SÆBY VARMEVÆRK A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2009/ REGNSKABSÅR

Tlf: 99 89 14 00 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Saeby@bdo.dk Sæbygårdvej 25 www.bdo.dk DK-9300 Sæby CVR-nr. 20 22 26 70 SÆBY VARMEVÆRK A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2009/10 48. REGNSKABSÅR GENERALFORSAMLING afholdes torsdag den 14/10 2010 kl. 19.30 på Hotel Viking DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Beretning for det forløbne regnskabsår 3. Den reviderede årsrapport fremlægges til godkendelse 4. Budget for indeværende driftsår fremlægges til orientering 5. Indkomne forslag fra bestyrelse eller andelshavere/ varmeaftagere 6. Valg af bestyrelsesmedlemmer 7. Valg af suppleanter til bestyrelsen 8. Valg af revisor 9. Eventuelt Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 14/10 2010 Dirigent CVR-NR. 64 42 94 18

1 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger... 2 Påtegninger Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors påtegning... 4-5 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal... 6 Ledelsesberetning... 7 Årsregnskab 1. juli - 30. juni Anvendt regnskabspraksis... 8-11 Resultatopgørelse... 12 Balance... 13-14 Pengestrømsopgørelse... 15 Noter... 16-24 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab, en danskejet revisions- og rådgivningsvirksomhed, er medlem af BDO International Limited - et UKbaseret selskab med begrænset hæftelse - og en del af det internationale BDO netværk bestående af uafhængige medlemsfirmaer.

2 SELSKABSOPLYSNINGER Virksomheden Sæby Varmeværk A.m.b.a. Energivej 1 9300 Sæby CVR-nr.: 64 42 94 18 Stiftet: 1962 Hjemsted: Sæby Regnskabsår: 1. juli - 30. juni Bestyrelse Jakob Hyttel, formand Tom Møller, næstformand Preben Hegaard Steffen Nørgaard Jens Erik Kristensen Jens Mølgaard Driftschef Jørgen Holm Christensen Revision BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Sæbygårdvej 25 9300 Sæby Pengeinstitut Spar Nord Bank Vestergade 3 9300 Sæby

3 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og driftschef har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. juli 2009-30. juni 2010 for Sæby Varmeværk A.m.b.a. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven, vedtægterne samt varmeforsyningsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2010 samt af resultatet af varmeværkets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2009-30. juni 2010. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Sæby, den 13. august 2010 Direktion: Jørgen Holm Christensen Bestyrelse: Jakob Hyttel Formand Tom Møller Næstformand Preben Hegaard Steffen Nørgaard Jens Erik Kristensen Jens Mølgaard

4 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Til andelshaverne i Sæby Varmeværk A.m.b.a. Vi har revideret årsregnskabet for Sæby Varmeværk A.m.b.a. for regnskabsåret 1. juli 2009-30. juni 2010 omfattende anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter samt ledelsesberetningen. Årsregnskabet og ledelsesberetningen udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet og ledelsesberetningen Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven, og en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et årsregnskab og en ledelsesberetning uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet og ledelsesberetningen på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet og ledelsesberetningen ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsregnskabet og ledelsesberetningen. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet og ledelsesberetningen, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede, samt for udarbejdelse af en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet og ledelsesberetningen. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

5 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2010 samt af resultatet af varmeværkets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2009-30. juni 2010 i overensstemmelse med årsregnskabsloven, samt at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Sæby, den 13. august 2010 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Karl Aage Brasted Statsautoriseret revisor Britta Aarup Registreret revisor

