ÅRSRAPPORT 2002 P U R E S I L I C O N
ÅRSRAPPORT 2002 Fotos: MIC, Søren Wesseltoft, BP Solar, Nokia, Bendix, TeknoGrafik. POWER WIRELESS AUTOMOTIVE DETECTOR INFRARED MEMS
P U R E S I L I C O N Indholdsfortegnelse Side Selskabsoplysninger 4 Ledelsespåtegning 5 Revisionspåtegning 6 Hovedtal og nøgletal 7 Beregning af nøgletal 8 Ledelsesberetning 2002 9 Anvendt regnskabspraksis 14 Resultatopgørelse 20 Balance 21 Egenkapitalopgørelse 23 Pengestrømsopgørelse 24 Noter 25
ANNUAL REPORT 2002 Selskabsoplysninger Bestyrelse: Direktør Christian Buhl, Formand Ledelseshverv: GPV Industri A/S, Bestyrelsesmedlem L.M. Ericsson A/S, Bestyrelsesmedlem Rambøll, Hannemann og Højlund A/S, Bestyrelsesmedlem Topsil International A/S, Formand for bestyrelsen Vicedirektør Doris Hsu, Næstformand Sino-American Silicon Products Inc., Taiwan, Vice President Direktør Paul Decraemer Sustainable Energy Ventures, Belgien, Managing Director Direktør Jon Wulff Petersen Forskningscenter Risø, Vicedirektør Medarbejderrepræsentanter: Teamleder Maibrit Thomsen Operatør Hans Jepsen Direktion: Adm. Direktør David Packness Meyer Cerama A/S, Bestyrelsesmedlem Danish Sound Technology A/S, Bestyrelsesmedlem Nanion ApS, Formand for bestyrelsen Topsil International A/S, Bestyrelsesmedlem & Adm. Direktør Revision: Deloitte & Touche v/statsautoriseret Revisor Anders O. Gjelstrup KPMG. C. Jespersen v/statsautoriseret Revisor J.P. Bærentsen Godkendt på selskabets generalforsamling, den 22. maj 2003 Dirigent 4
P U R E S I L I C O N Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt årsrapporten for 2002 for Topsil Semiconductor Materials A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven, danske regnskabsstandarder og i overensstemmelse med de af Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, resultatet samt pengestrømme. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Frederikssund, den 25. marts 2003 Direktion: David Packness Meyer Adm. Direktør Bestyrelse: Christian Buhl Formand Doris Hsu Næstformand Paul Decraemer Jon Wulff Petersen Maibrit Thomsen Hans Jepsen (medarbejdervalgte repræsentanter) 5
ANNUAL REPORT 2002 Revisionspåtegning Til aktionærerne i Topsil Semiconductor Materials A/S Vi har revideret årsrapporten for Topsil Semiconductor Materials A/S for regnskabsåret 2002. Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. Den udførte revision Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2002 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2002 i overensstemmelse med årsregnskabsloven og danske regnskabsvejledninger. København, den 25. marts 2003 DELOITTE & TOUCHE Statsautoriseret Revisionsaktieselskab KPMG C. Jespersen Anders O. Gjelstrup statsautoriseret revisor J. P. Bærentsen statsautoriseret revisor 6
P U R E S I L I C O N Hovedtal og nøgletal 5 års hovedtal, tkr. 2002 2001 2000 1999 1998 Nettoomsætning 111.883 132.102 116.787 64.114 98.642 Resultat af primær drift 2.866 2.085 (34.313) (25.258) (17.139) Resultat af finansielle poster 2.472 (6.584) (13.526) (12.418) (10.494) Ordinært resultat efter skat 5.350 (4.499) (33.839) (37.676) (27.633) Årets resultat 5.350 (4.499) (33.839) (37.676) (27.633) Anlægsaktiver 56.020 53.343 66.778 90.314 97.225 Varebeholdninger 48.584 63.294 58.395 66.559 66.386 Varedebitorer 13.086 8.939 29.283 10.542 9.876 Egenkapital 77.164 24.845 28.221 18.318 47.551 Hensatte forpligtelser 0 1.313 5.758 1.500 1.000 Langfristet gæld 26.335 10.750 16.764 40.987 49.510 Kortfristet gæld 58.663 110.609 114.859 110.136 70.341 Balancesum 162.162 147.517 165.602 170.941 178.922 Nøgletal Overskudsgrad (%) 2,6 1,6 (29,4) (39,4) (17,4) Likviditetsgrad 181 85 86 73 116 Egenkapitalens forrentning (%) 10,5 (17,0) (145,4) (114,4) (58,1) Soliditetsgrad (%) 47,6 16,8 17,0 10,7 26,6 Earnings Per Share (EPS) (Resultat pr. aktie), kr. 0,02 (0,08) (0,59) (109,48) (106,40) Indre værdi 0,30 0,43 0,50 53,23 183,09 Børskurs *0,35 1,63 *3,24 92,54 135,00 Udbytte pr. aktie 0 0 0 0 0 Kurs/Indre værdi (KI) 1,17 3,79 6,48 1,74 0,74 Gennemsnitlig antal ansatte 88 92 128 128 167 1998 og 1999 omfatter koncerntal for Topsil Inc. og Riotech Inc. I år 2000 er datterselskabet Riotech Inc. solgt, hvilket indebærer, at alle nøgletal fra dette tidspunkt er for Topsil Semiconductor Materials A/S/moderselskabet. Nøgle- og hovedtal er tilpasset den ændrede regnskabspraksis. * Selskabet har på den ekstraordinære generalforsamling den 10. august 2000 ændret stykstørrelse på selskabets aktier fra nom. 100 kr. til nom. 1,00 kr. og på den ordinære generalforsamling den 15. maj 2002 blev stykstørrelsen ændret fra nom. 1,00 kr. til nom. 0,25 kr. 7
ÅRSRAPPORT 2002 Beregning af nøgletal Overskudsgrad Resultat før renter m.v. x 100 Nettoomsætning Likviditetsgrad Omsætningsaktiver x 100 Kortfristet gæld Egenkapitalandel Egenkapital, ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Resultat til analyseformål Ordinært resultat med fradrag af skat af ordinært resultat Egenkapitalforrentning Resultat til analyseformål x 100 Gennemsnitlig egenkapital Earnings Per Share (EPS) (Resultat pr. aktie) Resultat til analyseformål Gennemsnitligt antal aktier Indre værdi, ultimo Egenkapital, ultimo Antal aktier, ultimo Børskurs, ultimo Kurs på noterede aktier, ultimo Udbytte pr. aktie Udbytteprocent x aktiens pålydende 100 Kurs/Indre værdi (KI) Børskurs Indre værdi, ultimo Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning i nøgletalsberegning. 8
