Faaborg-Midtfyn Kommune

Investeringsrapport December 2015 Faaborg-Midtfyn Kommune Tobias Hallingskog +45 55472231 tobias.hallingskog@nordea.com

Afkastoversigt Faaborg-Midtfyn Kommune Absolut -0,54% Relativ 0,07% Afkastoversigt for aktivklasser - måned til dato Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total -0,54-0,61 0,07 Aktier -3,69-4,45 0,76 Internationale aktier -3,69-4,45 0,76 Nordea Invest Engros Internationale Aktier -4,40-4,45 0,06 NIE Stabile Aktier II -2,36-4,45 2,09 Nordea Invest Emerging Markets -4,62-4,91 0,30 Obligationer -0,16-0,19 0,03 DKK & EUR Obligationer -0,13-0,19 0,06 Danske obligationer -0,13-0,19 0,06 High Yield obligationer -0,54 0,00-0,54 Nordea Invest European High Yield -0,54-2,07 1,53 NIM ID 17198/3984 Afkastoversigt for aktivklasser - år til dato Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total 0,70 0,82-0,12 Aktier 6,44 10,66-4,23 Internationale aktier 6,44 10,66-4,23 Nordea Invest Engros Internationale Aktier 10,93 10,66 0,26 NIE Stabile Aktier II 8,75 10,66-1,92 Nordea Invest Emerging Markets -3,25-5,02 1,77 Obligationer 0,17-0,39 0,56 DKK & EUR Obligationer -0,29-0,39 0,10 Danske obligationer -0,57-0,39-0,18 Taktisk varighedsportefølje 2,96 0,00 2,96 Emerging Market obligationer 2,24 0,00 2,24 Nordea Invest Højrentelande 2,24-0,14 2,37 High Yield obligationer 4,22 0,00 4,22 Nordea Invest European High Yield 4,22 1,48 2,74 NIM ID 17194/3980 Side 2 af 12 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Resultat - måned til dato Aktiv fordeling Måned til dato Markedsværdi 2015-11-30 Pengestrøm Afkast Markedsværdi 2015-12-31 Total 160.473.611-291 -861.497 159.611.822 Aktier 17.207.804 0-635.241 16.572.563 Internationale aktier 17.207.804 0-635.241 16.572.563 Nordea Invest Engros Internationale Aktier 8.107.373 0-356.373 7.751.000 NIE Stabile Aktier II 6.260.269 0-147.771 6.112.497 Nordea Invest Emerging Markets 2.840.163 0-131.097 2.709.066 Obligationer 142.772.848 0-226.363 142.546.485 DKK & EUR Obligationer 132.182.825 0-168.889 132.013.937 Danske obligationer 132.182.825 0-168.889 132.013.937 Emerging Market obligationer 27.107 0 0 27.107 Nordea Invest Højrentelande 27.107 0 0 27.107 High Yield obligationer 10.562.916 0-57.474 10.505.442 Nordea Invest European High Yield 10.562.916 0-57.474 10.505.442 Kontant 492.959-291 107 492.774 Kontant allokering 492.959-291 107 492.774 Pengemarkedskonto 492.959-291 107 492.774 NIM ID 17202/3988 Resultat - år til dato Aktiv fordeling År til dato Markedsværdi 2014-12-31 Pengestrøm Afkast Markedsværdi 2015-12-31 Total 158.898.973-399.591 1.112.440 159.611.822 Aktier 13.513.313 2.212.579 846.671 16.572.563 Internationale aktier 13.513.313 2.212.579 846.671 16.572.563 Nordea Invest Engros Internationale Aktier 4.578.509 2.834.213 338.279 7.751.000 NIE Stabile Aktier II 6.412.343-869.071 569.225 6.112.497 Nordea Invest Emerging Markets 2.522.462 247.437-60.833 2.709.066 Obligationer 144.767.941-2.485.756 264.300 142.546.485 DKK & EUR Obligationer 128.223.959 4.120.087-330.109 132.013.937 Danske obligationer 120.856.451 11.693.071-535.586 132.013.937 Taktisk varighedsportefølje 7.367.508-7.572.984 205.477 0 Emerging Market obligationer 4.141.365-4.206.205 91.946 27.107 Nordea Invest Højrentelande 4.141.365-4.206.205 91.946 27.107 High Yield obligationer 12.402.617-2.399.638 502.464 10.505.442 Nordea Invest European High Yield 12.402.617-2.399.638 502.464 10.505.442 Kontant 617.719-126.414 1.469 492.774 Kontant allokering 617.719-126.414 1.469 492.774 Pengemarkedskonto 617.719-126.414 1.469 492.774 NIM ID 17201/3987 Side 3 af 12 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Aktivfordeling DKK & EUR Obligationer (82,71%) Attribution fra aktivklasser - måned til dato Bidrag i % Aktiv fordeling Papir udvælgelse Bidrag Internationale aktier (10,38%) High Yield obligationer (6,58%) Others Total -0,04 0,11 0,07 Aktier -0,03 0,08 0,05 