6 HOVED- OG NØGLETAL 2009/10 (tkr.) 2008/09 (tkr.) 2007/08 (tkr.) 2006/07 (tkr.) 2005/06 (tkr.) Resultatopgørelse Nettoomsætning, varme... 42.585 41.876 40.675 36.247 39.258 Nettoomsætning, el... 23.924 26.832 25.943 22.174 19.082 Indtægter CO2 kvoter... 829 1.452 0 175 2.469 Driftsresultat... 4.740 2.601 1.677 7.083 2.201 Finansielle poster, netto... -1.297-1.248-1.333-1.874-2.329 Årets resultat... 3.443 1.353 344 5.209-128 Balance Anlægsaktiver... 50.139 47.015 46.215 52.254 60.696 Omsætningsaktiver... 3.634 13.269 6.471 22.288 9.284 Aktiver... 53.773 60.284 52.686 74.542 69.980 Dispositionsfond... 300 300 300 300 300 Henlæggelser og hensættelser... 9.024 7.256 8.170 5.570 5.223 Langfristede gældsforpligtelser... 25.198 30.274 36.178 43.246 51.178 Kortfristede gældsforpligtelser... 19.251 22.454 19.912 25.426 13.278 Gældsforpligtelser... 44.449 52.728 56.090 68.672 64.456 Pengestrømme Investeringer i materielle anlægsaktiver... 10.377 9.160 4.890 4.416 5.628 Nøgletal varme Salg af varme MWh... 63.092 57.109 55.356 49.267 56.346 Varmeproduktion i MWh... 87.154 81.433 80.595 72.846 82.378 Ledningstab m.m... 27,6 29,9 31,3 32,4 31,6 Antal forbrugere... 3.398 3.394 3.354 3.315 3.241 Omsætning pr. forbruger ekskl. tilslutningsbidrag... 12.540 12.411 12.198 11.058 12.222 Gennemsnitsforbrug i MWh pr. forbruger... 18,6 16,9 16,6 15,0 17,5 Aconto forbrugspriser pr. MWh... 510 550 510 540 460 Afregning af forbrugspriser pr. MWh.. 470 510 510 490 460 Fast afgift pr. m3... 5 5 5 5 5 Abonnement... 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Målerleje... 500 500 500 500 500 Nøgletal el Salg af el MWh... 45.882 55.791 41.595 29.305 40.605

7 LEDELSESBERETNING Hovedaktivitet Varmeværkets væsentligste aktiviteter har i lighed med tidligere år været at producere og distribuere den nødvendige fjernvarme til værkets forbrugere samt at producere el på motoranlægget. Pr. 30. juni 2010 er der 3.398 varmeforbrugere. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Varmeproduktionen sker hovedsageligt på basis af naturgas. En mindre del produceres på basis af elektricitet i den nye el-kedel. Varmen produceres enten på kedler eller sammen med elektricitet på motoranlægget, alt efter, hvad der giver den billigste varme. Elproduktion sker således kun, når el-priserne er tilstrækkeligt høje, mens der ved lave el-priser forbruges el til fjernvarme. Overskydende tildelte CO2-kvoter er gemt med henblik på senere salg eller eget forbrug. Salg af MWh varme har i regnskabsåret 2009/10 været 10,5 % højere end foregående år, mens salg af MWh el har været 17,8 % lavere end foregående år. Værket har købt areal på 18.675 m2 ved Energivej til solvarme. Der er indgået ny kontrakt med Dong vedrørende gaskøb frem til november 2012. I årets løb er vores akkumuleringskapacitet fordoblet og der er installeret en el-kedel på 12 MW. Årets resultat anses for tilfredsstillende. Betydningsfulde hændelser, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for varmeværkets finansielle stilling. Varmeværkets forventninger til fremtiden Da varmeforsyningsloven kræver, at der ikke oparbejdes overskud, budgetteres der for 2010/11 med et nulresultat. Det er besluttet at etablere solvarme i det omfang, det er praktisk muligt og økonomisk forsvarligt. Der arbejdes for øjeblikket med at skaffe de nødvendige tilladelser.

8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for Sæby Varmeværk A.m.b.a. for 2009/10 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Varmeværket har valgt herudover at følge nedenstående regler for klasse C: Hoved- og nøgletal indgår i årsrapporten. Pengestrømsopgørelse indgår i årsrapporten. Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning eller måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde værket, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå værket, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning eller måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Koncernregnskabet Der er ikke udarbejdet koncernregnskab, da koncernen er omfattet af fritagelsesbestemmelserne i Årsregnskabslovens 110 om regnskabsaflæggelse for mindre koncerner. RESULTATOPGØRELSEN Periodisering Salg af varme er medtaget ud fra de i årsopgørelserne beregnede beløb, medens elsalg er medtaget i henhold til afregninger frem til regnskabsårets afslutning. Omkostninger er periodiseret og udgiftsført, således at de dækker frem til regnskabsårets udløb.

