25. januar 2011 Sagsnr.: 2010120117 Hovedstadsregionens Naturgas I/S Årsrapport 2009 CVR nr. 8856 8818 IS
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Resume 3 Fusionen af HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S til HMN Naturgas I/S 4 Indtægtsrammeregulering af distributionsvirksomheden 6 Revisionskomite 7 Virksomhedens samfundsansvar 8 Virksomhedens interne kontrol og rapportering 11 Særlige risici 15 Udvikling i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold 18 Ledelsespåtegning 20 Den uafhængige revisors påtegning 21 Resultatopgørelse 23 Balance 24 Pengestrømsopgørelse 25 Noter 26 Hoved- og nøgletalsoversigt 44 Selskabsoplysninger 45 2/45
Ledelsesberetning Resume HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S besluttede i 2009 at fusionere de 2 selskaber med virkning fra den 1. januar 2010 til HMN Naturgas I/S. HNG I/S overgik pr. 1. januar 2009 til at aflægge årsrapporten efter de internationale regnskabsstandarder IFRS. HNG I/S havde i 2009 et overskud på 15,8 mio. kr. og nettogælden blev i året reduceret med 364 mio. kr. til 1.678 mio. kr. HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S indtjening ved distributionsvirksomhed fastlægges af en fælles indtægtsramme fastsat af Energitilsynet for det enkelte år under hensyntagen til, at HNG og Naturgas Midt-Nord inden udgangen af 2014 kan afvikle selskabernes gæld etableret før 1. januar 2005 samt få dækket driftsomkostninger ved effektiv drift af selskaberne. 3/45
Fusionen af HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S repræsentantskaber traf i efteråret 2009 beslutning om at fusionere selskaberne til HMN Naturgas I/S med virkning fra 1. januar 2010. Ejerskabet til det fusionerede selskab HMN Naturgas I/S er ligeligt fordelt mellem kommunerne i det tidligere HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S. Det formaliserede samarbejde mellem HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S indledtes i 1999, da selskaberne indgik Sct. Hans-aftalen med regeringen. Sct. Hans-aftalen indebærer blandt andet, at HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S gæld fra og med 1999 betragtes under ét, således at selskabernes historiske gæld afvikles i samme takt. Samarbejdet mellem HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S er løbende blevet udbygget og intensiveret igennem de seneste 10 år. Med virkning fra 1. januar 2003 er selskabernes naturgasforsyningsvirksomhed, det vil sige aktiviteterne vedrørende køb og salg af naturgas, varetaget gennem det fælles og ligeligt ejede HNG Midt-Nord Salg A/S og dette selskabs datterselskab HNG Midt-Nord Handel A/S. I HNG Midt-Nord Erhverv A/S, der også blev stiftet som et fælles selskab i 2003, varetages visse sideordnede aktiviteter, der i henhold til lovgivningen skal være udskilt fra naturgasdistributions- og naturgasforsyningsaktiviteterne. A/S Strandvejsgasværket, som HNG I/S siden 1982 har ejet via HNG Holding ApS, varetager administration af pensionsforpligtelser til tidligere ansatte eller disses ægtefæller. Nedenstående diagrammer viser strukturen af HNG/Naturgas Midt-Nord - selskaberne før fusionen og efter fusionen 1. januar 2010. Parterne lagde i forbindelse med fusionen vægt på, at det var to ligeværdige parter, der fusionerede. Selskabernes fælles revisionsfirma PricewaterhouseCoopers foretog en værdiansættelse af selskaberne. Økonomisk ligeværdighed mellem HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S blev tilvejebragt ved, at størstedelen af kommunernes forrentning af den indskudte kapital udbetales til de respektive kommuner i 2010. 4/45
Før fusionen Hovedstadsregionens Naturgas I/S (32 kommuner) 50% 50% Naturgas Midt-Nord I/S (25 kommuner) 100% HNG Holding Aps HNG Midt-Nord Erhverv A/S HMN I/S HNG Midt-Nord Salg A/S 100% 100% A/S Strandvejsgasværket HNG Midt-Nord Handel A/S Efter fusionen HMN Naturgas I/S (57 kommuner) 100% HNG Holding Aps HNG Midt-Nord Erhverv A/S HNG Midt-Nord Salg A/S 100% 100% A/S Strandvejsgasværket HNG Midt-Nord Handel A/S HMN Naturgas I/S formål er som det var for HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S at distribuere naturgas billigst muligt med højt sikkerheds- og serviceniveau til gavn for naturgaskunderne i selskabets distributionsområde. Gennem forsyningsselskabet HNG Midt-Nord Salg A/S og dettes datterselskab HNG Midt-Nord Handel A/S tilbydes naturgaskunderne naturgas på konkurrencedygtige vilkår. Det er således målsætningen, at HMN Naturgas - koncernen skal være det mest effektive naturgasselskab i Danmark. Fusionen mellem HNG og Naturgas Midt-Nord skal bidrage hertil. 5/45
Indtægtsrammeregulering af distributionsvirksomheden Distributionsselskabernes økonomi er reguleret på grundlag af Bekendtgørelse om indtægtsrammer og åbningsbalancer for naturgasdistributionsselskaberne. Energitilsynet fastsætter ifølge bekendtgørelsen de årlige rammer for hvor store indtægter selskaberne må opkræve til drift af virksomhederne hvor store omkostninger, der kan indregnes i selskabernes priser. Med baggrund i Sct. Hans-aftalen er indtægtsrammen fastsat som en fælles ramme gældende for HNG s og Midt-Nords distributionsvirksomhed. Reguleringsperioden er 4 år, og en ny 4-årig periode startede den 1. januar 2010. Indtægtsrammen er det årlige loft over indtægterne, som distributionsselskabet må opkræve fra sine kunder, og indtægtsrammen er fastsat med det formål, at distributionsvirksomhedens historiske gæld kan afdrages og forrentes, at driftsomkostningerne ved effektiv drift kan dækkes samt at nye investeringer kan forrentes og afskrives over aktivernes levetid. Renter og afdrag af primogælden pr. 1. januar 2005 udgør ca. 65 % af den årlige indtægtsramme for HNG og Naturgas Midt-Nord i hvert af årene i reguleringsperioden. Omkostninger til drift og vedligehold af distributionssystemet er i henhold til indtægtsrammebekendtgørelsen fastsat således, at omkostningerne ikke kan overstige de tilsvarende omkostninger realiseret i 2004. Herudover har Energitilsynet pålagt