DFDS A/S generalforsamling 14. april 2004
Dagsorden 1. Beretningen fra bestyrelsen om Selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Forelæggelse af årsrapport med ledelses- og revisionspåtegning til godkendelse og beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 4. Valg af bestyrelsesmedlemmer 5. Valg af to revisorer 6. Forslag fra bestyrelsen 1
2003 i overskrifter Implementeringen af rederistrategien fortsatte Indtjeningsniveauet blev forbedret God fremgang inden for fragtområdet Det svage rejsemarked reducerede indtjeningen inden for passagerområdet 2
2003 i overskrifter Tonnagefornyelsen fortsatte i 2003: salg af seks fragtskibe og ét passagerskib levering af én ro/pax-nybygning DANA SIRENA - til Esbjerg-Harwich-ruten levering af den første ro/ro-nybygning TOR MAGNOLIA til AngloBridge 3
2003 i overskrifter Omsætningen steg med 8% til DKK 5,265 mio. i 2003 Resultat før skat for 2003: DKK 157 mio. 4
DFDS Seaways - Rutekort 5
DFDS Tor Line - Rutekort 6
LISCO - Rutekort 7
Lys-Line - Rutekort 8
DFDS Koncernen - Rutekort 9
Vision, strategi og mål - Vision DFDS vil udbygge positionen som et førende passager- og fragtrederi i Nordeuropa Forrentningen af den investerede kapital skal øges til et niveau, der er tilfredsstillende for DFDS aktionærer 10
Vision, strategi og mål - En effektiv strategi Fokus på søtransport af passagerer og gods Geografisk fokus: Nordeuropa Fortsat styrkelse og udbygning af DFDS markedsposition Tilpasning af aktiviteter og kundekoncepter til markedsudvikling Tonnagefornyelse 11
Vision, strategi og mål - Tættere på økonomisk målsætning Inden for en kortere årrække: En forrentning af den investerede kapital (ROIC) på 6,9% På længere sigt skal forrentningsniveauet overstige kapitalomkostningen 12
Vision, strategi og mål - En effektiv strategi Øge flådens produktivitet gennem tonnagefornyelse Øge kapacitetsudnyttelsen inden for passagerområdet Optimere lastsammensætning gennem udbygning af industrielle logistikaftaler Fortsat tilpasning og omstilling af aktiviteter One Company-strategi 13
Ny passagerdirektør Søren Jespersen, 46 år Tiltrådte 15. februar 2004 som passagerdirektør og medlem af DFDS koncerndirektion Kommer fra en stilling som Senior Vice President med ansvar for SAS World Sales i SAS Gruppen Thor Johannesen, 61 år Passagerdirektør Har været i DFDS siden 1989 14
DFDS-aktien, Peer Group & Københavns Fondsbørs Totalindeks 2003/04 220 Indekseret kursudvikling 200 180 Indeks 160 140 120 100 80 02- jan 23- jan 13 - feb 06- mar 27- mar 17- apr 12 - maj 04- jun 27- jun 18 - jul 08- aug 29- aug 19 - sep 10 - okt 31- okt 21- no v 12 - dec 07- jan 28- jan 18 - feb 10 - mar 31- mar Peer Group Indeks DFDS Københavns Fondsbørs Totalindeks (KAX) 15
Resultatudvikling 2003 Resultatet før skat, ekstraordinære poster og minoriteter for 2003 blev DKK 157 mio. noget bedre end forventet Årets oprindelige resultatforventning var et resultat før skat, ekstraordinære poster og minoriteter i størrelsesordenen DKK 140-160 mio. Pr. 3. kvartal 2003 ændredes resultatforventningen til den øvre ende af intervallet DKK 115-135 mio. på grund af tab ved salg af et passagerskib Positiv påvirkning fra indregning af finansiel leasing og bedre drift end forventet i 4. kvartal 2003 16
Søtransport af passagerer og fragt Passagerskibsfart med én overnatning Ro/pax Fragtskibsfart, primært ro/ro-liniefart B2C B2B 17
Cruise ferry QUEEN OF SCANDINAVIA 18
Ro/pax DANA SIRENA 19
Flådesammensætning 2003 43% 10% 11% Passagerskibe Ro/pax Ro/ro Lo/lo (sideportsog containerskibe) 36% Fordelt pr. skibstype - afspejler ikke kapacitet 20
Strategiske flådemål 2001 2002 2003 Mål Passagerflåde: gennemsnitsalder, år 20,6 19,8 19,4 15 ejerandel, % 100 100 83 75 Fragtflåde: gennemsnitsalder, år 13,9 12,5 10,6 10 ejerandel, % 87 62 51 50 21
DFDS Seaways Hovedtal 2003 DKK mio. 2003 2002 Omsætning 2.097 2.266 Driftsresultat (EBITA) 56 128 Gennemsnitlig investeret kapital 1.764 1.992 Afkast af investeret kapital (ROIC), % 2,8 4,4 Passagerer, '000 1.890 1.894 22
DFDS Tor Line BRIDGES FOR TRADE IN EUROPE! 23
Industrielle logistikkontrakter Papir: 700.000 tons p.a. Stål: 60.000 tons pa. Papir, fase 1: 700.000 tons p.a. Stål: 650.000 tons p.a. Personbiler: min. 80.000 p.a. Person- og lastbiler: ca. 130.000 p.a. 24
Ny aftale med StoraEnso Lastning på StoraEnsos papirfabrik i Kvarnsveden, Sverige 25
