Det individuelle solvensbehov God praksis

Relaterede dokumenter
Prudent person-princippet

Regnskabsmæssig analyse til afdækning af eventuelle generationsomfordelinger

Spørgsmål og svar om ensartet kundebeskyttelse Version 1

Opfølgning på Finanstilsynets benchmark for levetidsforudsætninger og den statistiske analyse af bestandsdødeligheden

Bekendtgørelse om følsomhedsanalyser for gruppe 1-forsikringsselskaber 1)

Bekendtgørelse om den risikofrie rentekurve, matchtilpasning og volatilitetsjustering for gruppe 1-forsikringsselskaber 1)

Bekendtgørelse om driftsplaner, planer for genoprettelse, finansieringsplaner og individuelt solvensbehov for forsikringsselskaber 1)

Nordisk Forsikringstidskrift 4/2013. Nye solvensregler i Danmark endnu et skridt på vejen mod Solvens II. Nu kan vi ikke vente længere

Bekendtgørelse om matchtilpasning og volatilitetsjustering af den risikofrie rentekurve for gruppe 1-forsikringsselskaber 1)

QIS5 resultater for livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser

Vejledning til indberetning af det individuelle solvensbehov

Velkommen til orienteringsmøde om individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital. Charlotte Møller, Michael Holm og Per Plougmand Bærtelsen

Den Jyske Sparekasse TILLÆG TIL KONCERNRISIKORAPPORT I HENHOLD TIL KAPITALDÆKNINGSBEKENDT- GØRELSEN

Det er besluttet, at sparekassens bestyrelse foretager den uafhængige vurdering.

Bekendtgørelse om opgørelse af solvenskapitalkravet ved anvendelse af en af Finanstilsynet godkendt intern model 1)

Til bestyrelsen i forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. 21. december Ref. RASK, LIPE. J.nr. 763/

Tillæg til risikorapport. i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen

DIREKTIV 138/2009 OM ADGANG TIL OG UDØVELSE AF FORSIKRINGS- OG GENFOR- SIKRINGSVIRKSOMHED ("SOLVENS II")

Det er besluttet, at sparekassens bestyrelse foretager den uafhængige vurdering.

Bekendtgørelse om opgørelse af solvenskapitalkravet ved anvendelse af en intern model for gruppe 1-forsikringsselskaber m.v. 1)

Risikooplysninger for Ringkjøbing Landbobank A/S Redegørelse vedrørende tilstrækkelig basiskapital og individuelt solvensbehov (pr. 26.

Bekendtgørelse om opgørelse af solvenskapitalkravet ved anvendelse af standardformlen for gruppe 1-forsikringsselskaber m.v. 1)

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt

Solvensbehov og Solvensoverdækning

Bekendtgørelse om opgørelse af risikovægtede poster for gruppe 1- forsikringsselskaber 1)

Retningslinjer for behandling af eksponeringer for markeds- og modpartsrisiko i standardformlen

Frøs Herreds Sparekasse

Opgørelse af solvensbehov for Sparekassen Bredebro pr Indledning og baggrund

Retningslinjer for behandling af eksponeringer for markeds- og modpartsrisiko i standardformlen

Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital (pr.

Individuelt solvensbehov pr. 31. december 2011

Bekendtgørelse om opgørelse af solvenskapitalkravet ved anvendelse af en af Finanstilsynet godkendt intern model 1

Individuelt solvensbehov 30. juni 2016

Individuelt solvensbehov pr. 30. juni 2012

QIS5 resultater skadesforsikring

Hensættelser til forsikringsforpligtelser. - Status for arbejdsgruppen om hensættelser til solvens

Vejledning om alternative investeringer og gode investeringsprocesser i lyset af prudent personprincippet

Prudent Person-princippet

Individuelt solvensbehov 30. september 2012

Individuelt solvensbehov 30. juni 2018

Det er besluttet, at sparekassens bestyrelse foretager den uafhængige vurdering.

Individuelt solvensbehov pr. 31. marts 2011

Bekendtgørelse om opgørelse af solvenskapitalkravet ved anvendelse af standardformlen 1)

Nyt stød til landespændsrisikoen i trafiklysberegningerne

Påtale og påbud om at sikre efterlevelse af investorbeskyttelsesbekendtgørelsen. unoterede aktier fra Københavns Andelskasses OTC-liste.

