Delårsrapport for 9. august som forventet. Helårsforventningerne til organisk salgsvækst og overskudsgrad fastholdes forløb planmæssigt. Den organiske salgsvækst var 6% (5% i danske kroner, 6% i lokal valuta) i forhold til. Bruttomarginen steg 0,7 procentpoint. Resultat af primær drift steg 7%, og overskudsgraden var 24,6%, en stigning på 0,4 procentpoint i forhold til. Helårsforventningerne for justeres for den ugunstige udvikling i valutakurserne siden seneste forventningsudmelding og for en positiv effekt af en lavere effektiv skatteprocent. Salgsvæksten i danske kroner forventes nu at blive 5-7%, væksten i resultat af primær drift 4-6% og væksten i årets resultat 7-9%. Herudover forventes lavere nettoinvesteringer før opkøb, 900-1.000 mio. kr., og frie pengestrømme før opkøb opjusteres til ca. 1.700 mio. kr. Realiseret 2 kvt. 2 kvt. Salg, mio. kr. 5.870 5.585 Forventninger til 9. august* Forventninger til 25. april Salgsvækst, danske kr. 5% 7% 5-7% 5-8% Salgsvækst, lokal valuta 6% 3% 5-8% 5-8% Salgsvækst, organisk 6% 3% 5-8% 5-8% Bruttomargin 57,7% 57,0% Res. af primær drift, mio. kr. 1.443 1.354 Vækst i res. af primær drift 7% 12% 4-6% 4-7% Overskudsgrad 24,6% 24,2% ~24% ~24% Periodens resultat, mio. kr. 1.070 1.003 Vækst i periodens resultat 7% 6% 7-9% 6-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. 352 518 900-1.000 ~1.100 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. 660 721 ~1.700 ~1.650 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 19,3% 20,4% 19-20% 19-20% Gns. USD/DKK 568 573 563 571 EPS, DKK 3,41 3,18 EPS (udvandet), DKK 3,37 3,14 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 8. august for resten af. Novozymes' adm. direktør Peder Holk Nielsen har følgende kommentarer til resultaterne: Årets første seks måneder forløb som forventet. Salget og indtjeningen steg i løbet af halvåret, og vi er godt på vej til at indfri vores forventninger til den organiske salgsvækst og til overskudsgraden for året som helhed. Vi arbejder hårdt på vores strategiske prioriteter, nemlig at fremme innovation i forretningen og opbygge vores vækstplatforme, og jeg er glad for at kunne notere fremskridt på begge disse områder. I har vi lanceret ny og spændende teknologi til vores kunder inden for bioenergi og vaskemidler, vi har foretaget et opkøb inden for BioAg, og inden for biomasseomdannelse blev de første kommercielle volumener ethanol leveret fra Beta Renewables og verdens første fabrik til omdannelse af biomasse i kommerciel skala." Selskabsmeddelelse nr. 21, Side 1 af 16 Novozymes A/S Investor Relations CVR-nr.: 10 00 71 27-10756-01 Krogshøjvej 36 2880 Bagsværd Danmark Telefon: +45 4446 0000 E-mail: novozymesir@novozymes.com Internet: www.novozymes.com
Delårsrapport for Salg pr. industri Det samlede salg steg 5% i danske kroner og 6% i lokal valuta og organisk Det samlede salg i var 5.870 mio. kr., en stigning på 5% i forhold til 1. halvår. Valutakurserne påvirkede salget i negativ retning, og salget i lokal valuta steg 6%. Opkøb havde en svagt positiv effekt på salgsvæksten, og salget steg 6% organisk, primært som følge af en positiv udvikling i salget til vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien. Salg i mio. kr. & vækstrater Vaskemidler 2,078 1,962 +6% / +7% Føde- og drikkevarer 1,571 1,543 +2% / +3% Landbrug og foder 949 835 +14% / +15% Bioenergi Tekniske og farma 399 361 873 884 +11% / +12% (1)% / +0% 2 kvt. 2 kvt. Vækst i DKK / Vækst i LCY Salgets fordeling 7% Vaskemidler 15% 35% Føde- og drikkevarer Landbrug og foder 16% Bioenergi 27% Tekniske og farma Vaskemidler steg 6% i danske kroner Føde- og drikkevarer steg 2% i danske kroner Landbrug og foder steg 14% i danske kroner Salget til vaskemiddelindustrien steg 6% i danske kroner og 7% i lokal valuta i forhold til. Salgsvæksten skyldes den fortsat øgede penetration af enzymer i vaskemidler med henblik på at øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Salget til nye vækstmarkeder var fortsat en væsentlig bidragyder til salgsvæksten. Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 2% i danske kroner og 3% i lokal valuta i forhold til. Salget til fremstilling af sunde fødevarer og til stivelsesomdannelse bidrog mest til væksten. Salget til bageriindustrien blev øget hen imod slutningen af perioden, men var stadig lavere end i. Salget til landbrugs- og foderindustrien steg 14% i danske kroner og 15% i lokal valuta i forhold til. Organisk steg salget 13% i perioden. Salget til bæredygtigt landbrug (BioAg) steg kraftigt og var den største bidragyder til væksten inden for dette salgsområde. BioAg-salget har i sæsonens løb udviklet sig godt i alle større regioner på den nordlige halvkugle. Der var en positiv udvikling i salget til foderindustrien som følge af de fortsat gode resultater for enzymløsningen RONOZYME ProAct. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 2 af 16
