KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Holmboes Allé 12 Postboks 537 8700 Horsens Telefon 73 23 30 00 Telefax 72 29 30 30 www.kpmg.dk 126421 / 2745925 / CW KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Medlem af KPMG International Cooperative (KPMG International), et schweizisk kooperativ, som alle KPMG-firmaer er selvstændige og uafhængige medlemmer af.
Indhold Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Ledelsesberetning 5 Selskabsoplysninger 5 Beretning 6 7 Anvendt regnskabspraksis 7 Resultatopgørelse 11 Balance 12 Noter 14 126421 / 2745925 / CW 1
Ledelsespåtegning Direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2012 for. regnskabsåret Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012. Det er endvidere min opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Horsens, den 22. maj 2013 Direktion: Leif C. E. Petersen 126421 / 2745925 / CW 2
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet Uden at det har påvirket vor konklusion, skal vi oplyse, at selskabet i strid med selskabsloven har ydet lån til en anpartshaver, hvorved ledelsen kan ifalde ansvar. Lånet er indfriet i årets løb. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. 126421 / 2745925 / CW 3
Den uafhængige revisors erklæringer Horsens, den 22. maj 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Lars Hjort Frederiksen statsaut. revisor 126421 / 2745925 / CW 4
Ledelsesberetning Selskabsoplysninger Holger Danskes Vej 2 8700 Horsens CVR-nr.: 25 65 55 67 Stiftet: 10. oktober 2000 Hjemstedskommune: Horsens Regnskabsår: 1. januar - 31. december Direktion Leif C. E. Petersen Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Holmboes Allé 12 8700 Horsens Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes 28. maj 2013 på selskabets adresse. Dirigent: Leif C. E. Petersen Dattervirksomheder DSE Test Solutions A/S, Horsens ELCEP Design ApS, Horsens Associeret virksomhed Moove Advertising A/S, Horsens Bioethanol Denmark ApS 126421 / 2745925 / CW 5
Ledelsesberetning Beretning Virksomhedens hovedaktivitet Hovedaktiviteten har bestået af investering i virksomheder og andre investeringer. Udviklingen i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold Årets bruttoresultat udgør -99 tkr. mod -123 tkr. sidste år. Det ordinære resultat efter skat udgør 1.357 tkr. mod -18 tkr. sidste år. Ledelsen anser årets resultat for tilfredsstillende. Betydningsfulde hændelser, som er indtruffet efter regnskabsårets afslutning Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet begivenheder, som vil kunne forrykke selskabets finansielle stilling væsentligt. 126421 / 2745925 / CW 6
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for for 2012 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Herudover har virksomheden valgt at følge enkelte regler for klasse C-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Resultatopgørelse Bruttotab Bruttotab indeholder eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til reklame og administration. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og renteomkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og kurstab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt rentetillæg og rentegodtgørelser ved skattebetaling. Indtægter og omkostninger fra kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance eller tab og fradrag af afskrivning på koncerngoodwill. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance eller tab og fradrag af afskrivning på koncerngoodwill. Skat af årets resultat Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af moderselskabet og de danske dattervirksomheder. Selskabet er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil 126421 / 2745925 / CW 7
Anvendt regnskabspraksis modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud (fuld fordeling). Balance Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedens regnskabsmæssige indre værdi. Denne opgøres efter moderselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab samt med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes uden værdi, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi i det omfang, tilgodehavendet vurderes som uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser i det omfang, modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække disse virksomheders underbalance. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien med fradrag af afskrivninger på koncerngoodwill og udloddet udbytte. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem afståelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet inklusive resterende koncerngoodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. Fortjeneste og tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Ved køb af nye dattervirksomheder og associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af omkostninger ved besluttede omstruktureringer i de erhvervede virksomheder i forbindelse med købet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger, jævnfør beskrivelse af goodwill nedenfor. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem anskaffelsesværdi og dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser inklusive hensatte forpligtelser til omstrukturering, indregnes under kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder. Forskelsbeløbet afskrives 126421 / 2745925 / CW 8