Vejledning til indberetning af kapitalgrundlag, solvensbehov mv. for investeringsforvaltningsselskaber

Bekendtgørelse om opgørelse af kapitalgrundlag 1)

BASEL II Søjle III. Oplysningsforpligtelser solvensbehov i henhold til kapitalbekendtgørelsens bilag december 2012

Ændring i 2016 af bekendtgørelse om finansielle rapporter for Arbejdsmarkedets Tillægspension

Retningslinjer for selskabsspecifikke parametre

Bekendtgørelse om registrering af aktiver i forsikringsselskaber og firmapensionskasser 1)

LÆGERNES PENSIONSBANK A/S

Lovtidende A Udgivet den 12. december Bekendtgørelse om solvens og driftsplaner for forsikringsselskaber 1) 8. december Nr

Tilstrækkeligt kapitalgrundlag. 1. kvartal 2019

FORSIKRINGSSELSKABET NÆRSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2016

Lovtidende A Udgivet den 2. december 2016

Statistisk analyse af bestandsdødeligheden og deraf følgende realisationsrisiko

Den Jyske Sparekasses salg af garantbeviser

Vestre Landsret Pressemeddelelse

Bekendtgørelse om solvens og driftsplaner for forsikringsselskaber 1)

Kapitalbehov 4. kvartal 2017

Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskassers regnskaber 1. halvår 2006

Orienteringsbrev fra Finanstilsynet om aflæggelse af årsrapport 2010

Mere detaljeret beskrivelse af regnskabsmæssig analyse til afklaring af eventuelle generationsomfordelinger

Høring over bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl.

Vejledning om anvendelse af interne modeller for realkreditinstitutter af den

Finanskonferencen Finanstilsynet og L&P-sektoren er der styr på AI-risikoen? Per Plougmand Bærtelsen Kontor for livsforsikringsselskaber

Opgørelse af solvensbehov for Sparekassen Bredebro pr

Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskassers regnskaber 1. halvår 2007

Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov

Fastsættelse af solvenskrav og dispositionsbegrænsende

PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab Bilag juni 2016 Markedsværdigrundlag 30. juni 2016

Risikooplysninger for Ringkjøbing Landbobank A/S Kvartalsvis redegørelse vedrørende tilstrækkeligt kapitalgrundlag og individuelt solvensbehov

Kvartalsvis redegørelse vedrørende tilstrækkeligt kapitalgrundlag og individuelt solvensbehov ultimo september GER-nr.

Lovtidende A. Bekendtgørelse om solvens og driftsplaner for forsikringsselskaber 1)

Afgørelse vedrørende årsrapporten for 2013 for PFA Pension

Risikooplysninger for Ringkjøbing Landbobank A/S Kvartalsvis redegørelse vedrørende tilstrækkeligt kapitalgrundlag og individuelt solvensbehov

Anmeldelse af teknisk grundlag m.v.

PFA skal inden tre måneder fra dato underrette Finanstilsynet om, hvorledes påbuddet er efterlevet.

Vejledning til selskabet om QIS5

Risikooplysninger for Kreditbanken Kvartalsvis redegørelse om tilstrækkeligt kapitalgrundlag og individuelt solvensbehov (pr. 30.

Vejledning til indberetningsskemaer til oplysning af kapitalforhold og risici i firmakasser


Langå Sparekasse. Solvensbehov (Basel II Søjle III)

RISIKO RAPPORT TILLÆG 31. MARTS 2019

2. Ved forsikringsklasser forstås i denne bekendtgørelse de forsikringsklasser, der er anført i bilag 7

20. december Ref. FIRA/fp. J.nr Århusgade København Ø

Bekendtgørelse om grundkursus for medlemmer af bestyrelsen i pengeinstitutter, realkreditinstitutter og forsikringsselskaber

Høringsperioden afsluttes den 9. oktober 2014, og det endelige lovforslag forventes fremsat i januar 2015.

Mere detaljeret beskrivelse af regnskabsmæssig analyse til afklaring af eventuelle generationsomfordelinger

Risikooplysninger for Kreditbanken Kvartalsvis redegørelse om tilstrækkeligt kapitalgrundlag og individuelt solvensbehov (pr. 30.