Delårsrapport for Bioenergi faldt 1% i danske kroner Salget til bioenergiindustrien faldt 1% i danske kroner og var uændret i lokal valuta i forhold til. Organisk faldt salget ligeledes 1% i perioden. Produktionen af ethanol i USA er af den amerikanske Energy Information Administration anslået til at være faldet 7% i løbet af halvåret i forhold til samme periode sidste år. I 1. kvartal faldt produktionen 12%, og i 2. kvartal vurderes produktionen at være faldet 2% i forhold til samme perioder sidste år. Salget til bioenergiindustrien var gunstigt påvirket af den fortsat positive udvikling i salget af enzymløsningen Novozymes Avantec, som blev lanceret i slutningen af. Avantec har udviklet sig efter planen og har fået et solidt fodfæste på markedet. I slutningen af 2. kvartal lancerede Novozymes to nye enzymløsninger. Bidraget til salget fra disse to nylanceringer var uvæsentligt i perioden. Tekniske og farma steg 11% i danske kroner Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 11% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til. Organisk steg salget 9% i forhold til samme periode sidste år. Salgsvæksten var gunstigt påvirket af en positiv udvikling inden for enzymsalget til tekstilproduktion og på farmaområdet. Inden for sidstnævnte oplevede Novozymes en stigning i salget af enzymer til farmaproduktion samt en god underliggende udvikling i albuminforretningen. Salget af hyaluronsyre forblev på et lavt niveau igennem. Geografisk fordeling af salget 7% / 13% 9% 10% / 11% Europa/MEA 6% / 8% 19% 37% Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika (1)% / +0% 35% Vækst i DKK / Vækst I LCY 10% salgsvækst i danske kroner i Europa/MEA 1% salgsnedgang i danske kroner i Nordamerika 6% salgsvækst i danske kroner i Asien 7% salgsvækst i danske kroner i Latinamerika Salget i Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) steg 10% i danske kroner og 11% i lokal valuta i forhold til. Den kraftige stigning skyldes især øget salg til vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien, mens salget til føde- og drikkevareindustrien var lavere i perioden. Salget i Nordamerika faldt 1% i danske kroner og var uændret i lokal valuta i forhold til 1. halvår. Salget til landbrugs- og foderindustrien samt til føde- og drikkevareindustrien bidrog positivt til udviklingen, mens salget til vaskmiddelindustrien samt til de tekniske industrier og farmaindustrien havde den største negative effekt. Salget i Asien steg 6% i danske kroner og 8% i lokal valuta i forhold til. Salget til vaskemiddel- samt føde- og drikkevareindustrien bidrog mest til den positive udvikling i perioden, mens salget til bioenergiindustrien var lavere i perioden. Salget i Latinamerika steg 7% i danske kroner og 13% i lokal valuta i forhold til. Alle forretningsområder bidrog positivt til salgsvæksten med vaskemiddel- samt føde- og drikkevareindustrien som de største bidragydere. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 3 af 16
Delårsrapport for Omkostninger, andre driftsindtægter og resultat af primær drift De samlede omkostninger steg 4% Bruttoresultatet steg 6% R&D udgør 13% af salget De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, var 4.430 mio. kr., en stigning på 4% i forhold til. Stigningen skyldes højere produktions-, salgs- og distributionsomkostninger, herunder omkostninger til forretningsudvikling. Produktionsomkostningerne steg 3% til 2.483 mio. kr. i forhold til. Stigningen skyldes et højere aktivitetsniveau, et højere omkostningsgrundlag som følge af opkøb samt højere omkostninger relateret til den nye enzymfabrik i Nebraska, USA. De højere omkostninger blev dog delvist opvejet af fortsatte produktivitetsforbedringer og gunstige ændringer i produktmikset, hvilket resulterede i en stigning i