HNG og Naturgas Midt-Nord fælles effektiviseringskrav for hvert af årene 2006 2009 på 1,5 % og 0,75 % i hvert af årene 2010 2013. Omkostninger til sikkerhedsmæssige opgaver, som distributionsselskaberne er pålagt i henhold til Gasreglementet, er ikke omfattet af Energitilsynets effektiviseringskrav. Omkostningerne til disse opgaver kan indregnes med de faktiske omkostninger i selskabernes priser til forbrugerne. Ekstraordinære effektiviseringsgevinster Såfremt de effektivitetsregulerede omkostninger eller de faktiske renteomkostninger vedrørende nettogælden i et år er lavere end Energitilsynets fastsatte ramme for disse driftsomkostninger, er der i henhold til indtægtsrammebekendtgørelsen tale om en ekstraordinær effektiviseringsgevinst. Mindst 50 % af denne skal tilbagebetales til forbrugerne, og resten kan hensættes til blandt andet forrentning af den indskudte kapital. Modsat vil en overskridelse af disse omkostningsrammer være at betragte som et tab, som ikke kan indregnes i selskabernes tariffer. Tabet må fuldt ud bæres af selskabernes egenkapital. 6/45
Energitilsynet fastlægger først den endelige indtægtsramme for 2009 i 3. kvartal 2010. Aflæggelse af regnskab i henhold til bekendtgørelsen finder således ikke sted i denne årsrapport. Effektiviseringsgevinst i 2009 vil indgå i regnskabet for 2010. Distributionstariffen Udover regulering for ekstraordinære effektiviseringsgevinster foretages der også regulering for over-/underdækning i forhold til indtægtsrammen. Den realiserede afsætning vil i større eller mindre grad afvige fra den budgetterede afsætning, der ligger til grund for fastsættelse af distributionstarifferne. Underdækningen var på 139 mio. kr. i 2009. Underdækning reguleres over de kommende års distributionstariffer. Underdækningen i 2009 var planlagt, idet HNG og Naturgas Midt-Nord tilstræber, at selskabernes distributionstariffer målt i faste priser skal være konstante indtil udgangen af 2014. Principperne i indtægtsrammebekendtgørelsen medfører, at selskabet efter udløbet af gældsafviklingsperioden i 2014 skal reducere distributionstariffen betragteligt. Revisionskomite I overensstemmelser med udmøntning i dansk lovgivning af EU s 8. selskabsdirektiv etablerede HNG s og Naturgas Midt-Nords bestyrelser i 2009 hver en revisionskomite til overvågning af processen omkring regnskabsaflæggelsen for 2009. De respektive selskabers bestyrelser har udgjort revisionskomiteen. Dette er fundet mest hensigtsmæssigt, idet de ny lovkrav i væsentligt omfang allerede var en del af bestyrelsens ansvarsområde. De to revisionskomiteer er som led i fusionen pr. 1. januar 2010 af HNG I/S og Naturgas Midt- Nord I/S til HMN Naturgas I/S afløst af én ny revisionskomite. Revisionskomiteen for HMN Naturgas I/S er sammenfaldende med bestyrelsen i HMN Naturgas I/S. Den væsentligste opgave for revisionskomiteen har været overvågningen af processen for aflæggelse af årsrapporter 2009 for HNG og Naturgas Midt-Nord, der aflægges efter IFRS-standarderne. 7/45
Virksomhedens samfundsansvar Klima og miljø Det er et væsentligt element i den danske klima - og energipolitik, at der skal ske en forøgelse af anvendelsen af vedvarende energi (VE), samtidig med at de fossile brændsler herunder naturgas udfases. Der vil imidlertid være tale om en ændring af energiforsyningen, der vil ske gradvist, og naturgas vil derfor også i de kommende år være en væsentlig del af den danske energiforsyning. HNG og Naturgas Midt-Nord ønsker at støtte denne udvikling, hvilket sker med udgangspunkt i, at naturgas kan betragtes som den miljømæssigt mest effektive brobygger til VE-fremtiden. Det er bestyrelsernes holdning, at overgang fra naturgas til CO 2 neutrale brændsler bør fremmes, når samfundsøkonomiske - herunder miljømæssige forhold taler for det. På den ene side vil indsatsen fra HNG s og Naturgas Midt-Nords side være præget af et fortsat arbejde med at sikre så effektiv en anvendelse af naturgas som muligt. På den anden side vil indsatsen være præget af aktiviteter, der skal bidrage til at udvikle samspillet mellem VE og naturgas. Hensynet til klima og miljø ligger også til grund for HNG s og Naturgas Midt-Nords energispareaktiviteter samt selskabernes indsats for at minimere udslippet af naturgas. De konkrete aktiviteter vedrørende klima og miljø er beskrevet i det følgende. Udviklingsaktiviteter HNG og Naturgas Midt-Nord er medejere af Dansk Gasteknisk Center (DGC), som varetager selskabets bevillingspligtige forsknings- og udviklingsaktiviteter. HNG og Naturgas Midt-Nord ejer hver 20 % af DGC. Selskabet har i 2009 formuleret en ny strategi, Strategi for DGC 2009-2014, hvor der er sat fokus på omstillingen til VE. Strategien udmøntes i konkrete forsknings- og udviklingsaktiviteter, hvor der blandt andet vil være fokus på brændselsceller og mikrokraftvarme, biogas og brint samt anvendelse af naturgas i kombination med VE. Dette vil være med til at understøtte HNG s og Naturgas Midt-Nords konkrete muligheder for at udvikle et samspil med VE-baserede energisystemer. HNG s og Naturgas Midt-Nords årlige driftsbidrag til DGC udgør samlet ca. 8 mio. kr. 8/45
