ret.da.xx.01011.lu01516865.pdf Fidelity Target 00 (Euro) Fund AEuro FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AEURO 1 JANUAR 01 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt aktivklasser med forskellige træk som f.eks. aktier, obligationer og andre værdipapirer. Det optimerede aktivklassevalg er videnskabeligt designet til dynamisk at fjerne porteføljens risiko frem til fondens måldato: den første allokering er 100 % i meget risikobetonede aktiver som f.eks. aktier og bliver mere diversificeret i løbet af fondenes levetid. Den endelige portefølje på måldatoen er 100 % likvide midler. De relative resultater er hovedsageligt drevet af allokeringsvalget. Allokeringsvalget bunder i en undersøgelsesprocedure, hvor vi filtrerer forvaltere på grundlag af kvalitative og kvantitative kriterier. Kvalitativ analyse fokuserer på at forstå, hvordan investeringsprocessen virker, idet der tages højde for faktorer som f.eks. investeringsfilosofi, aktievalgsprocessen, porteføljesammensætning og risikostyring. Kvantitativ analyse ser på, hvor fondens resultater stammer fra, måler de historiske resultatfaktorer og foretager beholdningsbaserede analyser. sfakta Startdato: 05.09.0 Fondsforvalter: Eugene Philalithis År hos Fidelity: 9 sstørrelse: 169m Antal allokeringer i fonden: Fondens referencevaluta: Euro (EUR) Fondens domicil: Luxembourg Fondens juridiske konstruktion: SICAV Forvaltningsselskab: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgaranti: Nej Investeringsmål & politik Tilstræber at skaffe langsigtet kapitaltilvækst til investorer, der planlægger at hæve en betragtelig del af deres investering i år 00. Investerer typisk i et bredt udvalg af markeder over hele verden, som giver eksponering i selskabsaktier, obligationer, rentebærende gældspapirer, pengemarkedspapirer og råvarer. en forvaltes i overensstemmelse med en aktivallokering, som vil blive mere konservativ, efterhånden som målåret nærmer sig. Har handlefrihed til at investere uden for afdelingens vigtigste geografiske områder, markedssektorer, industrier eller aktivklasser. Investeringer kan foretages i andre valutaer end euro. Eksponering i andre valutaer kan afdækkes f.eks. med valutaterminsforretninger. Kan investere i obligationer udstedt af stater, selskaber og andre organer. Kan investere i aktiver direkte eller opnå eksponering indirekte gennem andre relevante metoder, herunder derivater. Kan anvende derivater for at reducere risici eller omkostninger eller for at generere yderligere kapital eller indtægt, herunder med henblik på investeringsformålet, i overensstemmelse med afdelingens risikoprofil. en kan foretage skønsmæssige valg med hensyn til investeringer inden for dens mål og politikker. Indtægten geninvesteres i yderligere aktier eller betales til aktionærerne efter anmodning. Aktier kan sædvanligvis købes og sælges på hver bankdag for afdelingen. Denne afdeling er muligvis ikke egnet for investorer, som planlægger at trække deres penge ud inden måldatoen. Skønt afdelingen skal betragtes som værende en langsigtet investering, vil den blive mere kortsigtet, efterhånden som måldatoen nærmer sig. Fakta om aktieklasse Der kan være andre tilgængelige aktieklasser. Der henvises til prospektet for yderligere oplysninger. Startdato: 05.09.0 Indre værdi i aktieklasses valuta: 1,11 ISIN: LU01516865 SEDOL: 66680 WKN: 599 Bloomberg: FI00E LX Skæringstidspunkt for handel: 1:00 UK tid (normalt 18:00 Central Europæisk Tid) Udlodningstype: Indtægt Udlodningsfrekvens: Årligt Løbende gebyrer p.a.: 1,5% (0.0.16) Løbende gebyrer tager højde for det årlige forvaltningsgebyr p.a.: 1,10% Uafhængig vurdering Informationen i denne sektion er den seneste tilgængelige på publikationsdatoen. Ydeligere detaljer findes i ordlisten bag på faktabladet. Da visse kreditvurderingsinstitutter kan anvende historisk afkastinformation i sine vurderinger, er de ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Aktieklasses risk/rewardprofil Denne risikoprofil stammer fra dokumentet med central investorinformation ultimo den relevante måned. Da den kan opdateres i løbet af en måned, henvises der til dokumentet med central investorinformation, hvis De ønsker de senest opdaterede oplysninger. Samlede Morningstar TM Rating: **** Vigtige oplysninger Før du investerer bør du læse det seneste prospekt/dokument med central investorinformation. Nærmere detaljer hvor dette document er tilgængeligt kan du find på sidste side a dette faktablad. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Hvor en investors egen valuta adskiller sig fra valutaen for fondens investeringer, kan fondens afkast påvirkes af udsving i valutakurserne. Brugen af finansielle derivater kan resultere i forøgede avancer eller tab i afdelingen. Obligationskursen påvirkes af rentebevægelser, ændringer i obligationsudstedernes kreditvurdering og andre faktorer, f.eks. inflation og markedsdynamik. Når renten stiger, falder kursen på en obligation generelt og omvendt. Obligationer med længere løbetid påvirkes generelt mere. Misligholdelsesrisiko er baseret på udstederens evne til at foretage rentebetalinger og tilbagebetale lånet på forfaldsdatoen. Misligholdelsesrisiko kan derfor variere mellem forskellige statslige udstedere og mellem forskellige virksomhedsudstedere. Risikokategorien blev beregnet ved hjælp af historiske performancedata. Risikokategorien er muligvis ikke en pålidelig indikation for den fremtidige risikoprofil for afdelingen, er ikke garanteret og kan ændres over tid. Den laveste kategori betyder ikke en "risikofri" investering. Risk/rewardprofilen klassificeres efter niveauet af det historiske udsving af aktieklassens indre værdi, og inden for denne klassifikation angiver kategorierne 1 et lavt niveau af historiske udsving, 5 et middelniveau og 6 et højt niveau.
ret.da.xx.01011.lu01516865.pdf FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AEURO 1 JANUAR 01 Tallene henviser til afdelingens tidligere resultater, der ikke er en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Resultatkomparator(er) Ekspertgruppeunivers Benchmarkindeks fra 01.01.1 Morningstar GIF Target Date 016 00 The index used for comparison is a blend of market indices representing the various asset classes. They are combined using weights that change as the target asset allocation changes. Further details are available on request. Markedsindekset er udelukkende til sammenligningsformål, medmindre andet er specifikt angivet i afsnittet om mål og investeringspolitik på side 1. Hvor ikrafttrædelsesdatoen for det aktuelle markedsindeks ligger efter aktieklassens lanceringsdato, kan den samlede historik indhentes fra Fidelity. Kumulativt resultat i EUR (Ændret til anden basis på 100) Resultat for 1måneders perioder i EUR (%) Resultaterne vises for de sidste fem år (eller siden lanceringen af fonde, der er lanceret inden for denne periode). Resultat for kalenderår i EUR (%) Volatilitet & risiko ( år) Volatilitet på årsbasis: fond (%),19 Relativ Volatilitet 1,06 Sharpeforhold: fond 1,0 Sharpeforhold: indeks 1, Alpha på årsbasis 1,16 Beta 1,0 Trackingfejl på årsbasis (%) 1,9 Information Ratio 0,6 R 0,96 Månedsafslutnings data brugt til beregning. Definitionerne af disse termer findes i ordlisten til dette faktablad. Resultat til 1.01.1 i EUR (%) ens kumulative vækst ens kumulative vækst ens vækst på årsbasis ens vækst på årsbasis 1 md. mdr. År til dato 1 år år 5 år 1,1 0,9 1,1 6,,1 50,6 0,6 1, 0,6,9,1 51,5 6,,5 8,5,9 8, 8, Siden 05.09.0* 1, 1,1 6, 6,1 Rangering inden for ekspertgruppeunivers AEuro Samlet antal afdelinger 6 6 Kvartil placering** Kilden for fondsresultater og volatilitet og risikomål er Fidelity. Resultater angives eksklusive startgebyr. Grundlag: indre værdiindre værdi med indtjeningen geninvesteret, i EUR, netto gebyrer. Kilden til markedsindekserne er RIMES, og andre data stammer fra tredjeparter som f.eks. Morningstar. *Startdato for resultaterne. **Kvartilsrangering henviser til resultaterne over tid på en skala fra 1. 1 betyder, at posten rangeres som værende blandt de højeste 5 % af udsnittet osv. Rangeringer er baseret på resultater, der indgår i ekspertgruppeuniverset. I overensstemmelse med investeringsforvalternes Associationmetode, kan denne registrering omfatte en udvidet udvikling fra en ældre aktieklasse og vedrører eventuelt ikke den samme klasse som den, der fremgår af nærværende dokument.