bruttoresultatet på 6% og en stigning på 0,7 procentpoint i bruttomarginen i forhold til samme periode sidste år. Bruttomarginen endte således på 57,7%. Andre driftsomkostninger var 1.947 mio. kr., en stigning på 4% i forhold til, hvilket især skyldes højere salgs- og distributionsomkostninger samt omkostninger i forbindelse med opkøb. Andre driftsomkostninger set i forhold til salget var uændret 33%. Omkostninger til salg og distribution steg 8% og udgjorde 13% af salget Omkostninger til forskning og udvikling steg 1% og udgjorde 13% af salget Omkostninger til administration steg 2% og udgjorde 7% af salget Andre driftsindtægter faldt fra 47 mio. kr. i til 3 mio. kr. i samme periode i år som følge af lavere milepælsbetalinger inden for Tekniske og farma samt tidsforskydninger i disse. 7% vækst i resultat af primær drift Overskudsgrad 24,6% Bruttomargin 57,7%, en stigning på 0,7 procentpoint Nettofinansomkostninger 102 mio. kr. Afskrivninger og amortiseringer var 367 mio. kr. i, en stigning på 5% i forhold til samme periode sidste år. Resultat af primær drift steg 7% til 1.443 mio. kr., en stigning fra 1.354 mio. kr. i 1. halvår. Overskudsgraden var 24,6%, en stigning på 0,4 procentpoint fra 24,2% i samme periode sidste år. Stigningen skyldes højere bruttomargin og en positiv udvikling i andre driftsomkostninger i forhold til salget, hvilket mere end opvejede faldet i andre driftsindtægter og den negative effekt af valutakurser og opkøb. Nettofinansposter og årets resultat Nettofinansomkostningerne var 102 mio. kr. i mod 60 mio. kr. i samme periode sidste år. Stigningen skyldes hovedsagelig en stigning i andre finansielle omkostninger på 28 mio. kr. og en nettogevinst på valutasikring/omvurdering på 9 mio. kr. Stigningen i andre finansomkostninger skyldes hovedsagelig højere omkostninger i forbindelse med Stock Appreciation Rights (SAR) til medarbejdere. Nettorenteomkostningerne var 23 mio. kr., en stigning på 5 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Resultat før skat var 1.341 mio. kr., en stigning på 4% fra 1.294 mio. kr. i samme periode. Effektiv skatteprocent 20,2 Den effektive skatteprocent i var 20,2 mod 22,5 i samme periode sidste år. Den effektive skatteprocent var fortsat positivt påvirket af udnyttelsen af den i 2010 opnåede U.S. Advanced Energy Manufacturing tax credit relateret til den nye fabrik i Nebraska. Den effektive skatteprocent var i ligeledes positivt påvirket af effekten af udskudt skat som følge af indførelsen af nye, lavere selskabsskatterater i Danmark, som vil blive reduceret gradvist fra de nuværende 25% til 22% i 2016. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 4 af 16
Delårsrapport for Periodens resultat steg 7% Periodens resultat var 1.070 mio. kr., en stigning på 7% i forhold til. Stigningen i resultat af primær drift og faldet i den effektive skatteprocent havde en positiv virkning på periodens resultat, mens de højere nettofinansomkostninger havde en negativ virkning. Pengestrømme og balance Frie pengestrømme fra driften 1.012 mio. kr. Nettoinvesteringer før opkøb 352 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb 660 mio. kr. Egenkapitalandel 63% Pengestrømme fra driften var 1.012 mio. kr. i mod 1.239 mio. kr. i samme periode sidste år. Faldet skyldes primært en højere nettodriftskapital og højere selskabsskat i perioden. Stigningen i nettodriftskapital skyldes primært tidsforskydninger. De ændrede ordre- og betalingsbetingelser i vores "early-order"-program inden for BioAg-området havde en negativ effekt på nettodriftskapitalen i, omend i mindre grad end efter 1. kvartal. Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde 352 mio. kr. mod 518 mio. kr. i. Frie pengestrømme før opkøb var 660 mio. kr. i perioden, et fald fra 721 mio. kr. i 1. halvår. Faldet skyldes primært lavere pengestrømme fra driften, som dog delvist blev opvejet af lavere nettoinvesteringer før opkøb. Egenkapitalen udgjorde 10.059 mio. kr. pr. 30. juni, en stigning på 5% fra 9.568 mio. kr. ultimo. Egenkapitalen blev forøget med periodens totalindkomst og salg af egne aktier, hvilket dog delvist blev opvejet af udbetalt udbytte. Egenkapitalen udgjorde 63% af balancen, uændret i forhold til ultimo. Pr. 30. juni var den nettorentebærende gæld 1.888 mio. kr. mod 1.430 mio. kr. ultimo. Hovedårsagerne til stigningen i den