FULDSTÆNDIGT PROSPEKT FOR INVESTERINGSFORENINGEN FINANSCO. Afdeling. Dynamisk Aktivaallokering

FULDSTÆNDIGT PROSPEKT FOR INVESTERINGSFORENINGEN FINANSCO Afdeling Dynamisk Aktivaallokering Februar 2015

3T1.3T 3TOplysninger 3T2.3T 3TOplysninger 3T3.3T 3TOplysninger Indholdsfortegnelse 3TAnsvar for Prospektet3T... 4 3TVigtige forhold3t... 5 om foreningens forhold3t... 6 3T1.1.3T 3TForeningens og afdelingens navn3t... 6 3T1.2.3T 3TForeningens adresse3t... 6 3T1.3.3T 3TForeningens og afdelingens registreringsnumre3t... 6 3T1.4.3T 3TDato for foreningens og afdelingens stiftelse3t... 6 3T1.5.3T 3TDato for prospektets offentliggørelse3t... 6 3T1.6.3T 3TFinanstilsynets godkendelse3t... 7 3T1.7.3T 3THvem afdelingen modtager midler fra, herunder en profil af den typiske investor. 3T... 7 3T1.8.3T 3TBestyrelsen3T... 7 3T1.9.3T 3TInvesteringsforvaltningsselskab og dette selskabs direktør3t... 7 3T1.10.3T 3TRevision3T... 8 3T1.11.3T 3TDepotselskab3T... 8 3T1.12.3T 3TRådgivere3T... 9 3T1.13.3T 3TMarkedsføring og formidling3t... 9 3T1.14.3T 3TAndre delegerede opgaver vedrørende investeringsforvaltning3t... 9 3T1.15.3T 3TÅrs- og halvårsrapport3t... 9 3T1.16.3T 3TÅrlige udbytter3t... 10 3T1.17.3T 3TÅrlige afkast3t... 10 3T1.18.3T 3TOmkostningsprocent og ÅOP3T... 10 3T1.19.3T 3TForeningens formue3t... 10 3T1.20.3T 3TForeningens vederlag til bestyrelse, investeringsforvaltningsselskab og Finanstilsyn3T 10 3T1.21.3T 3TAdministrationsomkostninger ved indirekte investering3t... 10 3T1.22.3T 3TUdlevering af årsrapport, halvårsrapport, vedtægter m.v.3t... 11 3T1.23.3T 3TBevisudstedende3T... 11 3T1.24.3T 3TBevisudstedelse og registrering af beviser3t... 11 3T1.25.3T 3TAkkumulerende3T... 11 3T1.26.3T 3TBeskatning3T... 11 3T1.27.3T 3TVedtægternes bestemmelser om administrationsomkostninger 3T... 11 3T1.28.3T 3TVedtægternes stemmeretsbestemmelser3t... 12 3T1.29.3T 3TVedtægternes bestemmelser om opløsning3t... 12 3T1.30.3T 3TInvestorers flytning af investeringen3t... 12 om foreningsandelene3t... 13 3T2.1.3T 3TTegningsperiode, tegningssted og løbende tegning3t... 13 3T2.2.3T 3TEmissionspris3T... 13 3T2.3.3T 3TJustering af indre værdi ved brug af modificeret enkeltprismetode3t... 13 3T2.4.3T 3TBetaling for tegning og registrering3t... 13 3T2.5.3T 3TTegningens størrelse3t... 13 3T2.6.3T 3TAndelenes størrelse 3T... 14 3T2.7.3T 3TOptagelse til handel3t... 14 3T2.8.3T 3TISIN 3T... 14 3T2.9.3T 3TNotering på navn3t... 14 3T2.10.3T 3TInvestorernes indløsningsret og udsættelse af indløsning3t... 14 3T2.11.3T 3TMetode til fastsættelse af indløsningsprisen3t... 14 3T2.12.3T 3TOffentliggørelse af emissions- og indløsningspris samt indre værdi3t... 14 3T2.13.3T 3TOmsættelighed 3T... 15 3T2.14.3T 3TFaciliteter til rådighed ved udbetaling til investorer eller ved indløsning3t... 15 om afdelingens investeringspolitik3t... 16 3T3.1.3T 3TAnbringelse af afdelingens midler3t... 16 3T3.2.3T 3TInvesteringsmarkeder3T... 16 3T3.3.3T 3TInvesteringsmål og investeringsinstrumenter3t... 16 3T3.4.3T 3TSupplerende oplysninger om afdelingen3t... 16 3T3.5.3T 3TAndre finansielle instrumenter3t... 16 3T3.6.3T 3TIndeks3T... 17 Side 2 af 18