Internationale aktier 0,00 0,08 0,08 Obligationer -0,01 0,03 0,02 DKK & EUR Obligationer 0,00 0,05 0,05 Emerging Market obligationer 0,00 0,00 0,00 High Yield obligationer -0,02 0,00-0,02 Kontant 0,00 0,00 0,00 NIM ID 18078/4099 NIM ID 16708/3496 Afkastbidrag fra aktivklasser - måned til dato Afkastbidrag fra aktivklasser - år til dato NIM ID 17970/4070 NIM ID 17962/4062 Aktivfordeling Asset allocation limits LimitMin LimitMax Portefølje Diverse Investment grade, high yield, EM obligationer, indeksobligationer og aktier 0,00 30,00 16,82 Aktier Aktier 0,00 20,00 10,31 Rentebærende aktiver Dansk stat, boligkredit og OMF 70,00 100,00 81,22 Emerging markets obligationer 0,00 20,00 0,00 Globale indeksobligationer ekskl. Danmark 0,00 20,00 0,00 Investment Grade og High Yield obligationer 0,00 20,00 6,51 Modified Duration YC for Danish Government and Mortgage Bonds 0,00 5,00 2,97 Kontantallokering Kontant 0,00 2,00 1,80 NIM ID 37340/4951 Side 4 af 12 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Afkast i % Akkumuleret afkast i % December 2015 Karakteristika for porteføljen Nøgletal Portefølje Benchmark Markedsværdi (mio.) 159,61 Antal beholdninger 554,00 4.062,00 Standardafvigelse (%) 2,45 2,28 Tracking error (%) 0,81 Sharpe ratio (%) 0,02 0,07 Information ratio (%) -0,14 Treynor (%) 0,04 NIM ID 17140/3928 Afkast - 1 år 1,50 2,50 1,00 1,50 0,50 0,50 0,00-0,50-0,50-1,50-1,00-1,50-2,50 Jan'15 Feb'15 Mar'15 Apr'15 Maj'15 Jun'15 Jul'15 Aug'15 Sep'15 Okt'15 Nov'15 Dec'15 Portfolio (LHS) Acc_Portfolio (RHS) Benchmark (LHS) Acc_Benchmark (RHS) NIM ID 15575/67 Afkast - år til dato - overblik Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total 0,70 0,82-0,12 4. kvartal 1,55 1,36 0,19 December -0,54-0,61 0,07 November 0,73 0,79-0,06 Oktober 1,36 1,18 0,18 3. kvartal -0,89-0,74-0,15 September -0,30-0,26-0,04 August -0,93-0,89-0,03 Juli 0,33 0,41-0,08 2. kvartal -2,12-1,93-0,19 Juni -1,45-0,94-0,52 Maj -0,39-0,54 0,15 April -0,30-0,47 0,17 1. kvartal 2,22 2,18 0,04 Marts 0,29 0,40-0,10 Februar 0,61 0,57 0,04 Januar 1,31 1,20 0,11 NIM ID 15873/365 Afkast efter gebyrer - år til dato - overblik Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total 0,45 0,82-0,37 4. kvartal 1,49 1,36 0,13 December -0,54-0,61 0,07 November 0,73 0,79-0,06 Oktober 1,30 1,18 0,12 3. kvartal -0,96-0,74-0,21 September -0,30-0,26-0,04 August -0,93-0,89-0,03 Juli 0,27 0,41-0,14 2. kvartal -2,18-1,93-0,25 Juni -1,45-0,94-0,52 Maj -0,39-0,54 0,15 April -0,36-0,47 0,11 1. kvartal 2,16 2,18-0,02 Marts 0,29 0,40-0,10 Februar 0,61 0,57 0,04 Januar 1,24 1,20 0,05 NIM ID 16239/731 Benchmark sammensætning Afkast i % Benchmark Vægt i % MTD ÅTD MSCI World (NDR) 10,00-4,45 10,66 10% CMI 2 Gov 90% CMI 3 Mortgage 90,00-0,19-0,39 Total 100,00-0,61 0,82 NIM ID 17130/3918 Side 5 af 12 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Beholdningsliste per: 31.12.2015 Porteføljevaluta: DKK Total - beholdningsliste, alle instrumenter (handelsdato) December 2015 Portefølje Valuta Markedsværdi % af por. Faaborg-Midtfyn Kommune DKK 159.611.822,20 100,00 NIM ID 20740/4533 Fondscertifikater - beholdningsliste (handelsdato) Papir ISIN Valuta Nominel Børskurs Valutakurs Markedsværdi % af por. Total 27.105.111,85 16,98 Total aktiebaserede fonde 16.572.563,03 10,38 Nordea Invest Emerging Markets DK0010308170 DKK 18.546,0000 143,89963 1,0000 2.668.762,48 1,67 Nordea Invest Emerging Markets kickback DK0010308170 DKK 40.303,28 0,03 Nordea Invest Engros Internationale Aktier DK0015873319 DKK 27.616,0000 279,27353 1,0000 7.712.417,75 4,83 Nordea Invest Engros Internationale Aktier kickback DK0015873319 DKK 38.582,35 0,02 NIE Stabile Aktier II DK0060039824 DKK 36.603,0000 166,01620 1,0000 6.076.690,93 3,81 NIE Stabile Aktier II kickback DK0060039824 DKK 35.806,24 0,02 Total obligationsbaserede fonde 10.532.548,82 6,60 Nordea Invest Højrentelande kickback DK0016254899 DKK 27.106,90 0,02 