Risikooplysninger for Salling Bank A/S Kvartalsvis redegørelse vedrørende tilstrækkeligt kapital grundlag og individuelt solvensbehov

Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov

RISIKO RAPPORT TILLÆG 30. JUNI 2019

Krav til bestyrelsens viden og erfaring i livsforsikringsselskaber og pensionskasser

Bekendtgørelse om kontributionsprincippet

Bekendtgørelse for Grønland om solvens og driftsplaner for forsikringsselskaber

KRA. Indholdet af denne rapport offentliggøres også på selskabets hjemmeside.

Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt kapitalbehov og tilstrækkelig kapitalgrundlag (pr. 30.

Transkript:

Til bestyrelsen og direktionen i livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser 20. januar 2015 Ref. KLL J.nr. 6676-0031/6676-0032 Det individuelle solvensbehov God praksis Indledning Finanstilsynet anmodede den 5. maj 2014 alle livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser om en redegørelse om opgørelse og indberetning af det individuelle solvensbehov, jf. Bekendtgørelse om solvens og driftsplaner for forsikringsselskaber, nr. 1313 af den 8. december 2014 (herefter solvensbekendtgørelsen). FINANSTILSYNET Århusgade 110 2100 København Ø Tlf. 33 55 82 82 Fax 33 55 82 00 CVR-nr. 10 59 81 84 finanstilsynet@ftnet.dk www.finanstilsynet.dk ERHVERVS- OG VÆKSTMINISTERIET Baggrunden for anmodningen var at få klarhed over hvilke metoder, der anvendes i beregningen af det individuelle solvensbehov samt at sikre, at datagrundlaget, som beregningerne foretages på, er af høj kvalitet og er underlagt tilstrækkelige kontroller. Finanstilsynet har gennemgået de indsendte redegørelser og kommer herunder med vurderinger af, hvad der er god praksis i forhold til opgørelse og indberetning af det individuelle solvensbehov. Disse knytter sig til datakvalitet og kontrol, risikostyring og opgørelse af hensættelser. Afslutningsvis gør Finanstilsynet opmærksom på en række forskelle mellem det nuværende regelsæt og det kommende Solvens II regelsæt i forhold til opgørelsen af kapitalbehovet ud fra standardmodellen. Datakvalitet og kontrol En retvisende opgørelse af det individuelle solvensbehov kræver, at datagrundlaget er af høj kvalitet. Data er af høj kvalitet, når data korrekt repræsenterer den tiltænkte information. Lav datakvalitet vil betyde, at det individuelle solvensbehov vil blive opgjort på et fejlagtigt grundlag og det kan resultere i et beregnet solvensbehov, der er forskelligt fra det faktiske solvensbehov. Derfor bør indsamling, håndtering og anvendelse af data understøttes af forretningsgange og procedurer. Disse kan fx indeholde krav om,