nettorentebærende gæld var udbyttebetaling på 690 mio. kr. i marts og opkøb af Iogen Bio-Products i februar og TJ Technologies i juni til et samlet beløb på 567 mio. kr. Nettorentebærende gæld/egenkapital-andelen var 19% pr. 30. juni, en stigning fra 15% pr. 31. december. Afkast af investeret kapital 19,3% Egne aktier udgør 1,8% af aktiekapitalen Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 19,3% mod 20,4% i. Det lavere afkast skyldes den væsentlige stigning i investeret kapital som følge af opkøb, mens det højere resultat for perioden havde en positiv effekt på ROIC. Den 30. juni var beholdningen af egne B-aktier 5,77 mio. stk., svarende til 1,8% af aktiekapitalen, som følge af reduktionen i B-aktiekapitalen gennem annullering af 5,3 mio. B-aktier den 5. april, jf. Selskabsmeddelelse nr. 17,. Bæredygtighed Forbedret CO 2 -effektivitet, nedgang i vandog energieffektivitet 6.149 medarbejdere I forhold til samme periode sidste år var der en svag nedgang i Novozymes' vand- og energieffektivitet, mens CO 2 -effektiviteten steg i. Faldet i vand- og energieffektivitet skyldes dels ændringer i produktmiks, dels at fabrikken i Blair, Nebraska, nu indgår i de globale forsyningsaktiviteter og er i gang med at øge produktionen. 2 kvt. 2 kvt. -mål Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 31% 33% 35% Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 36% 37% 42% CO 2-effektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 53% 52% >50% Væsentlige spild - - Antal arbejdsulykker med dødelig udgang - 1 Arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 1,9 1,7 <3,0 Antal medarbejdere pr. 30. juni 6.149 5.936 Personaleomsætning 7,6% 8,5% >4% - <9% Fravær 1,9% 1,9% <3% Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 5 af 16
Delårsrapport for Forventninger til Forventninger til 9. august* Forventninger til 25. april Forventninger til 21. januar** Salgsvækst, danske kr. 5-7% 5-8% 4-7% Salgsvækst, lokal valuta 5-8% 5-8% 5-8% Salgsvækst, organisk 5-8% 5-8% 5-8% Vækst i res. af primær drift 4-6% 4-7% 4-7% Overskudsgrad ~24% ~24% ~24% Vækst i periodens resultat 7-9% 6-9% 6-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. 900-1.000 ~1.100 ~1.100 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. ~1.700 ~1.650 ~1.650 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 19-20% 19-20% ~20% 5-8% salgsvækst organisk og i lokal valuta 5-7% salgsvækst i danske kroner Gns. USD/DKK 563 571 560 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 8. august for resten af. ** Afkast af investeret kapital blev justeret til 19-20% i forbindelse med opkøbet af Iogen Bio-Products (Selskabsmeddelelse Nr. 4, ). Helårsforventningen til salgsvæksten både i lokal valuta og organisk fastholdes på 5-8%. Salgsvæksten i danske kroner baseret på valutakurserne den 8. august forventes nu at blive 5-7% mod 5-8% i sidste udmelding. Novozymes forventer et positivt bidrag til salgsvæksten fra alle fem salgsområder med størst bidrag fra Vaskemidler samt Landbrug og foder. Helårsforventningerne til salget er fortsat baseret på antagelsen om, at den amerikanske bioethanolproduktion vil ligge på omtrent samme niveau som i, og at penetrationen af den nyligt lancerede enzymløsning Avantec vil øge Novozymes' salg til bioenergiindustrien. Den 28. juni fuldendte Novozymes opkøbet af den USA-baserede BioAg-virksomhed TJ Technologies Inc. Opkøbet forventes ikke at bidrage væsentligt til salgsvæksten og forventes at have en svagt negativ effekt på resultat af primær drift i. Dette er indeholdt i helårsforventningerne. Opkøbet af Natural Industries, Inc. i november forventes fortsat at have en svagt positiv effekt på salgsvæksten i, både i lokal valuta og danske kroner. 