Brødrene Hartmann A/S v/ CFO Michael Hedegaard Lyng Finansanalytikerforeningens Virksomhedsdag den 30. maj 2006
Koncerndirektion Asger Domino* Administrerende direktør Per Vinge Frederiksen Koncerndirektør Michael Hedegaard Lyng Koncernfinansdirektør *Asger Domino har opsagt sin stilling 24. maj 2006. Han vil fortsætte i sin stilling, indtil der er fundet en afløser.
Profil En af verdens største producenter af støbepapemballage Grundlagt i 1917 af tre brødre Produktion af støbepapemballage siden 1936 Koncernomsætning 2005: 1,6 mia. kr. 95% af Hartmanns produkter sælges uden for Danmark Ca. 2.300 medarbejdere på verdensplan Noteret på Københavns Fondsbørs siden 1982
Støbepapemballage en bæredygtig forretning Papirmasse Afsværtning Støbning Tørring Efterpresning Print Levering Støbepap er et miljøvenligt materiale velegnet til beskyttelse af varer som f.eks. æg og elektronik Grundmaterialet i støbepap er returpapir, der indsamles, renses og bearbejdes til en ensartet flydende masse Denne masse formes, tørres og presses til emballage i enkle eller komplicerede former, der ofte forsynes med etiket eller tryk Hartmann råder over noget af verdens mest avancerede og effektive udstyr til fremstilling af støbepapemballage
Produktionssteder
Fokus på støbepapemballage til æg, frugt og industriprodukter
Omsætningsfordeling 2005 Geografi (fordeling i %) Produkt (fordeling i %) Vesteuropa 62% Central- og Østeuropa 11% Nordamerika 11% Sydamerika 10% Asien 2% Andet 4% Æg- og frugtemballage 82% Industriemballage 12% Andre aktiviteter 6%
Fokuseret strategi 2005-2007 Fokus på kerneforretningen Identifikation af aktiviteter i Hartmann, der ikke forventes at bidrage tilstrækkeligt til den fremtidige indtjening intet er helligt! Vækst hvis det er forretningsmæssigt fornuftigt Sikre frem for risikable investeringer Regionsopdeling af koncernen Pr. 1. april 2006 er ressourcerne for industri- og ægemballage samlet i de enkelte regioner Den nye struktur styrker produktionen og bindeleddet mellem produktion og salg Ny teknisk organisation Koncernansvarlig teknisk direktør ansat pr. 1. september 2005 Den tekniske organisation skal øge den globale tekniske effektivitet gennem enkle arbejdsprocesser og ny teknologi
Første kvartal i korte træk (beløb i mio. kr.) 1Q 2006 1Q 2005 Hele 2005 Nettoomsætning 422 398 1.569 Primært resultat (EBIT) 8 17 45 Nettoresultat 2 30 27 Koncernens omsætning og resultat udviklede sig samlet set i overensstemmelse med forventningerne. Faldet i det primære resultat kan primært relateres til Sydamerika og Industriemballage. Faldet i nettoresultatet kan relateres til gevinst på 23 mio. kr. ved salg af aktier i 1Q 2005
Fremgang for koncernen via fokus Gennemførelse af Fokuseringsplanen i 2005 Nedlæggelse af Fødevareemballage Reduktion af omkostninger i Europa Frasalg af Skjern Papirfabrik A/S Fremgang i Europa Stigende omsætning på grund af højere priser som følge af et bedre produktmiks og hævede salgspriser EBIT-margin negativt påvirket af stigende energipriser Reduktion af underskuddet i Nordamerika Omsætningen positivt påvirket af kursforholdet mellem CAD og DKK samt gennemførte prisstigninger Tilfredsstillende udvikling i udnyttelsen af kapaciteten
Utilfredsstillende udvikling i to divisioner Industriemballage Resultatet negativt påvirket af indkøring og tilpasning af ny teknologi og nye produkter Organisatoriske ændringer skal styrke forretningsområdet Etablering af mindre satellitproduktion i Kina i 2006 Sydamerika Negativ udvikling i det primære resultat på grund af stærk priskonkurrence Produktionshal i Argentina nedbrændt. Fabrikken er omfattet af forsikringsprogram, der inkluderer driftstab Der arbejdes med at sætte strukturelle tiltag i gang
Corporate Governance anno 2006 Hartmanns bestyrelse har forholdt sig til Fondsbørsens reviderede Corporate Governance anbefalinger Valgperiode på et år: Valgperioden for bestyrelsesmedlemmer nedsættes fra tre til ét år Selvevaluering af bestyrelsens arbejde: Regelmæssig selvevaluering, hvor bestyrelsens arbejde, resultater og sammensætning evalueres Åbenhed om vederlag: Oplysning om de enkelte bestyrelses- og direktionsmedlemmers samlede, specificerede vederlag offentliggøres i årsrapporten
Kursudvikling 2005 Kursudvikling 2005: Omsætning 2005: Antal handler 2005: +46 kr. (+38%) 329 mio. kr. (+43%) 3.626 stk. (+42%)
Hartmann-aktien nøgletal 2005 2004 2003 2002 2001 Resultat pr. aktie (kr.) 8,25-35,92 0,23 6,20 13,64 Indre værdi pr. aktie (kr.) 190 174 208 215 249 Børskurs pr. aktie, ultimo (kr.) 166 120 130 118 125 Udbytte pr. aktie (kr.) 2,50 0,00 0,00 2,00 4,75 Pay-out ratio (%) 31,6 0,0 0,0 33,2 34,3 Cash flow pr. aktie (kr.) 18,55 16,70 24,10 12,70 28,30 Markedsværdi (mio. kr.) 566 409 443 403 426 Børskurs/indre værdi (K/I) 0,9 0,7 0,6 0,5 0,5
Forventninger til 2006 (mio. kr.) Nettoomsætning Primært resultat (EBIT) ekskl. forsikringsdækning Primært resultat (EBIT) inkl. forsikringsdækning Resultat efter skat (EAT) Forventet 2006 1.600-1.650 20-40 70-90 25-35 Realiseret 2005 1.569 45-27 Forventningerne til det primære resultat reduceres med 20 mio. kr. som følge af svage resultater i Sydamerika og Industriemballage samt en stigende negativ effekt af fugleinfluenzaen i begyndelsen af 2. kvartal 2006 Forventningerne til det primære resultat hæves med 30 mio. kr. som følge af den positive effekt fra forsikringsdækningen i Argentina på 50 mio. kr. Forventningerne inkluderer fratrædelsesgodtgørelse til adm. dir. Asger Domino Forventningerne inkluderer ikke omkostninger til omstrukturering i Sydamerika
Yderligere information på www.hartmann.dk