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 DKK 93.016,0000 111,68352 1,0000 10.388.354,02 6,51 Nordea Invest European High Yield kickback DK0016306798 DKK 117.087,90 0,07 NIM ID 20730/4523 Obligationer - beholdningsliste (handelsdato) Papir ISIN Valuta Nominel Børskurs Valutakurs Kursværdi ekskl. rente/udb. Vedh. rente Markedsværdi Rente Varighed Mod. varighed (eff. rente) (rentekurve) Tid til udløb Kupon Udløbsdato % af por. Total 128.908.521,44 1.335.263,62 130.253.223,71 5,43 2,97 81,61 Konverterbare realkreditobligationer 52.243.358,06 368.443,72 52.621.239,21 10,75 5,17 32,97 1-3 år restløbetid 4.687.703,57 2.521,34 4.690.238,30 1,94 0,60 2,94 5 CF Nykredit 2018 DK0009771016 DKK 2.223.751,5000 100,20000 1,0000 2.228.199,00 1.198,78 2.229.410,76 0,292 1,90 0,59 0,00 0,2180 01-01-2016 1,40 5 CF Nykredit 2018 IO DK0009771446 DKK 2.453.371,1400 100,25000 1,0000 2.459.504,57 1.322,56 2.460.827,54 0,273 1,98 0,60 0,00 0,2180 01-01-2016 1,54 3-5 år restløbetid 793.195,20 7.543,97 801.705,90 1,69 1,74 0,50 Realkredit Danmark 2021-01-01 DK0009279291 DKK 762.687,6900 104,00000 1,0000 793.195,20 7.543,97 801.705,90 1,665 1,69 1,74 4,50 4,0000 01-07-2020 0,50 5-7 år restløbetid 526.774,85 3.804,20 530.956,27 2,55 2,43 0,33 3,00 REALKREDIT DANMARK 20S SA 20 21 DK0009283640 DKK 512.801,0200 102,72500 1,0000 526.774,85 3.804,20 530.956,27 1,948 2,55 2,43 5,75 3,0000 01-10-2021 0,33 10-20 år restløbetid 2.856.287,03 29.901,33 2.887.989,18 6,54 2,68 1,81 5,00 Realkredit Danmark 2031 DK0009279457 DKK 1.280.464,4100 105,50000 1,0000 1.350.889,95 15.831,83 1.367.401,14 4,132 5,88 2,43 14,00 5,0000 01-01-2030 0,86 4,00 Realkredit 2026 DK0009279374 DKK 510.243,1000 103,75000 1,0000 529.377,22 5.046,97 534.812,67 3,155 4,24 2,92 10,75 4,0000 01-10-2026 0,34 4,00 Nordea Kredit Ann 2035 DK0002012780 DKK 912.168,0900 107,00000 1,0000 976.019,86 9.022,53 985.775,37 3,244 8,70 2,91 19,75 4,0000 01-10-2035 0,62 Side 6 af 12 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Papir ISIN Valuta Nominel Børskurs Valutakurs Kursværdi ekskl. rente/udb. Vedh. rente Markedsværdi Rente Varighed Mod. varighed (eff. rente) (rentekurve) Tid til udløb Kupon Udløbsdato % af por. 20 år+ restløbetid 43.379.397,41 324.672,88 43.710.349,56 12,23 5,92 27,39 3,50 Nordea Kredit 2044 DK0002027465 DKK 3.339.538,0400 103,25000 1,0000 3.448.073,03 28.903,33 3.478.054,94 3,264 11,81 3,34 28,50 3,5000 01-07-2044 2,18 3,50 Realkredit Danmark 2044 DK0009288441 DKK 1.109.955,1500 103,25000 1,0000 1.146.028,69 9.606,54 1.155.984,41 3,256 11,49 3,41 28,50 3,5000 01-07-2044 0,72 3,50 Realkredit Danmark 2044 IO DK0009289258 DKK 1.464.728,8800 102,55000 1,0000 1.502.079,47 12.677,07 1.515.121,91 3,340 12,68 3,94 28,50 3,5000 01-07-2044 0,95 4,00 Realkredit Danmark 2041 DK0009282329 DKK 2.309.186,1000 107,25000 1,0000 2.476.602,09 22.840,85 2.500.539,59 3,362 10,56 1,37 25,75 4,0000 01-10-2041 1,57 4,00 Nykredit 2041 DK0009775355 DKK 1.501.534,7100 107,35000 1,0000 1.611.897,51 14.852,13 1.627.628,45 3,359 10,64 0,99 25,75 4,0000 01-10-2041 1,02 3,00 Nordea Kredit 2044 DK0002028000 DKK 11.052.762,1700 100,42500 1,0000 11.099.736,41 81.994,70 11.183.241,92 2,996 11,68 5,66 28,75 3,0000 01-10-2044 7,01 3,00 Realkredit Danmark 2044 DK0009289845 DKK 1.073.726,6900 100,17500 1,0000 1.075.605,71 7.965,42 1.083.705,97 3,019 11,78 5,93 28,75 3,0000 01-10-2044 0,68 3,50 Nykredit 2044 DK0009787368 DKK 338.815,7400 103,25000 1,0000 349.827,25 2.932,41 352.856,19 3,251 11,29 3,38 28,75 3,5000 01-10-2044 0,22 3,00 Nordea Kredit 2047 DK0002030337 DKK 2.477.395,8300 98,87500 1,0000 2.449.525,13 18.378,51 2.467.984,46 3,124 12,85 6,57 31,75 3,0000 01-10-2047 1,55 2.50 Nordea Kredit 2047 DK0002030683 DKK 3.409.759,0900 95,50000 1,0000 3.256.319,93 21.079,37 3.277.534,15 2,882 13,06 8,59 31,75 2,5000 01-10-2047 2,05 3,00 Nykredit 2047 DK0009795460 DKK 6.446.773,7900 98,87500 1,0000 6.374.247,58 