Distribution af biogas Det er HNG s og Naturgas Midt-Nords overordnede holdning, at biogas i det omfang den kan produceres til en konkurrencedygtig pris bør erstatte naturgas. Selskaberne har i 2009 haft fokus på at udvikle muligheden for at distribuere biogas. Der er store miljømæssige fordele knyttet til en energimæssig anvendelse af affaldet fra landbrugsproduktionen mv., og der vil derfor være store perspektiver forbundet med at anvende naturgasnettet til distribution af biogas. Mulighederne for udnyttelse af biogas er sket i samarbejde med blandt andre DGC og Energinet.dk. HNG og Naturgas Midt-Nord har i fællesskab gennemført undersøgelser af mulighederne for at producere og afsætte biogas i egne distributionsområder. Dette har vist et betydeligt potentiale for distribution af biogas og dermed for fortrængning af naturgas. Det er forventningen, at distribution af biogas snarest vil blive muliggjort, og dette vil i givet fald medføre, at der vil blive sat gang i et eller flere demonstrationsprojekter. Energispareaktiviteter HNG og Naturgas Midt-Nord har gennem mange år tilbudt rådgivning til naturgasforbrugere om energibesparelser. I de seneste år har energirådgivningen været baseret på en aftale med staten om gennemførelse af energispareaktiviteter. Denne aftale er pr. 1. januar 2010 afløst af en aftale, som afspejler den målsætning, der ligger til grund for det energipolitiske forlig fra februar 2008. For HNG s og Naturgas Midt-Nords vedkommende indebærer dette, at der årligt skal findes besparelser i energiforbruget hos slutforbrugere svarende til ca. 0,8 % af de to selskabers samlede naturgasdistribution. Aftalen indebærer derfor, at der i de kommende år skal sættes øget fokus på energispareaktiviteter. Der er blevet fastlagt en strategi, der skal bidrage til, at målsætningen opnås på den mest omkostningseffektive måde. Udslip af naturgas Naturgas består af kulbrinter (hovedsagelig metan) som er særdeles aggressive drivhusgasser set i forhold til CO 2. Derfor udfolder HNG og Naturgas Midt-Nord (nu HMN Naturgas) store anstrengelser for at begrænse udslip af naturgas. Der foregår en løbende lækagesøgning af naturgasnettet. I realiteten er der dog ingen lækager i naturgasnettet. Udslip af naturgas kan derfor især finde sted ved overgravning af naturgasledninger. For at forbygge overgravninger tilbydes online information om ledningers placering, og herudover har selskabet et betydeligt beredskab med hensyn til at reducere effekten af overgravninger. Medarbejdere med den nødvendige ekspertise skal være til stede inden for en time efter en overgravning af gasledningen. I praksis er medarbejderne fremme ved uheldsstedet i løbet af gennemsnitligt godt en halv time. 9/45
Ved alle planlagte indgreb på nettet foretages nedblæsning af gasledningerne via flaring (afbrænding), så ren metan i atmosfæren undgås. Socialt ansvar Varetagelse af et socialt ansvar betragtes som et væsentligt element i fastholdelse af HNG og Naturgas Midt-Nord som en attraktive arbejdsplads med tilfredse medarbejdere. Selskabernes politik for varetagelse af det sociale ansvar og den konkrete indsats drøftes årligt som led i den personalepolitiske drøftelse med deltagelse af ledelse og medarbejderrepræsentanter. Der skelnes i virksomheden mellem internt og eksternt socialt ansvar. Internt er der fokus på at fastholde og fremme et godt fysisk og psykisk arbejdsmiljø. Dette sker blandt andet ved at give gode rammer for medarbejderne med mulighed for at træffe sunde valg mht. kost og motion, og der er fastlagt regler for omsorg og støtte til medarbejdere i forbindelse med sygdom. Der gives i den forbindelse mulighed for nedsat arbejdstid i forbindelse med sygdom. Det sociale ansvar i forhold til omverdenen varetages primært ved, at der tilbydes meningsfyldt beskæftigelse til medarbejdere, der kræver særlige vilkår (fleksjob og skånejob) og som skal i arbejdsprøvning. I 2009 har HNG og Naturgas Midt-Nord haft 5 medarbejdere beskæftiget på særlige vilkår, og 8 personer har været i arbejdsprøvning. Der modtages løbende praktikanter fra folkeskoler og andre uddannelsesinstitutioner. Menneskerettigheder og antikorruption HNG og Naturgas Midt-Nord tilslutter sig FN s menneskerettigheder og antikorruptionsbekæmpelse, men selskaberne har ikke fastlagt politikker på området, da selskaberne kun i meget begrænset omfang modtager eller leverer varer til udlandet. Selskaberne finder derfor, at dets påvirkningsmuligheder på de nævnte områder er meget begrænsede. 10/45
Virksomhedernes interne kontrol og rapportering Revisionskomiteerne i HNG og Naturgas Midt-Nord fastsætter selskabernes herunder de i fællesskab ejede selskaber - overordnede retningslinjer for risikostyring, intern kontrol og rapportering. Udmøntningen af disse retningslinjer foretages af den daglige ledelse. De fastlagte retningslinjer for selskabernes risikostyring og interne kontrol har til formål at styre, snarere end at eliminere, risikoen for fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. De interne kontrolsystemer i selskaberne samt de fastlagte retningslinjer herfor evalueres kontinuerligt, og væsentlige afvigelser herfra og ændringer hertil behandles af revisionskomiteen. Bestyrelserne fastlægger de overordnede retningslinjer for styringen af risikoen i forbindelse med selskabernes finansiering, mængderisiko i forbindelse med køb og salg af naturgas og prisrisici i forbindelse med købs- og salgskontrakter for naturgas. Den daglige ledelses ansvar og kompetence i forhold til bestyrelsen er fastlagt i vedtægterne for HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S. Den daglige ledelse fastlægger/godkender politikker og retningslinjer på områder med betydning for selskabernes drift og daglige økonomiske styring, herunder: Politik for kreditgivning og lån til kunder Politik for investeringer Politik for afskrivninger Retningslinjer for poster i regnskabsaflæggelsen, der er baseret på skøn eller genereres gennem komplekse processer. Risici, der er relateret til koncernens finansiering, mængderisiko i forbindelse med køb og salg af naturgas og prisrisici i forbindelse med købs- og salgskontrakter for naturgas, kommer til udtryk på bl.a. følgende måde: Finansieringsrisici HNG s og Naturgas Midt-Nords distributionsvirksomhed vil fortsat i en årrække være finansieret med fremmedkapital, der i overvejende grad er tilvejebragt på det internationale kapitalmarked. Låntagningen vil ud fra en omkostningsmæssig afvejning generelt bestå af en blanding af variabelt forrentede og fastforrentede lån, ligesom låntagningen kan være i fremmed valuta. Det er i bekendtgørelse om indtægtsrammer og åbningsbalancer for naturgasdistributionsselskaber (Bekendtgørelse nr. 1401 af 14. december 2009) fastlagt, at såfremt na- 11/45
