Aktionærsekretariatet East Asiatic House Indiakaj 20 2100 København Ø Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K Tel.: 3525 4300 Fax: 3525 4313 e-mail: eac@eac.dk Internet:www.eac.dk CVR.nr.: 26 04 17 16 Fondsbørsmeddelelse nr. 10/2006 28.02.2006 ØK s Årsregnskabsmeddelelse 2005 Resumé: Rekordhøj omsætning for de fortsættende forretninger: EAC Foods, EAC Industrial Ingredients og EAC Moving & Relocation Services. Det primære driftsresultat (EBIT) af de fortsættende forretninger blev DKK 229 mio., en stigning på 25% i forhold til 2004. Fortjenesten på DKK 7,9 mia. ved frasalg af EAC Nutrition blev omkring 200 mio. højere end forventet. ØK-koncernen opnåede et nettoresultat på DKK 8,2 mia. (314 mio.). Med venlig hilsen, Yderligere information: Adm. direktør og CEO Niels Henrik Jensen, +65 6213 9002, +65 9758 2294 (mobil), nhj@eac.com.sg Group CFO Michael Østerlund Madsen, +65 6213 9015, +65 9785 5334 (mobil), michael.om@eac.com.sg www.eac.dk
Årsregnskabsmeddelelse 2005 >01 Hovedpunkter Rekordhøj omsætning for de fortsættende forretninger: EAC Foods, EAC Industrial Ingredients og EAC Moving & Relocation Services. Det primære driftsresultat (EBIT) af de fortsættende forretninger blev DKK 229 mio., en stigning på 25% i forhold til 2004. Fortjenesten på DKK 7,9 mia. ved frasalg af EAC Nutrition blev omkring 200 mio. højere end forventet. ØK-koncernen opnåede et nettoresultat på DKK 8,2 mia. (314 mio.). 415 pr. aktie (DKK 4,00), eller 592,9% af den nominelle kapital (5,7%). Der vil desuden blive foreslået et aktietilbagekøbsprogram på 10% af aktiekapitalen for en 1-årig periode fra datoen for den årlige generalforsamling. De fortsættende forretninger Nettoomsætningen blev DKK 2.805 mio. i 2005 (DKK 2.564 mio.), hvilket udgør en vækst på 9% i lokale valutaer og 9% i DKK. Valutakurseffekten var uvæsentlig. Nettoomsætningen for EAC Foods steg med 16% i USD til DKK 1.457 mio. (DKK 1.250 mio.). Nettoomsætningen for EAC Industrial Ingredients steg med 7% i lokale valutaer til DKK 800 mio. (DKK 750 mio.). Nettoomsætningen for EAC Moving & Relocation Services steg med 12% i lokale valutaer til DKK 526 mio. (DKK 468 mio.). Det primære driftsresultat (EBIT) nåede op på DKK 229 mio. (DKK 183 mio.), hvilket udgør en vækst på 22% i lokale valutaer og 25% i DKK svarende til en overskudsgrad på 8.2% (7.1%). De ophørende forretninger Frasalget af EAC Nutrition blev gennemført med virkning pr. 31. december 2005. Nettoomsætningen steg med 28% i lokale valutaer til DKK 2.441 mio. Det primære driftsresultat (EBIT) for 2005 korrigeret for engangsposter blev DKK 244 mio. svarende til en over- skudsgrad på 10% i overensstemmelse med forventningerne og på niveau med 2004. ØK-koncernen ØK-koncernen opnåede et samlet primært driftsresultat på DKK 8,3 mia. inkl. DKK 7,9 mia. fra frasalget af EAC Nutrition mod det konservativt forventede resultat på DKK 7,7 mia. Egenkapitalen steg til DKK 10,6 mia. (DKK 2,5 mia.) primært som følge af fortjenesten på salget af EAC Nutrition. Ved annullering af egne aktier blev aktiekapitalen reduceret med DKK 101 mio. til DKK 1.316 mio. Forrentningen af investeret kapital (ROIC) fra de fortsættende forretninger blev 4,1% (19,4%). ROIC var påvirket af tilgodehavendet vedrørende frasalget af EAC Nutrition. Hvis der ses bort fra dette tilgodehavende, var ROIC 25,5%. Indtjeningen pr. aktie fra de fortsættende forretninger blev DKK 7,6 (DKK 9,6). Fortsat værdiskabelse for aktionærerne ØK vil i perioden frem til den årlige generalforsamling den 30. marts 2006 gennemføre 2 aktietilbagekøbsprogrammer til en samlet værdi af omkring DKK 1,1 mia. På generalforsamlingen vil bestyrelsen foreslå et udbytte på DKK Udsigterne for 2006 Forventningerne til koncernen for 2006 er baseret på en gennemsnitlig valutakurs på DKK/USD 630,00, men de faktiske resultater for 2006 vil blive konsolideret under anvendelse af gennemsnitskursen for året. Dette kan give anledning til afvigelser afhængigt af udviklingen i valutakursen. Der forventes tocifret omsætningsvækst for koncernen både i lokale valutaer og DKK til ca. DKK 3,3 mia. (DKK 2,8 mia.). Som meddelt på den ekstraordinære generalforsamling den 6. december 2005 forventer ØK et primært driftsresultat (EBIT) før koncernomkostninger og engangsposter på ca. DKK 275 mio. Denne forventning fastholdes. Koncernens primære driftsresultat (EBIT) inkl. koncernomkostninger og med fradrag af engangsposter forventes at blive ca. DKK 240 mio. Desuden forventes ØK's andel af resultatet efter skat fra de associerede virksomheder i Thailand at andrage ca. DKK 30 mio. Bemærk, at sammenligningstallene for 2004 er anført i parentes. Alle valutakursreguleringer vedrører omregning fra rapporteringsvalutaerne, medmindre andet er anført.
Hovedtal for koncernen RESULTATOPGØRELSE Hele året DKK mio. 2005 2004 Nettoomsætning 2.805 2.564 Primært driftsresultat (EBIT) 229 183 Resultat af finansielle poster -16 5 Værdiregulering af finansielle aktiver 2 7 Andel af resultat i associerede virksomheder 25 30 Resultat før skat 240 225 Skat 94 44 Resultat af fortsættende forretninger 146 181 Resultat af ophørende forretninger 8.035 133 Nettoresultat 8.181 314 Fordelt på : Minoritetsinteresser 27 46 Aktionærer i moderselskabet ØK 8.154 268 Indtjening pr. aktie i de fortsættende forretninger 7,7 9,7 Indtjening pr. aktie (udvandet) i de ophørende forretninger 7,6 9,6 BALANCE 31.12 31.12 DKK mio. 2005 2004 Samlede aktiver 11.628 3.792 Omsætningsformue 562 671 Rentebærende nettogæld, ultimo -291-908 Rentebærende nettogæld, gennemsnit -805-948 Investeret kapital 10.213 1.499 Minoritetsinteresser 150 202 ØK's andel af egenkapital 10.463 2.332 Likvide midler 613 1.278 Pengestrømme fra: - Driften 241 271 - Investering -803-74 - Finansiering -103-407 NØGLETAL Overskudsgrad (%) 8,2 7,1 Soliditetsgrad (%) 90,0 61,5 Forrentning af investeret kapital (%) 4,1 19,4 Forrentning af egenkapital (%) 127,5 10,9 Indre værdi pr. aktie (udvandet) 556,9 134,1 Kurs pr. aktie 594,0 285,8 Egne aktier 216.237 1.774.489 Antal medarbejdere, ultimo 3.922 3.576 Ultimokurs DKK/USD 632,41 546,76 Gennemsnitlig kurs DKK/USD 598,22 598,35 Detaljeret resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og pengestrømsopgørelse findes på side 15-18. I bilag 1 på side 21-24 findes en beskrivelse af ændring af regnskabspraksis overgang til IFRS. Nøgletallene er beregnet i henhold til Finansanalytikerforeningens vejledning.