3T3.7.3T 3TAndelsklasser3T... 17 3T3.8.3T 3TPerformance for benchmark 3T... 17 3T3.9.3T 3TAnvendelse af finansielle instrumenter3t... 17 3T3.10.3T 3TRisici ved anvendelsen af afledte finansielle instrumenter 3T... 17 3T3.11.3T 3TForanstaltninger truffet for at fastholde risikoprofilen3t... 17 3T3.12.3T 3TRisici forbundet med afdelingens investeringer3t... 17 3T3.13.3T 3TStater m.v., hvor afdelingen agter at investere mere end 35 % af formuen3t... 18 Bilag A: Vedtægter Side 3 af 18

TEGNINGSPROSPEKT Indbydelse til tegning af andele i Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering ISIN DK0060411247. 61BVigtige forhold De af prospektet omfattede afdelinger er godkendt til markedsføring i Danmark og Norge. Opmærksomheden henledes på: At dette prospekt er udarbejdet i overensstemmelse med danske regler og lovgivning. Prospektet er indsendt til Finanstilsynet i Danmark. De danske lovbestemmelser, der er gældende for foreningen, svarer til EF-direktiv 85/611/EØF af 20. december 1985 med senere ændringer, herunder direktiv 2009/65/EF af 13. juli 2009 (UCITS IV-direktivet). Afdelingen er omfattet af EU-rentebeskatningsdirektivet. Afdelingen placerer mere end 25 % af formuen i rentebærende aktiver omfattet af EU-rentebeskatningsdirektivet. At bestyrelsen kan ændre indholdet af dette prospekt, herunder investeringspolitik og risikoprofil, indenfor lovgivningens og vedtægternes begrænsninger. Dette prospekt erstatter enhver tidligere udgave af prospektet og er gyldigt fra offentliggørelsen. At oplysningerne i dette prospekt ikke kan betragtes som rådgivning vedrørende investeringsmæssige eller andre forhold. Investorer opfordres til at søge individuel rådgivning om egne investeringsmæssige, skattemæssige og dertil knyttede forhold. Prospektet er ikke et tilbud om køb eller en opfordring til at gøre tilbud. At udlevering af dette prospekt og udbud af andele i visse lande er begrænset af den dér gældende lovgivning. Personer, der kommer i besiddelse af prospektet, anmodes om at indhente oplysninger om og overholde disse begrænsninger. De andele, der er omfattet af prospektet, må ikke udbydes eller sælges i USA og Canada, og dette prospekt må ikke udleveres til investorer hjemmehørende i eller på lignende måde tilknyttet disse lande. At investering i foreningsandele ikke svarer til en kontantplacering, og at værdien ikke er garanteret. Andele i en afdeling kan derfor på et vilkårligt tidspunkt være enten mindre, det samme eller mere værd end på investeringstidspunktet. At investering på udenlandske markeder kan være mere usikre end investering på det danske marked som følge af selskabsspecifikke, politiske, reguleringsmæssige, markedsmæssige og/eller generelle økonomiske forhold. Desuden giver investeringer i udlandet en eksponering til valutaer, som kan have større eller mindre udsving i forhold til danske kroner. At de forventninger som er omtalt under de enkelte afdelinger ikke nogen garanti for fremtidige afkast. Side 5 af 18

1. 0BOplysninger om foreningens forhold 1.1. 3BForeningens og afdelingens navn Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering 1.2. 4BForeningens adresse Investeringsforeningen Finansco c/o Sydinvest Administration A/S Peberlyk 4 DK-6200 Aabenraa Tlf.: (+45) 74 37 33 00 Fax: (+45) 74 37 35 74 E-mail: si@sydinvest.dk Hjemmeside: www.finanscofond.no 1.3. 5BForeningens og afdelingens registreringsnumre Finanstilsynet: Investeringsforeningen Finansco: FT nr. 11.176 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering: FT-afdelingsnr. 01 Erhvervs- og Selskabsstyrelsen: Investeringsforeningen Finansco: CVR-nummer 34 20 83 79 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering: SE-nummer 33 46 28 32 1.4. 6BDato for foreningens og afdelingens stiftelse Investeringsforeningen Finansco er stiftet den 27. juni 2011. Afdeling Dynamisk Aktivaallokering er stiftet den 27. juni 2011. 1.5. 7BDato for prospektets offentliggørelse Nærværende prospekt offentliggøres den 19. februar 2015. Side 6 af 18