P U R E S I L I C O N Ledelsesberetning 2002 Selskabet beskæftiger sig med produktion og salg af monokrystallinske float zone silicium. Produktionen sker ved omdannelses af råsilicium fra polykrystallinsk til monokrystallinsk materiale ved smeltning og genkrystallisering. Selskabets nettoomsætning i 2002 blev 111,9 mio.kr., hvilket er ca. 15% lavere end i 2001, hvor omsætningen blev 132,1 mio.kr. Reduktionen skyldes det generelle fald i markedet for float zone silicium, der fortsatte ind i 1. kvartal 2003. Årets resultat af primær drift blev et overskud på 2,9 mio.kr. mod et overskud i 2001 på 2,1 mio.kr. Årets resultat efter skat blev et overskud på 5,4 mio.kr. mod et underskud på 4,5 mio.kr. i 2001. I forhold til tidligere udmeldte forventninger til resultatet for året som helhed er der foretaget justeringer forårsaget af dollarkursens indvirkning samt nedskrivning til ukurans for varebeholdninger. Bestyrelse og direktion finder årsresultatet acceptabelt, begrundet i markedssituationen. Resultatet er positivt påvirket med 7,7 mio. kr. i finansielle indtægter fra nedskrivning af gæld i forbindelse med en finansiel rekonstruktion i 4. kvartal 2002. I driften er der i 2002 gennemført en række produktivitetsforbedrende projekter, og sammen med en ændring i afskrivningstakten har dette påvirket resultatet positivt. Resultatet er negativt påvirket af udviklingen i dollarkursen samt nedskrivning til ukurans for varebeholdninger. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2002. Aktiekapital og likviditet I anledning af at selskabet havde tabt mere end halvdelen af sin aktiekapital blev det på den ordinære generalforsamling den 15. maj 2002 besluttet at reducere aktiekapitalen med 75% ved at reducere den nominelle værdi af aktien fra 1,00 kr. til 0,25 kr. Samtidig har selskabets likviditet været under pres på grund af det volatile elektronikmarked og et øget investeringsniveau. Selskabet fik ved udgangen af 1. kvartal 2002 stillet kreditfaciliteter til rådighed til dækning af behovet på kort sigt. Der blev i 4. kvartal truffet aftale med to nye investorer, Sino-American Silicon Products Inc. og Sustainable Energy Ventures, samt Kommunernes Pensionsforsikring og Lønmodtagernes Dyrtidsfond, om en kapitaltilførsel på 50 mio.kr., som blev gennemført ved en fortegningsemission i december 2002. De to nye investorer er repræsenteret i selskabets bestyrelse. Kapitaltilførslen har sikret kapitalgrundlaget for selskabets fortsatte drift. 22 mio.kr. af provenuet fra emissionen er anvendt til nedbringelse af rentebærende gæld og forfaldne varekreditorer, og ca. 8 mio.kr. er øremærket til at udvide produktionskapaciteten til solcellemarkedet i 2003. I januar 2003 er den rentebærende gæld reduceret yderligere ved indfrielse af en gældspost på 9,6 mio.kr., der vil påvirke resultatet for 2003 positivt med 3,1 mio.kr. før skat. Emissionen sikrede selskabet de nødvendige finansielle ressourcer til at udbygge produktionskapaciteten. Varelagre Varelageret er reduceret fra 63 mio.kr. til 49 mio.kr. Baggrunden er en forbedret styring af lageret gennem planlægning og optimering. 9
ÅRSRAPPORT 2002 Forsknings- og udviklingsaktiviteter Der er fortsat fokus på optimering af produktionsprocesserne samt udvikling af nye produkter til imødegåelse af power markedets krav. Selskabet har ligeledes videreudviklet højresistive produkter til kommunikationsmarkedet, og har en unik position på dette marked. Som et resultat af selskabets analyse af de fremtidige afsætningsmuligheder for FZ-silicium har selskabet siden 2000 udviklet FZ-silicium til solcellemarkedet, der i de seneste år har oplevet høje vækstrater. Ifølge solcelleindustriens brancheforening EPIA (European Photovoltaic Industry Association) steg produktionen af solceller globalt i 2001 med 40% og i de to foregående år med hhv. 38% og 32%. Selskabet har i 2002 fortsat udvikling og produktmodning af højtydende FZ-materiale (PV-FZ ) til solceller. Udviklingen er foretaget i tæt samarbejde med en amerikansk solcelleproducent, og selskabets solcellemateriale bliver testet af andre store solcelleproducenter. Selskabet sigter mod højeffektdelen af solcellemarkedet. Da silicium er ét af hovedelementerne i en solcelle, ser selskabet et fremtidigt potentiale i produktion af silicium til solcelleindustrien. Selskabet deltager i et EU-støttet konsortium, der forsker i og udvikler materialer til solceller. Projektets mål er at udvikle monokrystallinsk silicium til solceller med en effektivitet på minimum 20%. Selskabet har investeret i nyt avanceret produktionsudstyr med henblik på produktion af konkurrencedygtige produkter. Udstyret er patentanmeldt. Videnressourcer Selskabet fokuserer på videreudvikling af medarbejderne, og der afholdes medarbejdersamtaler med alle medarbejdere. Samtalerne afdækker kompetencer, samarbejdsrelationer og uddannelsesbehov i relation til selskabets mål. Der har i løbet af 2002 været 823 interne og eksterne uddannelsesdage. Endvidere er incitamentsaflønningen, der blev indført i 2001 for direktion og ledende medarbejdere, videreført i 2002. Incitamentsaflønningen er baseret på en bonusordning, hvor der primært måles på resultat før skat. Selskabet vil fortsætte og udvide bonusprogrammet i 2003. Miljøforhold For yderligere at øge fokus har selskabet i februar 2003 påbegyndt et projekt vedrørende miljøledelse, hvor målet er en ISO 14001 godkendelse. Projektet, der er etableret med offentlige tilskud, forventes