ret.da.xx.01011.lu01516865.pdf FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AEURO 1 JANUAR 01 Introduktion Dette faktablad indeholder oplysninger om fondens sammensætning på et bestemt tidspunkt. Det skal hjælpe dig med at forstå, hvordan fondsforvalteren er positioneret til at opfylde fondens mål. Fordelingen af aktivklasser viser de samlede tal for investeringer (der kan omfatte derivater) i hver kategori. Hvis der ejes derivater, indgår deres del af det samlede tal på grundlag af eksponeringen dvs. med et beløb svarende til den værdi, der ville have været investeret i en fond for at frembringe en tilsvarende besiddelse. Hvor der anvendes derivater, kan de medføre, at fondens samlede beløb overstiger 100 % (selvom meget små forskelle kan skyldes afrunding). Tabellen over de største allokeringer angiver næste niveau af detaljer og viser forvalterens valg af investeringsdiscipliner, fonde eller andre beholdninger på tværs af underaktivklasserne. Den omfatter likvide midler, der ejes som en strategisk investering. Investeringsdiscipliner omfatter brugen af "puljer". Fidelity danner "puljer" til interne investeringsformål for derved at samforvalte aktiver fra forskellige fonde. (Disse puljer er ikke direkte tilgængelige for kunder og udgør ikke adskilte enheder.) Fordeling efter aktivklasse (% TNA) Fordeling inden for aktivklasse (% TNA) Aktier Kontanter og andre strategier Uinvesterede kontanter & andet,0 Aktivklasse Aktivunderklasse %TNA Aktier Aktier Europæiske Aktier i nye markeder Japanske aktier Aktier Sydøstasien ekskl. Japan Canadiske aktier Kontanter og andre strategier Uinvesterede kontanter & andet I ALT Kontanter og andre aktiver,0 1,0 11,9,,5 1, 1,0 100,1 Største allokeringer (% TNA) Allokering FF Core Euro Bond FF Euro Bond Fidelity Funds Emerging Markets Fidelity Funds US Value Fidelity Funds US Core Fidelity Funds Europe Fidelity Funds European Dividend Fidelity Funds Pan European Equity Fidelity Funds American Growth Aktivunderklasse Aktier i nye markeder Aktier Europæiske Aktier Europæiske Aktier Europæiske %TNA 6, 6,, 5,9 5,1,,0,0,6 Fidelity Funds Global Hybrids,
ret.da.xx.01011.lu01516865.pdf FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AEURO 1 JANUAR 01 Ordliste/supplerende noter Volatilitet og risiko Volatilitet på årsbasis: et mål for, hvordan en fonds eller et sammenligneligt markedsindeks variable afkast har været i forhold til det historiske gennemsnit (også kaldet standardafgivelse ). To fonde kan have det samme afkast over en periode. Den fond, hvor de månedlige afkast har varieret mindre, har lavere volatilitet på årsbasis og anses for at have opnået afkastet med mindre risiko. Beregningen er standardafvigelsen i 6 månedlige afkast, der fremlægges som et tal på årsbasis. Fondes og indeksers volatilitet beregnes uafhængigt af hinanden. Relativ volatilitet: et forholdstal, der beregnes ved at sammenligne en fonds volatilitet på årsbasis med et sammenligneligt markedsindeks volatilitet på årsbasis. En værdi på mere end 1 betyder, at fonden har været mere volatil end indekset. En værdi på mindre end 1 betyder, at fonden har været mindre volatil end indekset. En relativ volatilitet på 1, betyder, at fonden har været 0 % mere volatil end indekset, mens 0,8 betyder, at fonden har været 0 % mindre volatil end indekset. Sharpe Ratio: et tal, der angiver en fonds risikojusterede resultater, idet der tages højde for afkastet af en risikofri investering. Med dette tal kan investoren vurdere, hvorvidt fonden genererer tilstrækkelige afkast set i forhold til de tilknyttede risici. Jo højere tallet er, desto bedre har de risikojusterede resultater været. Hvis tallet er negativt, har fonden haft mindre afkast end det risikofrie afkast. Tallet beregnes ved at trække det risikofri afkast (f.eks. likvide midler) i den relevante valuta fra fondens afkast og derefter dividere resultatet med fondens volatilitet. Det beregnes ved at anvende tallene på årsbasis. Alfa på årsbasis: forskellen mellem en fonds forventede afkast (set ud fra alfa) og fondens faktiske afkast. En fond med et positivt alfa har leveret et større afkast end forventet set ud fra dens beta. Beta: et tal, der angiver fondens følsomhed over for markedsbevægelser (der repræsenteres af et markedsindeks). Markedets beta er pr. definition 1,00. Et beta på 1,10 betyder, at fonden kan forventes at klare sig 10 % bedre end indekset, når markedet stiger, og 10 % værre, når markedet faldet, idet det antages, at alle andre faktorer er uændrede. Omvendt betyder et beta på 0,85, at fonden kan forventes at klare sig 15 % værre end markedsafkastet, når markedet stiger, og 15 % bedre, når markedet falder. Sporingsfejl på årsbasis: et tal, der viser, hvor tæt en fond følger det indeks, den sammenlignes med. Dette er standardafgivelsen på fondens overskydende afkast. Jo højere fondens sporingsfejl er, desto højere er udsvinget i fondens afkast sammenlignet med markedsindekset. Informationsgrad: et tal, der angiver, hvor effektiv en fond