47.825,26 6.422.283,08 3,124 12,87 6,57 31,75 3,0000 01-10-2047 4,02 2.50 Nykredit 2047 DK0009798803 DKK 8.996.548,4300 95,47500 1,0000 8.589.454,61 55.617,29 8.645.414,49 2,884 13,07 8,63 31,75 2,5000 01-10-2047 5,42 Øvrige inkonverterbare obligationer 76.665.163,38 966.819,90 77.631.984,50 1,82 1,49 48,64 1-3 år restløbetid 71.092.637,38 887.464,71 71.980.103,31 1,72 1,36 45,10 2,00 Realkredit Danmark 2018 DK0009287559 DKK 2.310.000,0000 103,72300 1,0000 2.396.001,30 46.073,42 2.442.074,72 0,137 1,95 1,95 2,00 2,0000 01-01-2018 1,53 2,00 NYKREDIT 2018-Jan H DK0009792368 DKK 9.220.000,0000 103,72500 1,0000 9.563.445,00 183.894,79 9.747.339,79 0,136 1,95 1,95 2,00 2,0000 01-01-2018 6,11 2,00 Realkredit Danmark 2017-Apr T DK0009286312 DKK 17.385.000,0000 102,50900 1,0000 17.821.189,65 260.300,00 18.081.489,65-0,005 1,23 1,24 1,25 2,0000 01-04-2017 11,33 2,00 Nykredit 2017-Apr H DK0009786550 DKK 15.490.000,0000 102,50900 1,0000 15.878.644,10 231.926,78 16.110.570,88-0,005 1,23 1,24 1,25 2,0000 01-04-2017 10,09 2,00 Realkredit Danmark 2018-Apr T DK0009286585 DKK 8.870.000,0000 104,03800 1,0000 9.228.170,60 132.807,65 9.360.978,25 0,200 2,19 2,20 2,25 2,0000 01-04-2018 5,86 2,00 Nykredit 01-07-2017 H DK0009791980 DKK 3.150.000,0000 102,95600 1,0000 3.243.114,00 31.500,00 3.274.614,00 0,029 1,48 1,49 1,50 2,0000 01-07-2017 2,05 FRN Nordea Kredit 2018-07-01 Cita+50 DK0002033356 DKK 5.780.103,2100 99,91000 1,0000 5.774.901,12 1.286,36 5.776.189,68 0,347 2,48 0,52 0,00 0,0900 01-01-2016 3,62 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 DKK 5.989.906,5700 99,54000 1,0000 5.962.353,00-832,42 5.961.518,88 0,349 2,49 0,49 0,00-0,0562 01-01-2016 3,74 FRN CIBOR3M+15 Nykredit 2018-07-01 DK0009507188 DKK 1.228.257,7300 99,72000 1,0000 1.224.818,61 508,13 1.225.327,46 0,370 2,48 0,24 0,00 0,1673 01-01-2016 0,77 3-5 år restløbetid 5.572.526,00 79.355,19 5.651.881,19 3,14 3,13 3,54 2,00 Realkredit Danmark 2019-Apr T DK0009286668 DKK 5.300.000,0000 105,14200 1,0000 5.572.526,00 79.355,19 5.651.881,19 0,405 3,14 3,13 3,25 2,0000 01-04-2019 3,54 NIM ID 20726/4519 * = udtrukne obligationer Kontanter - beholdningsliste (handelsdato) Papir Valuta Nominel Valutakurs Vedh. rente Markedsværdi % af por. Total 2.253.486,64 1,41 Danske obligationer 1.760.712,79 1,10 Kontant allokering DKK DKK 1.745.639,2100 1,0000 15.073,58 1.760.712,79 1,10 Pengemarkedskonto 492.773,85 0,31 Kontant allokering DKK DKK 494.662,2000 1,0000-1.888,35 492.773,85 0,31 NIM ID 20732/4525 Side 7 af 12 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Beholdningsliste (regnskab) 31.12.2015 Porteføljevaluta: DKK Beholdningsliste (regnskab) - alle instrumenter inddelt efter instrumenttype (handelsdato) Papir ISIN Markedsværdi Papirafkast, urealiseret Valutaafkast, urealiseret Papirafkast, realiseret Valutaafkast, realiseret Renteindtægter Dividender Periodens resultat Total 159.611.822,20-1.136.255,63 0,00-2.242.252,08 0,00 2.955.656,29 1.135.700,70 712.849,28 Total Aktiv/passiv instrumenter 258.886,67 0,00 0,00-140.467,78 0,00 0,00 0,00-140.467,78 PM Fee 0,00 0,00 0,00-398.984,03 0,00 0,00 0,00-398.984,03 Custody Fee 0,00 0,00 0,00-607,00 0,00 0,00 0,00-607,00 Refusion 258.886,67 0,00 0,00 259.123,25 0,00 0,00 0,00 259.123,25 Total Fondscertifikater 26.846.225,18 230.205,18 0,00-183.948,71 0,00 0,00 1.135.700,70 1.181.957,17 Nordea Invest Emerging Markets Aktier DK0010308170 2.668.762,48-115.986,83 0,00 21,48 0,00 0,00 14.755,50-101.209,85 NIE Internationale Aktier DK0015873319 7.712.417,75 282.927,29 0,00-55.578,98 0,00 0,00 72.304,00 299.652,31 Nordea Invest Højrentelande DK0016254899 0,00 0,00 0,00-109.743,15 0,00 0,00 174.530,00 64.786,85 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 10.388.354,02-305.076,78 0,00-77.027,76 0,00 0,00 767.469,60 385.365,06 NIE Absolute Return Equities II DK0060039824 6.076.690,93 368.341,50 0,00 58.379,70 0,00 0,00 106.641,60 