turgasdistributionsselskabets årlige finansieringsomkostninger er højere, end hvad der følger af renten fastsat af Energitilsynet, skal selskabet selv bære dette tab. Er selskabets finansieringsomkostninger derimod lavere, end hvad der følger af renten fastsat af Energitilsynet, skal mindst halvdelen af denne gevinst tilbageføres til kunderne gennem lavere distributionstarif. HNG og Naturgas Midt-Nord har fastlagt en fælles finansieringspolitik, der angiver retningslinjer for lånoptagelse og omlægning af lån herunder anvendelse af finansielle instrumenter, der skal sikre selskaberne de lavest mulige omkostninger, uden at selskaberne løber væsentlige risici. Mængderisiko i købs- og salgskontrakter for naturgas Vilkårene for køb af naturgas på engrosmarkedet indebærer take-or-pay bestemmelser. Take-or-pay bestemmelser betyder, at forsyningsselskaberne HNG Midt-Nord Salg/Handel skal betale for den kontraherede naturgasmængde, uanset om HNG Midt- Nord Salg/Handel faktisk får gassen leveret, eller forsyningsselskaberne ikke har mulighed for at modtage gassen. Indkøb af naturgas på engrosmarkedet med leveringsfleksibilitet indebærer alt andet lige væsentligt højere priser end indkøb af faste mængder, der leveres jævnt over en nærmere fastsat periode ex. antal døgn eller antal måneder. HNG Midt-Nord Salgs/Handels mængderisiko på naturgas er en realitet, når der ikke er sammenhæng mellem de mængder, som selskaberne får leveret i en periode, herunder benyttelse af reserveret naturgaslager og de mængder, som selskabets kunder har behov for / aftager i samme periode. Mange kunders behov for og aftag af naturgas er i væsentligt omfang betinget af vejrliget. Med henblik på imødegåelse af ovenstående risici er der tilrettelagt en risikostyring, der indebærer, at en betydelig mængde af naturgasindkøbet indeholder mængdefleksibilitet. Endvidere anvendes reserveret naturgaslager til styring af udsving mellem aktuelt naturgasforbrug hos kunderne og aktuelt indkøb på engrosmarkedet. Prisrisici særligt relevante for indgåelse af købs- og salgskontrakter for naturgas Priserne til især de større kommercielle kunder fastsættes efter forhandling, og en række af disse kunder ønsker særlige prisreguleringsformler, der kan indebære forskellig vægtning af prisudviklingen i forskellige olieprodukter, valutakurser, eller at salget sker til faste priser. Tilsvarende indkøber HNG Midt-Nord Salg/Handel naturgas til forskellige priser reguleret efter prisudviklingen i forskellige olieprodukter, valutakurser, eller at naturgasindkøbet sker til faste priser. 12/45
Risikoen for HNG Midt-Nord Salg/Handel opstår, når der ikke er fuldstændig sammenfald mellem mængder, som er købt og solgt på samme prisreguleringsvilkår, samt når dette ikke sker til levering på helt samme tidspunkt. Derfor foretager HNG Midt-Nord Salg/Handel i betydeligt omfang afdækninger på det finansielle marked. Herved styres og minimeres risikoen, der opstår, når prisreguleringsvilkårene for naturgasindkøb og naturgassalg ikke er sammenfaldende. Kontrolaktiviteter og rapportering Det er den daglige ledelses ansvar, at de interne kontrolsystemer er tilstrækkelige til at sikre korrekt regnskabsaflæggelse i HNG- og Naturgas Midt-Nord -selskaberne. De interne kontrolsystemer til sikring af korrekt regnskabsaflæggelse er delt i 2 kategorier: 1. Kontroller i forbindelse med registrering, godkendelser og afstemninger 2. Kontroller i forbindelse med perioderapportering Kontroller i forbindelse med registrering, godkendelser og afstemninger Forretningsgange og systemer er tilrettelagt på en sådan måde, at der er sikret den nødvendige funktionsadskillelse i økonomifunktionen. Den organisatoriske struktur og de interne retningslinjer udgør kontrolmiljøet sammen med love og regler. Forretningsgangsbeskrivelser for regnskabsaflæggelsen og rapporteringsprocedurer opdateres efter behov og gennemgås mindst én gang årligt. Fastlagte politikker, forretningsgangsbeskrivelser, interne retningslinjer, herunder bogføringsregler, der er relevante for den interne kontrol vedrørende regnskabsaflæggelsen, er tilgængelige for de relevante medarbejdere. Ændringer i forretningsgangsbeskrivelser og procedurer gennemgås for de relevante medarbejdere af nærmeste faglige leder. Kontroller i forbindelse med perioderapportering Som led i selskabernes interne kontrol udarbejdes perioderapporter ved udgangen af hvert kvartal. Perioderapporterne behandles af bestyrelserne i de respektive selskaber. Perioderapporteringer indeholder en redegørelse for de enkelte selskabers aktuelle situation på de væsentligste risikoområder, hvor bestyrelserne har fastlagt/godkendt politikker og retningslinjer. Yderligere risici, der måtte være identificeret, vurderes og rapporteres. 13/45
Som led i udarbejdelsen af perioderapporter herunder årsrapporten foretages en sandsynliggørelse af de centrale poster, der indgår i periodens regnskabsmæssige resultater. Bevillinger HNG s og Naturgas Midt-Nords repræsentantskaber godkender efter indstilling fra bestyrelserne i overensstemmelse med selskabernes vedtægter senest den 15. november budgettet for de 2 interessentskaber for det kommende år. Bevillingerne for det kommende år er en del af godkendelsen af budgettet og omfatter: Bevilling til nettoomsætning Bevilling til driftsomkostninger og andre driftsindtægter Bevilling til renter og andre finansieringsudgifter Bevilling af rådighedsbeløb til investeringer. Bevillingerne er givet ved repræsentantskabets godkendelse af budgettet. Bestyrelsen kan beslutte, at investeringsaktiviteter først kan påbegyndes efter særskilt godkendelse af bestyrelsen. Bestyrelsen påser på grundlag af kvartalsmæssig rapportering, at de bevilgede beløb overholdes og foretager indstilling til repræsentantskabet, hvis der er behov for at foretage bevillingsmæssige korrektioner. Ekstern revision Selskabets regnskabsaflæggelse samt de interne kontroller gennemgås og revideres af en ekstern revisor, der er valgt af HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S repræsentantskaber. Revisor varetager ejerkommunernes og offentlighedens interesser. Revisor indberetter væsentlige forhold af regnskabsmæssig art eller væsentlige svagheder i det interne kontrolmiljø til bestyrelsen via revisionskomitéen samt i revisionsprotokollen til bestyrelserne. 14/45
