Aktier AktiePilen USA Fokus på jobtallene Dow Jones -0,31% Nasdaq 0,18% S&P 500-0,14% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer JPMorgan, Goldman Sachs, Verizon, Wal Mart, Intel Caterpillar Energy, Financials, Industrials Telecommunications, Consumer Staples, Utilities De amerikanske aktiemarkeder lukkede ugens sidste handelsdag med blandede fortegn, hvor teknologiindekset Nasdaq outperformede med en stigning på 0,2 % mens Dow Jones og S&P 500 indekset lukkede med fald i omegnen af en kvart procent. På trods af fredagens fald, havde Dow Jones indekset en fremgang på 2,5 % i sidste uge, hvilket var den første positive udvikling i 4 uger. Investorernes fokus i fredagens handel var spredt over flere begivenheder, hvor Grækenlands betaling til EU og IMF skabte en del nervøsitet og til dels også frustrationer idet den græske regering bad om udsættelse af fredagens betalinger på 300 mio. EUR til slutningen af måneden, hvor landet så vil betale den samlede gæld på 1,5 mia. EUR. Det græske aktieindeks lukkede med et fald på 5 % i fredagens handel, og "Grexit" er dermed fortsat en mulighed. Den amerikanske arbejdsmarkedsrapport overraskede til den positive, hvor der blev skabt 280.000 nye arbejdspladser. Økonomerne havde til sammenligning kun ventet 226.000 nye arbejdspladser. Maj-tallene var dermed den bedste rapport i år. Samtidig blev tallene for de to foregående måneder opjusteret. Arbejdsløsheden steg dog til 5,5 %, hvor konsensus lå på 5,4 %. Flere økonomer udtalte ovenpå fredagens jobtal, at en renteforhøjelse fra Feds side i september dermed er rykket tættere på. Reaktionen på finansmarkederne var bl.a. stigende renter, hvor de 10-årige amerikanske rente steg til 2,442 %, hvilket er det højeste niveau siden begyndelsen af oktober 2014. EUR/USD faldt til under 1,11. OPEC-mødet var ligeledes i fokus blandt markedsdeltagerne, hvor OPEC meddelte at de for de kommende 6 måneder fastholder produktionen af 30 mio. barrell om dagen. Bedste performer blandt sektorerne i fredagens handel var de finansielle aktier. JP Morgan og Bank of America klarede sig bedst med stigning på hhv. 1,6 % og 2,4 % mens Goldman Sachs steg 1,1 % og lukkede på det højeste niveau i 52 uger. Ovenpå den bedre end ventet jobrapport, kunne investorerne observere en stigende rente, hvilket vil smitte positivt af på bankens bundlinje. Charles Schwab steg med 3 % efter at Goldman Sachs opjusterede aktien til køb fra neutral. På den negativ side faldt energirelaterede aktier med over én procent, idet den sektor er blandt de mest sårbare i forhold til rentestigninger. Efter at medierne berettede om et større hackerangreb på USA's datacentral, hvor ukendte fik adgang til informationer på over 4 mio. offentlig ansatte, oplevede "cybersecurity" relaterede aktier pæn efterspørgsel på Wall Street. FireEye (+6,4 %),, Palo Alto Networks (+2,8 %) og Fortinet (+3,9 %) steg alle pænt efterfølgende. DreamsWorks (+3,1 %) nød godt af en positiv analytikerkommentar fra Stifel Nicolaus, som Christian Thatje seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 christian.thatje@ 08-06-2015 06:19:32 1/5
opjusterede aktien til køb fra hold, efter at analytikeren havde haft et møde med selskabets ledelse. Aktierne fra Fiat Chrysler faldt med 2,5 % efter at CEO Marchionne udtalte, at datterselskabet Ferrari ikke vil blive noteret på børsen i New York før den 12.oktober. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Sears Holding H&R Block 2,69-2,59 Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Blandede fortegn Nikkei (08.00) -0,2 % Hang Seng (08.00) +0,4 % Shanghai (03.00) +1,0 % De asiatiske børser oplever en blandet start på ugen hvor Kina endnu engang outperformer med en stigning på 1 % mens Japan, Sykorea og Australien oplever mindre fald. Hong Kong bliver trukket med op af det kinesiske marked og stiger knap en halv procent. Fra Kina fik eksportallene som faldt mindre end ventet. Tallene vist en nedtur på 2,8 % mod 6,2 % i april. Økonomerne havde ventet et fald på 4 %. Importen skuffede derimod med et fald på 18,1 % hvor estimaterne lå på 9,4 %. Japan BNP-vækst var bedre end ventet med en vækst på 1,0 %, hvor analytikerne havde ventet 0,7 %. Blandt de bedst perforemde aktier i Kina er finans, hvor Bank of Communications stiger med 10 % mens Bank of China handler 9,8 % højere. PetroChina er oppe med 3,2 %. I Japan falder de eksportrelaterede aktier efter at yen oplever en styrkelse. Toyota og Sony falder bl.a. med over én procent. Europa Nye CEO til Deutsche Bank Future Point Procent Dax 11190-0,21 % Euro Stoxx 50 3502-0,23 % Dow Jones 17854 +0,02 % S&P 500 2091-0,03 % Nasdaq 4478-0,06 % Olie (Nymex) 58,64-0,63 % Copper 5937 +0,37 % Guld 1172 +0,36 % Euro-Bund 151,45-0,13 % 2/5