Ny aftale med StoraEnso Helautomatiseret lastning af fyldte SECU-boxe til jernbane 26
Ny aftale med StoraEnso GreenCargo-toget ankommer til Gøteborg Havn for lossning 27
Ny aftale med StoraEnso Losning af SECU-boxe fra toget til havneterminalen i Gøteborg 28
Ny aftale med StoraEnso SECU-boxe opstillet i Gøteborg Havn klar til afskibning med aftenens båd til Immingham med DFDS Tor Line 29
Ny aftale med StoraEnso Lastning om bord på TOR PETUNIA i Gøteborg Havn - 7 boxe i bredden 30
Lys-Line Sideport- og containerskib Lo/lo-tonnage effektiv for norske markedsforhold og infrastruktur Sideport bl.a. til håndtering af papir 31
DFDS Tor Line Group 32
Havneterminaler Ny havneterminal i Maasvlakte, Rotterdam 33
Ny aftale med ABP om udvidelse af terminal i Immingham 34
Ny aftale med ABP om udvidelse af terminal i Immingham 35
Ny aftale med ABP om udvidelse af terminal i Immingham Nyt terminalareal To ro/ro-ramper Nuværende areal 36
Blomsterserien TOR MAGNOLIA 37
DFDS Tor Line Hovedtal 2003 DKK mio. 2003 2002 Omsætning 3.196 2.637 Driftsresultat (EBITA) 286 194 Gennemsnitlig investeret kapital 3.578 3.360 Afkast af investeret kapital (ROIC), % 7,2 0,9 Lanemeter, '000 8.905 7.431 38
DFDS House 39
Regnskabspraksis - Ændringer Ydelsesbaserede pensionsordninger Finansiel leasing Valutakursregulering af goodwill/badwill 40
Omsætning 6.000 DKK mio. 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 Samlet vækst 8% DFDS Tor Line: virksomhedskøb mængdevækst LISCO Esbjerg-Harwich overtaget fra DFDS Seaways DFDS Seaways: Esbjerg-Harwich overført til DFDS Tor Line Svagt rejsemarked 0 DFDS Seaw ays DFDS Tor Line DFDS Koncernen 2002 2003 41
Driftsresultat i % af omsætning DKK mio. 2003 2002 2003 2002 EBITDA 794 787 15,1 16,2 Afskrivninger* 469 500 8,9 10,3 EBITA før avance/tab ved salg af skibe, ejendomme og terminaler 325 287 6,2 5,9 Avance/tab ved salg af skibe, ejendomme og terminaler -15-5 EBITA 310 282 5,9 5,8 * 2002: justeret for nedskrivning af ældre fragtskibe 42
Omkostningsstruktur 100% 90% %-andel af omsætning 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2002 2003 Skibenes driftsomkostninger Personaleomkostninger EBITDA Charterhyre Salg og administration 43
Driftsresultat i % af omsætning DKK mio. 2003 2002 2003 2002 EBITDA 794 787 15,1 16,2 Afskrivninger* 469 500 8,9 10,3 EBITA før avance/tab ved salg af skibe, ejendomme og terminaler 325 287 6,2 5,9 Avance/tab ved salg af skibe, ejendomme og terminaler -15-5 EBITA 310 282 5,9 5,8 * 2002: justeret for nedskrivning af ældre fragtskibe 44
Årets resultat DKK mio. 2003 2002 EBITA 310 132 Goodwill/badwill, netto -13-5 Finansiering, netto -139-132 Resultat før skat og ekstraordinære poster 157-6 Skat af ordinært resultat -28 335 Årets resultat før ekstraordinære poster og minoriteter 130 330 45
Pengestrømme 1000 800 600 400 DKK mio. 200 0-200 -400-600 -800-1000 2002 2003 Cash flow fra driften før investeringer Salg af aktiver Frit cash flow fra driften Brutto-investeringer Netto-investeringer 46
Investeret kapital 6.000 1,00 5.000 0,95 DKK mio. 4.000 3.000 2.000 0,90 0,85 0,80 Antal gange 1.000 0,75 0 2001 2002 2003 0,70 Omsætning Gennemsnitlig investeret kapital Omsætningshastighed, investeret kapital 47
Netto-rentebærende gæld DKK mio. 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 45 40 35 30 25 20 15 10 5 % 0 2001 2002 2003 0 Netto-rentebærende gæld Soliditet 48
Egenkapital DKK mio. Egenkapital pr. 31/12 2002 2.623 Ændret regnskabspraksis vedr. pensioner -74 Egenkapital pr. 1/1 2003 2.549 Udloddet udbytte -53 Årets resultat 116 Valutakursregulering af egenkapital i datterselskaber -49 Værdiregulering af sikringsinstrumenter -33 Andet -3 Egenkapital pr. 31/12 2003 2.528 49
Valutakurser 2003 105 100 95 90 85 80 jan-03 feb-03 Indeks mar-03 apr-03 maj-03 jun-03 jul-03 aug-03 sep-03 okt-03 nov-03 dec-03 50 USD GBP SEK NOK EUR
jan-03 feb-03 mar-03 apr-03 maj-03 jun-03 jul-03 aug-03 sep-03 okt-03 nov-03 dec-03 Olie 2003 51 120 110 100 90 80 70 60 Brent Indeks
Resultatforventning 2004 Omsætningsstigning på omkring 6-8% Netto-investeringer på i alt omkring DKK 1,0 mia. Resultatforventningen forudsætter, at olieprisen og valutakurser med særlig betydning for DFDS (SEK, USD, NOK, GBP, EUR) forbliver stabile i resten af 2004 På denne baggrund forventes et resultat før skat, ekstraordinære poster og minoritetsinteresser i størrelsesordenen DKK 175 mio. 52
DFDS A/S Generalforsamling 2004 Tak for i dag 53