Rapport for 3. kvartal 2006/07 (1. april juni 2007)

Transkript

1 21. august 2007 Rapport for 3. kvartal 2006/07 (1. april juni 2007) InterMail har i 3. kvartal 2006/2007 fortsat integrationen af virksomheden, OP Kuvert, som blev overtaget den 15. januar 2007 for at realisere de planlagte synergier, særligt inden for produktionen. De overtagne aktiviteter udvikler sig bedre end forventet. Inden for Lettershop og Graphic har udviklingen i 3. kvartal været svagere end forventet, og i forbindelse med lederskiftet pågår der nu en reorganisering af de to områder med henblik på at genskabe rentabiliteten. Som følge af den svagere udvikling inden for Lettershop og Graphic og den deraf følgende reorganisering, afholdelse en række engangsomkostninger, bl.a. etableringen af incitamentsordninger, samt omkostninger til restrukturering af Lettershop og Graphic nedjusteres forventningerne til resultat før skat i 2006/07 til ca. 27 mio. kr. mod tidligere forventet mio. kr. Omsætningen blev i 3. kvartal på 136,5 mio. kr. mod 76,1 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06 svarende til en stigning på 79%. Omsætningen fra de tilkøbte aktiviteter i OP-koncernen, (som indgår fra og med 15. januar 2007) udgjorde 66,4 mio. kr. i 3. kvartal. I 1-3. kvartal 2006/07 blev omsætningen på 368,9 mio. kr. (heraf udgjorde omsætningen fra OPkoncernen 130,7 mio. kr.) mod 241,2 mio. kr. sidste år, svarende til en stigning på 53%. Resultatet af primær drift (EBIT) blev i 3. kvartal på 4,3 mio. kr. mod 0,4 mio. kr. i samme periode sidste år. I kvartal 2006/07 udgjorde EBIT 36,9 mio. kr. (OPkoncernen indgår med 9,0 mio. kr.) mod 15,0 mio. kr. i samme periode sidste år. I kvartal 2006/07 indgår der i EBIT indtægtsførelse af badwill i forbindelse med købet af OP-koncernen og avance på salg af ejendomme med i alt 18,7 mio. kr. Resultatet før skat blev i 3. kvartal på 1,8 mio. kr. mod minus 1,8 mio. kr. i samme periode sidste år. I kvartal 2006/07 blev resultatet før skat på 28,8 mio. kr. (OPkoncernen indgår med 9,1 mio. kr.) mod 9,1 mio. kr. i samme periode sidste år. I 2006/07 forventes der en omsætning på ca. 510 mio. DKK, mod tidligere meddelt mio. kr. (2005/06: 315,5 mio. kr.). Som følge af den svagere udvikling indenfor Lettershop og Graphic og den deraf følgende reorganisering, afholdelse en række engangsomkostninger, bl.a. etableringen af incitamentsordninger, samt omkostninger til restrukturering af Lettershop og Graphic nedjusteres forventningerne til resultat før skat i 2006/07 til ca. 27 mio. kr. mod tidligere forventet mio. kr. Kontakt: Johannes Madsen-Mygdal, mobil , eller jmm@intermail.dk!"## $%!"#& ' ( %)* +++)( %)*,-.!"& Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 1 af 9

2 Hoved- og nøgletal 3. kvt. 3. kvt kvt kvt. Helår DKK 2006/ / / / /06 Resultatopgørelse Nettoomsætning Resultat af primær drift ( EBIT) Finansielle poster (2.449) (2.126) (8.110) (5.906) (6.664) Periodens resultat før skat (1.781) Balance ( ultimo) Aktiver i alt Immaterielle aktiver Materielle aktiver Egenkapital Nøgletal Børskurs pr. aktie, DKK Gennemsnitligt antal aktier Indre værdi pr. aktie, DKK (koncern) EBIT-margin i % ,0 6,2 5,6 Aktiver/Egenkapital - - 3,4 2,9 2,9 Egenkapitalens forrentning før skat i % ,4 6,3 7,6 Antal ansatte i gennemsnit Kvartalsrapporten for 3. kvartal 2006/07 er udarbejdet i overensstemmelse med IFRS bestemmelser om måling og indregning samt øvrige danske krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Nøgletallene er udarbejdet i henhold til Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2005", dog er "Indre værdi pr. aktie" baseret på Moderselskabets andel af koncernens egenkapital. Selskabets regnskabsår er fra 1. oktober til 30. september. Kvartalsrapporten er ikke revideret. Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 2 af 9

