Aktier AktiePilen USA Svag lukning Dow Jones -0,67 % Nasdaq -1,29 % S&P 500-0,92 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Verizon, Coca-Cola, Intel Goldman Sachs, Boeing, Caterpillar S&P 500 Sektorer Telecommunication Services, Energy, Financials, Information Consumer Staples, Utilities Technology De amerikanske aktier fulgte op på stemningen fra Europa tidligere på dagen og sluttede ugen med fald på cirka én procent. Værst gik det for teknologiindekset Nasdaq, som dykkede med 1,3 %. S&P 500 indekset lukkede igen under den vigtige støtte på 2.100. For hele ugen performede de amerikanske indeks dog stort set uforandret. Den negative stemning i fredags skyldtes en række usikkerhedsmomenter, hvor især Brexitafstemningen om små 2 uger skabte ny nervøsitet, idet de seneste meningsmålinger viste et flertal på 55 %, som bakkede op omkring et farvel til EU. Det førte til nye dyk af EUR og GBP overfor USD, som dermed satte pres på de eksportrelaterede amerikanske aktier. Samtidig satte renterne igen nye bundrekorder og den tyske 10-årige rente nærmede sig negative fortegn, som følge af ny skepsis, at den globale vækst er på vej ned i gear. Olieprisen gik samme vej og dykkede 1,5 %. VIX-indekset steg med 18 % og var for første gang siden midten af maj igen over 17. Blandt sektorerne var energi og finans blandt de hårdest ramte brancher mens telekom var eneste sektor med plus. Ifølge Bloomberg, skulle Apple (-0,8 %) fremover i deres iphones bruge modem chips fra Intel (+0,3 %), som dermed erstattes med Qualcomms (-2,1 %). Apotekerkæden Walgreens steg med 4,4 % i fredags efter en artikel i New York Post, at konkurrencemyndighederne FTC sandsynligvis vil godkende overtagelsen af konkurrenten Rite Aid. Aktierne fra Rite Aid nød også godt af meldingen og steg 3,4 %. Bilproducenten Tesla (-4,6 %) var derimod under pres efter meldinger torsdag aften efter lukketid, at det amerikansk trafiktilsyn NHTSA undersøger Tesla-bilerne vedrørende tekniske uregelmæssigheder. Detailselskabet Urban Outfitters dykkede 6 % efter skuffende salgstal for maj, som var svagere end ventet. Urban Outfitters pegede på færre kundetrafik i butikkerne. Flere analytikere sænkede efterfølgende deres kursmål på aktien. Generikavirksomheden, Mylan (-2,7 %), vil ifølge Reuters blive undersøgt af konkurrencemyndighederne på grund af deres aggressive prispolitik. Pharmavirksomheden Valeant Pharmaceuticals (-5,3 %) vil bruge 54 mio. USD til forlig med myndighederne vedrørende deres produkt, Salix, hvor de angiveligt skulle have indgået illegale aftaler med læger. Chipprducenten Marvell Technology (-3,7 %) meddelte, at de ikke når at fremlægge deres Q-tal til tiden på grund af undersøgelse af deres internationale banktransaktioner. Samtidig udtalte ledelsen, at omsætningen for Q1 vil være lavere end samme periode sidste år. Biotekselskabet Sophiris steg med hele 69 % efter at de præsenterede bedre end ventede fase 2 data for deres middel mod prostata-kræft. Peter Schou Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 pschou@ 13-06-2016 06:20:53 1/5
Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Nøgletal Begivenhed Estimat Asien Store fald Nikkei (08.00) -3,11 % Hang Seng (08.00) -2,6 % Shanghai (03.00) -1,1 % De asiatiske markeder følger op på stemningen fra Europa og USA fra i fredags og handler med kraftige fald på mellem 2% og 3 %. Værst ser det ud i Japan og Hong Kong, hvor indeksene er nede med cirka 3 %. Kina klarer sig relativ godt og falder kun én procent som skyldes fornuftige nøgletal. Fra Kina har vi fået detailsalgstallene som stort set var inline med økonomernes forventninger med 10 %. Samtidig fik vi også industriproduktionstal, som ligeledes var spot-on med estimaterne med 6 %. Kinas investeringer i maj var derimod en anelse svagere end ventet med 9,6 % vs. 10,5 %. Den kinesiske vindmølleproducent Goldwind dykker yderligere 3 % i dag og er dermed faldt med 15 % de seneste 3 handelsdage. Credit Suisse har i dag været ude med kald og anbefalet at samle op i aktien efter seneste nedtur. Yen-styrkelsen påvirker de eksportrelaterede og cykliske aktier, som eksempelvis Hitachi og Mazda, som er