9 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årets indtægter I årets nettoomsætning indgår faktureret salg af varme, elindtægter samt salg af øvrige ydelser til eksterne kunder. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger til produktion af varme og el, køb af brændsel, vedligeholdelse, driftsledelse samt af- og nedskrivninger mv. Distributionsomkostninger Distributionsomkostninger omfatter omkostninger til distribution, ledninger, målere, driftsledelse, ledningstab samt af- og nedskrivninger mv. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til administration, bestyrelse og generalforsamling, ledelse, forbrugerinformation, øvrige administrationsomkostninger, driftsledelse samt af- og nedskrivninger mv. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til andelsselskabets hovedaktivitet. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat. Årets resultat I henhold til "Lov om varmeforsyning" kan der i varmeprisen indregnes alle nødvendige omkostninger samt en forrentning af indskudskapitalen. Andelsselskabets resultat vil efter indregning af over- eller underdækning altid udgøre 0 kr. Andelsselskabet har ikke foretaget forrentning af indskudskapitalen. Årets over- eller underdækning opgøres som forskellen mellem omkostningerne og de fakturerede indtægter. Beløbet indregnes i varmeindtægterne og optages i balancen enten som gæld til eller tilgodehavende hos andelshaverne. I det efterfølgende år indgår beløbet i varmeprisdannelsen.

10 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Materielle anlægsaktiver afskrives på grundlag af anskaffelsessum reduceret med de i tidligere år foretagne henlæggelser til investeringer. Aktiverne afskrives over den forventede brugstid i overensstemmelse med Varmeforsyningslovens bestemmelser. Afskrivning påbegyndes ved anlægsaktivets færdiggørelse. Der er anvendt følgende åremål for afskrivningerne: Brugstid Restværdi Kraftvarmeanlæg... 20 år 0 Motoranlæg... 15-20 år 0 Driftsmateriel og biler... 5-8 år 0 Gadeledninger... 15 år 0 Energimålere... 10 år 0 Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Finansielle anlægsaktiver omfatter aktier, som måles til kursværdien. Beholdninger Beholdninger af rør, målere mv. måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Egenkapital Fra den 1. marts 1981 og fremefter har fjernvarmeværker været omfattet af prisbestemmelserne i den gældende varmeforsyningslov. Af denne lov fremgår det, at varmeforsyningsvirksomheder ikke må opspare overskud. Som følge heraf, er egenkapitalen pr. 30. juni 20010 uændret i forhold til egenkapitalen pr. 1. marts 1981.

11 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Henlæggelser til nyinvestering Varmeforsyningsloven åbner mulighed for at foretage henlæggelser til fremtidige nyinvesteringer. Henlæggelsen kan pr. år max. andrage 20 % af en af bestyrelsen udarbejdet investeringplan, og henlæggelsens akkumulerede maksimum kan max. udgøre 75 % af investeringsplanen. Der er foretaget henlæggelse på i alt 2.800 tkr. i regnskabsåret. Hensættelser til motorrenovering Da motorerne løbende slides og dermed skal renoveres med bestemte mellemrum i tid, hensættes der til denne motorrenovering. Når der forbruges af hensættelseskontoen, sker dette ved udgiftsførsel på de normale omkostningskonti og regulering sker i overskudsdisponeringen. Skyldig skat Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser er målt til amortiseret kostpris svarende til den nominelle værdi. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld og for obligationslån svarer til restgæld beregnet på grundlag af lånets underliggende kontantværdi på låneoptagelsestidspunktet. Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser værkets pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld. Likvider: Likvider omfatter kassekredit og likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer, der uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer.