1.6. 8BFinanstilsynets godkendelse Foreningen og afdelingen er godkendt af Finanstilsynet jævnfør ovenfor. Finanstilsynet har givet foreningen en stående tilladelse, til at de enkelte afdelinger i foreningen kan optage kortfristede lån på indtil 10 % af afdelingens formue til midlertidig finansiering af indgåede handler. 1.7. 9BHvem afdelingen modtager midler fra, herunder en profil af den typiske investor. Investeringsforeningen Finansco, Afdeling Dynamisk Aktivaallokering modtager midler fra offentligheden. Den typiske investor i afdelingen ønsker at opnå højst mulig risikojusteret afkast ved dynamisk aktiv allokering mellem aktier, obligationer og pengemarkedsindskud. Den typiske investor har en tidshorisont på minimum 3 år 1.8. 10BBestyrelsen Advokat Hans Lindum Møller (formand) Advokatfirmaet Hans Lindum Møller Mindevej 14, 6320 Egernsund Direktør Niels Therkelsen (næstformand) Business Leasing Danmark Aps Skovvej 20, 6340 Kruså Partner Svend Erik Kriby Executive Capital A/S Vester Voldgade 6, 1., 1552 København V Direktør Peter Christian Jørgensen Nørremølle ApS Nørremøllevej 17B, 6400 Sønderborg Lektor Linda Sandris Larsen Syddansk Universitet Campusvej 55, 5230 Odense M Foreningens bestyrelse er identisk med bestyrelsen i investeringsforvaltningsselskabet, Sydinvest Administration A/S, og med bestyrelserne i øvrige foreninger administreret af Sydinvest Administration A/S. Det er ikke et krav, at foreningen har samme bestyrelse som investeringsforvaltningsselskabet eller de øvrige administrerede foreninger, men ved at benytte samme bestyrelse udnyttes erfaring og relevante kompetencer fra det øvrige bestyrelsesarbejde, og der kan være større omkostninger forbundet ved at vælge en alternativ bestyrelse. 1.9. 11BInvesteringsforvaltningsselskab og dette selskabs direktør Investeringsforvaltningsselskab: Sydinvest Administration A/S CVR-nr. 21274003 Peberlyk 4, 6200 Aabenraa Direktion: Eskild Bak Kristensen Side 7 af 18

1.10. 12BRevision Revisionsvirksomhed: Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33963556 Weidekampsgade 6 2300 København S Revisorer: John Ladekarl Anders Gjelstrup 1.11. 13BDepotselskab Sydbank A/S CVR-nr. 12626509 Central Depot Peberlyk 4, 6200 Aabenraa Investeringsforeningen Finansco har indgået aftale med Sydbank om, at banken som depotselskab forvalter og opbevarer værdipapirer og likvide midler for Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering Dette sker i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. samt Finanstilsynets bestemmelser. Banken påtager sig de heri fastlagte kontrolopgaver og forpligtelser. Aftalen kan af hver af parterne opsiges med et varsel på seks måneder til en måneds udløb. Som honorar for ydelserne betaler Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering et depotgebyr på 0,08 % p.a.. Depotgebyret beregnes af den gennemsnitlige formue. Side 8 af 18