nede med 4-5 %. Energiselskabet Inpex dykker 5% efter nye fald i olieprisen. Europa Lavere åbning Future Point Procent Dax 9700-1,40 % Euro Stoxx 50 2868-1,56 % Dow Jones 17713-0,36 % S&P 500 2079-0,31 % Nasdaq 4442-0,33 % Olie (Nymex) 48,54-1,08 % Copper 4777 +1,58 % Guld 1282 +0,50 % Euro-Bund 164,85 +0,01 % Vi forventer en lavere åbning på de europæiske børser efter en negativ udvikling på Wall Street i fredags samt Asien her til morgen, hvor indeksene er nede med 2-3 %. De amerikanske futures ligger ligeledes i skrivende en kvart procent lavere. Kalenderen er tom i dag på både makro og regnskabsfronten og investorerne vil derfor holde øje med renteudviklingen samt råvarepriserne. Derudover vil nye informationer vedrørende Brexit i næste uge kunne skabe ny nervøsitet. Ugens highlight er renteafgørelsen i USA på onsdag. Novo Nordisk har i weekenden på diabeteskonference i New Orleans præsenteret fase 3 data for Semaglutid, hvor de sammenlignes med konkurrerende produkter. Dataene viste bl.a. at langtidsblodsukkeret blev reduceret mere end med konkurrenternes midler. 2/5
Ifølge Bloomberg, vil Vestas øge deres produktion i deres kinesiske fabrik i Tianjin, hvor flere V136-3,45 MW-vindmøller skal lanceres. I relation til Zealand Pharma, har Sanofi i weekenden på diabeteskonferencen i USA præsenteret udvidede fase 3 data for deres kombinationsprodukt Iglarlixi, som kombinerer Lyxumia og Lantus, som viste positive fakta og dermed øger sandsynligheden for milepælsbetalinger til Zealand Pharma, som oprindeligt har opfundet Lyxumia. Ifølge Reuters, er forhandlingerne mellem Bayer og Monsanto gået i stå. 2 uger efter at Bayer er kommet med et bud på amerikanerne, har Monsanto fortsat ikke åbnet bøgerne for Bayer, for at for lov til at kigge nærmere på virksomhedens maskineri. Daimler vil på bilmessen i Paris i oktober præsentere deres nye elbil, som skal kunne køre 500 km på en opladning. Air-Frances piloter har i weekenden indledt en firedags strejke, som rammer netop nu under fodbold-em og dermed kan presse aktiekursen i dag ekstraordinært. I weekenden blev der aflyst 30 % af alle afgange. SAS er ramt af samme skæbne, hvor der ligeledes vil være annullerede afgange fra København. CEO Gustafson har udtalt over for den svenske avis Dagens Industri, at selskabet ikke har råd til at indfrie piloternes krav, som er svarende til en stigning af omkostningerne på 10 %. Rio Tinto har hyret Goldman Sachs for at hjælpe med at privatisere deres copper forretning, som har en værdi på cirka 8 mia. GBP. I relation til LVMH, har Tag Heuers CEO udtalt, at salget fra januar til maj er steget med 20 %, hvor især salget kommer fra USA, UK, Japan og Australien. Han peger på, at smartwatches oplever stor efterspørgsel. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Prada Nøgletal Begivenhed Estimat Op og nedjustering SAP: Jefferies sænker aktien til underperform fra hold Vodafone: Macquarie sænker aktien til neutral fra outperform Safran: BofAML sænker aktien til neutral fra køb 3/5
Dagens Teknik Fredagens nedtur i DAX foregik over hele dagen, hvor indekset om morgen brød under den psykologisk vigtige støtte i 10.000 og faldt de efterfølgende timer yderligere knap 200 point. 100 dags glidende gennemsnit (9.815) var en vigtig support, som i første omgang holdt som støtteniveau. Niveauet omkring 9.800 har tidligere i år været et vigtigt supportniveau for indekset. Vi forventer dog at dette niveau bliver brudt her til morgen og at der vil komme yderligere pres på DAX en fra morgenstund. Med fredagens negativ åbning, er der dog opstået et gap mellem 10.089 og 10.026. I Opadgående retning vil et brud af 10.000 være et positivt signal. Med fredagens nedtur, har MACD givet et salgssignal og bekræftet den negative undertone. RSI handler i 40,2 og er dermed fortsat i neutralt terræn. Støtte: 9700, 9655, 9530 Modstand: 9815, 9890, 10.000, 10.026, 10.089 Vidste du at prisfastsættelsen på indiske aktier ligger på det højeste niveau siden 2011. Siden bunden i februar er Sensex indekset steget med 17%. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. 4/5
Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5