12 RESULTATOPGØRELSE 1. JULI - 30. JUNI Note 2009/10 2008/09 NETTOOMSÆTNING/PRODUKTIONSVÆRDI... 1 66.509.496 68.707.565 Produktionsomkostninger... 2-48.433.252-53.198.118 Distributionsomkostninger... 3-11.660.921-11.295.494 Administrationsomkostninger... 4-1.917.578-1.777.053 BRUTTORESULTAT... 4.497.745 2.436.900 Andre driftsindtægter... 5 242.377 163.683 DRIFTSRESULTAT... 4.740.122 2.600.583 Andre finansielle indtægter... 6 159.292 628.502 Andre finansielle omkostninger... 7-1.456.229-1.875.871 RESULTAT FØR SKAT... 3.443.185 1.353.214 Skat af årets resultat... 0 0 ÅRETS RESULTAT... 3.443.185 1.353.214 Overskudsdisponering Årets resultat... 3.443.185 1.353.214 Overført til indregning fra tidligere år... 3.860.362 1.593.664 I alt til disposition... 7.303.547 2.946.878 Der anvendes således: Henlæggelse til nyinvesteringer... 2.800.000 1.000.000 Anvendt henlæggelse til renovering gadeledninger... 0 0 Henlæggelse til motorrenovering... 1.100.000 1.100.000 Påbegyndt motorrenovering, tidligere henlagt... -801.381-3.013.484 Overført til indregning i kommende års priser... 4.204.928 3.860.362 7.303.547 2.946.878

13 BALANCE 30. JUNI AKTIVER Note 2010 2009 Kraftvarmeværk... 9.500.579 5.388.678 Motoranlæg m.v... 23.875.399 21.556.724 Gadeledninger... 12.916.521 12.141.952 Energimålere... 3.643.873 3.361.250 Påbegyndte investeringer... 38.094 4.419.572 Materielle anlægsaktiver... 8 49.974.466 46.868.176 Kapitalandele i dattervirksomhed... 9 129.906 115.030 Andelsbeviser... 15.500 15.500 Spar Nord Bank A/S... 19.306 16.367 Finansielle anlægsaktiver... 164.712 146.897 ANLÆGSAKTIVER... 50.139.178 47.015.073 Målere og rør... 331.148 417.830 Beholdninger... 331.148 417.830 Tilgodehavender fra salg... 10 2.013.417 1.625.678 Andre tilgodehavender... 11 1.230.760 2.193.707 Periodeafgrænsningsposter... 56.275 53.592 Tilgodehavender... 3.300.452 3.872.977 Indestående i pengeinstitutter... 0 8.927.011 Kasse- og girobeholdninger... 1.947 51.454 Likvide beholdninger... 1.947 8.978.465 OMSÆTNINGSAKTIVER... 3.633.547 13.269.272 AKTIVER... 53.772.725 60.284.345

14 BALANCE 30. JUNI PASSIVER Note 2010 2009 Andelskapital... 300.000 300.000 Henlæggelse til nyinvesteringer... 6.800.000 5.331.343 Henlæggelse til motorrenovering... 2.223.712 1.925.093 EGENKAPITAL... 12 9.323.712 7.556.436 Kreditinstitutter... 25.198.371 30.273.783 Langfristede gældsforpligtelser... 13 25.198.371 30.273.783 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser... 13 5.075.412 5.904.154 Gæld til pengeinstitut... 863.168 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser... 5.189.072 5.630.735 Efterbetaling forbrugere... 2.081.277 5.153.384 Periodisering CO2-tilskud... 320.000 320.000 Resultat til indregning i kommende års priser... 4.204.928 3.860.362 Anden gæld... 14 1.516.785 1.585.491 Kortfristede gældsforpligtelser... 19.250.642 22.454.126 GÆLDSFORPLIGTELSER... 44.449.013 52.727.909 PASSIVER... 53.772.725 60.284.345 Eventualposter mv. 15 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 16 Medarbejderforhold 17