4-6% stigning i resultat af primær drift Overskudsgrad ca. 24% 7-9% vækst i periodens resultat Nettoinvesteringer 900-1.000 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb ca. 1.700 mio. kr. Opkøbet af Iogen Bio-Products i februar forventes fortsat at øge salgsvæksten i med ca. 0,5 procentpoint og have en svagt negativ effekt på resultat af primær drift. Resultat af primær drift i danske kroner forventes nu at stige 4-6% mod tidligere forventet 4-7% som følge af den negative udvikling i en række valutakurser, herunder dollaren, kombineret med den forventede svagt negative effekt af opkøbet af TJ Technologies og Iogen Bio-Products. På trods af den negative effekt af den ugunstige udvikling i valutakurserne og opkøbet af TJ Technologies fastholdes forventningen til overskudsgrad på ca. 24% for. Forventningen til årets resultat opjusteres til 7-9% fra tidligere 6-9% som følge af indførelsen af nye, lavere selskabsskatterater i Danmark. Hele den forventede USDeksponering for er afdækket på 5,63 DKK/USD mod 5,70 i. Ca. 75% af den forventede USD-eksponering er nu afdækket på 5,79 DKK/USD for 2014. For forventer Novozymes nu nettoinvesteringer på 900-1.000 mio. kr. mod ca. 1.100 mio. kr. i seneste udmelding. Faldet skyldes tidsforskydning i investeringsprojekter. Frie pengestrømme før opkøb forventes nu at blive ca. 1.700 mio. kr. mod tidligere 1.650 mio. kr., idet der forventes lavere nettoinvesteringer, delvist opvejet af den negative effekt Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 6 af 16
Delårsrapport for af lavere valutakurser og forventningerne om en svagt stigende nettodriftskapital i. Afkast af investeret kapital 19-20% Afkast af investeret kapital forventes fortsat at blive 19-20%. Heri er indregnet effekten af den højere investerede kapital som følge af opkøbet af TJ Technologies i juni. Forventningerne er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 8. august. (Kr.) EUR USD JPY CNY Gennemsnitskurs for 744 579 7,27 91,82 Gennemsnitskurs for 2 kvt. 746 568 5,95 91,72 Noteringskurs 8. august 746 573 5,76 92,78 Estimeret gennemsnitskurs for * 746 563 5,87 91,46 Udvikling i estimeret kurs for i forhold til gennemsnitskurs 0% (3)% (19)% 0% * Estimeret gennemsnitskurs beregnes som gns.kurs år til dato kombineret med noteringskursen 8. august for resten af året. Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med 60-80 mio. kr. på årsbasis. Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er også inkluderet i forventningerne for : Muliggøre en reduktion i CO 2 -udledningen på 50 mio. tons gennem anvendelse af Novozymes' produkter Forbedre energieffektiviteten med 42% i forhold til 2005 Fastholde CO 2 -effektiviteten på over 50% i forhold til 2005 Forbedre vandeffektiviteten med 35% i forhold til 2005 IAS 34 Regnskabspraksis Delårsrapporten for er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten for følger samme regnskabspraksis som koncernregnskabet for med undtagelse af alle nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger (IFRS'er), som er godkendt af EU, og som er trådt i kraft for regnskabsår, der begynder 1. januar. Disse IFRS'er har ikke haft nogen væsentlig virkning på koncernens delårsrapport. Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Kontaktinformation Presse og medier: René Tronborg (DK) Tlf.: +45 3077 2274 retr@novozymes.com Paige Donnelly (USA) Tlf.: +1 919 218 4501 pagd@novozymes.com Investor Relations: Thomas Bomhoff (DK) Tlf.: +45 3077 1226 tsbm@novozymes.com Martin Riise (USA) Tlf.: +1 919 649 2565 mrsn@novozymes.com Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 7 af 16
Delårsrapport for Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt den ureviderede delårsrapport for for Novozymes A/S. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (som godkendt af EU) samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til årsregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, er tilstrækkelige, samt at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for. Bagsværd, 9. august Direktionen Peder Holk Nielsen Adm. direktør Benny D. Loft Per Falholt Andrew Fordyce Thomas Nagy Thomas Videbæk Bestyrelsen Henrik Gürtler Formand Kurt Anker Nielsen Næstformand Mathias Uhlén Anders Hentze Knudsen Lars Bo Køppler Lena Bech Holskov Lena Olving Agnete Raaschou-Nielsen Jørgen Buhl Rasmussen Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 8 af 16
Delårsrapport for Bilag Bilag 1 Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 1.2 Resultatopgørelse Bilag 2 Bilag 3 Bilag 4 1.3 Totalindkomstopgørelse Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi Pengestrømsopgørelse Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalopgørelse Bilag 5 Foreløbig åbningsbalance, TJ Technologies Bilag 6 Nye produkter lanceret i Bilag 7 Bilag 8 Selskabsmeddelelser for (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) Finansiel kalender Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 9 af 16
