Indeks Retail Invest A/S

Indeks Retail Invest A/S Lundagervej 21, 8722 Hedensted CVR-nr. 27 44 19 98 Årsrapport for 2012/13 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 20. juni 2013 Som dirigent:... Anders Peter Christoffersen

Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 1 Oplysninger om selskabet 1 Beretning 2 Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors erklæringer 4 Årsregnskab Resultatopgørelse 5 Balance 6 Egenkapitalopgørelse 8 Noter Anvendt regnskabspraksis 9 Personaleomkostninger 11 Afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver 11 Finansielle indtægter 11 Finansielle omkostninger 11 Immaterielle anlægsaktiver 11 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 12 Sikkerhedsstillelser 12 Nærtstående parter 13 60555324 / cø

Ledelsesberetning Oplysninger om selskabet Adresse, postnr., by Lundagervej 21, 8722 Hedensted CVR-nr. 27 44 19 98 Bestyrelse Direktion Revision Bankforbindelse Michael Meyer, formand Palle Kjær Mike Jensen Thomas Reseke Katrine Nerup Koch Bjarne Holm Hansen Hans August Brahe Nielsen Finn Erik Kristiansen Henrik Christensen Ernst & Young, Godkendt Revisionspartnerselskab Søren Frichs Vej 38 A, 8230 Åbyhøj - Aarhus Telefon +45 70 10 80 50 Telefax +45 86 15 76 33 Jyske Bank 1

fortsat - Ledelsesberetning Beretning Virksomhedens væsentligste aktiviteter Selskabets hovedaktivitet er udvikling og drift af detailhandel inden for boghandel og beslægtet virksomhed - herunder medvirken til udvikling, finansiering og generationsskifte af kædevirksomheder under Indeks Retails koncepter. Aktiviteten udføres for nærværende især gennem det 100% ejede datterselskab Indeks Retail Butik A/S, som driver 9 boghandler, samt det 51% ejede datterselskab Flensborg A/S, der driver 1 boghandel. Alle butikker er tilknyttet Bog & Idé konceptet. Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke konstateret væsentlige usikkerheder ved indregning og måling af aktiver og forpligtelser. Usædvanlige forhold som har påvirket årsregnskabet Årsrapporten er ikke i væsentlig grad påvirket af usædvanlige forhold. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Selskabets resultatopgørelse for 2012/13 udviser et underskud på -1.583.736 mod 53.514 sidste år, og selskabets balance pr. 31. marts 2013 udviser en egenkapital på 16.673.291. Af underskuddet skyldes 691.000 nedskrivning af et lejemål til 0. Indeks Retail Butik A/S er som nævnt selskabets væsentligste aktivitet, og her var der i regnskabsåret et overskud på t. 1.830. Der var imidlertid ventet et lidt bedre redultat i dette datterselskab, hvorfor bestyrelsen ikke anser resultatet i Indeks Retail Invest A/S som tilfredsstillende. I dagens detailhandelsmarked er bestyrelsen dog tilfreds med, at Indeks Retail Butik A/S fortsat konsoliderer sig. I selskabets balance indgår koncerngoodwill med 10,7 mio. Selskabets ledelse har vurderet på værdiansættelsen af dette aktiv og har på denne baggrund besluttet, at værdiansættelsen er forsvarlig. Ved vurderingen er der taget udgangspunkt i forventningerne til den fremtidige indtjening i de tilknyttede virksomheder. Begivenheder efter balancedagen Der er fra balancedagen og frem til aflæggelsen af årsrapporten ikke indtrådt forhold, som væsentligt forrykker vurderingen af årsrapporten. Forventet udvikling Der forventes et mindre positivt resultat for 2013/14. 2

Ledelsespåtegning Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. april 2012-31. marts 2013 for Indeks Retail Invest A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. april 2012-31. marts 2013. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Hedensted, den 30. maj 2013 Direktionen: Finn Erik Kristiansen Henrik Christensen Bestyrelsen: Michael Meyer formand Palle Kjær Mike Jensen Thomas Reseke Katrine Nerup Koch Bjarne Holm Hansen Hans August Brahe Nielsen 3