15 PENGESTRØMSOPGØRELSE Regnskab Regnskab 2009/10 2008/09 tkr. tkr. Årets resultat... 3.443 1.353 Afskrivninger indeholdt i resultatet... 5.726 7.533 Finansielle indtægter... -159-629 Finansielle omkostninger... 1.456 1.876 Skat af årets resultat... 0 0 Ændring i varebeholdninger... 87-82 Ændring i tilgodehavender... 573 2.181 Ændring i kortfristede gældsforpligtelser... -3.582 1.271 Pengestrømme fra drift før renter... 7.544 13.503 Renteindbetalinger... 141 629 Renteudbetalinger... -1.456-1.850 Pengestrømme fra ordinær drift... 6.229 12.282 Betalt selskabsskat... 0 0 PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITETER... 6.229 12.282 Køb af materielle anlægsaktiver... -10.377-9.160 Salg af materielle anlægsaktiver... 0 0 Indbetalte tilslutningsafgifter... 213 813 PENGESTRØMME FRA INVESTERINGSAKTIVITET... -10.164-8.347 Afdrag på langfristet gæld... -5.904-6.912 PENGESTRØMME FRA FINANSIERINGSAKTIVITET... -5.904-6.912 ÆNDRING I LIKVIDER... -9.839-2.977 Likvide beholdninger og kassekredit primo... 8.978 11.955 Likvide beholdninger og kassekredit ultimo... -861 8.978

16 NOTER 2009/10 2008/09 Note Nettoomsætning/produktionsværdi 1 Salg af varme Variabelt bidrag... 29.830.466 29.160.067 Effektbidrag... 7.665.186 7.632.288 Abonnementsafgift... 3.394.011 3.384.397 Målerleje... 1.695.506 1.690.229 Regulering tidligere år... 0 8.862 42.585.169 41.875.843 Salg af el Salg af el... 23.284.327 26.191.722 CO2-tilskud... 640.000 640.000 23.924.327 26.831.722 Nettoomsætning/produktionsværdi i alt... 66.509.496 68.707.565 Produktionsomkostninger 2 Direkte produktionsomkostninger Gas... 46.169.160 46.791.313 Elpatron, netto... 291.305 0 Kemikalier og hjælpematerialer... 130.596 86.596 Indtægter CO2-kvoter... -828.781-1.452.180 Omkostninger CO2-kvoter... 35.255 48.648 45.797.535 45.474.377 Vedligeholdelse Vedligeholdelse motoranlæg mv... 1.227.917 3.656.845 Servicekontrakt, motorer... 1.379.618 1.645.363 Alarmanlæg... 22.012 294.908 SRO-anlæg... 0 35.386 Ekstern vagtbetaling... 112.990 136.984 Personaleomkostninger... 3.145 1.900 Forsikringer... 612.858 560.388 Værktøj... 26.362 20.938 3.384.902 6.352.712

17 NOTER 2009/10 2008/09 Note Produktionsomkostninger (fortsat) 2 El Køb af el... 604.611 644.410 604.611 644.410 Driftsledelse Personaleomkostninger... 734.382 748.119 Kørselsomkostninger... 14.074 12.080 Lokaleomkostninger... 298.772 159.114 Telefonomkostninger... 14.360 11.834 1.061.588 931.147 Ledningstab Overførsel ledningstab... -6.133.644-5.961.812-6.133.644-5.961.812 Af- og nedskrivninger Rettigheder... 0 1.267.967 Kraftvarmeværk... 631.860 1.408.557 Motoranlæg mv... 3.079.233 3.078.627 Biler... 7.167 2.133 3.718.260 5.757.284 Produktionsomkostninger i alt... 48.433.252 53.198.118 Distributionsomkostninger 3 Ledninger Vedligeholdelse ledningsnet... 2.123.575 2.063.945 Ledningsregistrering... 22.826 16.568 Reparation hos forbrugerne... -25.621-13.972 El- og vandforbrug... 51.923 34.451 Personaleomkostninger... 10.967 2.902 2.183.670 2.103.894