533.362,80 Total Obligationer 130.253.223,71-1.366.460,81 0,00-1.917.835,59 0,00 2.951.376,16 0,00-332.920,24 4,00 Nordea Kredit Ann 2035 DK0002012780 985.775,37 15.962,94 0,00-48.352,19 0,00 53.629,59 0,00 21.240,34 3,50 Nordea Kredit 2044 DK0002027465 3.478.054,94-14.193,04 0,00-115.336,12 0,00 164.227,12 0,00 34.697,96 3,00 Nordea Kredit 2044 DK0002028000 11.183.241,92-339.872,44 0,00-130.307,33 0,00 383.563,79 0,00-86.615,98 3,00 Nordea Kredit 2047 DK0002030337 2.467.984,46 9.290,24 0,00 339,06 0,00 35.578,89 0,00 45.208,19 2.50 Nordea Kredit 2047 DK0002030683 3.277.534,15-212.257,51 0,00-1.556,65 0,00 61.785,39 0,00-152.028,77 FRN Nordea Kredit 2018-07-01 Cita+50 DK0002033356 5.776.189,68 10.115,18 0,00 26,23 0,00 977,06 0,00 11.118,47 Realkredit Danmark 2021-01-01 DK0009279291 801.705,90-5.338,81 0,00-28.842,81 0,00 43.886,83 0,00 9.705,21 4,00 Realkredit 2026 DK0009279374 534.812,67-4.592,18 0,00-23.155,76 0,00 29.387,00 0,00 1.639,06 5,00 Realkredit Danmark 2031 DK0009279457 1.367.401,14-22.408,13 0,00-81.753,39 0,00 89.696,93 0,00-14.464,59 4,00 Realkredit Danmark 2041 DK0009282329 2.500.539,59 68.120,99 0,00-149.704,55 0,00 147.692,57 0,00 66.109,01 3,00 REALKREDIT DANMARK 20S SA 2021 DK0009283640 530.956,27-7.307,41 0,00-13.778,59 0,00 20.568,62 0,00-517,38 2,00 Realkredit Danmark 2017-Apr T DK0009286312 18.081.489,65-178.692,23 0,00-6.472,12 0,00 239.084,92 0,00 53.920,57 2,00 Realkredit Danmark 2018-Apr T DK0009286585 9.360.978,25-18.226,10 0,00 0,00 0,00 52.992,72 0,00 34.766,62 2,00 Realkredit Danmark 2019-Apr T DK0009286668 5.651.881,19-66.780,00 0,00 0,00 0,00 105.782,59 0,00 39.002,59 2,00 Realkredit Danmark 2018 DK0009287559 2.442.074,72-4.781,70 0,00 0,00 0,00 7.341,37 0,00 2.559,67 3,50 Realkredit Danmark 2044 DK0009288441 1.155.984,41-4.717,31 0,00-45.451,51 0,00 56.016,15 0,00 5.847,33 3,50 Realkredit Danmark 2044 IO DK0009289258 1.515.121,91-9.154,56 0,00-52.422,15 0,00 73.795,76 0,00 12.219,05 3,00 Realkredit Danmark 2044 DK0009289845 1.083.705,97-35.164,56 0,00-19.218,77 0,00 39.751,80 0,00-14.631,53 2,00 BRFkredit 2015-Apr S DK0009378515 0,00 0,00 0,00-12.496,00 0,00 15.164,38 0,00 2.668,38 2,00 Nykredit 2047 DK0009504169 0,00 0,00 0,00-902.620,57 0,00 54.678,97 0,00-847.941,60 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 5.961.518,88 13.177,80 0,00 136,63 0,00-843,31 0,00 12.471,12 FRN CIBOR3M+15 Nykredit 2018-07-01 DK0009507188 1.225.327,46 2.272,28 0,00 8,10 0,00 469,72 0,00 2.750,10 5 CF Nykredit 2018 DK0009771016 2.229.410,76-13.342,51 0,00-793,45 0,00 9.856,06 0,00-4.279,90 5 CF Nykredit 2018 IO DK0009771446 2.460.827,54-14.720,23 0,00-49,90 0,00 10.539,33 0,00-4.230,80 4,00 Nykredit 2041 DK0009775355 1.627.628,45 45.796,81 0,00-89.728,47 0,00 94.581,62 0,00 50.649,96 2,00 Nykredit 2015-Oct S DK0009777997 0,00 0,00 0,00-30.305,00 0,00 25.254,80 0,00-5.050,20 2,00 Nykredit 2015-Apr H DK0009784340 0,00 0,00 0,00-5.076,00 0,00 5.983,56 0,00 907,56 2,00 Nykredit 2017-Apr H DK0009786550 16.110.570,88-204.313,10 0,00 0,00 0,00 309.164,59 0,00 104.851,49 3,50 Nykredit 2044 DK0009787368 352.856,19-1.439,97 0,00-12.291,54 0,00 16.816,45 0,00 3.084,94 2,00 Nykredit 01-07-2017 H DK0009791980 3.274.614,00-38.556,00 0,00 0,00 0,00 62.913,70 0,00 24.357,70 2,00 NYKREDIT 2018-Jan H DK0009792368 9.747.339,79-122.165,00 0,00 0,00 0,00 180.358,35 0,00 58.193,35 2,00 NYKREDIT 01-10-2015 DK0009795031 0,00 0,00 0,00-24.394,00 0,00 19.638,91 0,00-4.755,09 3,00 Nykredit 2047 DK0009795460 6.422.283,08-27.076,46 0,00 375,25 0,00 71.350,71 0,00 44.649,50 2,00 Nykredit 2016-H IT DK0009797672 0,00 0,00 0,00-95.632,10 0,00 77.758,35 0,00-17.873,75 2.50 Nykredit 2047 DK0009798803 8.645.414,49-186.097,80 0,00-71.698,76 0,00 208.753,65 0,00-49.042,91 4,00 Danske Stat Stl 2017 DK0009921942 0,00 0,00 0,00-57.967,90 0,00 78.593,97 0,00 20.626,07 1,50 Danske Stat Stl 2023 DK0009923054 0,00 0,00 0,00 129.090,57 0,00 29.025,93 