3 Udviklingen i 3. kvartal 2006/07 Indsatsen i 3. kvartal 2006/07 har fortsat været fokuseret på integrationen af den svensk/ finske virksomhed OP Kuvert, som blev overtaget med virkning fra 15. januar Købet af OP gruppen forventes i 2006/07 at tilføre InterMail en omsætning på ca. 190 mio. kr. Inden for Lettershop og Graphic har udviklingen i 3. kvartal været svagere end forventet, og der pågår efter det gennemførte ledelsesskifte en reorganisering af de to områder med henblik på at genskabe rentabiliteten. De overtagne konvolut-aktiviteter udvikler sig bedre end forventet, og der realiseres de forventede synergier på produktionssiden, såvel som inden for salg og indkøb. Der er sket flytninger af produktionen for at optimere udnyttelsen af produktionskapaciteten, og der er ligeledes sket en reduktion af antallet af medarbejdere. Som led i optimeringen af produktionen er det i maj 2007 besluttet, at konvolutproduktionen i Hedensted ophører i løbet af efteråret 2007 og overføres til de tre øvrige fabrikker. De hidtidige aktiviteter i Hedensted inden for konvolut-tiltrykning vil fortsætte. Lukningen af fabrikken i Hedensted forventes at medføre en reduktion af antallet af medarbejdere med ca. 10. Der vil i løbet af den kommende periode ske yderligere optimering af produktionen på fabrikkerne i Søborg, Oskarshamn (Sverige) og Åbo (Finland). Reduktion af produktionskapaciteten ved frasalg af konvolutmaskiner forløber efter planen. For at effektivisere indkøbssiden indgås der fælles indkøbsaftaler for de samlede virksomheder. Overordnet set er der opnået besparelser i forbindelse med indgåelse af disse aftaler, og besparelserne kompenserer til dels for de generelle prisstigninger på papir, transport og hjælpematerialer. Implementeringen af det nye IT-system i InterMail-selskaberne i Danmark påbegyndes som planlagt, men forventes først afsluttet i 1. kvartal 2008, hvilket er et kvartal senere end oprindeligt forventet. Overgangen til det nye system forventes at medføre administrative forenklinger, således at der frigøres ressourcer til øget salgsindsats og kundeservice. Når den nye IT-platform er etableret i Danmark, planlægges der i 2008/09 overgang til den samme platform i virksomhederne i Sverige og Finland. I 3. kvartal 2006/07 blev omsætningen på 136,5 mio. kr. mod 76,1 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06 svarende til en stigning på 79%. Omsætningen fra de tilkøbte aktiviteter i OP koncernen, (som indgår fra og med 15. januar 2007) udgjorde 66,4 mio. kr. Omsætningen inden for Konvolut blev på 94,4 mio. kr. mod 28,8 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06. Omsætningen inden for Lettershop blev i 3. kvartal på 29,3 mio. kr. mod 29,6 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06, mens omsætningen inden for Graphic blev på 13,2 mio. kr. mod 16,9 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06. I kvartal 2006/07 blev omsætningen på 368,9 mio. kr. (heraf udgjorde omsætningen fra OP-koncernen 130,7 mio. kr.) mod 241,2 mio. kr. sidste år, svarende til en stigning på 53%, hvilket kan tilskrives købet af OP Kuvert. Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 3 af 9