1.12. 14BRådgivere Finansco Forvaltning AS Organisationsnr. 996 853 586 Karenslyst allé 9c 0278 Oslo, Norge Foreningen har indgået aftale med Finansco Forvaltning AS, om investeringsrådgivning. Dette indebærer, at Finansco Forvaltning AS udarbejder investeringsforslag, der anvendes som input, når Sydinvest Administration A/S udarbejder investeringsstrategien og efterfølgende fører den ud i livet. Aftalen kan af hver af parterne opsiges med et varsel på tre måneder til udgangen af den efterfølgende måned. Aftalen kan opsiges med øjeblikkelig virkning, hvis det er i den administrerede forenings interesse. Finansco Forvaltning AS er hverken koncernforbundet med foreningens investeringsforvaltningsselskab eller depotselskab. Yderligere information om Finansco Forvaltning AS kan findes på www.finansco.no Som honorar for ydelserne betaler afdeling Dynamisk Aktivaallokering til Finansco Forvaltning AS en fast provision på 1,00 % p.a., som beregnes af afdelingens gennemsnitlige formue. Honoraret betales kvartalsvist. Endvidere betales et honorar, der, såfremt afkastet er større end afkastet på afdelingens benchmark, udgør 10 % af forskellen i det procentvise afkast af afdelingen og afdelingens benchmark, jf. punkt 0. Ved beregning af det afkastafhængige honorar benyttes et High Water-Mark (HWM), der ved afdelingens opstart sættes til 0 pct. HWM reguleres kvartalsvist op svarende til afdelingens største opnåede akkumulerede merafkast i forhold til afdelingens benchmark. High-water Mark justeres ekstraordinært, hvis afdelingens indre værdi ændres som følge af ikkeinvesteringsmæssige aktiviteter. Det gælder f.eks. ved ændring af stykstørrelsen på andelene. Det afkastafhængige honorar korrigeres løbende i den indre værdi. Det afkastafhængige honorar betales kvartalsvist. Afdelingens samlede administrationsomkostninger kan dog ikke overstige begrænsningen i vedtægternes 23, jf. punkt 1.27 i dette prospekt. 1.13. 15BMarkedsføring og formidling Foreningens investeringsforvaltningsselskab er berettiget til at indgå aftaler om markedsføring og formidling af andele i afdelingen med tredjemand. Der er bl.a. indgået formidlingsaftale med Finansco Rådgivning AS, Organisationsnr. 996 853 330, Karenslyst allé 9c, 0278 Oslo, Norge, således at afdelingen betaler 0,50 % af den gennemsnitlige værdi af beviser solgt af Finansco Rådgivning AS i markedsføringsprovision. 1.14. 16BAndre delegerede opgaver vedrørende investeringsforvaltning Fordelingen har ikke delegeret andre opgaver vedrørende investeringsforvaltning end dem der er nævnt i dette prospekt. 1.15. 17BÅrs- og halvårsrapport Det regnskabsmæssige resultat opgøres i overensstemmelse med almindeligt anerkendte regnskabsprincipper og i øvrigt i henhold til lov om investeringsforeninger m.v. Års- og halvårsrapporten aflægges i henhold til gældende bekendtgørelse om finansielle rapporter for Side 9 af 18

P P P investeringsforeninger m.v. Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokerings regnskabsår er kalenderåret. Første regnskabsperiode er fra 5. juli 2012 til 31. december 2012. 1.16. 18BÅrlige udbytter Afdelingen er akkumulerende i overensstemmelse med vedtægternes 26. 1.17. 19BÅrlige afkast Afkast pr. 10 euro foreningsandel 2012 2013 2014 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering 1 2,05 %P 5,34 % 4,30 % 1) Første afkast er for perioden 5. juli 2012 til 31. december 2012. Investorer advares mod at drage slutninger om fremtidige afkast baseret på historiske afkast. 1.18. 20BOmkostningsprocent og ÅOP Omkostningsprocent 2012 2013 2014 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering 1 1,42 %P 2,71 % 2,57 1 Første omkostningsprocent er for perioden 5. juli 2012 til 31. december 2012. ÅOP 2012 2013 2014 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering 3,31 % 3,40 % 3,19. ÅOP er et branchetal for de samlede årlige omkostninger ved at eje andele i afdelingen. I omkostningstallene ovenfor indgår omkostninger, som er afholdt i de fonde, afdelingen investerer i. 1.19. 21BForeningens formue Formue ultimo i 1.000 euro 2012 2013 2014 Investeringsforeningen Finansco 14.528 24.748 36.155 1.20. 22BForeningens vederlag til bestyrelse, investeringsforvaltningsselskab og Finanstilsyn Vederlag til bestyrelsen og Finanstilsynet for 2014 udgør hhv 50 tkr. og 15 t.kr. Vederlag til investeringsforvaltningsselskabet (inklusive honorar til foreningens bestyrelse) er 0,30 % af afdelingens gennemsnitlige formue, dog mindst DKK 400.000 p.a. 1.21. 23BAdministrationsomkostninger ved indirekte investering Afdelingen Dynamisk Aktivaallokering kan investere i andele i andre foreninger eller afdelinger eller andre investeringsinstitutter. De samlede administrationsomkostninger, inklusive afkastafhængig honorering, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, IT, revision, tilsyn, markedsføring, formidling og depotselskabet må Side 10 af 18