gennemført inden udgangen af 3. kvartal 2004. Forventet udvikling Ifølge brancheorganisationen SEMI forventes det totale siliciummarked at vokse med ca. 11% i 2003. Stigningen vil primært ske i 3. og 4. kvartal. Solcellemarkedet forventes at blive en god mulighed for selskabet i 2003. Selskabet forventer en omsætning for hele året, der er lidt højere end i 2002 og på linie med markedet, inkl. mindre leverancer af solcellematerialer. Selskabet forventer at resultatet bliver fordelt uensartet over året. Der forventes et break even resultat i 1. kvartal 2003 inkl. en fortjeneste på 3,1 mio.kr. før skat i forbindelse med indfrielse af en gældspost på 9,6 mio.kr. For året 2003 forventes et positivt resultat på linie med resultatet for år 2002. Selskabets ordrebeholdning udgjorde primo marts 2003 ca. 40 mio.kr., mod ca. 33 mio.kr. primo marts 2002. 10
P U R E S I L I C O N Særlige Forsknings- risici og udviklingsaktiviteter Der er fortsat fokus på optimering af produktionsprocesserne samt udvikling af nye produkter til imødegåelse Driftsrisici af power markedets krav. Selskabet har ligeledes videreudviklet højresistive produkter til kommunikationsmarkedet, væsentlig og del har af en selskabets unik position hidtidige på dette omsætning marked. er fordelt på under 25 kunder, hvoraf ingen enkelt kunde En aftager mere end 20% af selskabets samlede omsætning. Omsætningen til selskabets 10 største kunder svarer Som et til resultat ca. 90 af mio. selskabets kr. analyse af de fremtidige afsætningsmuligheder for FZ-silicium har selskabet siden 2000 udviklet FZ-silicium til solcellemarkedet, der i de seneste år har oplevet høje vækstrater. Ifølge Adgang solcelleindustriens til råsilicium brancheforening er afgørende for EPIA selskabets (European produktion. Photovoltaic Der findes Industry på Association) verdensplan steg kun 8 produktionen producenter af råsilicium, solceller globalt hvorfor i 2001 stabile med leverancer 40% og i kræver de to foregående en stærk forhandlingsposition. år med hhv. 38% og Men 32%. det forventes at ny kapacitet vil kunne etableres, hvis forsyningssikkerheden ikke kan garanteres. Selskabet benytter i dag forskellige leverandører, Selskabet har der i 2002 kan fortsat levere udvikling råsilicium og i en produktmodning kvalitet, som er af godkendt højtydende af selskabet, FZ-materiale og (PV-FZ ) der forhandles til solceller. med andre Udviklingen leverandører. er foretaget Der i eksisterer tæt samarbejde dermed med en afhængighed en amerikansk overfor solcelleproducent, disse leverandører. og selskabets solcellemateriale bliver testet af andre store solcelleproducenter. Selskabet benytter i dag 3-4 forskellige underleverandører til skæring og efterbearbejdning af siliciumstængerne. Selskabet Den sigter største mod af højeffektdelen disse er SAS, der af solcellemarkedet. er en af hovedaktionærerne Da silicium i er selskabet. ét af hovedelementerne Alle kontrakter med i en solcelle, SAS indgås ser selskabet på arms-length-vilkår. et fremtidigt potentiale i produktion af silicium til solcelleindustrien. Selskabet er deltager en lille i leverandør et EU-støttet iblandt konsortium, større konkurrenter, der forsker i og udvikler den fjerde materialer største, til der solceller. leverer Projektets float zone silicium. er at Hvis udvikle en konkurrent monokrystallinsk målrettet silicium fokuserer til solceller på selskabet, med en vil effektivitet det indebære på minimum en risiko 20%. på mellemlang sigt. mål Ligeledes Selskabet kan har investeret kapitalgrundlaget i nyt avanceret vise sig produktionsudstyr at være utilfredsstillende, med henblik hvis den på produktion herskende af politiske konkurrencedygtige usikkerhed på produkter. verdensplan Udstyret medfører er patentanmeldt. udvikling i markederne, som er markant anderledes end den, analytikerne forudser for nærværende. Videnressourcer Finansielle Selskabet fokuserer risici på videreudvikling af medarbejderne, og der afholdes medarbejdersamtaler med alle Provenuet medarbejdere. fra den Samtalerne gennemførte afdækker emission kompetencer, har sikret et samarbejdsrelationer bedre kapitalgrundlag. og uddannelsesbehov Ligeledes vil provenuet i relation kunne til dække selskabets de forventede mål. Der har initiale i løbet investeringer af 2002 været i forbindelse 823 interne med og opskaleringen eksterne uddannelsesdage. af siliciumproduktion til solcellemarkedet. Stiger efterspørgslen imidlertid voldsomt, må selskabet overveje yderligere investeringer i produktionskapacitet, Endvidere er incitamentsaflønningen, hvilket kan medføre, at der selskabets blev indført kapitalbehov i 2001 for vil direktion stige. og ledende medarbejdere, videreført i 2002. Incitamentsaflønningen er baseret på en bonusordning, hvor der primært måles på resultat før Kreditrisici skat. Selskabet vil fortsætte og udvide bonusprogrammet i 2003. Kreditrisici knyttet til finansielle aktiver svarer til de i balancen indregnede værdier. Fakturabelånte fordringer er Miljøforhold forsikret via factoringselskab. For yderligere at øge fokus har selskabet i februar 2003 påbegyndt et projekt vedrørende miljøledelse, hvor Selskabets målet er en nuværende ISO 14001 godkendelse. kreditfaciliteter hos bankerne er garanteret frem til november 2003. Med selskabets nuværende og forventede udvikling vurderes risikoen for en begrænsning af kreditfaciliteterne efter november Projektet, 2003 som der er