Særlige risici Distributionsindtægter Distributionsindtægterne er underkastet regulering i henhold til lov om naturgasforsyning. Loven giver mulighed for, at den historiske gæld ved naturgasdistributionsvirksomheden kan være afviklet til 2014. HNG s og Naturgas Midt-Nords aftale med DONG om køb og transport af naturgas sikrer provenuet fra distributionstarifferne, såfremt der distribueres mindre end forventet, bl.a. ved relativt varmt vejr eller ved tab af kunder til andre energiformer. Garantien fra DONG er pr. 1. januar 2010 maksimeret til 80 mio. kroner. Manglende distributionsindtægter kan, i det omfang DONG s garanti ikke dækker, indregnes i fastsættelsen af fremtidige distributionstariffer. Finansiering HNG og Naturgas Midt-Nord følger en fælles finansieringspolitik, der angiver retningslinjer for lånoptagelse, låneomlægninger og disponering af likvide midler med henblik på at sikre de laveste finansieringsomkostninger uden at selskaberne påføres væsentlige risici. Selskabernes gæld stiftet før 1. januar 2005 er fortsat relativt betydelig og skal være afviklet i 2014 ifølge aftale, der er indgået med Staten. Gælden vedrører store investeringer i selskabernes infrastruktur. I 2000 blev indgået en fastrenteaftale med Staten, der sikrer HNG s og Midt-Nords renteudgifter i perioden 2006-2010. Fastrenteaftalen omfatter den overvejende del af HNG s og Midt-Nords gæld i denne periode. Gæld, der ikke er omfattet af fastrenteaftalen med Staten, søges risikoafdækket til variabel rente svarende til vilkårene i indtægtsrammereguleringen for distributionsvirksomheden. Opretholdelsen af selskabernes høje kreditvurdering er væsentlig for sikring af lave finansieringsomkostninger. Lavere kreditvurdering kan indebære højere finansieringsomkostninger, der afhængig af Energitilsynets godkendelse vil kunne indregnes i distributionstariffen. Refinansieringsrisiko HNG og Naturgas Midt-Nord søger at sprede afdragsbyrden over tid, så kun en mindre del af gælden skal refinansieres i det enkelte år. HNG og Naturgas Midt-Nord opretholder en normallikviditet, som indebærer, at selskaberne kan være ude af lånemarkedet i 1/2-1 år. 15/45
Kreditvurdering Både HNG og Naturgas Midt-Nord havde den højst opnåelige kreditvurdering, Aaa, hos det internationale kreditvurderingsinstitut Moody s. HMN Naturgas forventer at opretholde en tilsvarende rating hos Moody s. Kreditrisici på swaps og optioner HNG og Naturgas Midt-Nord anvender swaps og optioner til afdækning af risici på lån. Swaps og optioner bruges kun til sikringsformål. Generelt forudsættes en kreditvurdering fra Moody s og/eller Standard & Poor s på Aa3/AA- eller bedre. Markedsværdien af swaps og optioner beregnes ud fra gældende valutakurser, aktiekurser og renter. Markedsværdien er et udtryk for swappens eller optionens erstatningsværdi, hvilket vil sige, hvor stort tabet er, hvis modparten ikke længere kan betale. HNG s og Naturgas Midt-Nords kreditrisiko på swaps og optioner består i risikoen for, at en modpart går konkurs og ikke kan indfri sine forpligtelser. Flere swaps og optioner med samme modpart er knyttet til en Master Agreement (rammeaftale), og mellemværender på samtlige swaps og optioner med en modpart vil normalt kunne modregnes indbyrdes. HNG og Naturgas Midt-Nord har en aftale om sikkerhedsstillelse med Nordea. Nordea skal stille sikkerhed for markedsværdi af swaps og optioner over EUR 25 millioner svarende til DKK 186 millioner. Valutarisici HNG s og Naturgas Midt-Nords indtægtsgrundlag er i danske kroner. Selskabernes gældsportefølje ultimo 2009 er udelukkende i danske kroner og EUR. Tab på debitorer Selskaberne har uanset konjunkturerne kun oplevet begrænsede tab på debitorer og lånedebitorer. Dog er hensættelserne til tab i 2009 højere end i de seneste år. Hæftelse for forsyningsselskaber I forbindelse med den selskabsmæssige adskillelse af forsyningsaktiviteter og distributionsaktiviteter pr. 1. januar 2003 er der sket en opdeling af Aftale af 7. marts 2003 mellem DONG, HNG og Naturgas Midt-Nord om levering og transport af naturgas. Aftalens bestemmelser om naturgaslevering er overført til datterselskaberne HNG Midt-Nord Salg A/S og HNG Midt-Nord Handel A/S, men HNG I/S og Naturgas Midt-Nord I/S (fra 1. januar 2010 HMN Naturgas I/S) bærer ultimativt ansvaret for datterselskabernes opfyldelse af forpligtelserne over for DONG i henhold til Aftale af 7. marts 2003. 16/45
Forventninger til fremtiden Kundernes overgang til anden energiforsyning og generelle reduktioner i energiforbruget kan medføre stigende distributionstariffer. Det er derfor væsentligt, at distributionstarifferne kan holdes på et niveau, så den samlede slutpris er konkurrencedygtig med alternative brændsler. HNG Midt Nord Salg A/S forventer, at forsyningspligtselskabet med de indgåede gaskøbsaftaler vil være i stand til at bevare en dominerende position på markedet for mindre kunder med deraf følgende begrænset kundeafgang. 17/45
Udvikling i HNG I/S aktiviteter og økonomiske forhold Resultat 2009 HNG I/S regnskab for 2009 udviser et overskud på 15,8 mio. kr. efter renter, afskrivninger. Nettoresultatet var i 2008 et underskud på 5,7 mio. kr. Distribution af naturgas HNG s bruttoresultat af distributionsvirksomheden udgjorde i 2009 625,1 mio. kr. mod 614,8 mio. kr. i 2008. Bruttoresultatet i 2009 er negativt påvirket med ca. 20 mio. kr. grundet afgørelse i voldgiftssag om DONG Energy s garanti for distributionsindtægter i 2007. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter i HNG I/S udgjorde 107,3 mio. kr. i 2009 mod 97,6 mio. kr. i 2008. Øvrige driftsindtægter omfatter indtægter fra serviceordninger, der tilbydes mindre naturgaskunder, og salg af naturgas og øvrige driftsindtægter. Andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger De samlede driftsomkostninger i HNG I/S udgjorde i 2009 267,7 mio. kr. mod 252,8 mio. kr. i 2008. Af driftsomkostningerne i 2009 udgjorde personaleomkostningerne 124,3 mio. kr. og andre driftsomkostninger 143,4 mio. kr. De tilsvarende tal var i 2008 personaleomkostninger på 117,4 mio. kr. og øvrige driftsomkostninger 135,4 mio. kr. I andre eksterne driftsomkostninger indgår udgifterne til serviceordninger, der tilbydes de mindre naturgaskunder. Afskrivninger Afskrivningerne i 2009 udgjorde 388,0 mio. kr. mod 381,3 mio. kr. i 2008. Afskrivningerne afspejler, at naturgasnettet anlagt indtil udgangen af 2004 afskrives til udgangen af 2014. Resultat i tilknyttet og associerede virksomheder HNG s andel af resultatet i tilknyttet og associerede virksomheder udgør 83,2 mio. kr. i 2009 mod 88,4 mio. kr. i 2008. Finansieringsomkostninger Nettofinansieringsomkostningerne udgjorde i 2009 144,0 mio. kr. i HNG I/S mod 172,3 mio. kr. i 2008. Renteudgifterne vil til og med 2010 være væsentligt påvirket af fastrenteaftalen mellem HNG og Naturgas Midt-Nord og Staten omfattende årene 2006-2010. Udviklingen i HNG s nettogæld HNG I/S nettogæld blev i 2009 reduceret med 364 mio. kr. fra 2.042 mio. kr. til 1.678 mio. kr. 18/45
Egenkapital HNG I/S egenkapital er ved udgangen af 2009 på 506,1 mio. kr. mod 462,0 mio. kr. ved udgangen af 2008. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsårets afslutning, der har afgørende indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. 19/45
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 for Hovedstadsregionens Naturgas I/S. Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2009 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for 2009. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til repræsentantskabets godkendelse. Gladsaxe, den 28. januar 2011 Niels Erik Andersen Adm. Direktør Peter Vadstrup Jensen Vice adm. Direktør På bestyrelsesmødet den 28. januar 2011 Jens Grønlund Ole Bjørstorp Ove E. Dalsgaard (formand) (næstformand) Willy R. Eliasen Elvin J. Hansen Jens Arne Hedegaard Jens Vestergaard Jensen Erik Lund Jørgen Nørby Finn Stengel Petersen Tina Tving Stauning Jørgen H. Sørensen Hans Toft 20/45
Den uafhængige revisors påtegning Til interessenterne i Hovedstadsregionens Naturgas I/S Vi har revideret årsregnskabet og ledelsesberetningen for Hovedstadsregionens Naturgas I/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009. Årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, aktiver, passiver, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter for selskabet. Årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav. Ledelsesberetningen udarbejdes ligeledes efter danske oplysningskrav. Ledelsens ansvar Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ansvaret omfatter endvidere valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Ledelsen har endvidere ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med danske oplysningskrav. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet og ledelsesberetningen på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet og ledelsesberetningen ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsregnskabet og ledelsesberetningen. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet og ledelsesberetningen, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede samt for udarbejdelse af en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af 21/45
ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet og ledelsesberetningen. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2009 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af selskabets finansielle stilling, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for i overensstemmelse med danske oplysningskrav. Hellerup, den 28. januar 2011 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Per Timmermann statsautoriseret revisor Rasmus Juul Pihl statsautoriseret revisor 22/45
Resultatopgørelse HNG mio. kr. Note 2009 2008 Nettoomsætning 625,1 614,8 Andre driftsindtægter 1 107,3 97,6 Andre eksterne omkostninger 2-143,4-135,4 Personaleomkostninger 3-124,3-117,4 Afskrivninger 5-388,0-381,3 Driftsresultat 76,6 78,3 Resultat i associerede virksomheder 83,2 88,4 Finansielle omkostninger, netto 4-144,0-172,4 Årets nettoresultat 15,8-5,7 Totalindkomstopgørelse HNG mio. kr. 2009 2008 Årets nettoresultat 15,8-5,7 Andre indtægter i året: Dagsværdiregulering lån og sikringsinstrumenter 28,3 28,3 Andre indtægter 28,3 28,3 Årets totalindkomst i alt 44,1 22,6 23/45
Balance HNG mio. kr. Note 2009 2008 Aktiver Grunde og bygninger 66,2 75,7 Ledningsnet 1.523,0 1.760,0 Andre anlæg, driftsmidler og inventar 594,8 657,4 Anlæg under udførelse 0,0 11,2 Materielle anlægsaktiver 5 2.184,0 2.504,3 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 28,5 28,4 Langfristede tilgodehavender fra tilknyttede virksomheder 15,6 15,6 Kapitalandele i associerede virksomheder 280,4 197,2 Finansielle tilgodehavender 259,4 192,3 Finansielle anlægsaktiver 6 583,9 433,5 Langfristede aktiver 2.767,9 2.937,8 Varebeholdninger 19,2 18,8 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 7 162,0 230,2 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 33,0 54,4 Andre tilgodehavender 8 281,2 455,0 Periodeafgrænsningsposter 0,0 9,4 Tilgodehavender 476,2 749,0 Værdipapirer 0,0 0,0 Likvide beholdninger 1.761,6 1.306,3 Kortfristede aktiver 2.257,0 2.074,1 Aktiver 5.024,9 5.011,9 Passiver Indskudskapital 28,1 28,1 Reserve for tilskrevne renter 236,4 236,4 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 243,7 160,5 Dagsværdiregulering af lån og sikringsinstrumenter -28,2-56,4 Ekstraordinær effektiviseringsgevinst 33,2 22,7 Hensættelse til nedsættelse af priser 18,5 12,5 Reserve for prisregulering 0,0 0,0 Overført resultat -25,6 58,2 Egenkapital 506,1 462,0 Obligationslån 9-13 2.238,5 1.516,5 Andre lån 2,0 2,1 Abandonmentforpligtelser 14 194,1 186,4 Andre hensatte forpligtelser 3,9 0,3 Langfristede gældsforpligtelser 2.438,5 1.705,3 Kortfristet del af langfristet gæld 9-13 1.875,4 2.642,8 Leverandører af varer og tjenesteydelser 8,7 6,0 Gæld til associerede virksomheder 41,7 52,7 Anden gæld 15 154,0 141,0 Kortfristet del af hensatte forpligtelser 0,5 2,0 Kortfristede gældsforpligtelser 2.080,3 2.844,5 Gældsforpligtelser 4.518,8 4.549,9 Passiver 5.024,9 5.011,9 24/45
