Aktier AktiePilen USA Ford forventer et svært første kvartal Dow Jones -0,02% Nasdaq -0,07% S&P 500-0,11% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Nike, DuPont, Home Depot UnitedHealth Group, Travelers, Wal-Mart S&P 500 Sektorer Real Estate, Materials, Financials Health Care, Energy, Information Technology De 3 toneangivende amerikanske aktieindeks sluttede torsdag med beskedne fald efter at have handlet i positivt territorium indtil en time før lukningen. Årsagen til tilbagetrækningen i den sidste handelstime skulle ses i lyset af, at den forventede afstemning i Repræsentanternes Hus omkring ændringer i Obamacare blev udskudt til tidligst fredag. Donald Trumps udfordring med at finde et flertal blandt hans egne partimedlemmer til at ændre sundhedsplejeloven Obamacare skaber usikkerhed blandt investorerne om tidshorisonten for gennemførslen af de lovede virksomhedsskattelettelser og store infrastrukturinvesteringer. 258.000 amerikanere meldte sig som førstegangsledige i sidste uge. Det var dermed lidt flere end forventet, da de adspurgte økonomer i gennemsnit havde forventet 240.000 nye ledige. Ugen før meldte 243.000 sig ledige for første gang. Omvendt udviklede salget af nye boliger i USA sig bedre end forudset i februar. Salget blev således opgjort til 592.000 enheder mod 558.000 måneden før. Økonomerne havde i gennemsnit kun ventet en mindre stigning til 564.000 enheder. 4 ud af 11 delindeks sluttede torsdag højere med Real Estate som bedste performer. VIXindekset lukkede 2,4% højere i 13,12 Amazon(-0,1%) blev torsdag på rygtebasis sat i forbindelse med et opkøb af Souq som er verdens førende online detailhandler. Ford Motor(-0,9%) oplyste torsdag inden børsåbningen, at selskabet i første kvartal venter en ordinær indtjening pr. aktie på 0,30-0,35 USD hvilket er noget lavere end analytikernes konsensusforventning på 0,47 USD. Til sammenligning var indtjeningen på 0,68 USD pr. aktie i Q1 sidste år. Ifølge Ford skyldes forventningen om det lavere resultat et mix af højere omkostninger, lavere volumer og valutamodvind. Walt Disney(+0,1%) forlængede torsdag aftalen med CEO Bob Iger så han forbliver på posten frem til 2 juli. 2019. Goldman Sachs udsendte torsdag en ny analyse på FireEye(+6,1%) hvor både anbefaling og kursmål blev hævet. Analytikeren Gabriela Borges hævede således anbefalingen fra Sell til Buy mens kursmålet blev hævet med 50% fra 10 USD til 15 USD. Antallet at shortede aktier er siden primo februar steget fra 7% til nu 13%. Nike(+2,7%) blev torsdag den mest stigende aktie i Dow Jones Indekset efter onsdagens fald på 7%. Aktien kæmpede sig dermed tilbage over det 200 dages glidende gennemsnit, hvilket ifølge en markedsdeltager ses som et positivt styrketegn. Intel(-0,3%) indvalgte torsdag 2 nye bestyrelsesmedlemmer. De to nye er Mr. Ishrak som er CEO hos Medtronic samt Mr. Smith som er CFO hos Boeing. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 claus-s@ 24-03-2017 06:08:14 1/5
UBS startede torsdag dækning af Whole Foods(-2,4%) med anbefalingen Sell med et kursmål på 25 USD. PVH(+8,5%) blev torsdag belønnet af investorerne for et pænt Q4 regnskab der også indeholdt fornuftige forventninger til det kommende kvartal. Omsætningen i kvartalet blev på 2,11 mia. USD mod estimeret 2,09 mia. USD mens indtjeningen pr. aktie blev på 1,23 USD mod forventet 1,19 USD pr. aktie. For Q1guider selskaber en indtjening pr. aktie i intervallet 1,58-1,60 USD hvilket er lidt over konsensus på 1,57 USD pr. aktie. Ifølge skriverier i flere medier blev American Airlines(+2,6%) torsdag kædet sammen med et opkøb af en andel i China Southern Airlines til en værdi på omkring 200 mio. USD. I eftermarkedet præsenterede Micron Technology(+1,6%) et bedre end ventet regnskab for Q2 krydret med stærke forventninger til det kommende kvartal. Indtjeningen pr. aktie blev på 0,90 USD mod estimeret 0,86 USD pr. aktie. For det kommende kvartal forventer selskabet en indtjening pr. aktie i intervallet 1,43-1,57 USD hvilket er markant over konsensus på 0,95 USD pr. aktie. Selskabets aktie steg 10,3% i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 13:30 Durable Goods Orders 14:45 Markit US Manufacturing 1,3% 54,7 Asien Svag optimisme Nikkei (08.00) 0,92% Hang Seng (08.00) -0,08% Shanghai (03.00) +0,64% De asiatiske børser handler fredag morgen med blandede fortegn men dog med en overvægt af plusser. Det brede MSCI Asia Pacific Index stiger i skrivende stund 0,4%. Som på de øvrige finansielle markeder er det afstemningen om en ny amerikansk sundhedsreform der først og fremmest optager investorerne. Toshiba(+6,5%) er en af de få aktier hvor der er lidt selskabsspecifikke nyheder på denne fredag. Selskabet meddeler at den Singapore-baserede aktiefond Effissimo Capital Management har erhvervet flere aktier og nu er selskabets største aktionær. Det japanske Manufacturing blev i marts på 52,6 hvilket er en tilbagegang fra 53,3 i februar måned. Europa Goldman Sachs sænker anbefalingen på DSV Future Point Procent Dax 12.074 uf. Euro Stoxx 50 3373-0,1% Dow Jones 20.652 +0,3% S&P 500 2346,25 +0,2% Nasdaq 5371,25 +0,3% 2/5
Olie (Nymex) 47,84 +0,3% Copper 5825 +0,3% Guld 1242,36-0,3% Euro-Bund 159,02-0,1% Vi forventer at de europæiske børser åbner lidt lavere efter de amerikanske indeks faldt tilbage i går efter den europæiske lukning. Fokus i formiddag vil være på de mange opgørelser for marts måned fra Europa. Herudover vil nyheder om en mulig afstemning om en ny sundhedsreform i USA kunne påvirke markedet. DSV vil fredag kunne få lidt ekstra opmærksomhed efter at Goldman Sachs har ændret deres anbefalig til Sell fra Neutral. Kursmålet justeres marginalt til 331 DKK fra tidligere 330 DKK. Barclays løfter anbefalingen på Unilever til Overweight fra Equalweight. Kursmålet justeres samtidigt op til 50,4 EUR fra tidligere 41 EUR. I dag handler Sydbank ex. 10,46 DKK og Novo Nordisk ex. 4,60 DKK i udbytte. Allianz Global Investors peger på Genmab som et af de mest attraktive opkøbsmål for de store medicinalselskaber. Vestas har modtaget en 100MW ordre i staten Indiana fra EDPR. I relation til Mærsk viser den ugentlige opgørelse at spotraterne er faldet 0,5% i denne uge. RWE får fredag morgen hævet anbefalingen af Kepler Cheuvreux til Buy fra Hold. Kursmålet løftes samtidigt til 16 EUR fra 14 EUR. ALK partneren, Tori Pharmaceutical i Japan, har indsendt en ansøgning om at udvide brugen af selskabets tabletvaccine Mitcure(støvallergi) så den også kan bruges til børn ned til 5-års alderen. I forvejen er Mitcure godkendt til behandling for allergipatienter i alderen 12-64 år. De amerikanske sundhedsmyndigheder FDA har givet Rixtuxan fra Roche breakthriug Therapy status til beghandling af den meget sjøldne sygdom Pempphigus Vulgaris. Ifølge Sky News har Deutsche Bank valgt at placere deres nye engelske hovedsæde nær Moorgate. Vinci skal på generalforsamlingen den 20 april tage stilling til et aktietilbagekøbsprogram på 10% af aktiekapitalen over de kommende 18 måneder. 3/5
Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 08:45 GDP Q4 QoQ (FR) 09:00 Markit France Composite 09:30 Markit Germany Composite 10:00 Markit Eurozone Manufacturing 10:00 Markit Eurozone Services 10:00 Markit Eurozone Composite 0,4% 55,8 56,0 55,3 55,3 55,8 Op og nedjustering DSV: Goldman Sachs sænker DSV til Sell fra Neutral Norsk Hydro: Berenberg hæver til Hold fra Sell og løfter kursmålet til 54 NOK fra 29 NOK Dagens Teknik Dax indekset lukkede torsdag efter en stærk slutspurt med en stigning på 135 point efter at der gik rygter om at der var etableret et flertal for den nye sundhedsreform i USA. Da det efter børsens lukning viste sig ikke at være tilfældet forventer vi en mindre tilbagetrækning i dag indtil der er skabt klarhed om den politiske situationen i USA. 4/5
I nedadgående retning er det værd at holde øje med 11834-11850 gappet der befinder sig lige over det 50 dages glidende gennemsnittet, der pt. befinder sig i 11807 og dermed er et kraftigt støttepunkt. Opefter skal 12156 først overvindes før et angreb på all-time high i niveauet omkring 12400 kan ventes. Gappet fra tirsdag til onsdag mellem 11962-11934 blev med torsdagens stigning lukket. MACD indikatoren er fortsat i salg. Indikatoren skitserer et umiddelbart handelsinterval mellem 11800-12200 RSI steg torsdag til 57,97 Støtte: 112000, 1904, 11850-11834, 11798 Modstand: 12156, 12200, 12320 Vidste du at VIX-indekset torsdag steg for 5 dag i træk og nu handler på det højeste niveau i 2017. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5