Den uafhængige revisors erklæringer Til anpartshaverne i Indeks Retail Invest A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Indeks Retail Invest A/S for regnskabsåret 1. april 2012-31. marts 2013, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder en vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere en vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. april 2012-31. marts 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Aarhus, den 30. maj 2013 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Torben Hald statsautoriseret revisor Hans Peter Roug statsautoriseret revisor 4

Resultatopgørelse for perioden 1. april 2012-31. marts 2013 Note 2012/13 2011/12 Bruttofortjeneste (Bruttotab) 36.816-3.062 2 Personaleomkostninger 0 0 3 Afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver 903.500 212.500 Resultat af ordinær primær drift -866.684-215.562 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder -594.904 35.871 4 Finansielle indtægter 46.832 42.975 5 Finansielle omkostninger 166.911 20.401 Resultat før skat -1.581.667-157.117 Skat af årets resultat 2.069-210.631 Årets resultat -1.583.736 53.514 Forslag til resultatdisponering Overført resultat -1.583.736 53.514-1.583.736 53.514 5

Balance pr. 31. marts Note 31/3 2013 31/3 2012 Aktiver Anlægsaktiver Erhvervede immaterielle anlægsaktiver 0 903.500 6 Immaterielle anlægsaktiver 0 903.500 7 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 20.851.006 21.751.910 Andre tilgodehavender 1.039.012 1.326.809 Finansielle anlægsaktiver 21.890.018 23.078.719 Anlægsaktiver i alt 21.890.018 23.982.219 Omsætningsaktiver Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 123.855 4.126 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 935.852 372.829 Tilgodehavender 1.059.707 376.955 Likvide beholdninger 20.792 7.462 Omsætningsaktiver i alt 1.080.499 384.417 Aktiver i alt 22.970.517 24.366.636 6

Balance pr. 31. marts Note 31/3 2013 31/3 2012 Passiver Egenkapital Anpartskapital 13.650.000 13.650.000 Overført resultat 3.023.291 4.607.027 Egenkapital i alt 16.673.291 18.257.027 Gældsforpligtelser Kreditinstitutter i øvrigt 1.072.500 1.072.500 Langfristede gældsforpligtelser 1.072.500 1.072.500 Gæld til tilknyttede virksomheder 5.159.789 5.000.001 Anden gæld 64.937 37.108 Kortfristede gældsforpligtelser 5.224.726 5.037.109 Gældsforpligtelser i alt 6.297.226 6.109.609 Passiver i alt 22.970.517 24.366.636 7

Egenkapitalopgørelse () Anpartskapital Overført resultat I alt Egenkapital pr. 1/4 2012 13.650.000 4.607.027 18.257.027 Årets resultat, jf. resultatdisponering -1.583.736-1.583.736 Egenkapital pr. 31/3 2013 13.650.000 3.023.291 16.673.291 8

Noter 1. Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Indeks Retail Invest A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Koncernregnskab Der er ikke udarbejdet koncernregnskab, jf. ÅRL 112, stk. 1, idet koncernen indgår i koncernregnskabet for moderselskabet Indeks Retail A/S. Rapporteringsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner. Resultatopgørelsen Bruttofortjeneste (Bruttotab) Posterne nettoomsætning, vareforbrug, andre eksterne omkostninger og andre driftsindtægter er med henvisning til årsregnskabslovens 32 sammendraget til en regnskabspost benævnt bruttofortjeneste (bruttotab). Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusiv feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver Afskrivninger omfatter afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver. Anlægsaktiverne afskrives lineært på grundlag af kostprisen baseret på vurdering af brugstiderne. Den vurderede brugstid for immaterielle anlægsaktiver udgør: Brugstid Erhvervede immaterielle rettigheder 10 år Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Posten omfatter modtagne udbytter fra dattervirksomheder i det omfang udbyttet ikke overstiger den akkumulerede indtjening i dattervirksomheden i ejerperioden. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. 9