er til at oparbejde overskydende afkast i forhold til den risiko, der tages. En informationsgrad på 0,5 viser, at fonden har leveret et overskydende afkast på årsbasis, der svarer til halvdelen af sporingsfejlens værdi. Tallet beregnes ved at tage fondens overskydende afkast på årsbasis og dividere det med fondens sporingsfejl. R : et tal, der repræsenterer i hvor høj grad en fonds afkast kan forklares med afkastet på et sammenligneligt markedsindeks. En værdi på 1 betyder, at der er perfekt korrelation mellem fonden og indekset. En værdi på 0,5 betyder, at kun 50 % af fondens resultater kan forklares ud fra indekset. Hvis R er 0,5 eller lavere, er fondens beta (og dermed også dens alfa) ikke et pålideligt tal (grundet den lave korrelation mellem fonden og indekset). Løbende gebyrer De løbende gebyrer svarer til samtlige årlige gebyrer, der afholdes af fonden. Tallet beregnes ultimo fondens regnskabsår og kan variere fra år til år. Dette varierer måske ikke fra år til år for fondsklasser med faste løbende gebyrer. For nye fondsklasser eller klasser, der er under selskabstiltag (f.eks. ændringer i det årlige forvaltningsgebyr), er tallet for de løbende gebyrer et skøn, indtil kriteriet for tallene for de faktiske løbende gebyrer, som skal offentliggøres, er opfyldt. De former for betalinger, der indgår i de løbende gebyrer, er forvaltningsgebyrer, administrationsgebyrer, depotbank og depositargebyrer samt transaktionsgebyrer, gebyrer i forbindelse med indberetning til investorerne, lovmæssige registreringsafgifter, (eventuelle) bestyrelsesgebyrer og bankgebyrer. Det omfatter ikke: (eventuelle) resultatbetingede honorarer, omkostninger ved porteføljetransaktioner med undtagelse af et indtrædelses/udtrædelsesgebyr, der betales af fonden, når der købes eller sælges andele i et andet kollektivt investeringsselskab. Hvis De ønsker yderligere oplysninger om gebyrer (herunder oplysninger om fondens beretning, der aflægges ved regnskabsårets udgang), bedes De læse afsnittet om gebyrer i det seneste prospekt. Historisk afkast En fonds historiske afkast er baseret på det udbytte, den har erklæret i løbet af de foregående 1 måneder. Det beregnes ved at lægge de udbytteprocenter, der er erklæret i den periode, sammen og dividere dem med den pris, der er aktuel på tidspunktet for offentliggørelsen. Erklæret udbytte er muligvis ikke bekræftet og kan ændres. Hvis der ikke findes oplysninger om 1 måneders erklæret udbytte, offentliggøres et historisk afkast ikke. Sektor/industriklassifikation GICS: Global Industry Classification Standard (GICS) er udviklet af Standard & Poor's og MSCI Barra. GICS består af 11 sektorer, branchegrupper, 68 industrier og 15 underindustrier. Der findes yderligere oplysninger på http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us ICB: Industry Classification Benchmark (ICB) er en industriklassificering, der er udviklet af Dow Jones og FTSE. Den anvendes til at opdele markederne i makroøkonomiske sektorer. ICB anvender et system med 10 industrier, der er opdelt i 0 supersektorer, der er yderligere opdelt i 1 sektorer, der består af 11 undersektorer. Der findes yderligere oplysninger på http://www.icbenchmark.com/ TOPIX: Tokyo Stock Price Index, der kaldes TOPIX, er et aktiemarkedsindeks for fondsbørsen i Tokyo (TSE) i Japan. Det følger alle nationale virksomheder i fondsbørsens første afsnit. Det beregnes og offentliggøres af TSE. IPD betyder Investment Property Databank, der tilvejebringer resultatanalyser og benchmarkingtjenester for investorer i fast ejendom. IPD UK Pooled Property Funds Index Alle balancerede fonde indgår i IPD Pooled Fundsindekser, der offentliggøres hvert kvartal af IPD. Uafhængig vurdering Feri fondsvurdering: Vurderingen viser, hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Vurderingen baseres udelukkende på resultaterne i fonde, der har fem års resultater bag sig. Fonde med en kortere levetid får også en kvalitativ vurdering. Det kan for eksempel omfatte an analyse af forvaltningsstilen. Vurderingsskalaen er A = meget god, B = god, C = gennemsnitlig, D = under gennemsnittet og E = dårlig. Morningstars stjernevurdering for fonde: Vurderingen viser, hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Stjernevurderingerne baseres udelukkende på tidligere resultater, og Morningstar foreslår, at investorerne bruger dem til at identificere fonde, der er værd at undersøge nærmere. De bedste 10 % af fondene i en kategori får en 5stjernet vurdering, og de næste,5 % får en stjernet vurdering. Der vises kun vurderinger på og 5 stjerner på faktabladet. Morningstars»Style Box«: Morningstars»Style Box«er en tabel med ni felter, hvor man grafisk viser fondenes investeringsstil. Den er baseret på fondsbeholdninger og klassificerer fonde efter børsværdi (den vertikale akse) og vækst og værdifaktorer (den horisontale akse). Værdi og vækstfaktorer baseres på tiltag som f.eks. indtjening, pengestrøm og direkte afkast, og der anvendes både historiske og fremadrettede data.