Anvendt regnskabspraksis over den vurderede økonomiske brugstid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Afskrivningsperioden udgør maksimalt 20 år og er længst for strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og lang indtjeningsprofil. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill vurderes løbende og nedskrives over resultatopgørelsen i de tilfælde, hvor den regnskabsmæssige værdi overstiger de forventede fremtidige nettoindtægter fra den virksomhed eller aktivitet, som goodwill er knytte til. Andre værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele, der er indregnet under anlægsaktiver, omfatter børsnoterede obligationer og aktier, der måles til dagsværdi på balancedagen. Børsnoterede værdipapirer måles til børskurs. Værdipapirer, som ikke er børsnoterede, måles til en salgsværdi baseret på beregnet kapitalværdi. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der nedskrives til nettorealisationsværdien med henblik på at imødegå forventede tab. Værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele, der er indregnet under omsætningsaktiver, måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Egenkapital - udbytte Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat er skatten af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af 126421 / 2745925 / CW 9
Anvendt regnskabspraksis aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførelsesberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Gældsforpligtelser Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede og associerede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. 126421 / 2745925 / CW 10
Resultatopgørelse Note 2012 2011 Bruttotab -98.869-122.843 Personaleomkostninger 1-319.574-276.389 Resultat af primær drift -418.443-399.232 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder 900.444 1.289.707 Andre finansielle indtægter 1.012.342 384.510 Øvrige finansielle omkostninger -121.744-1.758.182 Ordinært resultat før skat 1.372.599-483.197 Skat af ordinært resultat 2-15.426 465.557 Årets resultat 1.357.173-17.640 Forslag til resultatdisponering Foreslået udbytte for regnskabsåret 975.100 927.000 Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 405.443 1.117.907 Overført resultat -23.370-2.062.547 1.357.173-17.640 126421 / 2745925 / CW 11
Balance Note 2012 2011 AKTIVER Anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver 3 Kapitalandele i dattervirksomheder 4.636.666 4.151.024 Kapitalandele i associerede virksomheder 774.369 834.567 Andre værdipapirer og kapitalandele 429.838 531.641 Anlægsaktiver i alt 5.840.873 5.517.232 Omsætningsaktiver Tilgodehavender Tilgodehavende selskabsskat 5 48.616 533.032 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 12.375 0 Andre tilgodehavender 143.786 58.158 Tilgodehavender hos virksomhedsdeltagere og ledelse 0 76.118 Periodeafgrænsningsposter 0 5.000 Tilgodehavender i alt 204.777 672.308 Værdipapirer og kapitalandele Andre værdipapirer og kapitalandele 8.560.838 7.551.550 8.560.838 7.551.550 Likvide beholdninger 862.103 1.160.174 Omsætningsaktiver i alt 9.627.718 9.384.032 AKTIVER I ALT 15.468.591 14.901.264 126421 / 2745925 / CW 12
Balance Note 2012 2011 PASSIVER Egenkapital 4 Virksomhedskapital 125.000 125.000 Reserve for opskrivninger 2.751.134 2.345.691 Overført resultat 11.434.458 11.457.828 Foreslået udbytte 975.100 927.000 Egenkapital i alt 15.285.692 14.855.519 Gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser 51.656 34.740 Gæld til tilknyttede virksomheder 1.398 1.862 Anden gæld 129.845 9.143 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 182.899 45.745 PASSIVER I ALT 15.468.591 14.901.264 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 7 Nærtstående parter 8 126421 / 2745925 / CW 13
Noter 2012 2011 1 Personaleomkostninger Gager, andre 280.000 240.000 Andre omkostninger til social sikring 1.966 0 Andre personaleomkostninger 37.608 36.389 319.574 276.389 2 Skat af ordinært resultat Årets aktuelle skat 8.600-498.050 Regulering af tidligere års skat 6.826 32.493 15.426-465.557 3 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Aktier I alt Kostpris 1. januar 2012 2.114.900 525.000 531.641 3.171.541 Årets tilgang 0 20.000 0 20.000 Kostpris 31. december 2012 2.114.900 545.000 531.641 3.191.541 Reguleringer 1. januar 2012 2.036.124 309.567 0 2.345.691 Årets resultat før afskrivninger på goodwill 980.642-80.198 0 900.444 Udbytte -495.000 0 0-495.000 Årets nedskrivninger 0 0-101.803-101.803 Reguleringer 31. december 2012 2.521.766 229.369-101.803 2.649.332 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 4.636.666 774.369 429.838 5.840.873 Navn Hjemsted Stemme- og ejerandel Tilknyttede DSE Test Solutions A/S Horsens 66 % Elcep Design ApS Horsens 100 % Associerede Moove Advertising A/S Esbjerg 35 % Bioethanol Denmark ApS Horsens 25 % 126421 / 2745925 / CW 14
Noter 4 Egenkapital Aktiekapital Nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital 1. januar 2012 125.000 2.345.691 11.457.828 927.000 14.855.519 Årets resultat 0 405.443-23.370 0 382.073 Udloddet udbytte 0 0 0-927.000-927.000 Foreslået udbytte 0 0 0 975.100 975.100 Egenkapital 31. december 2012 125.000 2.751.134 11.434.458 975.100 15.285.692 I alt 5 Selskabsskat Tilgodehavende selskabsskat 1. januar 2012 533.032 83.256 Regulering af tidligere års skat -6.826-32.493 Betalt selskabsskat vedrørende sidste år -526.206-50.763 Beregnet selskabsskat for indeværende år -8.600 498.050 Betalt acontoskat for indeværende år 57.216 34.982 48.616 533.032 6 Tilgodehavende hos virksomhedsdeltagere og ledelse Tilgodehavende hos virksomhedsdeltagere og ledelse er indfriet i året år. Lånet er renteberegnet med 10,04 %. 7 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Ingen. 8 Nærtstående parter ' nærtstående parter omfatter følgende: Øvrige nærtstående parter, som virksomheden har haft transaktioner med ELCEP Design ApS Dattervirksomhed DSE Test Solutions A/S Dattervirksomhed Bioethanol Denmark ApS Associeret virksomhed Moove Advertising ApS Associeret virksomhed 126421 / 2745925 / CW 15
Noter Ejerforhold Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen: Leif C.E. Petersen, Holger Danskes Vej 2, 8700 Horsens 126421 / 2745925 / CW 16