Delårsrapport for Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal (Mio. kr.) % ændring % ændring Omsætning 5.870 5.585 5% 3.025 2.851 6% Bruttoresultat 3.387 3.182 6% 1.732 1.604 8% Bruttomargin 57,7% 57,0% 57,3% 56,3% Resultat af primær drift før af-/nedskrivninger 1.810 1.705 6% 926 850 9% Overskudsgrad (EBITDA) 30,8% 30,5% 30,6% 29,8% Resultat af primær drift (EBIT) 1.443 1.354 7% 734 674 9% Overskudsgrad (EBIT) 24,6% 24,2% 24,3% 23,6% Finansielle poster, netto (102) (60) (54) (38) Resultat før skat 1.341 1.294 4% 680 636 7% Skat 271 291 (7)% 124 143 (13)% Periodens resultat 1.070 1.003 7% 556 493 13% Resultat pr. aktie a 2 kr. 3,41 3,18 7% 1,77 1,56 13% Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 3,37 3,14 7% 1,75 1,55 13% Nettoinvesteringer 352 518 (32)% Frie pengestrømme før opkøb 660 721 (8)% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), inkl. goodwill 19,3% 20,4% Rentebærende gæld, netto 1.888 1.297 46% Egenkapitalandel 62,5% 62,6% Egenkapitalens forrentning 21,8% 22,7% Gæld/egenkapital-andel 18,8% 14,6% Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 10 af 16
Delårsrapport for 1.2 Resultatopgørelse (Mio. kr.) Omsætning 5.870 5.585 3.025 2.851 Produktionsomkostninger 2.483 2.403 1.293 1.247 Bruttoresultat 3.387 3.182 1.732 1.604 Salgs- og distributionsomkostninger 761 705 381 362 Forsknings- og udviklingsomkostninger 776 767 404 397 Administrationsomkostninger 410 403 215 204 Andre driftsindtægter, netto 3 47 2 33 Resultat af primær drift (EBIT) 1.443 1.354 734 674 Finansielle poster, netto (102) (60) (54) (38) Resultat før skat 1.341 1.294 680 636 Skat 271 291 124 143 Årets resultat 1.070 1.003 556 493 Fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S 1.069 1.001 555 491 Minoritetsinteresser 1 2 1 2 Specificering af de finansielle poster Nettovalutagevinst/(tab) (45) (36) (24) (23) Nettorenteudgifter (23) (18) (17) (8) Andre finansielle poster (34) (6) (13) (7) Finansielle poster, netto (102) (60) (54) (38) Resultat pr. aktie a 2 kr. 3,41 3,18 1,77 1,56 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 313,4 315,2 313,8 314,7 Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 3,37 3,14 1,75 1,55 Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 317,1 318,9 317,2 318,2 1.3 Totalindkomstopgørelse (DKK million) Resultat efter skat 1.070 1.003 556 493 Øvrig totalindkomst Valutakursregulering af dattervirksomheder og minoritetsint. (71) 32 (193) 143 Afdækning af fremtidige pengestrømme (7) (73) 21 (138) - heraf overført til finansielle indtægter/omkostninger 21 14 13 14 Skat af afdækning af fremtidige pengestrømme (4) 18 (9) 36 Øvrig totalindkomst efter skat (61) (9) (168) 55 Totalindkomst 1.009 994 388 548 Periodens totalindkomst fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S 1.008 992 387 546 Minoritetsinteresser 1 2 1 2 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 11 af 16
Delårsrapport for Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industrier (Mio. kr.) % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Vaskemidler 2.078 1.962 6 (1) 7 Føde- og drikkevarer 1.571 1.543 2 (1) 3 Bioenergi 873 884 (1) (1) - Landbrug og foder 949 835 14 (1) 15 Tekniske og farma 399 361 11 (1) 12 Omsætning 5.870 5.585 5 (1) 6 (Mio. kr.) % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Vaskemidler 1.065 997 7 (1) 8 Føde- og drikkevarer 809 769 5 (2) 7 Bioenergi 475 452 5 (2) 7 Landbrug og foder 439 408 8 (1) 9 Tekniske og farma 237 225 5 (2) 7 Omsætning 3.025 2.851 6 (2) 8 (Mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 1. kvt. % ændring / Vaskemidler 1.065 1.013 976 1.035 997 965 7 Føde- og drikkevarer 809 762 806 837 769 774 5 Bioenergi 475 398 440 424 452 432 5 Landbrug og foder 439 510 430 352 408 427 8 Tekniske og farma 237 162 159 190 225 136 5 Omsætning 3.025 2.845 2.811 2.838 2.851 2.734 6 2.2 Geografi (Mio. kr.) % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika 2.167 1.968 10 (1) 11 Nordamerika 2.028 2.039 (1) (1) - Asien & Oceanien 1.123 1.063 6 (2) 8 Latinamerika 552 515 7 (6) 13 Omsætning 5.870 5.585 5 (1) 6 (Mio. kr.) % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika 1.100 971 13 (1) 14 Nordamerika 1.051 1.049 - (2) 2 Asien & Oceanien 576 551 5 (2) 7 Latinamerika 298 280 6 (4) 10 Omsætning 3.025 2.851 6 (2) 8 (Mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 1. kvt. % ændring / Europa, Mellemøsten & Afrika 1.100 1.067 1.129 1.041 971 997 13 Nordamerika 1.051 977 823 854 1.049 990 - Asien & Oceanien 576 547 556 581 551 512 5 Latinamerika 298 254 303 362 280 235 6 Omsætning 3.025 2.845 2.811 2.838 2.851 2.734 6 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 12 af 16