Årsregnskabsmeddelelse 2005 <02 >03 Ledelsesberetning 2005 Nyt strategisk fokus efter salget af EAC Nutrition Den 1. januar 2006 består ØK i det væsentlige af tre forretningssegmenter: EAC Foods, EAC Industrial Ingredients og EAC Moving & Relocation Services, som tilsammen tegner sig for mere end 99% af koncernens omsætning. Forretningerne er alle fuldt ejet af ØK, men organiseret som selvstændige koncerner med egen erfaren ledelse. De tre forretninger er markedsledende inden for hvert deres felt. De er i vækst, deres indtjening er bedre end gennemsnittet i deres brancher, og de har varemærker og markedspositioner med en høj ikke-bogført værdi. Der er imidlertid ingen geografisk eller produktmæssig sammenhæng mellem de tre forretninger, og det er bestyrelsens vurdering, at ingen af forretningerne alene har tilstrækkelig volumen eller naturligt vækstpotentiale til at udgøre et nyt selvstændigt fokusområde i ØK. Derfor er der heller ikke på denne baggrund grundlag for at ændre ved den hidtidige strategi for disse forretninger: ØK vil udvikle dem med henblik på at øge deres værdi og løbende vurdere, hvornår tidspunkt og markedsvilkår er rigtige for et frasalg. Fortsat værdiskabelse i forretningerne Indtil dette tidspunkt vil udviklingen af de tre forretninger blive drevet af samme høje forretningsmæssige mål og resultatorienterede ledelse som hidtil. I EAC Foods vil den fortsatte vækst og værdiskabelse i høj grad ske gennem introduktion af nye produkter og emballager. Forretningen har gennem årene dokumenteret sit markedslederskab på dette felt, og gennem innovation vil EAC Foods stå i spidsen for den fortsatte udvikling af markedet for forædlede kødprodukter i Venezuela. Innovation vil også være nøgleordet i den videre udvikling af nye markedssegmenter, som eksempelvis food service segmentet, hvor man med levering af specialprodukter til catering-, restaurations- og hotelbranchen har etableret en stadig voksende og velindtjenende forretning. I de øvrige dele af værdikæden vil der være fokus på fortsatte effektiviseringer og investeringer, som kan øge indtjeningsmarginerne yderligere. I EAC Industrial Ingredients vil fokus fortsat være rettet på at opnå kritisk masse i de nyere etablerede geografiske markeder. Ambitionen i disse markeder er at udvikle den eksisterende platform til det niveau, der er nødvendigt for at kunne opnå status som produktspecialist og dermed blive i stand til at løfte indtjeningsmarginerne op mod det niveau, forretningen har på hovedmarkedet Thailand. Der vil blive fokuseret på fortsat høj vækst i de regionale markeder i Vietnam, Indonesien, Filippinerne og i de nyetablerede markeder i Singapore og Malaysia, hvor der sidste år blev indgået flere væsentlige distributionsaftaler. En væsentlig udviklingsopgave ligger også i den nytilkøbte forretning i Indien, hvor driften af den eksisterende portefølje skal optimeres og udvikles med flere ydelser og produkter i tråd med konceptet på de etablerede markeder. Samtidig giver markedstilstedeværelsen i Indien
også nye muligheder for at udvikle samarbejdet med de eksisterende kunder i Sydøstasien. For EAC Moving & Relocation Services vil strategien fortsat være at øge salget af de serviceydelser, der komplimenterer flytteaktiviteterne med henblik på at opnå højere marginer. Sideløbende hermed vil den fortsatte økonomiske vækst i regionen understøtte koncernens geografiske ekspansion på de eksisterende markeder og regionalt. Arkivforvaltningsforretningen er historisk set primært blevet udviklet i Hongkong, men i Shanghai og Beijing har en meget fokuseret strategi og indsats vist sig særdeles vellykket, og en videre udvikling af denne forretning indgår også i de fremadrettede planer. For alle forretningerne gælder det, at det løbende vil blive overvejet, hvorvidt den strategiske udvikling af forretningerne kan styrkes med værdiskabende investeringer og opkøb. Der arbejdes ikke med nogen fast tidshorisont eller rækkefølge for yderligere frasalg, men ØK vil aktivt og løbende analysere mulighederne i markedet med henblik på at finde de optimale løsninger. Der vil i processen blive lagt vægt på, at frasalg skal tilgodese såvel forretningerne og de ansatte, der driver dem, som ØK's aktionærer. Ledelse og koncernfunktioner ØK har i forlængelse af salget af EAC Nutrition tilpasset den ledelsesmæssige struktur med henblik på at reducere koncernomkostningerne, så de står mål med det fremtidige aktivitetsniveau. Derfor samles koncernfunktionerne i løbet af foråret 2006 i København under ledelse af Niels Henrik Jensen, der er udnævnt til ny adm. direktør og CEO for ØK, Michael Østerlund Madsen som ny Group CFO og Christian Lund, GVP der fortsat vil have ansvaret for koncernens juridiske forhold m.v. Koncernens topledelse vil indgå i et tæt samarbejde med ledelsen af de tre forretninger, Jan Dam Pedersen, CEO EAC Industrial Ingredients, Bent Porsborg, CEO EAC Foods, og Lars Lykke Iversen, CEO EAC Moving & Relocation Services, og ØK's bestyrelse for at implementere ØK's strategi. Det vil også fremover være bestyrelsens politik, at overskydende likviditet, som ikke skal anvendes til udvikling og drift af forretningerne, løbende udbetales til selskabets aktionærer.