2 at der foretages kvalitetstjek før data anvendes i videre beregninger, og at dette dokumenteres. For noterede aktiver er markedsværdier nemt tilgængelige. Kvaliteten af data i virksomhedens systemer kan kontrolles op imod eksterne datakilder som fx Bloomberg. Afstemninger med andre datakilder som fx regnskabssystemer kan sikre, at datagrundlaget er internt konsistent. Markedsværdien på unoterede aktiver kan sjældent aflæses i markedet og der skal således anvendes en egnet værdiopgørelsesteknik til værdiansættelsen. Virksomheden bør løbende forholde sig kritisk til de fremkomne værdiansættelser. For data, der knytter sig til de forsikredes adfærd, kan virksomheden ikke på samme måde anvende eksterne datakilder som kontrol og der er således et behov for, at hændelser registreres korrekt og rettidigt. Fuldstændighedskontroller, der fx sikrer, at alle aktiver indgår i et eller flere risikomoduler eller sikrer, at aktiver i andre valutaer end DKK er omfattet af modulet for valutakursrisici, kan gøre, at ingen relevant information er udeladt. Aktivernes risikobidrag til det individuelle solvensbehov er afhængig af aktivernes underliggende risici. Under Solvens II skal Complementary Identification Code (CIC) anvendes til at kategorisere aktiverne. Finanstilsynet anbefaler alle virksomheder at forberede sig på anvendelsen af CIC. Værdien af livsforsikringsforpligtelserne er bl.a. afhængige af sandsynlighederne for genkøb og overgang til fripolice. I det tilfælde, hvor en virksomhed ønsker at estimere disse sandsynligheder for en gennemsnitsrentebestand på baggrund af bestandens tidligere adfærd, men hvor bestanden er ændret pga. fx omvalg til markedsrente, skal virksomheden vurdere hvorvidt data er repræsentativt for bestanden. Endvidere bør virksomheden dokumentere analyserne bag de estimerede sandsynligheder. Ved beregning af hensættelserne opgjort til det individuelle solvensbehov kan der på stikprøvebasis foretages manuelle beregninger af enkelte policer for at sikre, at beregningen er foretaget korrekt. Dette gør, at virksomheden ved hver opgørelse får sikkerhed for, at beregningen af hensættelserne er forløbet korrekt. Ligeledes kan der på foretages stikprøvekontroller af kategoriseringen af aktiverne. Endvidere bør modellen for beregning af tabsabsorbering testes og kontrolleres vha. opstillede scenarier, hvor input og output i modellen er kendt. Til dette formål kan Finanstilsynets eksempel i solvensbekendtgørelsens bilag 1, appendiks 2, anvendes. På denne måde sikres der korrekt dækning af tab fx i de tilfælde, hvor en gruppe ikke kan dække alle tab inden for gruppen, mens andre grupper har overskydende buffere.

3 Automatiske systemkontroller understøtter rigtigheden af beregningerne af det individuelle solvensbehov. Dog er der stadig et behov for, at virksomhedens medarbejdere forholder sig kritisk til opgørelsen af det individuelle solvensbehov og at løbende ændringer kan forklares som følge af fx markedsudsving, bestandsændringer eller porteføljeomlægninger. Der bør endvidere sikres konsistens mellem data, der anvendes på tværs af virksomheden således, at det data, der anvendes til beregning og rapportering af afkast og risici samt regnskaber, er det samme, som anvendes i beregningen af det individuelle solvensbehov. For at sikre, at implementeringen af ISB-beregningerne er foretaget korrekt, bør den være underlagt uafhængig kontrol. Dette omfatter enten interne eller eksterne parter. Risikostyring Beregningen af renterisiko på finansielle instrumenter samt afledte finansielle instrumenter skal ske ved anvendelse af en risikofri rentekurve denomineret i den samme valuta som det givne finansielle instrument eller afledte finansielle instrument. Det er således ikke tilstrækkeligt at anvende én rentekurve til at beregne renterisiko på alle sine rentefølsomme aktiver. Finanstilsynet påpeger endvidere, at Finanstilsynets diskonteringsrentekurve til opgørelse af forsikringsforpligtelser indeholder justeringer for OAS samt landespænd og således ikke er egnet til opgørelse af renterisici på aktiver denomineret i DKK. Solvensbekendtgørelsen giver mulighed for at anvende et reduceret aktiestød på strategiske aktieinvesteringer, der opfylder en række betingelser. Virksomhedens bestyrelse bør i sin risikovurdering tage stilling til, hvorvidt virksomhedens strategiske aktieinvesteringer har en reduceret risiko, der godtgør et reduceret aktiestød. Effekten af risikobegrænsende foranstaltninger som fx afledte finansielle instrumenter eller genforsikring kan inkluderes i beregningen af solvensbehovet. Da solvensbehovet har en tidshorisont på 12 måneder, skal risikobegrænsende foranstaltninger, der kun dækker en del af de kommende 12 måneder, indregnes med sin forholdsmæssige andel. Dog er der mulighed for at inkludere rullende risikobegrænsende foranstaltninger givet, at visse betingelser er opfyldt. Redegørelserne har vist, at langt de fleste virksomheder afdækker en del af valutakursrisikoen. Denne afdækkes ofte vha. afledte finansielle instrumenter, der har en løbetid kortere end solvensbehovets tidshorisont på 12 må-