0,00 158.116,50 1,75 Danske Stat Stl 2025 DK0009923138 0,00 0,00 0,00-28.405,80 0,00 75.557,32 0,00 47.151,52 Side 8 af 12 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Papir ISIN Markedsværdi Papirafkast, urealiseret Valutaafkast, urealiseret Papirafkast, realiseret Valutaafkast, realiseret Renteindtægter Dividender Periodens resultat Total Pengemarkedskonto 2.253.486,64 0,00 0,00 0,00 0,00 4.280,13 0,00 4.280,13 Nordea Bank Denmark A/S - DKK - 6278449082 2.253.486,64 0,00 0,00 0,00 0,00 4.280,13 0,00 4.280,13 NIM ID 41461/5392 Beholdningsliste (regnskab) - alle instrumenter inddelt efter instrumenttype (afviklingsdato) Papir ISIN Markedsværdi Papirafkast, urealiseret Valutaafkast, urealiseret Papirafkast, realiseret Valutaafkast, realiseret Renteindtægter Dividender Periodens resultat Total 159.645.114,95-1.142.256,14 0,00-2.202.958,85 0,00 2.955.656,29 1.135.700,70 746.142,00 Total Aktiv/passiv instrumenter 258.886,67 0,00 0,00-140.467,78 0,00 0,00 0,00-140.467,78 PM Fee 0,00 0,00 0,00-398.984,03 0,00 0,00 0,00-398.984,03 Custody Fee 0,00 0,00 0,00-607,00 0,00 0,00 0,00-607,00 Refusion 258.886,67 0,00 0,00 259.123,25 0,00 0,00 0,00 259.123,25 Total Fondscertifikater 26.846.225,18 230.205,18 0,00-183.948,71 0,00 0,00 1.135.700,70 1.181.957,17 Nordea Invest Emerging Markets Aktier DK0010308170 2.668.762,48-115.986,83 0,00 21,48 0,00 0,00 14.755,50-101.209,85 NIE Internationale Aktier DK0015873319 7.712.417,75 282.927,29 0,00-55.578,98 0,00 0,00 72.304,00 299.652,31 Nordea Invest Højrentelande DK0016254899 0,00 0,00 0,00-109.743,15 0,00 0,00 174.530,00 64.786,85 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 10.388.354,02-305.076,78 0,00-77.027,76 0,00 0,00 767.469,60 385.365,06 NIE Absolute Return Equities II DK0060039824 6.076.690,93 368.341,50 0,00 58.379,70 0,00 0,00 106.641,60 533.362,80 Total Obligationer 131.408.455,65-1.372.461,32 0,00-1.878.542,36 0,00 2.951.376,16 0,00-299.627,52 4,00 Nordea Kredit Ann 2035 DK0002012780 1.065.066,38 17.259,75 0,00-44.461,74 0,00 53.629,59 0,00 26.427,60 3,50 Nordea Kredit 2044 DK0002027465 3.606.726,42-14.722,68 0,00-110.756,29 0,00 164.227,12 0,00 38.748,15 3,00 Nordea Kredit 2044 DK0002028000 11.387.762,43-346.134,83 0,00-123.179,41 0,00 383.563,79 0,00-85.750,45 3,00 Nordea Kredit 2047 DK0002030337 2.478.755,74 9.331,09 0,00 175,65 0,00 35.578,89 0,00 45.085,63 2.50 Nordea Kredit 2047 DK0002030683 3.298.365,39-213.615,36 0,00-1.180,38 0,00 61.785,39 0,00-153.010,35 FRN Nordea Kredit 2018-07-01 Cita+50 DK0002033356 5.786.077,56 10.132,50 0,00 0,00 0,00 977,06 0,00 11.109,56 Realkredit Danmark 2021-01-01 DK0009279291 903.351,01-6.022,97 0,00-24.249,23 0,00 43.886,83 0,00 13.614,63 4,00 Realkredit 2026 DK0009279374 575.560,04-4.945,66 0,00-21.329,49 0,00 29.387,00 0,00 3.111,85 5,00 Realkredit Danmark 2031 DK0009279457 1.425.369,38-23.369,69 0,00-77.769,79 0,00 89.696,93 0,00-11.442,55 4,00 Realkredit Danmark 2041 DK0009282329 2.619.447,80 71.391,66 0,00-144.937,13 0,00 147.692,57 0,00 74.147,10 3,00 REALKREDIT DANMARK 20S SA 2021 DK0009283640 583.190,16-8.032,00 0,00-11.668,39 0,00 20.568,62 0,00 868,23 2,00 Realkredit Danmark 2017-Apr T DK0009286312 18.081.489,65-178.692,23 0,00-6.472,12 0,00 239.084,92 0,00 53.920,57 2,00 Realkredit Danmark 2018-Apr T DK0009286585 9.360.978,25-18.226,10 0,00 0,00 0,00 52.992,72 0,00 34.766,62 2,00 Realkredit Danmark 2019-Apr T DK0009286668 5.651.881,19-66.780,00 0,00 0,00 0,00 105.782,59 0,00 39.002,59 2,00 Realkredit Danmark 2018 DK0009287559 2.442.074,72-4.781,70 0,00 0,00 0,00 7.341,37 0,00 2.559,67 3,50 Realkredit Danmark 2044 DK0009288441 1.197.640,70-4.888,77 0,00-43.968,83 0,00 56.016,15 0,00 7.158,55 3,50 Realkredit Danmark 2044 IO DK0009289258 1.558.413,67-9.418,40 0,00-51.081,82 0,00 73.795,76 0,00 13.295,54 3,00 Realkredit Danmark 2044 DK0009289845 1.101.913,56-35.759,81 0,00-18.591,71 0,00 39.751,80 0,00-14.599,72 2,00 