Årsregnskabsmeddelelse 2005 <04 >05 Regnskabsberetning Valutakurseffekt Valutakurseffekten for 2005 var begrænset på resultatopgørelsen, da den gennemsnitlige USD-kurs var uændret i forhold til 2004. Valutakurseffekten på balancen var dog væsentlig, da USD blev styrket med 15,7% fra 546,76 til 632,41 (ultimo kurser). Den venezuelanske regering fastsatte i marts 2005 en ny fast VEB/USD kurs på 2.150, hvilket er en 10,7% devaluering af VEB. KONCERNRESULTATOPGØRELSE Fortsættende forretninger Nettoomsætningen for koncernen nåede DKK 2.805 mio. (DKK 2.564 mio.), hvilket udgør en vækst på 9% i DKK og i lokale valutaer. EAC Foods, EAC Industrial Ingredients og EAC Moving & Relocation Services overgik alle både de oprindelige forventninger og de seneste forventninger fra 14. november (3. kvartal), sidstnævnte som følge af gode resultater i 4. kvartal. EAC Foods og EAC Moving & Relocation Services opnåede begge tocifret vækst i DKK og i lokale valutaer. Væksten for EAC Foods i Venezuela blev på 16% i USD på trods af bolivarens devaluering, og væksten i EAC Moving & Relocation Services blev på 12% i lokale valutaer. Nettoomsætningen for EAC Industrial Ingredients steg med 7%. Den thai- landske distributionsforretning viste en kraftig vækst på 12%, men væksten i den regionale distributionsforretning var begrænset til 1%. Det primære driftsresultat (EBIT) for 2005 blev DKK 229 mio. (DKK 183 mio.) svarende til en vækst på 25%. EAC Foods opnåede en overskudsgrad på 12,1% på niveau med 2004 (12,0%) og som forventet. Det primære driftsresultat blev DKK 176 mio. eller en stigning på 17%. EAC Industrial Ingredients' overskudsgrad blev 11,4% mod 8,5% sidste år. Korrigeret for engangsindtægter blev overskudsgraden 7,9%, hvilket er lidt lavere end forventet som følge af reducerede bruttoavancer. Det primære driftsresultat blev DKK 91 mio. (DKK 64 mio.) inkl. engangsindtægter på DKK 28 mio. primært fra ejendomssalg. EAC Moving & Relocation Services opnåede et primært driftsresultat på DKK 39 mio. (DKK 27 mio.) svarende til en stigning på 44%. Overskudsgraden blev ligeledes forbedret fra 5,8% til 7,4%, hvilket er noget over forventet. Stigningen er hovedsageligt opnået på baggrund af høj vækst i de værdiskabende udstationeringsydelser med højere avancer. Resultatet af de finansielle poster blev en udgift på DKK 14 mio., eller DKK 26 mio. under 2004. Faldet skyldes primært ændringer i valutaafdækning i EAC Foods som følge af ophør af regnskabsmæssig behandling efter reglerne om hyperinflation. I 2004 var
resultatet af de finansielle poster desuden positivt påvirket af værdiregulering og udbytte på DKK 15 mio. fra investeringen i Dalhoff Larsen & Hornemann A/S. Andel af resultat i associerede virksomheder i Thailand faldt med 10% til DKK 27 mio., som følge af at investeringen i en ledende malingsproducent oplevede betydelige konkurrencemæssige udfordringer i 2. og 3. kvartal 2005. En del af faldet blev opvejet af fremragende resultater i Berli Asiatic Soda Company. Primært driftsresultat (EBIT) Fortsættende forretninger Skat beløb sig til DKK 94 mio. (DKK 44 mio.), hvoraf DKK 3 mio. (DKK 14 mio.) var udbytteskat svarende til en effektiv skatteprocent på 39% (20%). Skatten for 2005 er negativt påvirket i EAC Foods som følge af tilbageførsel af et udskudt skatteaktiv, som ikke forventes at blive udnyttet. Resultat af fortsættende forretninger På trods af det forbedrede primære driftsresultat var resultatet af de fortsættende forretninger på DKK 146 mio. under niveauet for 2004 som følge af øgede finansielle omkostninger højere skatteudgift samt lavere resultater i de associerede virksomheder. Ændring DKK mio. 2005 2004 % Foods 176 150 17 Industrial Ingredients 91 1) 64 42 Moving & Relocation Services 39 27 44 Resultat af ophørende forretninger Resultatet af de ophørende forretninger blev på DKK 8,0 mia. bestående af en fortjeneste på DKK 7,9 mia. fra salget af EAC Nutrition, hvilket blev omkring 200 mio. mere end det oprindelige skøn på DKK 7,7 mia. Forskellen kan henføres til EAC Nutrition's driftsresultat. Nettoresultat Nettoresultatet blev DKK 8,2 mia. mod DKK 314 mio. i 2004, hvilket er en forbedring på DKK 7,9 mia. Minoritetsinteressernes andel var DKK 27 mio., et fald på DKK 19 mio., som delvist skyldes den ekstraordinært høje lønsomhed i svinefarmene i Venezuela i 2004, hvilket minoritetsaktionærerne i farmene nød godt af. Moderselskabets aktionærers andel var DKK 8,2 mia. (DKK 268 mio.) primært som følge af fortjenesten fra salget af EAC Nutrition. I alt 306 241 27 1) Inkl. engangsposter på DKK 28 mio. primært fra ejendomssalg Finansielle poster DKK mio. 2005 2004 Renteindtægter 26 48 Renteomkostninger 44 59 Renteindtægter og -omkostninger, netto -18-11 Kurstab og -gevinster, netto 2 16 Værdiregulering af finansielle aktiver 2 7 Finansielle indtægter og omkostninger, netto -14 12
Preliminary Statement of Annual Results 2005 The East Asiatic Company Ltd A/S <06 >07 Balance Balancen for 2005 omfatter de fortsættende forretninger, mens balancen for 2004 er for hele ØK-koncernen inkl. de ophørende forretninger. Nedenstående kommentarer tager udgangspunkt i de fortsættende forretninger. De samlede aktiver steg fra DKK 2,5 mia. ved udgangen af 2004 til DKK 11,6 mia., hvoraf DKK 9,3 mia. var tilgodehavendet fra Numico i forbindelse med salget af EAC Nutrition. Investeringer i anlægsaktiver i 2005 beløb sig til DKK 132 mio. inkl. goodwill på DKK 27 mio. i forbindelse med EAC Industrial Ingredients etablering i Indien. Investeringerne i materielle anlægsaktiver beløb sig til DKK 104 mio., hvoraf de største investeringer var i EAC Foods med DKK 92 mio., heraf DKK 40 mio. i svinefarmene og foderfabrikken og de resterende DKK 52 mio. i produktions- og distributionsanlæg. Afskrivningerne i de fortsættende forretninger beløb sig til DKK 75 mio. for 2005. Omsætningsaktiver Hvis der ses bort fra tilgodehavendet fra Numico på DKK 9,3 mia., viser omsætningsaktiverne et fald på 15% primært som følge af et fald på DKK 310 mio. i de likvide beholdninger. De samlede pengebindinger i varebeholdninger og tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser viser en stigning på 19,5% efter regulering for valutakurseffekten. Stigningen kan henføres til EAC Foods og EAC Industrial Ingredients som en afspejling af det højere aktivitetsniveau. Egenkapital Den på generalforsamlingen godkendte annullering af 1.450.000 egne aktier, svarende til en nedsættelse af aktiekapitalen med DKK 101 mio., trådte i kraft den 6. oktober 2005 efter udløb af en tre måneders proklamafrist. ØK's aktiekapital blev således reduceret til DKK 1.315.812.890. Desuden blev det på den ekstraordinære generalforsamling den 6. december 2005 vedtaget at annullere 241.737 egne aktier svarende til en kapitalnedsættelse på DKK 