Delårsrapport for Bilag 3: Pengestrømsopgørelse (DKK million) Resultat efter skat 1.070 1.003 Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt 807 780 Betalt selskabsskat (269) (195) Renteindbetalinger 1 8 Renteudbetalinger (33) (38) Pengestrømme før ændring i driftskapital 1.576 1.558 Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (276) (174) (Stigning)/fald i varebeholdninger (106) 5 Stigning/(fald) i varekreditorer mv. (176) (152) Stigning/(fald) i valutaregulering på driftskapital (6) 2 Pengestrømme fra driftsaktivitet 1.012 1.239 Investeringer Køb af immaterielle aktiver (12) (15) Køb af materielle aktiver 2 - Salg af materielle aktiver (342) (503) Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. opkøbsaktivitet (352) (518) Frie pengestrømme før opkøb 660 721 Køb af aktiviteter og selskaber (567) - Frie pengestrømme efter opkøb 93 721 Finansiering Lånoptagelse 261 - Afdrag på lånoptagelse (3) (92) Køb af egne aktier - (500) Salg af egne aktier 144 127 Betalt udbytte (690) (600) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (288) (1.065) Nettopengestrømme (195) (344) Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver (11) 3 Likviditetsforskydning, netto (206) (341) Likvide reserver pr. 1. januar 330 624 Likvide reserver pr. 30. juni 124 283 Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde 4.119 mio. kr. pr. 30. juni. Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 13 af 16
Delårsrapport for Bilag 4: Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance Aktiver (Mio. kr.) 30. juni 30. juni 31. dec. Færdiggjorte it-udviklingsprojekter 58 26 40 Erhvervede patenter, licenser og knowhow 2.175 1.237 1.759 Goodwill 902 834 811 It-udviklingsprojekter under udførelse 46 53 62 Immaterielle aktiver 3.181 2.150 2.672 Grunde og bygninger 2.561 2.201 2.619 Produktionsanlæg og maskiner 3.331 2.384 3.313 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 467 406 475 Materielle aktiver under opførelse 879 1.881 677 Materielle aktiver 7.238 6.872 7.084 Udskudte skatteaktiver 218 303 224 Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 0 7 0 Investering i associeret virksomhed 48-52 Andre tilgodehavender 152-191 Langfristede aktiver 10.837 9.332 10.223 Råvarer og hjælpematerialer 274 257 273 Varer under fremstilling 412 346 399 Fremstillede færdigvarer 1.292 1.125 1.136 Varebeholdninger 1.978 1.728 1.808 Tilgodehavender fra salg 2.331 2.043 2.080 Tilgodehavende skat 235 326 138 Andre tilgodehavender 311 304 284 Tilgodehavender 2.877 2.673 2.502 Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 14 15 45 Likvide beholdninger 395 415 535 Kortfristede aktiver 5.264 4.831 4.890 Aktiver 16.101 14.163 15.113 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 14 af 16
Delårsrapport for Passiver (Mio. kr.) 30. juni 30. juni 31. dec. Aktiekapital 639 650 650 Andre reserver 371 456 432 Overført overskud 9.035 7.741 8.473 Minoritetsinteresser 14 17 13 Egenkapital 10.059 8.864 9.568 Udskudte skatteforpligtelser 1.110 935 1.036 Hensatte forpligtelser 257 182 140 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 1.718 976 1.723 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 20 63 26 Langfristede forpligtelser 3.105 2.156 2.925 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 565 736 242 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 73 229 44 Hensatte forpligtelser 104 101 90 Leverandører af varer og tjenesteydelser 851 672 1.044 Skyldig skat 189 268 76 Anden gæld 1.155 1.137 1.124 Kortfristede forpligtelser 2.937 3.143 2.620 Forpligtelser 6.042 5.299 5.545 Passiver 16.101 14.163 15.113 4.2 Egenkapitalopgørelse (Mio. kr.) I alt Aktiekapital Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S Penge- Valutakursreguleringeafdækninstrøms- Overført overskud Minoritetsinteresser I alt Egenkapital pr. 1. januar 650 428 4 8.473 9.555 13 9.568 Periodens resultat 1.069 1.069 1 1.070 Øvrig totalindkomst (71) 10 (61) (61) Totalindkomst - (71) 10 1.069 1.008 