ret.da.xx.01011.lu01516865.pdf FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AEURO 1 JANUAR 01 Vigtige oplysninger Fidelity International refererer til den gruppe virksomheder, der udgør den globale investeringsforvaltningsorganisation, som leverer oplysninger om produkter og tjenester i bestemte retsområder uden for Nordamerika. Fidelity giver kun informationer om sine egne produkter og tjenesteydelser og tilbyder ikke investeringsrådgivning baseret på individuelle omstændigheder, bortset fra hvis det er specifikt stipuleret af et behørigt, godkendt firma i en formel kommunikationsmeddelelse med klienten. Denne meddelelse er ikke beregnet til og skal ikke være vejledende for personer i USA og er i øvrigt kun rettet mod personer med hjemsted i retsområder, hvor det er tilladt at distribuere de relevante fonde, eller hvor sådan tilladelse ikke kræves. Medmindre andet er angivet er alle synspunkter Fidelitys. Henvisning i dette dokument til specifikke værdipapirer eller fonde skal ikke fortolkes som en anbefaling til at købe eller sælge dem, men indgår kun som eksempler. Investorer bør desuden bemærke, at de synspunkter, der udtrykkes, eventuelt ikke længere er aktuelle og allerede kan være fulgt af Fidelity. Den forskning og analyse, der er anvendt i denne dokumentation, er indsamlet af Fidelity til dennes brug i egenskab som investeringsforvalter og kan allerede være fulgt med egne formål for øje. Tidligere resultater er ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringerne kan falde såvel som stige, og De får eventuelt mindre end det investerede beløb tilbage. Fidelity, Fidelity International, Fidelity Internationallogoet og Fsymbolet er varemærker tilhørende FIL Limited. Fonden forvaltes af FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Dette dokument beskriver en underafdeling og aktieklasse i investeringsinstituttet Prospektet og rapportererne og regnskaberne udarbejdes for hele investeringsinstituttet. Vækstrater på årsbasis, samlet afkast, sektorens gennemsnitsresultater og vurderinger fra Morningstar Datakilde 01 Morningstar, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. De heri indeholdte oplysninger: (1) tilhører Morningstar og/eller indholdsleverandører, () må ikke kopieres eller distribueres og () garanteres ikke som værende nøjagtige, fuldstændige eller rettidige. Hverken Morningstar eller dennes indholdsleverandører er ansvarlige for eventuelle skader eller tab, der måtte opstå som følge af brug af disse oplysninger. Før De investerer, bør De læse dokumentet med central investorinformation, der fås på Deres lokale sprog på hjemmesiden www.fidelityinternational.com eller fra Deres distributør. Danmark: Investeringer bør foretages på grundlag af det seneste prospekt/dokument med central investorinformation, der kan rekvireres gratis på Deres lokale sprog sammen med den seneste årsrapport og seneste halvårsrapport fra Deres finansielle rådgiver eller fra Deres bankfilial eller på www.fidelity.dk. Udgivet af FIL (Luxembourg) S.A. De anførte resultater tager ikke højde for fondens startgebyr. Hvis man tager et startgebyr på 5,5 % af en investering, svarer det til at reducere vækstprocenten på 6 % p.a. over 5 år til,9 %. Det er det højest gældende startgebyr. Hvis det startgebyr, De betaler, er mindre end 5,5 %, er virkningen på den generelle performance mindre. CSO95 CL105901/NA Danish 06 T8b 5