16.921.590. Annulleringen vil finde sted efter udløb af en tremåneders proklamafrist. Udbytte Der blev på generalforsamlingen den 28. april 2005 vedtaget udbytte for 2004 på DKK 4,00 pr. aktie, eller 5,7% i forhold til den nominelle kapital, hvilket blev udbetalt til aktionærerne i henhold til aktionærfortegnelsen den 4. maj 2005. Investeret kapital Fortsættende forretninger Omsætningsformuen lå med DKK 562 mio. 29% over niveauet ved udgangen af 2004 efter regulering for valutakursudviklingen. Stigningen skyldes primært et højere aktivitetsniveau i forretningerne men kan også tilskrives en væsentlig forudbetaling i EAC Trading, der påvirkede ultimo 2004. Investeret kapital for de fortsættende forretninger steg med DKK 9,3 mia. i regnskabsåret primært som følge af tilgodehavendet fra Numico. Valutakursudviklingen forårsagede en stigning på 11%. Hvis der reguleres for de to nævnte forhold, viste den investerede kapital et fald på 11% i forhold til sidste år primært som følge af skyldige omkostninger i forbindelse med salget af EAC Nutrition. Forrentningen af den investerede kapital (ROIC) var 4,1% (19.4%). Hvis der reguleres for ovennævnte tilgodehavende, bliver ROIC 25,5%. Investeret kapital i de 3 fortsættende forretninger steg til DKK 961 mio. mod DKK 787 mio. ved årets begyndelse. DKK mio. 2005 2004 Ændring Foods 622 505 117 Industrial Ingredients 247 197 50 Moving & Relocation Services 92 85 7 I alt 961 787 174
Egne aktier og aktietilbagekøbsordning Beholdningen af egne aktier udgjorde 1,2% pr. 31. december 2005. Den 30. januar indledte bestyrelsen et "Safe Harbour" program i overensstemmelse med tilsagnet om at returnere ca. DKK 8 mia. af provenuet fra salget af Nutrition tilbage til ØK's aktionærer i 2006. Der vil i henhold til dette program, der administreres af Danske Markets, blive tilbagekøbt aktier til en kursværdi på op til DKK 600 mio. Herudover vil Carnegie Bank i starten af marts gennemføre en hollandsk auktion for tilbagekøb af aktier op til det resterende beløb i henhold til den bemyndigelse, der er givet bestyrelsen til at tilbagekøbe op til 10% af aktiekapitalen, efter gennemførelsen af "Safe Harbour" programmet. Bestyrelsen vil indstille til generalforsamlingen, at der udbetales udbytte på DKK 6,9 mia. (DKK 415 pr. aktie) til aktionærerne. Aktiebaseret ledelsesaflønning Ny aktieoptionsordning (siden 1999) Der er i 2005 tildelt 126.000 aktieoptioner, og der er udnyttet 126.800 aktieoptioner under 'den nye aktieoptionsordning' (der blev annulleret 18.200 aktieoptioner). Pr. 31. december 2005 beløb det samlede antal udestående aktieoptioner under ordningen sig til 492.500. Aktieoptions-/aktiekøbsordningen (før 1999) Der blev i 2005 udnyttet 7.040 aktieoptioner under 'Aktieoptions-/aktiekøbsordningen' (der blev annulleret 2.560 aktieoptioner). Pr. 30. september 2005 svarede det samlede antal udestående aktieoptioner under ordningen, som ophørte i 2001, til 15.200. Det samlede antal udestående aktieoptioner beløb sig pr. 31. december 2005 til 507.700 svarende til 4,0% af ØK's nominelle aktiekapital ekskl. egne aktier. Udnyttelsen af aktieoptioner resulterede i en realiseret fortjeneste på DKK 22 mio. vedrørende salg af egne aktier. I overensstemmelse med ØK's regnskabspraksis er fortjenesten på salg af egne aktier bogført direkte over egenkapitalen. Som offentliggjort den 14. november 2005 besluttede bestyrelsen at tilbyde tilbagekøb af alle udestående aktieoptioner i henhold til ØK's to ordninger. 27 ledende medarbejdere fra hele ØKkoncernen deltog i ordningerne, og 25 accepterede tilbudet om udnyttelse af optionerne ved differenceafregning, dvs. at modtage et beløb svarende til forskellen mellem optionsskursen og den gennemsnitlige kurs på ØK-aktien fra meddelelsen om transaktionens indgåelse (frasalget af EAC Nutrition) den 2. januar 2006 og 10 dage frem. Afregningsbeløbet blev på dette grundlag beregnet til i alt DKK 169,9 mio. Udbetalingen af differenceafregningsbeløbet er en egenkapitaltransaktion og påvirker ikke ØK's resultater i 2006. Udbetalingen fandt sted i januar 2006. Det forventes at alle udestående optioner er udnyttet inden udgangen af 1. kvartal.
Årsregnskabsmeddelelse 2005 <08 >09 Pengestrømsopgørelse for koncernen Pengestrømme fra driften i de fortsættende forretninger var negative med DKK 55 mio. (DKK 93 mio.) primært som følge af en stigning i driftskapitalen. De udgående nettopengestrømme fra investeringer beløb sig til DKK 48 mio. (DKK 10 mio.) og vedrørte primært investeringer i anlægsaktiver på DKK 104 mio. delvist opvejet af salg af ejendomme i EAC Industrial Ingredients. De indgående nettopengestrømme fra finansiering på DKK 100 mio. (DKK 189 mio.).
Forretningsområder Foods Hovedpunkter Nettoomsætningen steg med 17% i DKK på trods af en devaluering af VEB. Det primære driftsresultat steg med 17% svarende til en overskudsgrad på 12,1%. Resultaterne er opnået på grundlag af yderst gode resultater for både skinke- og kalkunprodukterne i Premium-segmentet samt rekordhøj omsætning og markedsandele efter lanceringen af et nyt Plumrose-skinkeprodukt (devilled ham). Udsigterne for 2006: En vækst på ca. 18% i USD og en overskudsgrad på ca. 10%. Markedsudvikling Væsentlige succesfaktorer i 2005 var høj produktkvalitet, passende prisfastsættelse samt omfattende reklame- og markedsføringsaktiviteter, der understøttede fremragende resultater, og EAC Foods overordnede position som markedsleder blev konsolideret. Der blev lanceret fem nye mærkevareprodukter i 2005, herunder et nyt Plumrose-skinkeprodukt (devilled ham) i innovativ emballage. Af andre produktlanceringer kan nævnes kyllingepølser under varemærkerne Plumrose og Oscar Mayer med henblik på at opnå et komplet udbud af pølseprodukter i det voksende kyllingesegment. Enheden Food Service, der blev etableret i 2004 til betjening af cateringsektoren, viste fremragende resultater i 2005 og havde ved årets udgang opnået mere end tusind nye kunder. Den venezuelanske økonomi var generelt stimuleret af oliepriserne, hvilket gjorde det muligt for regeringen at fortsætte det høje offentlige udgiftsniveau med en positiv virkning for EAC Foods. Regnskabsmæssige resultater EAC Foods' resultater for 2005 aflægges på et konsolideret grundlag omfattende de virksomheder, der driver svinefarmene: det 55,6%-ejede Plumrose Farms C.A. og det 51%-ejede Procer C.A. Transaktionen vedrørende køb af en 44,4% minoritetsinteresse i Plumrose Farms C.A. blev gennemført i januar 2006 efter godkendelse fra den venezuelanske valutakommission CADIVI. Nettoomsætningen steg med 30% i VEB. Efter en 10,7% devaluering af VEB i forhold til USD i marts 2005 blev omsætningsvæksten 16% i USD og 17% i DKK. Ved fortsat at drage fordel af den stærke vertikale integration, lykkedes det for EAC Foods at fastholde en overskudsgrad på 12,1%, hvilket var på niveau med 2004. Udsigterne for 2006 EAC Foods forventer en omsætningsvækst på ca. 18% målt i USD samt en overskudsgrad på ca. 10% under følgende makroøkonomiske forudsætninger: Oliepriserne (venezuelanske kvalitet) vil fortsat ligge over USD 40 pr. tønde og vil således underbygge Venezuelas udenlandske reserver og økonomiske vækst. Landets BNP vil vokse med ca. 5% (9,4% i 2005). Kursen mellem VEB/USD på 2.150 vil forblive uændret i 2006. Det eksisterende valutakontrolsystem vil fortsat være i kraft. Inflationen vil nå op på 16%, primært trukket op af det offentlige forbrug. Koncernens lånerente vil ligge på gennemsnitligt 15% pr. år. Øgede arbejdskraftomkostninger som følge af nyligt vedtagen lovgivning vedrørende social sikring, arbejdsløshedssikring og sikkerhed på arbejdspladsen vil påvirke overskudsgraden negativt. Foods Hele året Hele året DKK mio. 2005 2004 Nettoomsætning 1.457 1.250 Primært driftsresultat 176 150 Overskudsgrad (%) 12,1 12,0