18 NOTER 2009/10 2008/09 Note Distributionsomkostninger (fortsat) 3 Målere Vedligeholdelse målere... 430.798 620.603 Måleraflæsninger... 1.278 12.940 432.076 633.543 Driftledelse Personaleomkostninger... 754.604 751.857 Kørselsomkostninger... 49.260 42.281 Lokaleomkostninger... 109.915 53.038 Telefonomkostninger... 10.784 8.258 924.563 855.434 Overførsel af ledningstab Ledningstab... 6.133.644 5.961.812 6.133.644 5.961.812 Af- og nedskrivninger Gadeledninger... 1.426.560 1.279.819 Energimålere... 535.323 453.528 Biler... 25.085 7.464 1.986.968 1.740.811 Distributionsomkostninger i alt... 11.660.921 11.295.494 Administrationsomkostninger 4 Bestyrelse og generalforsamling Møder og rejser... 47.235 60.387 Bestyrelsesmøder og generalforsamlinger... 17.885 13.332 Formandshonorar... 60.000 60.000 Bestyrelsesansvarsforsikring... 19.074 18.432 144.194 152.151 Ledelse Møder og rejser... 403 4.878 403 4.878

19 NOTER 2009/10 2008/09 Note Administrationsomkostninger (fortsat) 4 Forbrugerinformation Annoncer og reklame... 19.025 31.254 19.025 31.254 Øvrige administrationsomkostninger Kontorhold... 9.941 9.088 Personaleomkostninger... 13.770 14.998 Porto og gebyrer... 10.333 25.609 PBS-omkostninger... 97.332 82.169 Edb-omkostninger... 114.496 96.434 Indbetaling vedr. medarbejder-pc... 0-2.988 Advokat... 12.891 7.500 Revision og regnskabsmæssig assistance... 90.000 90.000 Opgørelse af skattepligtig indkomst... 10.000 10.000 Kontingenter... 57.507 62.547 Forsikringer... 2.099 2.099 Energispareomkostninger Sæby Fjernvarmeservice ApS... 480.000 402.000 Øvrige energispareomkostninger... 29.268 29.484 Tab på debitorer... 54.429 27.083 982.066 856.023 Driftsledelse Personaleomkostninger... 644.335 640.083 Kørselsomkostninger... 7.037 6.040 Lokaleomkostninger... 89.265 53.038 Telefonomkostninger... 10.784 8.258 751.421 707.419 Af- og nedskrivninger Inventar... 16.884 24.262 Biler... 3.585 1.066 20.469 25.328 Administrationsomkostninger i alt... 1.917.578 1.777.053

20 NOTER 2009/10 2008/09 Note Andre driftsindtægter 5 Gebyrer/bidrag... 77.500 73.650 Lejeindtægter Telia og Butler Networks... 112.477 90.033 Administrationsaftale Præstbro Varmeværk... 52.400 0 242.377 163.683 Andre finansielle indtægter 6 Pengeinstitutter... 120.547 612.006 Forbrugere... 8.935 8.666 Kursregulering aktier... 2.939 0 Tilbageført nedskrivning anparter Sæby Fjernvarmeservice ApS... 14.876 0 Rentegodtgørelse Skat... 167 23 Modtagne kontantrabatter... 11.828 7.807 159.292 628.502 Andre finansielle omkostninger 7 Kursregulering aktier... 0 9.772 Kreditinstitutter... 1.452.759 1.844.832 Renter Sæby Fjernvarmeservice ApS... 3.470 5.047 Nedskrivning anparter Sæby Fjernvarmeservice ApS... 0 16.220 1.456.229 1.875.871