for afdelingen ikke overstige 10 % af den gennemsnitlige formue i afdelingen inden for regnskabsåret jf. punkt 1.27. I det omfang der investeres i andre investeringsinstitutter, foreninger eller afdelinger korrigeres afdeling Dynamisk Aktivaallokerings administrationsomkostninger, således, at omkostninger hidrørende herfra lægges til afdelingens administrationsomkostninger. Afdelingen kan indgå aftaler med danske og udenlandske investeringsforeninger om at modtage formidlingsprovision i forbindelse med investering i disse investeringsforeningsbeviser. Formidlingsprovisionen herfra tilfalder afdelingen. 1.22. 24BUdlevering af årsrapport, halvårsrapport, vedtægter m.v. Halvårsrapporten, den reviderede årsrapport og foreningens vedtægter, prospekt og central investorinformation udleveres gratis fra Sydinvest Administration A/S s kontor og kan endvidere ses og hentes på foreningens hjemmeside, som fremgår af punkt 1.2. 1.23. 25BBevisudstedende Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering er bevisudstedende. 1.24. 26BBevisudstedelse og registrering af beviser Beviserne udstedes gennem værdipapircentralen VP SECURITIES A/S, hvorefter andelene vil blive registreret på investors VP-konto. 1.25. 27BAkkumulerende Afdelingen Dynamisk Aktivaallokering er akkumulerende i overensstemmelse med vedtægternes 26. 1.26. 28BBeskatning Foreningen er ikke selvstændigt skattepligtig. Eventuel beskatning i Danmark sker i henhold til gældende lovgivning udelukkende hos investorerne og kun såfremt investor er skattepligtigt til Danmark jf. nedenfor: Afdelingen er skattemæssigt omfattet af aktieavancebeskatningslovens 19. Som udgangspunkt betales der ikke skat i afdelingen, dog beskattes udbytte fra danske aktier med 15 %. Udbytte fra udenlandske aktier er fratrukket udbytteskat med satsen jf. dobbeltbeskatningsoverenskomsten, som kan variere, men i mange tilfælde er 15 %. Lovpligtige indberetninger til skattemyndighederne sker gennem det pengeinstitut, hvor foreningsandelene er deponeret. 1.27. 29BVedtægternes bestemmelser om administrationsomkostninger Hver afdeling i Investeringsforeningen Finansco afholder sine egne omkostninger. Fællesomkostningerne ved Investeringsforeningen Finanscos virksomhed fordeles periodisk mellem afdelingerne i forhold til den enkelte afdelings formue. Såfremt en afdeling ikke har eksisteret i hele regnskabsåret, bærer den en forholdsmæssig andel af fællesomkostningerne. Ved fællesomkostninger forstås de udgifter, som ikke kan henføres til de enkelte afdelinger. Vederlag til bestyrelse, investeringsforvaltningsselskab og tilsyn er eksempler på fællesomkostninger. Side 11 af 18

De samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, IT, revision, tilsyn, markedsføring, formidling og depotselskabet må for hver afdeling eller andelsklasse ikke overstige 4 % af den gennemsnitlige formue i afdelingen eller andelsklassen inden for regnskabsåret. De samlede administrationsomkostninger for afdeling Dynamisk Aktivaallokering må inklusive afkastafhængigt honorar ikke overstige 10 % af den gennemsnitlige formue i afdelingen inden for regnskabsåret. 1.28. 30BVedtægternes stemmeretsbestemmelser Enhver investor i foreningen har mod forevisning af adgangskort ret til at deltage i generalforsamlingen. Adgangskort rekvireres hos foreningen eller hos en af foreningen oplyst repræsentant senest 5 bankdage forinden mod forevisning af fornøden dokumentation for besiddelse af andele i foreningen. Investor kan kun udøve stemmeret for de andele, som en uge forud for generalforsamlingen er noteret på vedkommende investors navn i foreningens bøger (eller deponeret hos depotselskabet). De beføjelser, som foreningens generalforsamling udøver, tilkommer en afdelings investorer for så vidt angår godkendelse af afdelingens årsrapport, ændring af vedtægternes regler for anbringelse af afdelingens formue, afdelingens afvikling eller fusion samt andre spørgsmål, som udelukkende vedrører afdelingen. Hver investor har en stemme for hver EUR 10 pålydende andel. Enhver investor har ret til at møde på generalforsamlingen ved fuldmægtig. Fuldmagten, der skal fremlægges, skal være skriftlig og dateret. Fuldmagt til bestyrelsen kan ikke gives for længere tid end 1 år og skal gives til en bestemt generalforsamling med en på forhånd kendt dagsorden. Generalforsamlingen træffer beslutninger ved almindelig stemmeflerhed, med undtagelse af de i 18 nævnte tilfælde. Ingen investor kan for sit eget vedkommende afgive stemmer for mere end 1 % af det samlede pålydende af de til enhver tid cirkulerende andele eller 1 % af det samlede pålydende i alle afdelingerne ved afstemning om fælles anliggender. 1.29. 31BVedtægternes bestemmelser om opløsning Hvis en investor eller bestyrelsen stiller forslag om at opløse foreningen eller en afdeling, kan investorerne på en generalforsamling beslutte at opløse foreningen eller afdelingen. Det kræver et kvalificeret flertal jf. vedtægternes 18. Omstændigheder, som kan medføre opløsning af foreningen, kan være, at foreningens formue bliver så lav, at det omkostnings- og risikospredningsmæssigt bliver urentabelt at drive foreningen, eller at foreningens adgang til at investere sine midler bliver afskåret på et eller flere markeder eller lignende situationer. 1.30. 32BInvestorers flytning af investeringen Hvis en investor ønsker at sælge andele i en afdeling i Investeringsforeningen Finansco for at købe andele i en anden afdeling i foreningen, sker det på sædvanlige handelsvilkår. I forbindelse med køb eller salg af andele må der normalt påregnes opkrævet sædvanlig kurtage til værdipapirhandleren. Side 12 af 18