Årsregnskabsmeddelelse 2005 <10 >11 Industrial Ingredients Hovedpunkter Nettoomsætningen steg med 7% til DKK 800 mio. drevet af stigende vækst i de tre sidste kvartaler. Overskudsgraden, korrigeret for engangsposter, blev 7,9% mod 8,5% i 2004. Yderst stærke omsætnings- og indtjeningsresultater i 4. kvartal. Den geografiske ekspansion fortsatte i Indonesien, og via et opkøb kom EAC Industrial Ingredients ind i Indien. Udsigterne for 2006: Omsætningsvækst på ca. 11% og en overskudsgrad på niveau med 2005 (7,9%). Markedsudvikling EAC Industrial Ingredients fortsatte den geografiske ekspansion ved at åbne nye filialer i Indonesien, sikre sig væsentlige forretninger i Malaysia og opnå et vigtigt fodfæste i Indien. Gennem opkøb af engrossalgsvirksomheden Nitrex Chemicals India Ltd. står EAC Industrial Ingredients i en god position til at drage fordel af den hurtigt voksende indiske økonomi. sidste kvartal blev omsætningen ekstraordinær høj med DKK 219 mio. primært som følge af en nyligt påbegyndt forsyningsaftale med en multinational kunde. I Thailand blev der opnået en vækstrate på 12% i en økonomi med en 4,7% BNP-vækst. Der blev fortsat registreret robust vækst i Indonesien og Filippinerne. På det relativt nye marked Malaysia blev der opnået betydelige fremskridt, og forretningen blev overskudsgivende i 4. kvartal. Væksten på disse markeder blev dog delvist modsvaret af et midlertidigt fald i omsætningen i Vietnam. Opkøbet i Indien blev gennemført den 9. december og fik ingen indvirkning på omsætningen. Det primære driftsresultat på DKK 91 mio. var påvirket af engangsposter i form af fortjeneste på ejendomssalg (DKK 23 mio.) samt engangstilbageførsel af tabshensættelser (DKK 5 mio.). Korrigeret for disse engangsposter viste overskudsgraden et fald på 0,6 procentpoint til 7,9 procent for året som følge af pres på avancerne. Med 7,9% blev det primære driftsresultat for hele året lidt lavere end i 2004. Udsving i avancerne betragtes som normalt i en distributionsforretning og afhænger af både produktsammensætning og de aktuelle markedsvilkår. Efter salget af ejendomsporteføljer, som ikke var en del af kerneaktiviteterne, består EAC Industrial Ingredients' væsentlige tilbageværende ejendomsporteføljer af lagerbygninger i Thailand og Indonesien, der betragtes som væsentlige aktiver i forretningen. Udsigterne for 2006 EAC Industrial Ingredients forventer en omsætningsvækst på ca. 11% i lokale valutaer i 2006. Distributionsforretningen forventes at forsætte udviklingen fra 2. halvår 2005. Desuden forventes den nyopkøbte forretning i Indien at bidrage til omsætningen. Overskudsgraden forventes at forblive på niveau med 2005 korrigeret for engangsposter. 1) Inkl. engangsposter på DKK 28 mio. primært fra ejendomssalg Regnskabsmæssige resultater Som ventet blev omsætningsvæksten med 7% i DKK og lokale valutaer moderat. I 4. kvartal 2004 opbyggede kunderne lagre som sikring mod fremtidige prisstigninger. Efterhånden som priserne begyndte at stabilisere sig i begyndelsen af 2005, faldt Industrial Ingredients' omsætning til et niveau på DKK 173 mio. i 1. kvartal. I alle de følgende kvartaler blev der dog samlet opnået tæt på tocifret vækst. I årets Industrial Ingredients Hele året Hele året DKK mio. 2005 2004 Nettoomsætning 800 750 Primært driftsresultat 91 1) 64 Overskudsgrad (%) 11,4 8,5 1) Inkl. engangsposter på DKK 28 mio. primært fra ejendomssalg
Moving & Relocation Services Hovedpunkter Resultaterne var generelt bedre end forventet. Omsætningen steg med 12% på baggrund af vækst i alle forretningssegmenter. Det primære driftsresultat blev forbedret med 44% til DKK 39 mio. Resultaterne blev opnået på baggrund af tocifret vækst i flytteaktiviteterne både til og fra Asien samt stigende efterspørgsel efter udstationeringsydelser. Udsigterne for 2006: Omsætningsvækst på ca. 3% i lokale valutaer og en overskudsgrad på niveau med 2005. Markedsudvikling Der blev opnået en vækst på 28% i de værdiskabende udstationeringsydelser på baggrund af forskellige faktorer. Den generelle stigning i flytninger til og inden for Asien medførte en større kundeportefølje samtidig med stigende efterspørgsel fra eksisterende kunder. Der blev desuden opnået vækst i ny omsætning fra udenlandske udbydere af udstationeringsydelser, der anvender Santa Fe som lokal serviceleverandør. Arkivforvaltningsforretningen opnåede kraftig vækst målt på omsætning og lønsomhed som følge af fokuseret forretningsudvikling bl.a. i Kina, hvor Santa Fe sidste år investerede i nye lagerbygninger i Beijing med et særligt afsnit tilegnet arkivforvaltningsforretningen. Der blev især opnået høj vækst på udviklingsmarkeder som Kina, Filippinerne og Indonesien. Der blev opnået solid vækst i den generelle speditionsvirksomhed målt på lønsomhed som følge af kraftig vækst i eksporten fra Kina. Moving & Relocation's forretningsenheder i Hongkong, Kina, Singapore, Indonesien, Malaysia og Filippinerne opnåede alle resultater pænt over sidste år. Resultaterne for aktiviteterne i Thailand og Japan lå under niveauet i 2004. Regnskabsmæssige resultater Nettoomsætningen nåede op på DKK 526 mio., 12% højere end i 2004 målt i både DKK og lokale valutaer. Det primære driftsresultat steg med 44% til DKK 39 mio. svarende til en overskudsgrad på 7,4%. Stigningen kan delvist henføres til kraftig vækst i værdiskabende udstationeringsydelser med højere avancer. Udsigterne for 2006 Nettoomsætningen i lokale valutaer forventes at blive på ca. 3%. Overskudsgraden forventes at blive på niveau med 2005. Dette er baseret på en forudsætning om, at de direkte udenlandske investeringer i Kina vil fortsætte og medføre en fortsat stigning i internationale flytninger. Det forudsættes, at der kun vil ske en svag stigning i flytningerne til hovedmarkederne i årets løb. For arkivforvaltningsforretningen i Hongkong ventes der øget konkurrence men ikke væsentlig udhuling af priserne. Væksten i de værdiskabende udstationeringsydelser med højere avancer, der blev oplevet i 2005, forventes at fortsætte i 2006. Moving & Relocation Services Hele året Hele året DKK mio. 2005 2004 Nettoomsætning 526 468 Primært driftsresultat 39 27 Overskudsgrad (%) 7,4 5,8