21 NOTER Note Materielle anlægsaktiver 8 Kraftvarme- Motoranlæg Gade- Energiværk mv. ledninger målere Kostpris 1. juli 2009... 25.550.153 56.620.764 58.364.327 12.507.698 Tilgang... 4.743.761 5.450.629 3.745.922 817.946 Afgang... 0 0 0 0 Kostpris 30. juni 2010... 30.293.914 62.071.393 62.110.249 13.325.644 Tilslutningsbidrag: Saldo 1. juli 2009... 0 0 24.960.553 0 Årets tilgang... 0 0 213.450 0 Saldo 30. juni 2010... 0 0 25.174.003 0 Kostpris i alt... 30.293.914 62.071.393 36.936.246 13.325.644 Regulering indekslån: Saldo 1. juli 2009... 8.814.487 0 0 0 Årets tilgang... 0 0 0 0 Saldo 30. juni 2010... 8.814.487 0 0 0 Saldo til afskrivning... 39.108.401 62.071.393 36.936.246 13.325.644 Afskrivninger 1. juli 2009... 28.975.962 35.064.040 21.261.822 9.146.448 Forlods afskrivning ved benyttelse af henlæggelse... 0 0 1.331.343 0 Årets afskrivninger... 631.860 3.131.954 1.426.560 535.323 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver... 0 0 0 0 Afskrivninger 30. juni 2010. 29.607.822 38.195.994 24.019.725 9.681.771 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2010... 9.500.579 23.875.399 12.916.521 3.643.873

22 NOTER Kapitalandele i dattervirksomhed 9 2010 2009 Kostpris 1. juli 2009... 131.250 131.250 Kostpris 30. juni 2010... 131.250 131.250 Note Nedskrivning til indre værdi... -1.344-16.220 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2010... 129.906 115.030 Kapitalandele i dattervirksomhed Årets Bogført Virksomhed Egenkapital Ejerandel resultat værdi Sæby Fjernvarmeservice ApS... 129.906 100 14.876 129.906 14.876 129.906 2010 2009 Tilgodehavender fra salg 10 Efterbetalinger forbrugere... 1.155.239 484.951 Tilgodehavende tilslutningsafgifter... 0 25.355 Tilgodehavende el... 858.178 1.115.372 2.013.417 1.625.678 Andre tilgodehavender 11 Gasforbrug juni måned... 301.711 210.394 Moms... 847.428 1.923.050 Andre tilgodehavender... 81.621 60.263 1.230.760 2.193.707

23 NOTER Note Egenkapital 12 Henlæggelse Henlæggelse Andels- til ny- til motorkapital investeringer renovering I alt Egenkapital 1. juli 2009... 300.000 5.331.343 1.925.093 7.556.436 Forslag til årets overskudsdisponering... 2.800.000 1.100.000 3.900.000 Anvendt af tidligere års henlæggelser... -801.381-801.381 Forlods afskrivning gadeledninger... -1.331.343-1.331.343 Egenkapital 30. juni 2010... 300.000 6.800.000 2.223.712 9.323.712 Langfristede gældsforpligtelser 13 1/7 2009 30/6 2010 Afdrag Restgæld gæld i alt gæld i alt næste år efter 5 år Kommunekredit, 4,57 %... 28.955.737 25.358.567 3.763.439 4.721.049 Kommunekredit, 4,25 %... 7.222.200 4.915.216 1.311.973 0 36.177.937 30.273.783 5.075.412 4.721.049 2010 2009 Anden gæld 14 Forudbetalte tilslutningsafgifter... 761.500 771.500 Mellemregning Sæby Fjernvarmeservice ApS... 203.951 157.403 Feriepengeforpligtelse... 360.224 369.183 Skyldig revision... 100.000 100.000 Deposita Telia og Butler Networks... 19.250 19.250 A-skat og AM-bidrag... 62.911 159.953 ATP og sociale omkostninger... 8.949 8.202 1.516.785 1.585.491 Eventualposter mv. 15 Der pågår drøftelser med en konsulent, der er af den opfattelse, at varmeværket skal honorere ham med andel af den besparelse, varmeværket har opnået ved indgåelse af prisaftale. Varmeværket er af den opfattelse, at der ikke er indgået aftale, og at sagens udfald derfor ikke påvirker årsrapporten.

24 NOTER Note Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 16 Der er ingen pantsætninger og sikkerhedsstillelser. 2009/10 2008/09 Medarbejderforhold 17 De samlede personaleomkostninger udgør: Løn og gager... 1.734.126 1.801.600 Pensioner... 345.773 277.375 Andre omkostninger til social sikring... 113.422 121.084 2.193.321 2.200.059 Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion og bestyrelse... 619.371 608.388