4 Resultat af primær drift (EBIT) blev i 3. kvartal på 4,3 mio. kr. mod 0,3 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06. I kvartal 2006/07 udgjorde EBIT 36,9 mio. kr. mod 15,1 mio. kr. i samme periode sidste år (OP-koncernen indgår med 9,1 mio. kr.). Resultatet i kvartal er påvirket af flere særlige forhold. I forbindelse med købet af OP Kuvert-gruppen er der indtægtsført badwill på 11,8 mio. kr., og samtidig er der indtægtsført en avance ved salg af ejendomme på 6,9 mio. kr. Eksklusiv disse poster udgjorde EBIT i kvartal 2006/07 18,1 mio. kr. Resultatet før skat blev i 3. kvartal på 1,8 mio. kr. mod minus 1,8 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06. I kvartal 2006/07 blev resultatet før skat på 28,8 mio. kr. mod 9,1 mio. kr. i samme periode sidste år stigningen afspejler de ovenfor nævnte forhold. Integrationen af OP-aktiviteterne forventes afsluttet ved udgangen af regnskabsåret 2006/07, hvorefter effekten af synergierne ved tilkøbet vil få fuld effekt med virkning fra starten af regnskabsåret 2007/08. Konvolut Aktiviteten inden for Konvolut er i 3. kvartal 2006/07 kraftigt påvirket af overtagelsen af OPaktiviteterne. I 3. kvartal blev omsætningen på 94,4 mio. kr. mod 28,8 mio. kr. sidste år, og resultatet før skat blev på 14,3 mio. kr. (heraf OP-koncernen : 9,1 mio. kr.) mod 1,7 mio. kr. sidste år. Den samlede omsætning i kvartal 2006/07 blev på 220,9 mio. kr. (hvoraf OPaktiviteterne bidrager med 130,7 mio. kr.) mod 94,6 mio. kr. i samme periode 2005/06. Resultat før skat blev i kvartal på 14,3 mio. kr. mod 7,5 mio. kr. i samme periode sidste år. De stigende priser på papir, transport og hjælpematerialer har grundet markedsforholdene endnu ikke kunnet kompenseres via prisstigninger på InterMails produkter. Der pågår i øjeblikket en proces, hvor InterMail vurderer mulighederne for at tilpasse sine priser til de ændrede markedspriser på papir, transport og hjælpematerialer. Den langsigtede trend i efterspørgslen efter konvolutter har været faldende over en årrække, og denne udvikling forventes at fortsætte, hvad angår administrativ post, mens Direct Mailsegmentet fortsat forventes at vise vækst. Dette søger InterMail aktivt at udnytte, ligesom købet af OP Kuvert har medført en væsentlig styrkelse af InterMails markedsposition og forbedrede muligheder for at fastholde en tilfredsstillende rentabilitet inden for Konvolut. Lettershop Opbygningen af Solutions og salg af serviceydelser til dialogmarkedsføring er fortsat et vigtigt led i InterMails strategi, men opbygningen sker med en længere indtrængningstid end forventet. Denne tendens inden for dialogmarkedsføring er ikke udelukkende et dansk fænomen. Også på de store udenlandske markeder er erfaringen den samme. Tendensen er dog fortsat en stigende anvendelse af dialogmarkedsføring, og InterMail forventer, at dialogmarkedsføring over nogle år vil være i kraftig vækst og et vigtigt forretningsområde for virksomheden. Selvom omsætningen er stigende, er Solutions-aktiviteterne fortsat underskudsgivende, hvorfor omkostningerne er blevet tilpasset til aktivitetsniveauet. Aktiviteterne inden for Solutions har en positiv effekt på aktiviteterne inden for den traditionelle Lettershop-forretning, da salget af løsninger inden for dialogmarkedsføring også medfører et øget salg af traditionelle løsninger. Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 4 af 9