Årsregnskabsmeddelelse 2005 <12 >13 Ophørende forretninger (Nutrition) Frasalget af EAC Nutrition blev gennemført den 2. januar 2006 med virkning pr. 31. december 2005. Resultater EAC Nutrition opnåede en nettoomsætning på DKK 2.441 mio. i 2005, en vækst på 28% i både lokale valutaer og DKK. De væsentlige omsætningsstigninger var resultatet af rekordhøj omsætning i adskillige forretningsenheder, men primært i Kina og Thailand, hvilket også var tilfældet året før. Dumex Thailands uenighed med de lokale toldmyndigheder vedrørende toldklassificeringen af visse produkter, der blev importeret fra 2000 til 2003, blev afgjort mod slutningen af 2005. Selvom der i tidligere år blev foretaget hensættelser til omkostningerne forbundet med en eventuel ændring af klassifikationen, var disse ikke tilstrækkelige. Der blev derfor omkostningsført yderligere DKK 23 mio. i resultatopgørelsen. Som tidligere meddelt er der i årsregnskabet for 2005 foretaget en nedskrivning på DKK 42 mio. af goodwill på investeringen i den kinesiske virksomhed Hangzhou Future Nutrition Foods Co., der producerer grød-/vællingprodukter til spædbørn. Inkl. ovennævnte engangsposter blev det primære driftsresultat for 2005 DKK 175 mio. svarende til en overskudsgrad på 7,2%. Hvis der korrigeres for ovennævnte og andre mindre engangsposter, blev det primære driftsresultat DKK 244 mio. svarende til en overskudsgrad på 10% i overensstemmelse med forventningerne baseret på den fortsættende drift og på niveau med 2004. Den forventede indregning af en fortjeneste (ca. DKK 28 mio.) i forhold til bogført værdi fra salget af aktierne i det ikke-strategiske vietnamesiske joint venture UNZA blev ikke realiseret. Investeringen i UNZA forventes at blive ført tilbage til ØK i 2006. Andre aktiviteter Andre aktiviteter omfatter EAC Trading, en ejendomsportefølje (EAC Holdings, Malaysia) og en 34% kapitalandel i det indiske selskab Global Wool Alliance Ltd. I 2005 blev der realiseret et driftstab på DKK 3 mio. på andre aktiviteter, hvilket primært kan tilskrives afvikling af lagre i uldforretningen. I 2006 forventes andre aktiviteter at give et nulresultat. Ophørende forretninger (Nutrition) Hele året Hele året DKK mio. 2005 2004 Nettoomsætning 2.441 1.900 Primært driftsresultat 175 185 Overskudsgrad (%) 7,2 9,7
ØK-koncernens udsigter for 2006 Forventningerne til koncernen for 2006 er baseret på en gennemsnitlig valutakurs på DKK/USD 630,00, men de faktiske resultater for 2006 vil blive konsolideret under anvendelse af gennemsnitskursen for året. Dette kan give anledning til afvigelser afhængigt af udviklingen i valutakursen. Der forventes tocifret omsætningsvækst for koncernen både i lokale valutaer og DKK til ca. DKK 3,3 mia. (DKK 2,8 mia.). Som meddelt på den ekstraordinære generalforsamling den 6. december 2005 forventer ØK et primært driftsresultat (EBIT) før koncernomkostninger og engangsposter på ca. DKK 275 mio. Denne forventning fastholdes. Koncernens primære driftsresultat (EBIT) inkl. koncernomkostninger og med fradrag af engangsposter forventes at blive ca. DKK 240 mio. Desuden forventes ØK's andel af resultatet efter skat fra de associerede virksomheder i Thailand at andrage ca. DKK 30 mio. Årsregnskabsmeddelelsen for 2005 offentliggøres på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelser mellem den danske tekst og den engelske tekst er den danske tekst gældende. FREMLÆGGELSE AF REGNSKABSMEDDELELSEN Årsregnskabsmeddelelsen for 2005 vil blive offentliggjort tirsdag, den 28. februar 2006. Offentliggørelsen forventes at finde sted, efter at Københavns Fondsbørs har afsluttet dagens handel (dvs. ca. kl. 22.00). Årets resultater vil blive præsenteret den 1. marts 2006 kl. 09.00 (dansk tid) på ØK's kontor i København Asia House, Indiakaj 16, København af administrerende direktør og CEO Niels Henrik Jensen og Group CFO Michael Østerlund Madsen. Desuden vil henholdsvis CEO for EAC Foods, Bent Porsborg, CEO for EAC Industrial Ingredients, Jan Dam Pedersen og CEO for EAC Moving & Relocation Services, Lars Lykke Iversen præsentere de tre forretninger i ØK. Præsentationen vil blive vist live på Københavns Fondsbørs' hjemmeside (www.cse.dk) og på ØK's hjemmeside (www.eac.dk). GENERALFORSAMLING Den ordinære generalforsamling i A/S Det Østasiatiske Kompagni finder sted den 30. marts 2006, kl. 16.00 på Radisson SAS Falkoner, Falkoner Allé, Frederiksberg. Den trykte årsrapport for 2005 forventes at foreligge den 20. marts 2006. FINANSKALENDER 2006 30.03.06 Ordinær generalforsamling 04.05.06 Kvartalsrapport 1. kvartal 2006 15.08.06 Halvårsrapport 2006 08.11.06 Kvartalsrapport 3. kvartal 2006 Kontaktperson for yderligere oplysninger: Niels Henrik Jensen, adm. direktør og CEO +65 6213 9002, +65 975 82294, nhj@eac.com.sg Michael Østerlund Madsen, Group CFO +65 6213 9015, +65 978 55334 (mobil), michael.om@eac.com.sg Yderligere oplysninger om ØK-koncernen fås på koncernens hjemmeside på adressen: www.eac.dk
Koncernresultatopgørelse Årsregnskabsmeddelelse 2005 <14 >15 Hele året Hele året DKK mio. 2005 2004 FORTSÆTTENDE FORRETNINGER Nettoomsætning 2.805 2.564 Vareforbrug 2.066 1.917 Bruttoresultat 739 647 Salgs- og distributionsomkostninger 342 289 Administrationsomkostninger 212 205 Andre driftsudgifter 10 4 Andre driftsindtægter 54 34 Primært driftsresultat 229 183 Finansielle omkostninger og indtægter -16 5 Værdiregulering af finansielle anlægsaktiver 2 7 Andel af resultat i associerede virksomheder 25 30 Resultat før skat 240 225 Skat af resultat 94 44 Resultat af fortsættende forretninger 146 181 OPHØRENDE FORRETNINGER Primært driftsresultat 8.085 185 Finansielle omkostninger og indtægter 6-4 Andel af resultat i associerede virksomheder 4 4 Resultat før skat 8.095 185 Skat af resultat 51 39 Minoritetsinteresser 9 13 Resultat af ophørende forretninger 8.035 133 Årets resultat 8.181 314 Fordelt på: Minoritetsinteresser 27 46 Moderselskabet ØK's aktionærer: 8.154 268 Indtjening pr. aktie (DKK) fra fortsættende forretninger 7,7 9,7 fra ophørende forretninger 425,1 7,1 Indtjening pr. aktie udvandet (DKK) fra fortsættende forretninger 7,6 9,6 fra ophørende forretninger 420,5 7,0 ØK's årsregnskab for 2005 er udarbejdet i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder IFRS og supplerende danske oplysningskrav. Sammenligningstallene for 2004 er tilrettet, således at de er i overensstemmelse med IFRS, og er derfor ikke længere sammenlignelige med tidligere oplyste tal for 2004.