1 1.009 Salg/køb af egne aktier, netto 144 144 144 Nedskrivning af aktiekapital (11) 11 - - Udbytte (690) (690) - (690) Aktiebaseret aflønning 25 25 25 Skat af egenkapitalposter 3 3 3 Egenkapitalbevægelser (11) (71) 10 562 490 1 491 Egenkapital pr. 30. juni 639 357 14 9.035 10.045 14 10.059 Egenkapital pr. 1. januar 650 498 (33) 7.694 8.809 15 8.824 Periodens resultat 1.001 1.001 1.001 Øvrig totalindkomst 32 (41) - (9) 2 (7) Totalindkomst - 32 (41) 1.001 992 2 994 Salg/køb af egne aktier, netto (373) (373) (373) Udbytte (600) (600) (600) Aktiebaseret aflønning 34 34 34 Skat af egenkapitalposter (15) (15) (15) Egenkapitalbevægelser - 32 (41) 47 38 2 40 Egenkapital pr. 30. juni 650 530 (74) 7.741 8.847 17 8.864 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 15 af 16
Delårsrapport for Bilag 5: Foreløbig åbningsbalance, TJ Technologies (Mio. kr.) Antaget dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser: Immaterielle aktiver eksklusive goodwill 208 Materielle aktiver 8 Lagerbeholdninger 25 Tilgodehavender fra salg og andre tilgodehavender 4 Likvide reserver 27 Hensatte forpligtelser (5) Udskudte skatteforpligtelser (78) Finansielle og andre forpligtelser (8) Overtagne aktiver, netto 181 Købspris: Kontant vederlag 227 Betinget vederlag 23 Købspris i alt 250 Goodwill 69 Den 28. juni opkøbte Novozymes 100% af de stemmeberettigede aktier i TJ Technologies Inc. TJ Technologies Inc. leverer plantevækst-, stresstolerance- og udbyttefremmende biologiske løsninger til nordamerikanske landmænd. Kombinationen af Novozymes' eksisterende BioAg-forretning og TJ Technologies stærke og veldokumenterede portefølje, varemærker og regionale markedsdækning vil styrke Novozymes kommercielle position på vigtige afgrødemarkeder. Goodwill på 69 mio. kr. kan henføres til forventede synergieffekter inden for den eksisterende BioAg-forretning. Goodwillen er ikke skattefradragsberettiget. Købsaftalen indeholder et betinget vederlag på 23 mio. kr., som er betinget af opnåelsen af en række specifikke registreringer og salgsmål, og som er indregnet i den antagede dagsværdi på overtagelsesdagen. Det betingede vederlag vil være på mellem 0 og 34 mio. kr. TJ Technologies' bidrag til salg og resultat i koncernresultatopgørelsen er ubetydelig for perioden. Det ville også have været tilfældet, hvis opkøbet var blevet gennemført pr. 1. januar. Dagsværdien og fordelingen af overtagne aktiver og forpligtelser er foreløbigt opgjort og afventer endelige værdiberegninger. Bilag 6: Nye produkter lanceret i 1. kvt. Novozymes Viscozyme Wheat HT: En varmestabil xylanaseenzymløsning, som effektivt reducerer viskositeten og dermed giver driftsmæssig fleksibilitet, lavere energiforbrug og højere udbytte ved produktion af ethanol på basis af hvede og andre kornsorter Novozymes Olexa : En proteaseenzymløsning, som øger mængden af udvundet majsolie til oprensning i ethanolproduktion og samtidig øger ethanoludbyttet ved at forbedre gærens sundhedstilstand under gæringsprocessen Novozymes Spirizyme Achieve: En enestående saccharificeringsenzymløsning, som forbedrer omdannelsen af dekstriner til glukose til ethanolgæring ved at frigøre fiberbundet stivelse, som ellers er utilgængelig for traditionelle gæringsløsninger Novozymes Blaze Evity 16 L: En flydende proteaseenzymløsning med en ny, borfri stabiliseringsteknologi (DSAA), der giver uovertruffen stabilitet i geler, gel-packs og flydende vaskemidler til maskinopvask Bilag 7: Selskabsmeddelelser for (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) 7. januar Virksomhedskalender 21. januar Ny administrerende direktør i Novozymes: Peder Holk Nielsen 21. januar Koncernregnskab for 31. januar Novozymes køber enzymforretning af canadiske Iogen Corporation 7. februar Valg af medarbejderrepræsentanter til bestyrelsen i Novozymes A/S 22. februar Opkøbet af Iogen Corporations enzymforretning gennemført 28. februar Novozymes A/S ordinær generalforsamling 5. april Nedsættelse af aktiekapital 25. april Delårsrapport for 1. kvartal 30. april Opdateret virksomhedskalender 17. juni Ændring i salgsrapportering 9. august Delårsrapport for Bilag 8: Finansiel kalender 25. oktober Delårsrapport for første 3 kvartaler 21. januar 2014 Koncernregnskab for 26. februar 2014 Ordinær generalforsamling 2014 Novozymes A/S, selskabsmeddelelse nr. 21, Side 16 af 16