Pengestrømsopgørelse HNG mio. kr. Note 2009 2008 Pengestrøm fra driftsaktiviteter: Driftsresultat 76,6 80,7 Regulering for IFRS overgang i personaleomkostninger -2,4 Resultat iflg. resultatopgørelse 76,6 78,3 Finansielle udbetalinger fra lån og swaps og andre reguleringer -284,1-128,1 Reguleringer Afskrivninger 388,0 381,3 Hensættelser 2,1 6,5 Ændringer i driftskapital Ændringer i lagerbeholdning -0,4-2,7 Ændringer i tilgodehavender 205,7 340,0 Ændringer i leverandørgæld mv. 17,1-97,9 Pengestrøm fra driftsaktiviteter i alt 405,0 579,9 Pengestrøm fra investeringsaktiviteter: Anlægsinvesteringer 15-67,8-103,3 Regulering for abandonment forpligtelser 1,7 3,7 Pengestrøm fra investeringsaktiviteter i alt -66,1-99,6 Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter: Afdrag på kort- og langfristet gæld -1.512,0-1.409,0 Kort- og langfristet lånoptagelse 1.628,5 1.493,0 Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter i alt 116,5 84,0 Ændring i likviditet i alt 455,4 564,4 Likvider, primo 1.306,3 741,9 Likvider, ultimo 1.761,6 1.306,3 Likvider, ultimo: Likvide beholdninger 1.761,6 1.306,3 Værdipapirer 0,0 0,0 Likvider, ultimo 1.761,6 1.306,3 25/45
Egenkapitalopgørelse Mio kr. Indskudskapital Reserve for tilskrivning af renter Reserve for nettoopskrivnin g efter indre værdis metode Dagsværdi af sikringsinstrumenter Ekstraordinær effektiviseringsgevinst og gevinst vedr. forrentning af nettogæld Hensættelse til nedsættelse af priser Overført resultat Egenkapital 31.12 2008 28,1 236,4 160,5-56,4 22,6 12,5 58,3 462,0 Årets rentetilskrivning 0,0 0,0 0,0 Årets totalindkomst 83,2 28,2-67,3 44,1 Reserve til prisnedsættelse fra effektiviseringsgevinst af driftsomkostninger 5,0 4,9-9,9 0,0 Reserve til prisnedsættelse fra effektiviserings- gevinst af finansieringsomkostninger 5,6 5,6-11,2 0,0 Tilbageført hensættelse vedr. nedsættelse af priser -4,4 4,4 0,0 Egenkapital 31.12 2009 28,1 236,4 243,7-28,2 33,2 18,6-25,6 506,1 Egenkapital 31.12 2007 28,1 236,4 126,7-84,6 27,0 0,0 154,3 487,9 Ændring ved overgang til IFRS, primo 2008-54,6 6,0-48,6 Årets totalindkomst 88,4 28,2 4,0-97,9 22,7 Reserve til prisnedsættelse fra effektiviseringsgevinst af driftsomkostninger -1,6 1,6 0,0 Reserve til prisnedsættelse fra effektiviserings- gevinst af finansieringsomkostninger -8,4 8,1 0,3 0,0 Egenkapital 31.12 2008 28,1 236,4 160,5-56,4 22,6 12,5 58,3 462,0 I alt Note 1 Andre driftsindtægter mio. kr. 2009 2008 Indtægter fra serviceordninger 59,5 56,0 Indtægter fra overgravninger / omlægninger 5,1 5,6 Indtægter fra serviceaftaler med associerede virksomheder 31,9 26,3 Indtægter fra dagværdiregulering af derivater 0,0 0,0 Øvrige indtægter 10,7 9,7 Andre driftsindtægter 107,2 97,6 Note 2 Revisorhonorar mio. kr. 2009 2008 Det samlede honorar for det forløbne regnskabsår til repræsentantskabsvalgt revision, kan specifiseres således: Honorar for lovpligtig revision Revisorhonorar, lovpligtig revision 0,2 0,1 Revisorhonorar, rest vedrørende forrige år 0,2 0,2 Anden erklæring med sikkerhed 0,0 0,0 Andet honorar 0,4 0,1 Samlet honorar i regnskabsåret 0,8 0,4 26/45
Note 3 Personaleomkostninger mio. kr. 2009 2008 De samlede personaleomkostninger kan specifiseres således: Lønninger og gager 105,2 99,0 Pensioner 17,9 17,3 Andre omkostninger til social sikring 1,2 1,2 Personaleomkostninger i alt 124,3 117,4 Heraf udgør vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab: Lønninger og gager til direktionen 1,2 1,2 Pensioner til direktionen 0,3 0,2 Bestyrelse 0,4 0,5 Repræsentantskab 0,0 0,0 Direktion, bestyrelse og repræsentantskab i alt 1,9 1,9 Note 4 Finansielle poster mio. kr. 2009 2008 Finansielle indtægter Renteindtægter fra driftslikviditet 34,6 61,1 Renteindtægter fra finansielle tilgodehavender 12,6 11,1 Dagsværdireguleringer 0,8 0,0 Valutakursregulering, netto 0,2 2,4 Renteindtægter fra tilknyttet virksomhed 0,9 14,3 Finansielle indtægter i alt 49,1 88,9 Finansielle omkostninger Renteomkostninger fra lån -158,9-209,3 Tilbageførsel dagværdiregulering ophørt regnskabsmæssig sikring -28,2-40,0 Dagsværdireguleringer 0,0-5,5 Diskonteringseffekt af hensatte forpligtelser -6,0-6,5 Valutakursregulering, netto 0,0 0,0 Andre finansielle omkostninger 0,0 0,0 Finansielle omkostninger i alt -193,1-261,3 Finansielle poster -144,0-172,4 27/45
Note 5 Materielle anlægsaktiver mio. kr. Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmidler og inventar Anlæg under udførelse hng Ledningsnet I alt Kostpris 01.01. 2009 130,0 4.113,9 1.021,8 11,2 5.276,9 Overførsel 0,0 0,0 11,2-11,2 0,0 Kostpris 01.01. 2009 efter overførsel 130,0 4.113,9 1.033,0 0,0 5.276,9 Tilgang 0,0 45,8 22,0 0,0 67,8 Afgang 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostpris pr. 31.12. 2009 130,0 4.159,7 1.055,0 0,0 5.344,7 Afskrivninger 01.01. 2009 54,3 2.353,9 364,4 0,0 2.772,6 Afskrivninger 9,5 283,5 94,9 0,0 388,0 Afskrivninger 31.12. 2009 63,8 2.637,4 459,3 0,0 3.160,6 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2009 66,2 1.522,3 595,6 0,0 2.184,0 Kostpris 01.01. 2008 130,0 4.028,1 1.008,5 7,0 5.173,6 Overførsel 0,0 0,0 7,0-7,0 0,0 Kostpris 01.01. 2008 efter overførsel 130,0 4.028,1 1.015,5 0,0 5.173,6 Tilgang 0,0 85,8 6,3 11,2 103,3 Afgang 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostpris pr. 31.12. 2008 130,0 4.113,9 1.021,8 11,2 5.276,9 Afskrivninger 01.01. 2008 44,8 2.072,1 274,4 0,0 2.391,3 Afskrivninger 9,5 281,8 90,0 0,0 381,3 Afskrivninger 31.12. 