Koncernbalance AKTIVER 31.12 31.12 DKK mio. 2005 2004 Anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver 72 294 Materielle anlægsaktiver 518 747 Svinebestande 6 5 Kapitalandele i associerede virksomheder 68 88 Andre investeringer 26 24 Udskudt skat 36 71 Obligationer og andre værdipapirer 91 192 Tilgodehavender 1 2 Anlægsaktiver i alt 818 1.423 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 353 476 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 521 608 Andre tilgodehavender 9.414 199 Obligationer og andre værdipapirer 100 100 Afledte finansielle instrumenter Likvide beholdninger 422 986 Omsætningsaktiver i alt 10.810 2.369 Aktiver i alt 11.628 3.792 PASSIVER 31.12 31.12 DKK mio. 2005 2004 Egenkapital Aktiekapital 1.316 1.417 Andre reserver -86-132 Overført resultat 9.233 1.047 ØK's andel af egenkapitalen 10.463 2.332 Minoritetsinteresser 150 202 Egenkapital i alt 10.613 2.534 Forpligtelser Langfristede forpligtelser Lån 57 84 Hensættelse til udskudt skat 5 11 Andre langfristede forpligtelser 1 0 Andre hensatte forpligtelser 12 28 Langfristede forpligtelser i alt 75 123 Kortfristede forpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser 376 412 Anden gæld 254 364 Selskabsskat 42 33 Lån 265 286 Andre hensatte forpligtelser 3 40 Kortfristede forpligtelser i alt 940 1.135 Forpligtelser i alt 1.015 1.258 Passiver i alt 11.628 3.792
Egenkapitalopgørelse Årsregnskabsmeddelelse 2005 <16 >17 Aktie Sikrings- Omregnings- Overført ØK s andel af Minoritets- Egenkapital DKK mio. kapital reserve reserve resultat egenkapitalen interesser i alt Egenkapital pr. 1. januar 2005 1.417 94-226 1.047 2.332 202 2.534 Forskel ved omregning af regnskaber aflagt i udenlandsk valuta 110 110-51 59 Regulering af urealiserede kursgevinster på langfristede lån og mellemværender, der kurssikrer nettoinvesteringer -34-34 -34 Realiserede kursgevinster på ophævede kurssikringer -30-30 -30 Årets resultat 8.154 8.154 27 8.181 Udbyttebetaling -74-74 -32-106 Aktieoptioner 12 12 12 Køb/salg af egne aktier 6 6 6 Nedsættelse af aktiekapital -101 101 Andre reguleringer af minoritetsinteresser -13-13 4-9 Egenkapital pr. 31. december 2005 1.316 30-116 9.233 10.463 150 10.613 Udbytte på DKK 7,7 mia. er ved årets udgang indeholdt i overført resultat. Der afsættes ikke udbytte af egne aktier. Egenkapital pr. 1. januar 2004 1.417 50 1.117 2.584 217 2.801 Forskel ved omregning af regnskaber aflagt i udenlandsk valuta -226-226 -30-256 Regulering af urealiserede kursgevinster på langfristede lån og mellemværender, der kurssikrer nettoinvesteringer 40 40 40 Realiserede kursgevinster på ophævede kurssikringer 4 4 4 Årets resultat 268 268 59 327 Udbyttebetaling -72-72 -13-85 Aktieoptioner 2 2 2 Køb/salg af egne aktier -268-268 -268 Andre reguleringer af minoritetsinteresser -31-31 Egenkapital pr. 31. december 2004 1.417 94-226 1.047 2.332 202 2.534 Udbytte på DKK 74 mio. er ved årets udgang indeholdt i overført resultat. Der afsættes ikke udbytte af egne aktier.
Pengestrømsopgørelse for koncernen 31.12 31.12 DKK mio. 2005 2004 *) Drift ØK's andel af periodens resultat 8.154 268 Regulering for: Af- og nedskrivninger 75 148 Andre ikke-kontante poster -7.985-76 Værdiregulering af finansielle aktiver -14 Ændring i driftskapital 85-63 Renteomkostninger 44 62 Renteindtægter -25-32 Valutakursregulering af likvider 73-22 Pengestrømme fra driften 421 271 Investeringer Udbytte fra associerede virksomheder 34 24 Investeringer i anlægsaktiver -261-127 Salg af anlægsaktiver 76 7 Køb af virksomheder -34 Køb af associerede virksomheder -22 Salg og afvikling af forretninger -618 12 Salg af finansielle anlægsaktiver 32 Pengestrømme fra investeringer -803-74 Pengestrømme fra drift og investeringer -382 197 Finansiering Optagelse af lån 24 10 Nedbringelse af lån -27-127 Ændring i aktiebeholdning under omsætningsaktiver 56 Udbytte til minoritetsaktionærer i dattervirksomheder -37-7 Køb af minoritetsaktier i dattervirksomheder -175 Køb af egne aktier 1 Salg af egne aktier 6-268 Udbyttebetaling -74-72 Pengestrømme fra finansiering -283-407 Pengestrømme i alt -665-210 Likvider, primo 1.278 1.488 Likvider, ultimo 613 1.278 Likvider kan specificeres som følger: Likvide beholdninger 422 986 Obligationer og andre værdipapirer 191 292 Likvider, ultimo 613 1.278 Note: Alle balancetal for tidligere år er omregnet til kursen for indeværende periode med henblik på at eliminere valutakursforskellenes indvirkning på pengestrømmene. *) Sammenligningstallene for 2004 er tilrettet, således at de afspejler ændringerne efter overgangen til IFRS med virkning pr. 1. januar 2004. Der er ikke sket tilretning som følge af 'ophørende forretninger'.
Kvartalsoversigt (ureviderede) Årsregnskabsmeddelelse 2005 <18 >19 2004 2005 Kvartal Kvartal DKK mio. 1. 2. 3. 4. Hele året 1. 2. 3. 4. Hele året EAC Foods Nettoomsætning 293 278 336 343 1.250 288 310 385 474 1.457 - Vækst mod samme kvt. sidste år (%) 12,3 0,0 16,7 12,5 10,3-1,7 11,5 14,6 38,2 16,6 Primært driftsresultat 46 19 32 53 150 30 21 64 61 176 - Overskudsgrad (%) 15,7 6,8 9,5 15,5 12,0 10,4 6,8 16,6 12,9 12,1 EAC Industrial Ingredients Nettoomsætning 176 191 194 189 750 173 200 208 219 800 - Vækst mod samme kvt. sidste år (%) 7,3 17,9 16,9 18,9 15,0-1,7 4,7 7,2 15,9 6,7 Primært driftsresultat 17 18 15 14 64 14 16 16 45 91 - Overskudsgrad (%) 9,7 9,4 7,7 7,4 8,5 8,1 8,0 7,7 20,5 11,4 EAC Moving & Relocation Services Nettoomsætning 93 123 142 110 468 95 135 165 131 526 - Vækst mod samme kvt. sidste år (%) -2,1 3,4 1,4-1,8 0,4 2,2 9,8 16,2 19,1 12,4 Primært driftsresultat -1 8 16 4 27 0 11 19 9 39 - Overskudsgrad (%) -1,1 6,5 11,3 3,6 5,8 0,0 8,1 11,5 6,9 7,4 ØK s primære aktiviteter Nettoomsætning 562 592 672 642 2.468 556 645 758 824 2.783 - Vækst mod samme kvt. sidste år (%) 8,1 5,7 12,9 11,5 9,6-1,1 9,0 12,8 28,3 12,8 Primært driftsresultat 62 45 63 71 241 44 48 99 115 306 - Overskudsgrad (%) 11,0 7,6 9,4 11,1 9,8 7,9 7,4 13,1 14,0 11,0 ØK-koncernen Fortsættende forretninger Nettoomsætning 581 613 698 672 2.564 570 649 759 827 2.805 - Vækst mod samme kvt. sidste år (%) 5,4 5,9 13,1 11,3 9,1-1,9 5,9 8,7 23,1 9,4 Primært driftsresultat 46 31 51 55 183 26 24 82 97 229 - Overskudsgrad (%) 7,9 5,1 7,3 8,2 7,1 4,6 3,7 10,8 11,7 8,2 - Primært driftsresultat justeret for poster, der ikke er relateret til den underliggende drift 46 24 42 55 167 26 24 78 68 196 Ophørende forretninger EAC Nutrition Nettoomsætning 444 480 501 475 1.900 543 568 678 652 2.441 - Vækst mod samme kvt. sidste år (%) -3,1 10,1 16,0 8,4 7,7 22,3 18,3 35,3 37,3 28,5 Primært driftsresultat 66 42 45 32 185 99 36 76-36 175 - Overskudsgrad (%) 14,9 8,8 9,0 6,7 9,7 18,2 6,3 11,2-5,5 7,2 - Primært driftsresultat justeret for poster, der ikke er relateret til den underliggende drift 66 42 49 37 194 99 36 76 33 244 - Overskudsgrad (%) 14,9 8,8 9,8 7,8 10,2 18,2 6,3 11,2 5,1 10,0