begrænsede. etableret med offentlige tilskud, forventes gennemført inden udgangen af 3. kvartal 2004. Valutarisici Forventet udvikling Selskabet Ifølge brancheorganisationen anvender ikke afledte SEMI finansielle forventes instrumenter det totale siliciummarked til at afdække valutarisici. at vokse med I stedet ca. 11% benyttes i 2003. en Stigningen vil primært dækning ske ved i 3. at og balancere 4. kvartal. inflow Solcellemarkedet og outflow af forventes valuta i virksomheden. at blive en god USD mulighed udgør for ca. selskabet 50% af i handelsmæssig valutaflowet, 2003. og den maksimale kursrisiko vurderes at udgøre +/- 50.000 kr. pr. måned ved et udsving i USD kursen på +/- 0,50 kr. Selskabet forventer en omsætning for hele året, der er lidt højere end i 2002 og på linie med markedet, inkl. Renterisici mindre leverancer af solcellematerialer. Selskabets samlede gæld, der er med variabel rente, udgør ca. 10 mio. kr. En ændring i renteniveauet på 1%-point Selskabet vil forventer påvirke at selskabets resultatet resultat bliver fordelt med +/- uensartet 0,1 mio. over kr. pr. året. år. Der forventes et break even resultat i 1. kvartal 2003 inkl. en fortjeneste på 3,1 mio.kr. før skat i forbindelse med indfrielse af en gældspost på 9,6 Ændring mio.kr. i anvendt regnskabspraksis som følge af ny årsregnskabslov Selskabets anvendte regnskabspraksis er ændret på en række områder som følge af den nye årsregnskabslov. For året Der henvises 2003 forventes til afsnittet positivt vedrørende resultat anvendt på linie regnskabspraksis. med resultatet for år 2002. Begivenheder Selskabets ordrebeholdning efter regnskabsårets udgjorde primo afslutning marts 2003 ca. 40 mio.kr., mod ca. 33 mio.kr. primo marts 2002. Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. 11
ANNUAL REPORT 2002 Oversigt over fondsbørsmeddelelser i 2002 & 2003 Topsil Semiconductor Materials A/S har udsendt følgende fondsbørsmeddelelser: 2002: 24.01 Finanskalender 2002 25.03 Udsættelse af årsregnskabsmeddelelse for 2001 27.03 Likviditetssituationen & Årsregnskabsmeddelelse for 2001 02.05 Indkaldelse til ordinær generalforsamling 15.05 Kvartalsrapport, 1. kvartal 2002 15.05 Resumé af ordinær generalforsamling 2002 25.06 Meddelelse vedrørende forhandlinger med potentielle investorer 20.08 Halvårsrapport 2002 28.08 Meddelelse vedrørende underskrift af hensigtserklæring om en kapitaltilførsel på 50 mio. kr. 09.09 Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling og meddelelse til warrant- og obligationsejere. 23.09 Offentliggørelse af navne på investorerne 23.09 Resumé af ekstraordinær generalforsamling 02.10 Meddelelse vedrørende kapitalforhøjelse i forbindelse med konvertering af konvertible obligationer og udnyttelse af warrants 01.11 Prospektmeddelelse 01.11 Korrektion af prospektmeddelelse 13.11 Kvartalsrapport, 3. kvartal 2002 13.11 Korrektion af kvartalsrapport 21.11 Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling 02.12 Resultat af fortegningsemission 18.12 Resumé af ekstraordinær generalforsamling 18.12 Kvartalsvis opgørelse af aktiebesiddelser 20.12 Nettoopgørelse af insideres aktiebesiddelser pr. 19. december 2002 20.12 Erhvervelse af egne aktier 20.12 Finanskalender 2003 2003: 14.01 Indfrielse af gældspost 25.03 Årsregnskabsmeddelelse for 2002 Finanskalender 2003 22.05 Kvartalsrapport, 1. kvartal 2003 22.05 Generalforsamling 20.08 Halvårsrapport 13.11 Kvartalsrapport, 3. kvartal 2003 Eventuelle spørgsmål til fondsbørsmeddelelser kan rettes til: Bestyrelsesformand Christian Buhl, tlf. 45 80 72 16 Adm. Direktør David P. Meyer, tlf. 47 36 56 12 Kvartalsopgørelser over insideres aktiebeholdninger vil i henhold til selskabets interne regler og Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 774 ( 6 stk. 4) blive indberettet senest 3 børsdage efter udløb af selskabets handelsvindue på 6 uger efter offentliggørelse af delårsrapporter og årsregnskabsmeddelelser. 12
P U R E S I L I C O N Bestyrelsens og direktionens beholdninger af Topsil aktier og warrants Christian Buhl Jon Wulff Petersen Maibrit Thomsen David Packness Meyer 164.250 stk. aktier á nom. 0,25 kr. 25.000 stk. konvertible obligationer á nom. 0,25 kr. 107.500 stk. aktier á nom. 0,25 kr. 37.200 stk. konvertible obligationer á nom. 0,25 kr. 40.000 stk. aktier á nom. 0,25 kr. 157.355 stk. aktier á nom. 0,25 kr. 13.000 stk. konvertible obligationer á nom. 0,25 kr. Generalforsamling Der afholdes generalforsamling torsdag den 22. maj kl. 11.00 på selskabets adresse. Ejerforhold Selskabets aktiekapital er på 64.827.845 kr. fordelt på 259.311.380 aktier á nominelt 0,25 kr. pr. aktie. Aktionærsammensætning Antal aktier Kapital kr. Kapital % Stemmer % pr. 31.12.2002 Sino-American Silicon Products Inc. 100.000.000 25.000.000,00 38,56 38,56 Sustainable Energy Ventures 60.000.000 15.000.000,00 23,14 23,14 EHP-Toftlund A/S 28.600.000 7.150.000,00 11,03 11,03 Lønmodtagernes Dyrtidsfond 17.326.604 4.331.651,00 6,68 6,68 Øvrige navnenoterede aktionærer 36.748.574 9.187.143,50 14,17 14,17 Ikke navnenoterede aktionærer 15.836.202 3.959.050,50 6,11 6,11 I alt ekskl. egne aktier 258.511.380 64.627.845.00 99,69 99,69 Egne aktier* 800.000 200.000,00 0,31 0,31 I alt 259.311.380 64.827.845,00 100,00 100,00 * Selskabet har jævnfør fondsbørsmeddelelse af 20. december 2002 erhvervet egne aktier på 800.000 stk. svarende til en nominel værdi på 200 tkr. til en kurs á 0,25 kr. pr. aktie. Aktierne, der er erhvervet i overensstemmelse med generalforsamlingens bemyndigelse, skal anvendes til afdækning af fremtidige bonusprogrammer for ledende medarbejdere. Anskaffelsesværdien på 200 tkr. for egne aktier er i overensstemmelse med anvendt regnskabspraksis modregnet på egenkapitalen. Selskabet har ikke for egen regning erhvervet eller solgt yderligere egne aktier i 2002. 13