Noter 1. Anvendt regnskabspraksis - fortsat Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat og i egenkapitalen med den del, som kan henføres transaktioner indregnet i egenkapitalen. Selskabet og de danske tilknyttede virksomheder er sambeskattede. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Andre immaterielle anlægsaktiver omfatter erhvervede immaterielle rettigheder, som måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder måles efter den indre værdis metode til den forholdsmæssigt ejede andel af virksomhedernes egenkapital med tillæg af koncerngoodwill og koncerninterne tab og fradrag af koncerninterne avancer og eventuel negativ goodwill. Kapitalandele i virksomheder med negativ indre værdi måles til 0. Virksomhedens forholdsmæssige andel af en eventuel negativ egenkapital modregnes i tilgodehavender hos kapitalandelen, i det omfang det er uerholdeligt. Beløb herudover indregnes under posten hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække underbalancen. Nyerhvervede og solgte kapitalandele indregnes i årsregnskabet henholdsvis fra anskaffelsestidspunktet eller frem til afståelsestidspunktet. Ved køb af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden som beskrevet under virksomhedsovertagelser. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Selskabsskat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende skal indregnes i balancen som beregnet skat af årets forventede skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Hensættelse til udskudt skat beregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller skattepligtig indkomst, samt midlertidige forskelle på skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme jurisdiktion. 10

Noter 2012/13 2011/12 2. Personaleomkostninger Der er ikke udbetalt lønninger og gager i regnskabsåret. 3. Afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver Afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver 903.500 212.500 903.500 212.500 4. Finansielle indtægter Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder 16.767 0 Andre finansielle indtægter 30.065 42.975 46.832 42.975 5. Finansielle omkostninger Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder 159.787 14.486 Andre finansielle omkostninger 7.124 5.915 166.911 20.401 6. Immaterielle anlægsaktiver () Erhvervede immaterielle anlægsaktiver Kostpris Saldo pr. 1/4 2012 1.434.000 Kostpris pr. 31/3 2013 1.434.000 Af- og nedskrivninger Saldo pr. 1/4 2012 530.500 Årets afskrivninger 212.500 Årets nedskrivninger 691.000 Af- og nedskrivninger pr. 31/3 2013 1.434.000 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2013 0 11

Noter 7. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder () Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kostpris Saldo pr. 1/4 2012 61.574.746 Kostpris pr. 31/3 2013 61.574.746 Opskrivninger Udloddet udbytte -306.000 Opskrivninger pr. 31/3 2013-306.000 Nedskrivninger Saldo pr. 1/4 2012 39.822.836 Andel af årets resultat 594.904 Nedskrivninger pr. 31/3 2013 40.417.740 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/3 2013 20.851.006 Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat Dattervirksomheder Flensborg A/S Indeks Retail Butik A/S 4000 Roskilde 51,00 780.877 3.603.099 8722 Hedensted 100,00 8.333.331 1.830.791 8. Sikkerhedsstillelser Selskabets sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser omfatter pr. 31. marts 2013: Kautioner stillet via pengeinstitutter samt for tredjeparts forpligtelser i pengeinstitutter samt for tredjeparts lejeaftaler for i alt t. 1.044. 12

Noter 9. Nærtstående parter Oplysning om koncernregnskaber: Modervirksomhed Indeks Retail A/S Hjemsted 8722 Hedensted Rekvirering af modervirksomhedens koncernregnskab Oplysning om aktionærer med mere end 5% af aktiekapitalen eller 5% af stemmerne Navn Indeks Retail A/S Bopæl/Hjemsted 8722 Hedensted 13

Ernst & Young - Søren Frichs Vej 38 A - 8230 Åbyhøj - Aarhus - ey.aarhus@dk.ey.com