Vi forventer en lavere åbning på de europæiske børser efter en blandet udvikling på Wall Street fredag aften samt Asien her til morgen. De amerikanske futures handler i skrivende stund marginalt lavere. Dagens kalender er tynd på både makro og regnskabsfronten. Den tyske industriproduktion kan dog givetvis tiltrække investorernes interesse, hvor økonomerne venter en fremgang på 0,6 %. Der vil fortsat være fokus på Grækenland, som i fredags ikke betalte pengene tilbage til IMF og EU. I stedet for vil landet betale de samlede 1,5 mia. EUR i slutningen af måneden. EUkommissionspræsident Juncker gav udtryk for stor utilfredshed med Grækenlands strategi og afviste bl.a. i weekenden en telekonference med den græske ministerpræsident Tsipras. I dag mødes den tyske finansminister Schäuble med hans græske kollega Varoufakis i Berlin, for at diskutere mulighederne. Finland har fået sænket deres outlook hos Moodys til negative fra stable. Aaa-ratingen fastholdes. Irland har derimod fået hævet deres rating til A+ fra A hos S&P. Stable-outlook fastholdes. Novo Nordisk præsenterede på en konference i USA i weekenden nye data fra en fase 3 studie med IdegLira som kombinationsstof til type 2 diabetes, hvor blodsukker og viste et signifikant fald i forhold til Sanofi s Lantus Deutsche Bank meddelte lidt overraskende i weekenden, at dobbeltledelsen i form af Jain og Fitschen trækker sig fra posten og i stedet for erstattes af John Cryan. Mens Jain stopper den 30. juni, har Fitschen sidste dag i maj 2016 i forbindelse med generalforsamling. Den nye CEO, John Cryan, er p.t. medlem af Deutsche Banks bestyrelse og har tidligere været CFO hos UBS. Ifølge bestyrelsen vil Cryan ikke foretage ændringer i bankens strategiplan, som blev lanceret for en måned siden. Vi forventer en markant positiv kursreaktion på nyheden. Genmab meddelte fredag efter lukketid at Janssen Biotech har indledt en løbende registreringsansøgning til FDA for Daratumumab. SAS præsenterede i fredags trafiktal for maj som ikke overraskende viste et fald på grund af strejken i Norge samt varslinger om konflikt i Sverige. Antallet af passagerer faldt med 9 % til 2,4 mio. passagerer. Sædekapaciteten faldt med 4,4 %. Citi opjusterer endvidere aktien til køb fra hold. Monsanto er kommet med et nyt bud på Syngenta hvor de tilbyder 2 mia. USD i kompensation, hvis konkurrencemyndighederne sætter en stopper for overtagelsen. Syngentas bestyrelse har dog allerede har afvist tilbudet. Lufthansas CEO udtalte i weekenden, at trafiktallene i maj måned fortsat har udviklet sig positivt. Den britiske pharmagigant Shire overvejer ifølge Sunday Times at købe Europas største virksomhed Actelion for 16 mia. EUR. Ifølge den franske avis Le Figaro, vinder kapitalfonden Apollo budkrigen for Saint Gobains glasflaskedivision, hvor de vil betale cirka 3 mia. EUR. Hollandske medier skriver, at Philips er i konkrete forhandlinger med Goldman Sachs omkring en IPO eller frasalg af deres lysdivision. 3/5
Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 German industrial production 0,6 % Op og nedjustering SAS: Citi hæver aktien til køb fra hold Skanska: Barclays hæver aktien til hold fra salg Vodafone: Bank of America hæver aktien til neutral fra underperform Diageo: JPMorgan hæver aktien til neutral fra undervægt Dagens Teknik Dax indekset brød torsdag 100 dg gns. og faldende fortsatte fredag, inden indekset fandt støtte omkring 11155 som stort set er identisk med bunden fra 7. maj. MACD indikatoren er fortsat i salg og hvis 11155 brydes er sidste støtte inden gappet 11051-11070 faldet. I opadgående retning er der opstået et gap mellem 11341-11287. Modstand: 11220, 11287, 11341, 11405 (100 dg gns.). Støtte: 11155, 11070, 11051, 11100 Vidste du At de danske børsnoterede virksomheder har udbetalt udbytte for 35 mia. kr. i år. Det er en stigning på 24 % i forhold til 2014 og en fordobling siden 2005. Novo, Danske Bank og Mærsk står for 65 % af det samlede udbytte. 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5