2. 1BOplysninger om foreningsandelene 2.1. 33BTegningsperiode, tegningssted og løbende tegning Oprindelig tegningsperiode for andele i Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering var perioden fra 3. 4. juli 2012 begge dage inklusive. Tegningssted: Sydbank A/S Peberlyk 4 DK-6200 Aabenraa Tlf. +45 7437 3737 Fax +45 7437 3547 Køb af andele kan endvidere ske gennem alle øvrige pengeinstitutter og børsmæglerselskaber. Efter den indledende tegningsperiode udbydes andelene i løbende emission uden fastsat højeste beløb. 2.2. 34BEmissionspris Emissionsprisen fastsættes ved anvendelse af den modificerede enkeltprismetode. Prisen beregnes ved tegning af andele til den indre værdi opgjort på emissionstidspunktet efter samme principper, som anvendes i årsrapporten, ved at dividere formuens værdi på emissionstidspunktet med den nominelle værdi af tegnede andele. Hvis den samlede nettoemission overstiger det antal andele, der svarer til 10 % af afdelingens samlede antal andele, tillægges et gebyr på 0,50 % af indre værdi til emissionsprisen til dækning af handelsomkostninger. Ved emission kan formidleren tillægge en tegningsprovision, som maksimalt kan udgøre 3 % af indre værdi. 2.3. 35BJustering af indre værdi ved brug af modificeret enkeltprismetode Hvis den samlede nettoemission, jf. punkt 2.2 overstiger det antal andele, der svarer til 10 % af afdelingens samlede antal andele, tillægges et gebyr på 0,50 % af indre værdi til emissionsprisen til dækning af handelsomkostninger. Hvis den samlede nettoindløsning, jf. punkt 2.11 overstiger det antal andele, der svarer til 10 % af afdelingens samlede antal andele, fratrækkes et gebyr på 0,50 % af indre værdi fra indløsningsprisen til dækning af handelsomkostninger. 2.4. 36BBetaling for tegning og registrering Andele, købt i løbende emission, afregnes kutymemæssigt samtidig med registrering af andelene i Værdipapircentralen på investors konto. Afregning sker normalt med tre dages afvikling. Det er gratis at få andelene opbevaret i depot i danske pengeinstitutter. Ved beholdningsændringer på VP-kontoen betales dog almindeligt VP-gebyr. 2.5. 37BTegningens størrelse Sydbank A/S har stillet ubetinget tegningsgaranti svarende til DKK 10 mio. Side 13 af 18