ANNUAL REPORT 2002 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse D, danske regnskabsvejledninger og de af Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse. Topsil Semiconductor Materials A/S ejer pr. 31. december 2002 datterselskaberne Topsil Inc. og Topsil International A/S, der begge er uden driftsaktivet og ikke har væsentlige aktiver eller forpligtelser. Der er derfor ikke udarbejdet koncernregnskab for 2002. Ændringer i anvendt regnskabspraksis Anvendt regnskabspraksis er som konsekvens af den nye årsregnskabslov ændret på følgende områder: Finansielt leasede aktiver Finansielt leasede aktiver samt tilhørende forpligtelser indregnes i balancen under henholdsvis materielle anlægsaktiver og gældsforpligtelser. Tidligere blev aktiverne ikke indregnet i balancen, og forpligtelserne blev alene oplyst i en note. Finansielle forpligtelser Finansielle forpligtelser måles ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger, og måles efterfølgende til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rentes metode. Tidligere blev finansielle forpligtelser målt til nominel værdi, og et eventuelt kurstab blev indregnet som et aktiv i balancen og afskrevet over lånets løbetid. Indirekte produktionsomkostninger på varelager Indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer og løn, omkostninger til vedligeholdelse af og af- og nedskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Finansieringsomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes direkte på egenkapitalen under overført resultat. Effekten af praksisændringerne Den samlede virkning af praksisændringerne udgør en formindskelse af årets resultat før skat med 494 tkr. Årets skat af praksisændringerne udgør -148 tkr., hvorefter årets resultat efter skat formindskes med 346 tkr. Balancesummen forøges med 7.164 tkr., mens egenkapitalen pr. 31.12.2002 forøges med 5.102 tkr. Effekten af de enkelte praksisændringer er specificeret nedenfor: tkr. Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Balancesum Egenkapital Før praksisændringer 2001 (4.769) 0 (4.769) 137.560 19.250 Indirekte produktionsomkostninger på lager (887) 0 (887) 7.180 7.180 Finansiel leasing mv. 1.157 0 1.157 2.777 (1.585) Totale reguleringer til 2001 270 0 270 9.957 5.595 Efter praksisændringer 2001 (4.499) 0 (4.499) 147.517 24.845 Før praksisændringer 2002 5.832 (136) 5.696 154.998 72.062 Indirekte produktionsomkostninger på lager (1.038) 311 (727) 6.142 6.142 Finansiel leasing mv. 544 (163) 381 1.022 (1.040) Totale reguleringer til 2002 (494) 148 (346) 7.164 5.102 Efter praksisændringer 2002 5.338 12 5.350 162.162 77.164 14
P U R E S I L I C O N I overensstemmelse med praksisændringerne er definitionen af drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter i pengestrømsopgørelsen ændret, således at pengestrømmene vedrørende finansielle leasingaftaler nu præsenteres som pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter. For 2002 er pengestrømmene vedrørende finansieringsaktiviteter formindsket med 2.038 tkr., mens pengestrømmene vedrørende driftsaktiviteter er forøget tilsvarende. Bortset fra ovennævnte områder er årsrapporten aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Der er dog i resultatopgørelse og balance foretaget sproglige og begrebsmæssige tilpasninger, ligesom der foretaget reklassifikationer i mellem enkelte poster. Sammenligningstal og de på side 5 anførte hoved- og nøgletal er tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Ændring i regnskabsmæssige skøn Årets resultat er positivt påvirket med 975 tkr. før skat som følge af ændring i skøn over de forventede brugsperioder for visse maskiner indeholdt i regnskabsposten Produktionsanlæg og maskiner. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen som finansielle indtægter eller finansielle omkostninger. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til gennemsnitskurs, der ikke afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter måles ved første indregning i balancen til kostpris og efterfølgende til dagsværdi. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre tilgodehavender, henholdsvis anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte på egenkapitalen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes ændringerne i de pågældende regnskabsposter. 15