BRFkredit 2015-Apr S DK0009378515 0,00 0,00 0,00-12.496,00 0,00 15.164,38 0,00 2.668,38 2,00 Nykredit 2047 DK0009504169 0,00 0,00 0,00-902.620,57 0,00 54.678,97 0,00-847.941,60 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 5.973.661,57 13.204,64 0,00 53,68 0,00-843,31 0,00 12.415,01 FRN CIBOR3M+15 Nykredit 2018-07-01 DK0009507188 1.227.064,85 2.275,50 0,00 0,00 0,00 469,72 0,00 2.745,22 5 CF Nykredit 2018 DK0009771016 2.253.546,02-13.487,03 0,00-600,75 0,00 9.856,06 0,00-4.231,72 5 CF Nykredit 2018 IO DK0009771446 2.461.589,64-14.724,79 0,00-43,44 0,00 10.539,33 0,00-4.228,90 4,00 Nykredit 2041 DK0009775355 1.723.005,02 48.506,63 0,00-85.908,08 0,00 94.581,62 0,00 57.180,17 2,00 Nykredit 2015-Oct S DK0009777997 0,00 0,00 0,00-30.305,00 0,00 25.254,80 0,00-5.050,20 2,00 Nykredit 2015-Apr H DK0009784340 0,00 0,00 0,00-5.076,00 0,00 5.983,56 0,00 907,56 2,00 Nykredit 2017-Apr H DK0009786550 16.110.570,88-204.313,10 0,00 0,00 0,00 309.164,59 0,00 104.851,49 3,50 Nykredit 2044 DK0009787368 364.371,41-1.487,36 0,00-11.881,68 0,00 16.816,45 0,00 3.447,41 2,00 Nykredit 01-07-2017 H DK0009791980 3.274.614,00-38.556,00 0,00 0,00 0,00 62.913,70 0,00 24.357,70 2,00 NYKREDIT 2018-Jan H DK0009792368 9.747.339,79-122.165,00 0,00 0,00 0,00 180.358,35 0,00 58.193,35 2,00 NYKREDIT 01-10-2015 DK0009795031 0,00 0,00 0,00-24.394,00 0,00 19.638,91 0,00-4.755,09 3,00 Nykredit 2047 DK0009795460 6.450.304,23-27.195,48 0,00 175,45 0,00 71.350,71 0,00 44.330,68 2,00 Nykredit 2016-H IT DK0009797672 0,00 0,00 0,00-95.632,10 0,00 77.758,35 0,00-17.873,75 Side 9 af 12 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Papir ISIN Markedsværdi Papirafkast, urealiseret Valutaafkast, urealiseret Papirafkast, realiseret Valutaafkast, realiseret Renteindtægter Dividender Periodens resultat 2.50 Nykredit 2047 DK0009798803 8.698.324,19-187.244,13 0,00-73.060,06 0,00 208.753,65 0,00-51.550,54 4,00 Danske Stat Stl 2017 DK0009921942 0,00 0,00 0,00-57.967,90 0,00 78.593,97 0,00 20.626,07 1,50 Danske Stat Stl 2023 DK0009923054 0,00 0,00 0,00 129.090,57 0,00 29.025,93 0,00 158.116,50 1,75 Danske Stat Stl 2025 DK0009923138 0,00 0,00 0,00-28.405,80 0,00 75.557,32 0,00 47.151,52 Total Pengemarkedskonto 1.131.547,45 0,00 0,00 0,00 0,00 4.280,13 0,00 4.280,13 Nordea Bank Denmark A/S - DKK - 6278449082 1.131.547,45 0,00 0,00 0,00 0,00 4.280,13 0,00 4.280,13 NIM ID 41460/5391 Side 10 af 12 Faabo rg - Mi dtfyn Kom m une

Transaktionsliste Porteføljevaluta: DKK Transaktionsliste - inddelt efter instrumenttype, transaktionstype, måned til dato Papir ISIN Handelsdato Afviklingsdato Nominel Handelskurs Valutakurs Kursværdi ekskl. rente/udb. Vedh. rente/ udb. Handelsomk. Afregningsbeløb i basisvaluta Total 0,00 0,00 1.121.647,69 Aktiv/passiv instrumenter Total Indskud / Udtræk fra kontantkonto 0,00 0,00-291,50 Custody Fee 10-12-2015 10-12-2015-291,5000 1,00000 1,0000-291,50 0,00 0,00-291,50 Obligationer Total Udtrækninger 0,00 0,00 1.121.939,19 4,00 Nordea Kredit Ann 2035 DK0002012780 29-12-2015 04-01-2016-74.103,7500 100,00000 1,0000-74.103,75 0,00 0,00 74.103,75 3,50 Nordea Kredit 2044 DK0002027465 29-12-2015 04-01-2016-124.621,2800 100,00000 1,0000-124.621,28 0,00 0,00 124.621,28 3,00 Nordea Kredit 2044 DK0002028000 29-12-2015 04-01-2016-203.654,9800 100,00000 1,0000-203.654,98 0,00 0,00 203.654,98 3,00 Nordea Kredit 2047 DK0002030337 29-12-2015 04-01-2016-10.893,8400 100,00000 1,0000-10.893,84 0,00 0,00 10.893,84 2.50 Nordea Kredit 2047 DK0002030683 29-12-2015 04-01-2016-21.812,8200 100,00000 1,0000-21.812,82 0,00 0,00 21.812,82 FRN Nordea Kredit 2018-07-01 Cita+50 DK0002033356 29-12-2015 04-01-2016-9.896,7900 100,00000 1,0000-9.896,79 0,00 0,00 9.896,79 Realkredit Danmark 2021-01-01 DK0009279291 29-12-2015 04-01-2016-97.735,6800 100,00000 1,0000-97.735,68 0,00 0,00 97.735,68 4,00 Realkredit 2026 DK0009279374 29-12-2015 04-01-2016-39.274,5900 100,00000 1,0000-39.274,59 