2.6. 38BAndelenes størrelse Andele i Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering sælges i stykker a nominelt 10 EUR. 2.7. 39BOptagelse til handel Andelene er ikke optaget til handel på en reguleret markedsplads. 2.8. 40BISIN ISIN DK0060411247 2.9. 41BNotering på navn Andelene udstedes lydende på ihændehaveren, men kan på begæring over for det kontoførende institut, hvor investor har sine andele i depot, noteres på navn i foreningens bøger. Investeringsforeningen Finansco fører sin egen ejerbog (fortegnelse over investorerne). 2.10. 42BInvestorernes indløsningsret og udsættelse af indløsning Investorerne kan på forlangende dagligt indløse deres andel af formuen med midler, der hidrører fra denne. Ingen investor i Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering er forpligtet til at lade sine andele indløse, med mindre generalforsamlingen træffer beslutning om afdelingens opløsning. Foreningen kan i særlige tilfælde forlange, at indløsningsprisen fastsættes efter, at foreningen har realiseret de til indløsningen af andele nødvendige aktiver. Foreningen skal straks efter udsættelsen underrette Finanstilsynet og de kompetente myndigheder i andre medlemsstater af Den Europæiske Union og lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, når foreningen markedsfører sine andele der, om udsættelsen. Finanstilsynet kan kræve, at foreningen udsætter indløsning af andele. 2.11. 43BMetode til fastsættelse af indløsningsprisen Indløsningsprisen fastsættes ved anvendelse af den modificerede enkeltprismetode. Prisen beregnes ved indløsning af andele til den indre værdi opgjort på emissionstidspunktet efter samme principper, som anvendes i årsrapporten, ved at dividere formuens værdi på emissionstidspunktet med den nominelle værdi af tegnede andele. Hvis den samlede nettoindløsning overstiger det antal andele, der svarer til 10 % af afdelingens samlede antal andele, fratrækkes et gebyr på 0,50 % af indre værdi fra indløsningsprisen til dækning af handelsomkostninger. 2.12. Offentliggørelse af emissions- og indløsningspris samt indre værdi Hvis du ønsker at købe eller sælge investeringsbeviser i foreningen, kan du henvende dig i dit penge- Side 14 af 18

institut. Til afregning af købs- og salgsanmodninger, som foreningen har modtaget inden opgørelsestidspunktet, fastsættes købs- og salgspriser til indre værdi på opgørelsestidspunktet. Se også pkt. 2.2. om køb (emission) og pkt. 2.10 om salg (indløsning). Foreningen opgør afdelingens indre værdi kl. 12 (opgørelsestidspunktet) dagligt til brug ved afregning af købs- og salgsanmodninger. Indre værdi (NAV) offentliggøres på Oslo Børs ASA på hjemmesiden www.oslobors.no. Her offentliggøres endvidere det maksimale emissionstillæg og indløsningsfradrag. Der er alene tale om offentliggørelse, idet afdelingen, jf. punkt 2.7 ikke er optaget til handel på en reguleret markedsplads. 2.13. 45BOmsættelighed Andelene er omsætningspapirer, der er frit omsættelige. Der gælder ingen indskrænkninger i investorernes ret til videresalg af andele. 2.14. 46BFaciliteter til rådighed ved udbetaling til investorer eller ved indløsning Tilbagesalg eller indløsning af andele kan ske gennem depotselskabet mod betaling af handelsomkostninger. Andelene er registreret i en værdipapircentral, som formidler alle betalinger til investorerne. Side 15 af 18

3. 2BOplysninger om afdelingens investeringspolitik 3.1. 47BAnbringelse af afdelingens midler Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering har til formål efter vedtægternes bestemmelse herom fra offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af en princip om risikospredning anbringes i instrumenter i overensstemmelse med reglerne i kapitel 14 og 15 i lov om investeringsforeninger m.v., og på forlangende at indløse investors andel af formuen med midler, der hidrører fra denne. 3.2. 48BInvesteringsmarkeder Afdelingen investerer globalt i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, aktier og obligationer/rentepapirer, som er optaget til handel på et af følgende markeder: Markeder beliggende i stater, der er medlemmer af Den Europæiske Union. Markeder beliggende i stater, som Fællesskabet har indgået aftale med. Markeder, der er medlemmer af World Federation of Exchanges. Markeder, der er full members eller associate members af FESE. Regulerede markeder, der er optaget på EU-kommissionens liste. Afdelingen kan investere indtil 10 % af formuen i værdipapirer, der er noteret på et ikke godkendt marked eller ikke er noterede. Afdelingen kan uanset dens investeringsområde investere i aktier udstedt af Sydinvest Administration A/S. Afdelingen kan indskyde midler i et kreditinstitut i henhold til bestemmelserne i lov om investeringsforeninger m.v. Der er ikke opstillet rammer for i hvilket lande, regioner og sektorer afdelingen kan foretage investeringer. 3.3. 49BInvesteringsmål og investeringsinstrumenter Målsætningen er over en tre-årig periode at opnå et afkast, som svarer til eller overstiger afkastet af benchmark, jf. punkt3.8. Afdelingen investerer i aktier og obligationer og i andele i investeringsforeninger, jf. ovenfor. Strategien er at ændre vægtningen mellem aktiebaserede og rentebaserede investeringer i porteføljen med henblik på at udnytte de langsigtede skift i markedsforholdene i rentemarkederne og aktiemarkederne. 3.4. 50BSupplerende oplysninger om afdelingen Foreningens investeringsforvaltningsselskab (eller foreningen) vil på en investors anmodning udlevere supplerende oplysninger for afdelingen om de kvantitative grænser, der gælder for foreningens risikostyring og om de metoder, investeringsforvaltningsselskabet (eller foreningen) har valgt for at sikre, at disse grænser til enhver tid følges, samt om oplysninger om den seneste udvikling i de vigtigste risici og afkast for kategorierne af de enkelte instrumenter i afdelingen. 3.5. 51BAndre finansielle instrumenter Afdelingen investerer ikke primært i andre finansielle instrumenter end værdipapirer og pengemar- Side 16 af 18