ANNUAL REPORT 2002 For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen som finansielle poster. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i selvstændige udenlandske datter- eller associerede selskaber, indregnes direkte på egenkapitalen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget. Andre driftsindtægter og driftsomkostninger Andre driftsindtægter og driftsomkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedaktivitet. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til selskabets personale. Omkostninger til råvarer og hjælpemidler Omkostninger til råvarer og hjælpemidler omfatter direkte omkostninger, der afholdes for at opnå nettoomsætningen. Under omkostninger til råvarer og hjælpemidler indregnes tillige omkostninger vedrørende udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen. Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og renteomkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta og amortiseringstillæg vedrørende prioritetsgæld. Ekstraordinære poster Ekstraordinære poster omfatter indtægter og omkostninger, der hidrører fra begivenheder, som ikke hører under selskabets ordinære drift, og som derfor ikke forventes at være tilbagevendende. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Den andel af den resultatførte skat, der knytter sig til årets ekstraordinære resultat, henføres hertil, mens den resterende del henføres til årets ordinære resultat. Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat. Udskudt skat indregnes og måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. 16
P U R E S I L I C O N Balancen Udviklingsprojekter Udviklingsprojekter omfatter udvikling af produkter og produktionsprocesser. Udviklingsprojekterne der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende det pågældende produkt eller den pågældende proces, indregnes som immaterielle anlægsaktiver. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen, når omkostningerne afholdes. Udviklingsomkostninger omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivninger, der direkte og indirekte kan henføres til udviklingsprojekterne. Efter færdiggørelse af udviklingsprojektet afskrives udviklingsomkostningerne lineært over den forventede brugstid. Afskrivningsperioden udgør sædvanligvis 5 år, men kan i visse tilfælde udgøre op til 20 år, såfremt den længere afskrivningsperiode vurderes bedre at afspejle selskabets nytte af det udviklede produkt mv. For udviklingsprojekter, der er beskyttet af immaterielle rettigheder, udgør den maksimale afskrivningsperiode restløbetiden for de pågældende rettigheder, dog maksimalt 20 år. Udviklingsprojekter, herunder igangværende projekter, patenter og licenser nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og lønninger. For finansielt leasede aktiver er kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen, såfremt de vedrører fremstillingsperioden. Alle øvrige finansieringsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger Installationer Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 20 år 6 år 10-20 år 3-6 år Aktiver med en kostpris under den skattemæssige grænse for straksfradrag pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen på anskaffelsestidspunktet. Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen sammen med af- og nedskrivninger eller under andre driftsindtægter, i det omfang salgsprisen overstiger den oprindelige kostpris. 17
ANNUAL REPORT 2002 Kapitalandele dattervirksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene i balancen måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres til reserve for nettoopskrivning af kapitalandele i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisationsværdi, hvor denne er lavere. Kostprisen for råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstillede varer samt varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og direkte løn samt indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer og løn, omkostninger til vedligeholdelse af og af- og nedskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Finansieringsomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Egenkapital Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen. Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes direkte på egenkapitalen under overført resultat. Andre hensatte forpligtelser Andre hensatte forpligtelser indregnes og måles som det bedste skøn over de udgifter, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Prioritetsgæld Prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til kostpris, svarende til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles prioritetsgæld til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rentes metode. Leasingforpligtelser Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som gældsforpligtelser og måles efter første indregning til amortiseret kostpris. Leasingydelsernes rentedel indregnes over kontrakternes løbetid i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning. Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser indregnes til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. 18
P U R E S I L I C O N Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter til resultatføring i efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen for selskabet præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko, med fradrag af kortfristet bankgæld. Segmentoplysninger Der gives alene oplysninger på forretningssegmenter (primært segment) i henhold til paragraf 5 i bekendtgørelse nr. 841 af 11. oktober 2002 om undtagelser fra årsregnskabsloven. Segmentoplysningerne følger selskabets regnskabspraksis og interne økonomistyring. Anlægsaktiver i segmenterne omfatter de anlægsaktiver, som anvendes direkte i det enkelte segments drift, herunder immaterielle anlægsaktiver, materielle anlægsaktiver og kapitalinteresser i dattervirksomheder og associerede virksomheder. Segmentforpligtelser omfatter gældsforpligtelser og andre hensatte forpligtelser, der er afledt af det enkelte segments drift, herunder leverandørgæld samt anden gæld. Udskudt skat indgår ikke i segmentforpligtelser. 19