5 Inden for den traditionelle Lettershop-forretning, der omfatter kuvertering, print og plastpakning, har aktiviteten i 3. kvartal været lavere end forventet, blandt andet grundet bortfaldet af en større ordre inden for manuel pakning. Inden for de øvrige aktivitetsområder har omsætningen været svagt stigende. Omsætningen inden for Lettershop blev i 3. kvartal 2006/07 på 29,3 mio. kr. mod 29,6 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06. I kvartal 2006/07 udgjorde omsætningen inden for Lettershop 95,6 mio. kr. mod 94,7 mio. kr. i kvartal 2005/06, og resultatet før skat blev minus 0,2 mio. kr. mod 1,3 mio. kr. sidste år. For at nå de strategiske mål inden for Lettershop og Graphic (se nedenfor) skal der opnås vækst og etableres en mere effektiv salgsindsats. På den baggrund blev det i juni 2007 besluttet at gennemføre et lederskifte inden for de to forretningsområder, og der er igangsat en ekstern rekruttering for at finde en ny direktør. For at styrke udviklingen inden for Lettershop vil der i den kommende periode ske oprustning på salgssiden, effektivisering af produktionen og opstramning af de interne processer. Graphic Omsætningen inden for Graphic blev i 3. kvartal 2006/07 på 13,2 mio. kr. mod 16,9 mio. kr. i 3. kvartal 2005/06. I kvartal 2006/07 blev omsætningen på 52,3 mio. kr. mod 56,2. mio. kr. i samme periode sidste år, og resultat før skat blev 7,6 mio. kr. mod 1,8 mio. kr. sidste år. Resultatforbedringen kan henføres til en avance ved salg af ejendom på 6,9 mio. kr. De stigende priser på papir, transport og hjælpematerialer har gjort det vanskeligt at opnå en tilfredsstillende indtjening på aktiviteterne inden for Graphic. Ligesom inden for Konvolut arbejdes der på at regulere priserne til InterMails produkter. Samtidig sker der en oprustning på salgssiden og en tilpasning af organisationen. Forventninger I den resterende del af regnskabsåret vil integrationen af OP-Kuvert gruppen fortsætte og forventes afsluttet ved udgangen af regnskabsåret 2006/07. Desuden vil InterMail fortsætte implementeringen af de aktiviteter, som er indeholdt i VækstPlan 2007/08 herunder satsningen på udvikling og salg af IT-baserede serviceydelser og kommunikationskoncepter i Danmark. I 2006/07 forventes der en omsætning på ca 510 mio. DKK, mod tidligere meddelt mio. kr. (2005/06: 315,5 mio. kr.). Som følge af den svagere udvikling indenfor Lettershop og Graphic og den deraf følgende reorganisering, afholdelse en række engangsomkostninger, bl.a. etableringen af incitamentsordninger, samt omkostninger til restrukturering af Lettershop og Graphic nedjusteres forventningerne til resultat før skat i 2006/07 til ca. 27 mio. kr. mod tidligere forventet mio. kr. Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 5 af 9

6 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. april juni 2007 for InterMail A/S. Delårsrapporten, der er urevideret, er aflagt i overensstemmelse med anvendelse af bestemmelserne i IFRS om måling og indregning samt øvrige danske krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og delårsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, den finansielle stilling samt resultat og pengestrømme. Søborg, 21. august 2007 Direktion Johs. Madsen-Mygdal Søren Ask Nielsen Bestyrelse N.E. Nielsen ( formand) Jan Holm Møller Johannes Madsen-Mygdal Nelly Andersen Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 6 af 9

7 RESULTATOPGØRELSE 3. kvt. 3. kvt kvt kvt. Helår 2006/ / / / /06 Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Aktiebaseret vederlæggelse Badwill Resultat af primær drift ( EBIT) Resultat i associerede virksomheder efter skat Finansielle omkostninger netto Periodens resultat før skat Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 7 af 9

8 BALANCE 30. juni juni sept / / /06 AKTIVER Langfristede aktiver Immaterielle aktiver Materielle aktiver Finansielle aktiver Langfristede aktiver ialt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Skat Værdipapirer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt PASSIVER Egenkapital InterMails andel af egenkapital Minoritetsinteressernes andel af egenkapital Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Forpligtelser i alt Passiver i alt Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 8 af 9

9 kvt kvt. Helår 2006/ / /06 UDVIKLING I EGENKAPITAL Primo egenkapital Periodens resultat før skat Skat Udbetalt udbytte Valutakursreguleringer Aktiebaseret vederlæggelse Kapitaludvidelse Øvrige reguleringer Ultimo egenkapital PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens ændring i likviditeten Forretningsområder Primært segment / kvartal Konvolut- Ikke produktion og Lettershop Grafisk allokerede Koncern DKK konvoluttryk aktiviteter produktion poster i alt Segment nettoomsætning Intern omsætning Oms. eksterne kunder EBIT Resultat før skat Meddelelse nr /07, 21. august 2007 Side 9 af 9