Noter til koncernregnskabet 1. Segmentoplysninger Foods Industrial Ingredients Moving & Relocation Services Andre aktiviteter og frasolgte forretninger Fortsættende forretninger Ophørende forretninger Koncern Resultatopgørelse, DKK mio. 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Nettoomsætning 1.710 1.419 800 750 557 493 22 96 3.089 2.758 3.362 2.597 6.451 5.355 Koncernintern omsætning 253 169 0 0 31 25 0 0 284 194 921 697 1.205 891 Ekstern omsætning 1.457 1.250 800 750 526 468 22 96 2.805 2.564 2.441 1.900 5.246 4.464 Driftsresultat før afskrivninger og nedskrivninger (EBITDA) og engangsposter 226 230 69 70 50 36 0 9 345 345 294 238 639 583 Afskrivninger 50 80 6 6 11 10 2 2 69 98 50 44 119 142 Nedskrivninger 42 0 42 0 Ufordelte omkostninger Engangsposter 28 1-1 27 1-27 -9 0-8 Primært driftsresultat i forretningsområdet 176 150 91 64 39 27-3 7 303 248 175 185 478 433 Ufordelt driftsresultat før afskrivninger og nedskrivninger (EBITDA) -74-75 -74-75 Engangsposter 6 15 7.910 7.916 15 Afskrivninger og nedskrivninger 6 5 6 5 Ufordelt primært driftsresultat -74-65 7.910 0 7.836-65 Primært driftsresultat 229 183 8.085 185 8.314 368 Andel af resultat i associerede virksomheder 0 0 27 30 1 1-2 -1 26 30 4 4 30 34 Balance, DKK mio. Goodwill 0 0 27 0 41 35 0 0 68 35 107 127 175 162 Andre immaterielle anlægsaktiver 1 1 0 0 2 3 0 0 3 4 177 101 180 105 Materielle anlægsaktiver 374 327 27 48 36 32 67 60 504 467 390 265 894 732 Finansielle anlægsaktiver 0 12 22 21 3 5 0 4 25 42 11 12 36 54 Varebeholdninger 232 157 116 94 4 4 1 11 353 266 287 211 640 477 Tilgodehavender fra varer og tjenesteydelser 220 142 214 157 83 70 4 6 521 375 311 234 832 609 Andre omsætningsaktiver 132 131 70 60 86 47 290 483 578 721 538 297 1.116 1.018 Kapitalandele i associerede virksomheder 0 0 73 72 3 2-10 -9 66 65 29 21 95 86 Subtotal 959 770 549 452 258 198 352 555 2.118 1.975 1.850 1.268 3.968 3.243 Ufordelte omkostninger 9.510 549 9.510 549 Aktiver i alt 959 770 549 452 258 198 352 554 11.628 2.524 1.850 1.268 13.478 3.792 Kortfristede forpligtelser 225 160 158 134 90 73 46 79 519 446 1.510 336 2.029 782 Langfristede forpligtelser 4 0 7 6 2 2 0 1 13 9 21 51 34 60 Subtotal 229 160 165 140 92 75 46 80 532 455 1.531 387 2.063 842 Ufordelte omkostninger 161-281 -1 327 160 46 Forpligtelser 693 174 1.530 714 2.223 888 Rentebærende gæld 322 359 69 11 391 370 Minoritetsinteresser 150 153 1 49 151 202 Egenkapital 10.463 1.838 250 494 10.713 2.332 Passiver i alt 11.628 2.524 1.850 1.268 13.478 3.792 Investeret kapital 622 505 247 197 92 85 36 35 997 822 830 605 1.827 1.427 Investeret kapital ufordelt 9.216 72-1.019 8.197 72 10.213 894-189 605 10.024 1.499 Omsætningsformue 322 231 208 147 33 31 0-20 563 389 387 290 950 679 Pengestrømme, DKK mio. Pengestrømme fra driften 69 21-2 -60 39 26-161 -80-55 -93 Pengestrømme fra investeringer -89-38 44 24-3 -21 25-48 -10 Pengestrømme fra finansiering 21 85-13 18-17 3 109 83 100 189 Subtotal 1 68 29-18 19 8-52 28-3 86 Ufordelte pengestrømme, netto -662-296 Pengestrømme 1 68 29-18 19 8-52 28-665 -210 Nøgletal i % Overskudsgrader: EBITDA (ekskl. ufordelte poster) 15,5 18,4 8,6 9,3 9,5 7,7-0,3 9,8 12,3 13,5 12,0 12,5 12,2 13,1 EBIT (ekskl. ufordelte poster) 12,1 12,0 11,4 8,5 7,4 5,8-14,1 7,3 10,8 9,7 7,2 9,7 9,1 9,7 EBITDA (Koncern) 9,7 10,5 EBIT (Koncern) 8,2 7,2 Forrentning af investeret kapital (ROIC) inkl. goodwill 31,3 27,0 41,3 34,0 43,9 32,1-9,0 15,2 4,1 14,4 24,3 29,3 144,3 23,4 Forrentning af investeret kapital (ROIC) ekskl. goodwill 31,3 27,0 44,0 34,0 76,8 56,7-9,0 15,2 4,2 15,7 29,1 37,2 148,6 26,2
Årsregnskabsmeddelelse 2005 <20 >21 Meddelelser til Københavns Fondsbørs i 2005 FONDSBØRSMEDDELELSER 2005 Dato Nr. Emne 06.01.2005 1 Finanskalender 2005 20.01.2005 2 Ny finanskalender 2005 04.03.2005 3 Devaluering af Bolivaren indregnet i ØK's budget for 2005 31.03.2005 4 Årsregnskabsmeddelelse 2004 08.04.2005 5 Indkaldelse til ØK's ordinære generalforsamling 20.04.2005 Årsrapport 2004 28.04.2005 6 Informationer vedr. ØK's generalforsamling i dag 29.04.2005 7 Forløb ØK's ordinære generalforsamling 28. april 2005 18.05.2005 8 ØK's finanskalender for 2005/2006 26.05.2005 9 Kvartalsmeddelelse 31. marts 2005 01.07.2005 10 Dumex Thailand Ltd. tilbagekalder et enkelt parti mælkepulver som en ekstra sikkerhedsforanstaltning 27.07.2005 11 Effekt af revalueringen af den kinesiske RMB og malaysiske Ringgit (MYR) 08.08.2005 12 ØK køber børneernæringsforretning i Indien 17.08.2005 13 ØK køber minoritetsaktionær ud i Dumex Malaysia 30.08.2005 14 ØK's Halvårsmeddelelse 30. juni 2005 06.10.2005 15 Kapitalnedsættelse gennemført 24.10.2005 16 ØK opjusterer forventningerne til helåret baseret på stærkt 3. kvartal 14.11.2005 17 ØK's kvartalsmeddelelse 30. september 2005 14.11.2005 18 ØK indgår aftale om at sælge EAC Nutrition 23.11.2005 19 Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling 02.12.2005 20 Numico godkender købet af EAC Nutrition - ØK giver nøgletal 06.12.2005 21 Distribution af provenu fra et salg af EAC Nutrition 06.12.2005 22 Forløb ekstraordinær generalforsamling i A/S Det Østasiatiske Kompagni 12.12.2005 23 Opkøb giver Industrial Ingredients adgang til Indien 12.12.2005 24 ØK afviser krav fra de australske skattemyndigheder 22.12.2005 25 Salget af EAC Nutrition får effekt pr. 31. december 2005