4 neder. Finanstilsynet påpeger, at for at kunne medtage rullende risikobegrænsende foranstaltninger skal virksomhedens politik og retningslinjer på området klart angive omfanget af afdækningen og proceduren for rul af den risikobegrænsende foranstaltning skal fremgå af virksomhedens forretningsgange. Proceduren skal være klart defineret og følges af virksomheden. Besvarelserne har vist, at der findes en vis variation i under hvilke omstændigheder en modpart kan opsige en risikobegrænsende foranstaltning. Derfor bør virksomheden overveje, under hvilke forudsætninger modparten i en risikobegrænsende foranstaltning kan opsige denne og om dette sikrer en effektiv risikooverførsel. Finanstilsynet forventer, at virksomhederne kender solvensbehovets følsomhed over for ændringer i væsentlige risikofaktorer og har en tilstrækkelig overvågning af disse, der gør det muligt risikostyre på en betryggende måde. Risikostyringen bør tage højde for løbende ændringer i værdiansættelsen af aktiver, der påvirker virksomhedens solvensbehov, eksempelvis ved at foretage følsomhedsanalyser som supplement til kvartalsvise værdiansættelser af alternative investeringer. I de tilfælde hvor en virksomhed ønsker at bruge en approksimation til løbende opgørelse af det individuelle solvensbehov, bør virksomheden vurdere om denne approksimation er tilstrækkelig taget virksomhedens art, omfang og kompleksitet i betragtning. Hensættelser Hensættelserne skal beregnes under hensyntagen til sandsynligheder for genkøb og overgang til fripolice. Herudover bør virksomheden også vurdere, hvorvidt andre optioner for forsikringstagerne har en økonomisk effekt, der gør, at de skal inddrages i opgørelsen. Et eksempel på en option for forsikringstagerne er valg af pensioneringstidspunkt. Virksomheden bør analysere, hvilke underliggende faktorer, der påvirker sandsynlighederne, som indgår i opgørelsen af hensættelserne. Det er Finanstilsynet vurdering, at faktorer såsom alder/anciennitet i virksomheden samt placering i rentegruppe har betydning for sandsynlighederne for genkøb og overgang til fripolice og bør indgå i modellerne til estimation af sandsynlighederne. I beregningen af risikotillægget skal virksomheden vurdere, hvilken simplifikationsmetode, der passer bedst til virksomhedens bestand. Solvensbekendtgørelsens bilag 5, pkt. 20, angiver fire metoder hertil, som er rangeret

5 efter deres kompleksitet og præcision. I valget af metode bør virksomheden søge efter størst mulig præcision i beregningen. Solvens II Formålet med at introducere en standardmodel til beregning af det individuelle solvensbehov var at sikre ensartet beskyttelse af forsikringstagerne. Valget af beregningsmetode giver selskaberne mulighed for at forberede sig til Solvens II. Solvensbekendtgørelsen indeholder muligheden for at anvende en række simplifikationer, som ikke vil være gældende under Solvens II. Virksomheden skal således være opmærksom på, At anvendelsen af Bloomberg Composite Rating til vurdering af kreditkvalitet ikke er en mulighed under Solvens II. Hvis der anvendes eksterne ratings skal disse udstedes eller godkendes af en ekstern kreditvurderingsinstitution, en såkaldt ECAI. At det ikke er muligt at benytte deltakronevarighedsmetoden eller modificeret kronevarighedsmetoden til opgørelsen af det individuelle solvensbehov. Under Solvens II skal der ved beregning af renterisikoen foretages fuld reprisning af aktiverne i stødscenariet. At simplifikationer i beregningen af modpartsrisici ikke er en mulighed under Solvens II. Det er derfor vigtigt, at virksomhedens bestyrelse er opmærksom på deres valg af metode til beregning af modpartsrisici. Virksomhedernes beregninger af modpartsrisici, som har indgået i besvarelsen til redegørelserne, har vist, at der i nogle tilfælde har været et behov for at forbedre kontrollen af beregningerne af solvensbehovet for modpartsrisici. At det ikke er muligt at anvende ratings fra ratede kapitalcentre som en proxy for ikke-ratede kapitalcentre tilhørende det samme realkreditinstitut. Under Solvens II vil obligationer udstedt af ikke-ratede kapitalcentre blive behandlet som ikke-ratede i modulet for kreditspændsrisici. Per Plougmand Bærtelsen kontorchef Carsten Brogaard kontorchef