1,65 mia. USD. Selskabet gentog i forbindelse med regnskabet helårsforventningen om en indtjening pr. aktie i intervallet 3,87-3,97 USD. Ifølge Wall Street Journal forhandler Apple(+0,3%) med den indiske regering om opstart af lokal produktion i det folkerige land, hvor Apple kun har en 2% markedsandel. Bank of America(+1%) indgik tirsdag en endelig aftale om salget af MBNA(engelsk kreditkortselskab) til Lloyds. Alcoa(+3%) var I tirsdagens handelssession understøttet af en ny analyse fra Maquarie. Analytikeren Anthony Young hæver således anbefalingen til Outperform fra tidligere Neutral. Kursmålet justeres samtidigt op til 39 USD fra før 30 USD. Fødevareproducenten General Mills(-2,6%) rapportrede tirsdag et skuffende resultat for selskabets Q2. Omsætningen i kvartalet faldt med 7% til 4,11 mia. USD, hvilket var mere end analytikernes forventning om en omsætning på 4,22 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie blev på 0,85 USD hvilket var en spids under konsensus på 0,86 USD pr. aktie. Selskabet begrunder den svagere omsætning med mindre efterspørgsel efter nogle af selskabets morgenmadsprodukter og herunder specielt yoghurt. AMD(+5,1%) var blandt de mest stigende aktier tirsdag. En opjustering af anbefaling til Buy hos Mizuho medførte en pæn købsinteresse igennem hele handelssessionen. Allergan(-0,6%) offentliggjorde tirsdag købet af Lifecell Corporation for 2,9 mia. USD. Q4 regnskabet fra Carnival Corp(+2,3%) viste en omsætning på 3,94 mia. USD hvilket var en spids over forventningen på 3,92 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie på 0,67 USD var hele 15% Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 claus-s@ 21-12-2016 06:04:10 1/5
bedre end konsensusforventningen på 0,58 USD pr. aktie. Selskabet guider for en indtjening pr. aktie i 2017 på 3,30-3,60 USD pr. aktie hvilket er under analytikergennemsnittet på 3,71 USD pr. aktie. Selskabet forklarer selv de lidt lavere forventninger med øgede omkostninger til brændstof og valutamodvind. Den canadiske mobiltelefonkoncern Blackberry(+1%) opjusterede tirsdag ved fremlæggelsen af tredje kvartalsregnskabet forventningerne til det forskudte regnskabsår 2016/2017. Q3 regnskabet viste en indtjening på 0,02 USD pr. aktie mod et forventet tab på 0,01 USD pr. aktie hos analytikerne. For hele året forventer selskabet nu et overskud, mens den tidligere prognose var et resultat på 0 til -0,05 USD pr. aktie. Goldman Sachs løftede tirsdag deres kursmål på Nvidia(+3,5%) med 40% til 129 USD fra før 92 USD. I eftermarkedet præsenterede sportsudstyrsproducenten Nike(+1,9%) og pakketransportselskabet FedEx(+0,6%) regnskab. Q2 regnskabet fra Nike viste en indtjening pr. aktie på 0,50 USD mod forventet 0,43 USD pr. aktie. Omvendt skuffede FedEx med en indtjening pr. aktie i deres Q2 på 2,80 USD mod forventet 2,91 USD pr. aktie hos analytikerne. FedEx faldt 3,2% i eftermarkedet mens Nike steg 1,9%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Paychex Inc Bed Bath & Beyond Inc Red Hat Inc Micron Technology Inc 0,56 USD 0,98 USD 0,58 USD 0,26 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Existing Home Sales 16:00 Existing Home Sales MoM 5,50m -1,8% Asien Lav omsætning i svagt stigende marked Nikkei (08.00) -0,27% Hang Seng (08.00) +0,60% Shanghai (03.00) +0,83% De asiatiske børser følger onsdag morgen op på stigningerne på Wall Street tirsdag aften og handler overvejende i positivt territorium. Det brede MSCI Asia Pacific Index stiger i skrivende stund 0,2%. Det japanske marked er dog efter en positiv start vendt rundt og handler nu i et mindre minus, hvilket tilskrives teknik da Nikkei 225 tidligere i handelssessionen nåede et nyt year high. Selskabsspecifikt er det onsdag morgen meget tyndt med nyheder. Julefreden har lagt sig over markedet og omsætningen er lav. Der er onsdag ikke offentliggjort nogle væsentlige nøgletal i regionen. Europa Darzalex salg viser fremgang Future Point Procent Dax 11.459-0,1% Euro Stoxx 50 3263-0,1% Dow Jones 19.908 +0,1% S&P 500 2265,75-0,1% Nasdaq 4956,25 +0,1% 2/5