ANNUAL REPORT 2002 Resultatopgørelse for 2002 Note tkr. 2002 2001 1,2 Nettoomsætning 111.883 132.102 Ændring i lagre (12.695) 5.195 Arbejde udført for egen regning 2.888 2.587 3 Andre driftsindtægter 206 1.415 Omkostninger til råvarer og hjælpemidler (52.354) (87.959) Andre eksterne omkostninger (11.647) (13.273) 4 Personaleomkostninger (27.323) (28.147) 5 Afskrivninger og nedskrivninger på anlægsaktiver (8.092) (9.837) Resultat af primær drift 2.866 2.085 14 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder 15 13 6 Andre finansielle indtægter og gæld 8.420 2.785 7 Finansielle udgifter til tilknyttede virksomheder (17) (1.033) 8 Øvrige finansielle omkostninger (5.946) (8.349) Ordinært resultat før skat 5.338 (4.499) 9 Skat af ordinært resultat 12 0 Ordinært resultat efter skat 5.350 (4.499) Årets resultat 5.350 (4.499) Forslag til resultatdisponering Bestyrelsen foreslår årets resultat disponeret således: Henlagt til reserve for opskrivninger 11 Overført til næste år 5.339 5.350 20
P U R E S I L I C O N Aktiver Balance pr. 31. december 2002 Note tkr. 2002 2001 10 Færdiggjorte udviklingsprojekter 15.097 14.134 10 Udviklingsprojekter under udførelse 6.576 1.367 Immaterielle anlægsaktiver 21.673 15.501 11 Grunde og bygninger 14.608 16.253 11 Produktionsanlæg og maskiner 5.876 9.077 11 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 805 977 11 Materielle anlægsaktiver under opførelse 12.511 10.999 Materielle anlægsaktiver 33.800 37.306 12 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 524 513 12 Andre værdipapirer og kapitalandele 23 23 Finansielle anlægsaktiver 547 536 Anlægsaktiver 56.020 53.343 Råvarer og hjælpematerialer 3.795 6.865 Varer under fremstilling 8.198 8.961 Fremstillede varer og handelsvarer 36.591 47.468 Varebeholdninger 48.584 63.294 13 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 13.086 8.939 Andre tilgodehavender 5.130 5.352 Periodeafgrænsningsposter 189 167 9 Udskudt skatteaktiv 14.422 14.000 Tilgodehavender 32.827 28.458 Likvide beholdninger 24.731 2.422 Omsætningsaktiver 106.142 94.174 Aktiver 162.162 147.517 21
ANNUAL REPORT 2002 Passiver Balance pr. 31. december 2002 Note tkr. 2002 2001 14 Aktiekapital 64.828 58.115 15 Reserve for opskrivninger 7.500 7.500 16 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 24 13 17 Overført overskud 4.812 (40.783) Egenkapital 77.164 24.845 18 Andre hensatte forpligtelser 0 1.313 Hensatte forpligtelser 0 1.313 Gæld til realkreditinstitutter 6.229 7.762 Kreditinstitutter i øvrigt 19.201 0 Konvertible og udbyttegivende gældsbreve 905 925 Leasingforpligtelser 0 2.063 19 Langfristede gældsforpligtelser 26.335 10.750 19 Gæld til realkreditinstitutter 1.533 1.482 Obligationslån 0 2.520 19 Kreditinstitutter i øvrigt 12.187 43.643 Leverandører af varer og tjenesteydelser 20.115 25.733 20 Gæld til tilknyttede virksomheder 526 19.519 Anden gæld 22.239 15.415 Leasingforpligtelser 2.063 2.297 Kortfristede gældsforpligtelser 58.663 110.609 Gældsforpligtelser 84.998 121.359 Passiver 162.162 147.517 24-26 Eventualforpligtelser 27-28 Øvrige noter 22
P U R E S I L I C O N Egenkapitalopgørelse for 2002 tkr. Aktiekapital Reserve for opskrivninger Reserve for nettoopskrivning af kapitalandele Overført resultat I alt Egenkapital 01.01.2001 56.993 7.500 0 (41.596) 22.897 Effekt af ændring i anvendt regnskabsprincip 0 0 0 5.325 5.325 Korrigeret egenkapital 01.01.2001 56.993 7.500 0 (36.271) 28.222 Kapitaludvidelse ved kontant indbetaling 289 0 0 0 289 Konvertering af obligationer 833 0 0 0 833 Årets resultat 0 0 13 (4.512) (4.499) Egenkapital 31.12.2001 58.115 7.500 13 (40.783) 24.845 Kapitalnedsættelse (43.587) 0 0 43.587 0 Konvertering af obligationer 300 0 0 0 300 Kapitalforhøjelse 50.000 0 0 0 50.000 Køb af egne aktier 0 0 0 (200) (200) Prospektomkostninger 0 0 0 (3.541) (3.541) Skatteeffekt af prospektomkostninger 0 0 0 410 410 Årets resultat 0 0 11 5.339 5.350 Egenkapital 31.12.2002 64.828 7.500 24 4.812 77.164 23
ANNUAL REPORT 2002 Pengestrømsopgørelse for 2002 Note tkr. 2002 2001 Driftsresultat 5.350 (4.499) 21 Reguleringer (2.163) 18.078 22 Ændring i driftskapital 7.367 10.350 Pengestrømme vedrørende primær drift 10.554 23.929 Betalte renteindtægter mv. 8.420 2.785 Betalte renteomkostninger mv. (5.963) (9.381) Pengestrømme vedrørende drift 13.011 17.333 Køb af materielle og immaterielle anlægsaktiver (10.842) (10.710) Salg af materielle anlægsaktiver 155 0 Køb af finansielle anlægsaktiver (datterselskab) 0 (500) Pengestrømme vedrørende investeringer (10.687) (11.210) Afdrag på gældsforpligtelser (11.598) (1.404) Kapitaludvidelse med fradrag af omkostninger 46.460 289 Afdrag på leasing forpligtelse (2.297) (2.948) Låneoptagelse 0 5.519 Køb af egne aktier (200) 0 Pengestrømme vedrørende finansiering 32.365 1.456 Årets pengestrøm 34.689 7.579 Likvider 01.01.2002 (20.872) (28.451) Kursreguleringer likvider primo 0 0 23 Likvider 31.12.2002 13.817 (20.872) 24