P 3 P 5 kedsinstrumenter. 3.6. 52BIndeks Afdelingen kopierer ikke et aktie- eller obligationsindeks. 3.7. 53BAndelsklasser Afdelingen er ikke inddelt i andelsklasser. 3.8. 54BPerformance for benchmark Afdelingens benchmark er et indeks bestående af 60 % MSCI ACWI (Global Standard Index) incl. net dividend omregnet til euro og 40 % ST1X omregnet til euro. Afkast (%) 2010 2011 2012 2013 2014 Benchmark 15,82-1,07 3,10 5,38 7,93 1 StandardafvigelseP år 5,63 % 1 StandardafvigelseP år 6,68 % 1 Standardafvigelse på benchmarkafkast. 3.9. 55BAnvendelse af finansielle instrumenter Afdelinger kan anvende afledte finansielle instrumenter på dækket basis jf. Finanstilsynets bekendtgørelse herom. 3.10. 56BRisici ved anvendelsen af afledte finansielle instrumenter Anvendelsen af afledte finansielle instrumenter forventes ikke at ændre afdelingens risikoprofil. 3.11. 57BForanstaltninger truffet for at fastholde risikoprofilen Der må højst investeres 20 % i en enkelt afdeling af en investeringsforening. Afdelinger kan alene anvende afledte finansielle instrumenter på dækket basis jf. Finanstilsynets bekendtgørelse herom. Anvendelsen af afledte finansielle instrumenter forventes ikke at ændre afdelingens risikoprofil. Afdelingen må ikke foretage udlån af værdipapirer (ingen short position). Maksimalt 10 % af formuen kan investeres i ikke noterede værdipapirer. Foreningen må maksimalt investere 10 % af formuen i enkeltaktier 3.12. 58BRisici forbundet med afdelingens investeringer Ved investering i aktiebaserede afdelinger er det vigtigt at være opmærksom på følgende risici: Markedsrisiko. Markedsværdien af et værdipapir kan stige eller falde. Bevægelserne kan medføre, at et værdipapir bliver mindre værd end på anskaffelsestidspunktet. Markedsrisiko kan være papir- eller Side 17 af 18

sektorspecifik, men kan også gælde for hele markedet. Risiko knyttet til investering i udenlandske værdipapirer. Investering i udenlandske værdipapirer indebærer nogle former for risiko, som man ikke oplever ved investering i indenlandske værdipapirer. Værdien af en beholdning af udenlandske aktier er påvirkelig af den økonomiske og politiske udvikling i de områder, hvor selskaberne i beholdningen opererer. Værdien kan ligeledes være påvirket af udenlandsk skattelovgivning og begrænsninger i, hvor stor en del af selskabernes udbyttebetalinger, som tilflyder afdelingen. Valutakursrisiko. Aktierne og andelene kan være udstedt i danske kroner eller fremmed valuta. Selvom andelene er udstedt i danske kroner, kan der være en valutarisiko på investeringen, da valutarisikoen på de underliggende aktier ikke nødvendigvis skal være afdækket til danske kroner. Afdelingens indre værdi bliver direkte påvirket af ændringer i de valutakurser, som selskaberne er noteret i, overfor EUR. Hertil kommer selskabsspecifikke risici. De indebærer, at værdien af de enkelte selskaber, som afdelingen har investeret i, kan udvikle sig anderledes end, hvad den generelle markedsudvikling tilsiger. Investor skal være opmærksom på, at udviklingen på aktie og obligationsmarkederne som følge af forholdene nævnt ovenfor varierer meget. Afdelingens midler placeres globalt med stor spredning såvel geografisk som på selskaber og brancher. Der er således tale om investeringer med en høj risikoprofil, det vil sige, at der kan forventes store udsving i afdelingens formue. 3.13. 59BStater m.v., hvor afdelingen agter at investere mere end 35 % af formuen Afdelingen kan investere mere end 35 % af sin formue i Norge. Side 18 af 18