2008 54,3 2.353,9 364,4 0,0 2.772,6 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2008 75,7 1.760,0 657,4 11,2 2.504,3 Note 6 Finansielle anlægsaktiver mio. kr. Tilknyttede virksomheder Tilgodehavender hng Kostpris 01. januar 2009 15,6 0,2 65,0 192,3 273,1 Tilgang 0,0 0,0 0,0 107,5 107,5 Afgang 0,0 0,0 0,0-40,5-40,5 Kostpris pr. 31. december 2009 15,6 0,2 65,0 259,3 340,1 Kapital andele Kapitalandele i associerede virksomheder Finansielle tilgodehavender Finasielle anlægsaktiver i alt Opskrivninger 01. januar 2009 0,0 28,3 132,3 0,0 160,6 Årets værdiregulering 0,0 0,0 83,1 0,0 83,1 Opskrivninger 31. december 2009 0,0 28,3 215,4 0,0 243,7 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2009 15,6 28,5 280,4 259,3 583,9 Kostpris 01. januar 2008 15,6 0,2 65,0 170,6 251,4 Omklassifikation 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Tilgang 0,0 0,0 0,0 122,7 122,7 Afgang 0,0 0,0 0,0-101,0-101,0 Kostpris pr. 31. december 2008 15,6 0,2 65,0 192,3 273,1 Opskrivninger 01. januar 2008 0,0 28,2 43,9 0,0 72,1 Årets værdiregulering 0,0 0,1 88,3 0,0 88,4 Opskrivninger 31. december 2008 0,0 28,3 132,2 0,0 160,5 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2008 15,6 28,5 197,2 192,3 433,5 Specifikation: Ejerandel Associerede virksomheder: Dansk Gasteknisk Center, Hørsholm 20% HNG Midt-Nord Erhverv A/S, Viborg 50% HNG Midt-Nord Salg A/S, Gladsaxe 50% HNG Midt-Nord Salg A/S ejer: HNG Midt-Nord Handel A/S, Gladsaxe 100% Note 7 Hensættelse til tab på debitorer mio. kr. 2009 2008 Hensættelse til tab på debitorer 01.01. 1,7 2,1 Tilgang 2,9 0,0 Afgang 0,0-0,4 Hensættelse til tab på debitorer 31.12. 4,6 1,7 28/45
Note 8 Andre tilgodehavender mio. kr. 2009 2008 Markedsværdi af derivater til afdækning af lån 272,5 448,8 Markedsværdi af derivater til afdækning af købs- og salgskontrakter 0,0 0,0 Serviceabonnementer 6,0 4,5 Tilgodehavende moms og afgifter 0,0 0,0 Øvrige tilgodehavender 2,7 1,7 Andre tilgodehavender i alt 281,2 455,0 Note 9 Gældsforpligtelser mio. kr. 2009 2008 Langfristede gældsforpligtelser Obligationslån 1.939,5 1.196,3 Markedsværdi af derivater til afdækning af lån 299,0 320,3 Andre lån 2,0 2,1 Hensatte forpligtelser 198,0 186,7 Langsigtede gældsforpligtelser 31. december 2009 2.438,5 1.705,3 Kortfristede gældsforpligtelser Obligationslån 1.788,8 2.409,7 Markedsværdi af derivater til afdækning af lån 86,6 233,1 Leverandørgæld 8,7 6,0 Gæld til associerede virksomheder 41,7 52,7 Modtagne forudbetalinger fra kunder 0,0 0,0 Skyldig A-skat 3,2 0,0 Skyldig moms og afgifter 81,1 85,0 Feriepengforpligtelser 19,2 18,8 Anden gæld 50,5 37,2 Hensate forpligtelser 0,5 2,0 Kortfristede gældsforpligtelser 31. december 2.080,3 2.844,5 Gældsforpligtelser 31. december i alt 4.518,8 4.549,9 Note 9 fortsat Forfaldstidspunkter for finansielle gældsforpligtelser inklusiv rentebetalinger Regnskabs- Betalingsforpligtelse 2008 mæssig værdi 2009 2010 2011 Efter 2011 Obligationslån 4.159,4 4.037,3 2.606,5 720,6 26,1 684,1 Andre lån 2,1 2,1 0,0 2,0 0,0 0,1 Leverandørgæld 6,0 6,0 6,0 0,0 0,0 0,0 Gæld til associerede virksomheder 52,7 52,7 52,7 0,0 0,0 0,0 4.220,2 4.098,1 2.665,2 722,6 26,1 684,2 Regnskabs- Betalingsforpligtelse 2009 mæssig værdi 2010 2011 2012 Efter 2012 Obligationslån 4.113,8 4.048,2 1.262,8 386,6 1.489,7 909,1 Andre lån 2,0 1,6 1,4 0,0 0,0 0,2 Leverandørgæld 8,7 8,7 8,7 0,0 0,0 0,0 Gæld til associerede virksomheder 41,7 41,7 41,7 0,0 0,0 0,0 4.166,1 4.100,3 1.314,7 386,6 1.489,7 909,3 mio. kr. Forfaldsfordelingen er baseret på udiskonterede pengestrømme på finansielle gældsforpligtelser, der er forpligtelser. 29/45
Note 10 Kreditrisici på swaps og optioner Nedenstående tabeller viser et billede af modpartsrisikoen på markedsværdi af finansielle instrumenter, pr. balancedagen, baseret på modpartens rating hos Moody's og Standard & Poor. 2009 Moodys Standard & Poor Mio. kr. Nordea Aa2 AA- 186 Merrill Lynch Derivative Products AAA A 77 Danske Bank Aa3 AAA 13 2008 Moodys Standard & Poor Mio. kr. Nordea Aa1 AA- 186 AIG A3 A- 36 Merrill Lynch Aaa AAA 83 Danske Bank Aa3 A+ 11 Note 11 Følsomhedsberegning Som omtalt i afsnittet Særlige risici/finansiering i ledelsesberetningen, er HNG I/S udsat for renterisici. Ved en ændring i renten på 100 basispunkter (hele rentekurven ændres), vil resultateffekten være 50 mio. kr. Denne effekt skyldes ændringer i markedsværdi af lån, der måles til dagsværdi, og swaps som følge af en renteændring. Skønnet resultateffekt Prisændring 2009 2008 Rente + 100 bp +57,8 +50 Note 12 Regnskabsmæssig afdækning HNG har omlagt følgende fastforrentede lån til variabelt rente over lånenes resterende løbetid ved renteswaps. EMTN lån, nom. 300 mio. DKK, udløb 2010. Lånet er omlagt til variabel DKK rente. EMTN lån, nom. 5.000 mio. JPY, udløb 2018. Lånet er omlagt til variabel EUR rente. Endvidere har EMTN lån, nom. 300 mio. kr. udløb 2015, været omlagt til variabel rente i indtil 18. marts 2009 på hvilket tidspunkt renteswappen blev indfriet. Dagsværdien af swapperne udgør 155 mio kr. pr. 31. december 2009 (31.december 2008: 235 mio. kr). Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen udgør -0,4 mio. kr. (2008: -3,4 mio. kr.). 30/45
Note 13 Kategorisering af finansielle instrumenter og oplysning om dagsværdier mio. kr. Regnskabsmæssig Dagsværdi 2009 værdi Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Udlån og tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 162,0 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 33,0 Finansielle tilgodehavender 268,1 Værdipapirer 0,0 X Likvide beholdninger 1.761,6 Udlån og tilgodehavender i alt 2.224,7 Finansielle aktiver - dagsværdi over resultatopgørelsen Andre tilgodehavender - derivater 272,5 X Finansielle forpligtelser - dagsværdi over resultatopgørelsen Gældsforpligtelser - derivater til afdækning af lån 385,6 X Finansielle forpligtelser - henført til dagsværdi over resultatopgørelsen Obligationslån 1.489,5 X Obligationslån - kortfristet del 1.688,8 X Finansielle forpligtelser - henført til dagsværdi over resultatopgørelsen i alt 3.178,3 Finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris Obligationslån 450,0 X Obligationslån - kortfristet del 100,0 X Andre lån 2,0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 8,7 Gæld til tilknyttede virksomheder 54,3 Anden gæld 154,0 Finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris i alt 769,0 31/45