P U R E S I L I C O N Noter 1. Nettoomsætning Hele selskabets omsætning eksporteres. De primære salgsområder er Europa, USA og Fjernøsten. Langt den overvejende del af transaktionerne i selskabet foretages i udenlandsk valuta: EURO, USD og JPY. Selskabets valutapolitik er at opnå en fleksibilitet i de enkelte afregningsvalutaer, så der løbende opnås balance på ind- og udbetalinger. 2. Segmentoplysninger Årets resultat vedrører aktiviteten elektronik (FZ). I balancen er der aktiver, der han henføres til solcelleproduktionen på i alt 14.230 tkr., som fordeler sig på 4.874 tkr. under immaterielle anlægsaktiver samt 9.356 tkr. under materielle anlægsaktiver. 3. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter omfatter primært gevinst fra salg af anlægsaktiver. 4. Personaleomkostninger tkr. 2002 2001 Lønninger og gager 26.051 27.048 Pensionsbidrag 1.105 931 Andre sociale omkostninger 167 168 27.323 28.147 Heraf samlet vederlag til: Direktion 1.744 1.642 Bestyrelse 375 375 Gennemsnitligt antal medarbejdere 88 92 Der er indgået resultatafhængig bonusaftale med ledende medarbejdere. Bonussen er indregnet i regnskabet med 500 tkr. for 2002 (for 2001: 170 tkr.) 5. Afskrivninger og nedskrivninger Færdiggjorte udviklingsprojekter 2.209 1.950 Bygninger 1.645 1.949 Produktionsanlæg og maskiner 3.490 4.903 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 748 1.035 8.092 9.837 6. Andre finansielle indtægter og gæld Tilbageførsel af nedskrivning 0 1.985 Gældseftergivelse 7.700 0 Renter af bankindestående 49 71 Renter i øvrigt 25 2 Valutakursreguleringer 646 727 8.420 2.785 Den tilbageførte nedskrivning i 2001 vedrører et i 2000 afskrevet tilgodehavende, der i 2001 blev solgt til Export Kredit Fonden. Nedskrivningen blev i 2000 udgiftsført under ekstraordinære omkostninger. 25
ANNUAL REPORT 2002 7. Finansielle udgifter til tilknyttede virksomheder tkr. 2002 2001 Renter til EHP-Toftlund A/S 0 1.014 Renter til Topsil International A/S 17 19 17 1.033 EHP-Toftlund A/S har i 2002 nedbragt sin ejerandel, således at denne ikke længere er tilknyttet virksomhed. Renter vedrørende EHP-Toftlund A/S indgår derfor i 2002 i regnskabsposten andre finansielle udgifter. EHP-Toftlund A/S er fortsat nærtstående, hvorfor transaktioner i 2002 og mellemværender pr. 31. december 2002 er omtalt i noten vedrørende nærtstående parter. 8. Finansielle omkostninger Renter af bankgæld 3.792 5.858 Rentedel af finansiel leasingydelse 285 520 Renter af prioritetsgæld 317 561 Renter og gebyrer i øvrigt 1.552 1.410 5.946 8.349 9. Skat af ordinært resultat Aktuel skat 0 0 Årets ændring i indregnet udskudt skatteaktiv 17 0 Skat i tilknyttede virksomheder (5) 0 12 0 Årets skat kan forklares således: Beregnet 30% skat af ordinært resultat (1.601) 0 Skatteeffekt af : - egenkapitalposteringer 410 0 - ikke fradragsberettigede omkostninger (6) 0 - skatteværdi af ikke tidligere indregnet andel af skatteaktiv 1.209 0 Årets skat i alt (indtægt) 12 0 Udskudt skatteaktiv kan specificeres således: Indregnet skatteaktiv pr. 01.01.2002 14.000 0 Tilgang i året vedrørende egenkapitalposteringer 410 0 Tilgang i året indregnet i resultatopgørelsen 12 0 Indregnet skatteaktiv pr. 31.12.2002 14.422 0 Af skatteaktivet kan 10.100 tkr. henføres til fremførselsberettigede, skattemæssige underskud og ca. 4.300 tkr. til midlertidige forskelle, primært på anlægsaktiver. 10. Immaterielle anlægsaktiver tkr. Færdigjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse Kostpris 01.01.2002 23.638 1.367 Tilgang 3.172 8.381 Afgang 0 (3.172) Kostpris 31.12.2002 26.810 6.576 Afskrivninger 01.01.2002 (9.504) 0 Afskrivninger (2.209) 0 Afskrivninger 31.12.2002 (11.713) 0 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2002 15.097 6.576 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2001 14.134 1.367 26
P U R E S I L I C O N 11. Materielle anlægsaktiver tkr. Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg mv. Anlæg under udførelse Kostpris 01.01.2002 27.943 55.267 4.517 10.999 Tilgang 0 289 660 1.801 Afgang 0 0 (168) (289) Kostpris 31.12.2002 27.943 55.556 5.009 12.511 Opskrivninger 01.01.2002 7.500 0 0 0 Opskrivninger 31.12.2002 7.500 0 0 0 Afskrivninger 01.01.2002 (19.190) (46.190) (3.540) 0 Afskrivninger (1.645) (3.490) (748) 0 Afskrivninger vedrørende årets afgang 0 0 84 0 Afskrivninger 31.12.2002 (20.835) (49.680) (4.204) 0 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2002 14.608 5.876 805 12.511 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2001 16.253 9.077 977 10.999 I den regnskabsmæssige værdi indgår pr. 31.12.2002 indregnede leasingaktiver 1.022 Oplysninger om ejendomsværdi for fast ejendom: Regnskabsmæssig værdi for ejendomme 14.608 Offentlig ejendomsvurdering pr. 01.01.2001 27.500 Ved værdiansættelse af grunde og bygninger til kostpris ville den regnskabsmæssige værdi pr. 31.12.2002 udgøre 11.646 tkr., idet uafskrevet andel af opskrivningen udgør 2.962 tkr. (3.337 tkr. pr. 31.12.2001). 12. Finansielle anlægsaktiver tkr. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Andre vædipapirer og kapitalandele Kostpris 01.01.2002 500 23 Kostpris 31.12.2002 500 23 Nettoopskrivninger 01.01.2002 13 0 Andel i årets resultat, netto 11 0 Nettoopskrivninger 31.12.2002 24 0 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2002 524 23 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2001 513 23 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter: Topsil International A/S, Frederikssund, 100% ejet Topsil Inc., Arizona, USA, 100% ejet De tilknyttede virksomheder har ingen aktivitet. Årets resultat i tilknyttede virksomheder andrager alene renteindtægter, med fradrag af skat. 13. Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Selskabet anvender factoring i forbindelse med tilgodehavender fra salg. I tilgodehavenderne fra salg og tjenesteydelser pr. 31.12.2002 indgår indeståender på sikringskonti, i alt 6.399 tkr. (pr. 31.12.2001 5.104 tkr.), i det anvendte factoringselskab. Der sker belåning af debitorer med 85%. 27