0,00 0,00 39.274,59 5,00 Realkredit Danmark 2031 DK0009279457 29-12-2015 04-01-2016-54.946,2000 100,00000 1,0000-54.946,20 0,00 0,00 54.946,20 4,00 Realkredit Danmark 2041 DK0009282329 29-12-2015 04-01-2016-110.870,1200 100,00000 1,0000-110.870,12 0,00 0,00 110.870,12 3,00 REALKREDIT DANMARK 20S SA 2021 DK0009283640 29-12-2015 04-01-2016-50.848,2800 100,00000 1,0000-50.848,28 0,00 0,00 50.848,28 3,50 Realkredit Danmark 2044 DK0009288441 29-12-2015 04-01-2016-40.345,0700 100,00000 1,0000-40.345,07 0,00 0,00 40.345,07 3,50 Realkredit Danmark 2044 IO DK0009289258 29-12-2015 04-01-2016-42.215,2700 100,00000 1,0000-42.215,27 0,00 0,00 42.215,27 3,00 Realkredit Danmark 2044 DK0009289845 29-12-2015 04-01-2016-18.175,7800 100,00000 1,0000-18.175,78 0,00 0,00 18.175,78 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 29-12-2015 04-01-2016-11.355,4900 100,00000 1,0000-11.355,49 0,00 0,00 11.355,49 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 29-12-2015 04-01-2016-843,3000 100,00000 1,0000-843,30 0,00 0,00 843,30 FRN CIBOR3M+15 Nykredit 2018-07-01 DK0009507188 29-12-2015 04-01-2016-1.742,2700 100,00000 1,0000-1.742,27 0,00 0,00 1.742,27 5 CF Nykredit 2018 DK0009771016 29-12-2015 04-01-2016-24.087,0800 100,00000 1,0000-24.087,08 0,00 0,00 24.087,08 5 CF Nykredit 2018 IO DK0009771446 29-12-2015 04-01-2016-760,2000 100,00000 1,0000-760,20 0,00 0,00 760,20 4,00 Nykredit 2041 DK0009775355 29-12-2015 04-01-2016-88.846,3600 100,00000 1,0000-88.846,36 0,00 0,00 88.846,36 3,50 Nykredit 2044 DK0009787368 29-12-2015 04-01-2016-11.152,7500 100,00000 1,0000-11.152,75 0,00 0,00 11.152,75 3,00 Nykredit 2047 DK0009795460 29-12-2015 04-01-2016-28.339,9700 100,00000 1,0000-28.339,97 0,00 0,00 28.339,97 2.50 Nykredit 2047 DK0009798803 29-12-2015 04-01-2016-55.417,3200 100,00000 1,0000-55.417,32 0,00 0,00 55.417,32 NIM ID 36119/4605 Side 11 af 12 Faabo rg - Mi dtfyn Kom m une

Ansvarsfraskrivelse og vigtige oplysninger Nordea Investment Management (NIM) modtager visse oplysninger i rapporteringsmaterialet (fx værdiansættelse af værdipapirer, ratings og information om masterdata) fra eksterne informationsudbydere. Selvom oplysningerne indhentes fra kilder, der anses for at være pålidelige, er hverken NIM eller informationsudbyderne ansvarlige for fejl, forsinkelser, afbrydelser eller udeladelser i forbindelse med oplysningerne. NIM og de eksterne informationsudbydere kan ikke garantere, at oplysningerne er nøjagtige, fuldstændige eller helt opdaterede. Informationsudbyderne har ophavsret eller andre immaterielle rettigheder til oplysningerne. Selvom NIM har søgt at sikre, at oplysningerne afgivet i den daglige rapportering er nøjagtige, fuldstændige og pålidelige (herunder, men ikke begrænset til, værdiansættelse og opgørelser over transaktioner og beholdninger), påtager NIM sig intet ansvar herfor. Brugerne af oplysningerne accepterer, at oplysningerne kan ændres uden varsel. Visse informationsudbydere kræver en direkte relation med kunden for at tillade, at NIM udsender fx ratingmeddelelser. NIM giver kun disse oplysninger til kunden, hvis en sådan relation etableres, og kunden skal orientere NIM, hvis en sådan relation med informationsudbyderen ophører. Oplysningerne i rapporteringen må hverken helt eller delvist videregives til andre eller anvendes til andre formål. Henvisninger til eller bemærkninger om bestemte værdipapirer på listen skal ikke ses som informationsudbydernes anbefaling om at købe, sælge eller eje de pågældende værdipapirer eller træffe andre investeringsbeslutninger. Informationsudbyderne har ingen kontrol over eller indflydelse på, hvem der modtager oplysningerne, og er ikke ansvarlige for oplysningernes levering, modtagelse eller indhold. Informationsudbyderne er under ingen omstændigheder ansvarlige for direkte, indirekte, særlige skader eller følgeskader i forbindelse med anvendelsen af data eller oplysninger i rapporten.