Olie (Nymex) 53,56 +0,5% Copper 5502 +0,1% Guld 1136,65 +0,4% Euro-Bund 163,08 +0,1% Vi forventer en rolig start på onsdagens handel på de europæiske børser. Julefreden er så småt ved at sænke sig over markedet som også i dag må forventes at være forholdsvis nyhedsfattig og præget af lavere volume. På nøgletalsfronten vil der først være relevante tal i eftermiddag kl. 16.00 Cevian Capital har sent tirsdag meddelt, at de har nedbragt deres ejerandel i Danske Bank til under 5% og således ikke længere er storaktionær i Danske Bank. Der er onsdag morgen blevet offentliggjort salgstal for Genmab s Darzalex salg i USA for november måned. Opgørelsen viser et salg på 50,5 mio. USD hvilket er en 8% stigning fra oktober måned. A.P. Møller-Mærsk fik sidst på dagen tirsdag sænket deres kreditvurdering af Moody s. Kreditvurderingsgiganten varslede allerede i slutningen af september, at kreditvurderingen af Mærsk var til eftersyn med henblik på en mulig sænkning, fordi diversiteten i selskabet bliver mindre med opdelingen i 2. divisioner(energi og Transport). Ratingen lyder nu på Baa2 mod tidligere Baa1. Ifølge en amerikansk dommer har Volkswagen indgået et forlig om deres 3,0 liter dieselbiler. Forliget betyder at selskabet skal tilbagekøbe eller yde erstatning for omkring 80.000 forurenende 3,0 liter diesel VW, Porsche og Audi. Coloplast meddeler at selskabet har modtaget myndighedsgodkendelsen vedrørende selskabets opkøb af amerikanske Comfort Medical. Coloplast har betalt 160 mio. USD for selskabet. Franske Vivendi har øget ejerandelen i italienske Mediaset til 25,75%. Den svenske stat meddeler at de har indstillet planen om at opføre den 2,5 GW store vindpark Blekinge Offshore. Vindparken var estimeret til en investering på 50 mia. SEK. Dong Energy har ikke haft dette projekt på deres target-liste. Per Aarsleff er aktuel med selskabet forskudte Q4 regnskab i dag. Det norske finanstilsyn fastsætter et kapitalkrav på 3% samt at de systematiske banker skal have en ekstra kapitalbuffer på 1%. Vimpelcom vil reducere antallet af ansatte på hovedkontoret med 20%. UBS hæver hertil morgen både Statoil og BP til Køb fra tidligere Neutral. Det forskudte Q1 regnskab fra svenske KappAhl viser at EBIT stiger 23% til 144 mio. SEK hvilket er pænt højere end konsensus på 131 mio. SEK. Regnskabet viser at KappAhl vinder markedsandele. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Accenture PLC - Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Consumer Confidence (EC) -6,0 3/5
Op og nedjustering Kinnevik: Goldman Sachs sænker til Neutral fra Buy Statoil: UBS hæver til Buy fra Neutral Dagens Teknik Det tyske Dax indeks bevægede sig i tirsdagens handelssession med små skridt lidt højere op i en forholdsvis nyhedsfattig handel hvor volumen igen var begrænset. Indekset testede igen modstandsområdet mellem 11.430 og 11.452 og denne gang med succes. Med en RSI på 77,5 venter vi dog fortsat en konsolidering inden næste optur for alvor kan begynde. I opadgående retning er der såfremt bruddet af 11.430-11.452 bekræftes fokus på 11.800 I nedadgående retning er det værd at holde øje med gappet 11.245-11.267, som kan blive lukket i konsolideringsfasen. Modstand: 11500, 11670, 11800 (Flere toppe fra juli 2015) Støtte: 11357, 11267, 11245, 11140, 11000, 10874, 10827 Vidste du at selskabet Goal Forward Holdings, som steg med 1.500% ved deres IPO-notering på børsen i Hong Kong, nu handler 21% lavere end udbudsprisen. 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5