Novozymes Generalforsamling 2007
Henrik GürtlerG Administrerende direktør, r, Novo A/S
Kurt Anker Nielsen Tidl. administrerende direktør, r, Novo A/S
Paul Petter Aas Senior Vice President, Yara International (Norge)
Jerker Hartwall Administrerende direktør, r, AarhusKarlshamn (Sverige)
Walther Thygesen Administrerende direktør r og Vice President, Hewlett-Packard
Hans Werdelin Tidl. administrerende direktør, r, Sophus Berendsen
Arne Hansen, operatør (medarbejdervalgt)
Søren Jepsen, manager (medarbejdervalgt)
Ulla Morin, laborant (medarbejdervalgt)
Steen Riisgaard President & CEO
Peder Holk Nielsen Executive Vice President, Salg & Marketing
Per Falholt Executive Vice President, Forskning & Udvikling
Arne W. Schmidt Executive Vice President, Udvikling, Produktion & Kvalitet
Benny D. Loft Executive Vice President, Økonomi, Investor Relations, IT og Jura
Lars Holtug PricewaterhouseCoopers
Kim Füchsel PricewaterhouseCoopers
Dagsorden 1. Bestyrelsens mundtlige beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår. 2. Fremlæggelse og godkendelse af revideret årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse. 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport. 4. Valg af medlemmer til bestyrelsen. 5. Valg af revisor.
Dagsorden 6.a Forslag fra bestyrelsen om at ændre vedtægternes 8.2 fra: Generalforsamlinger afholdes i Københavns amt, Københavns kommune eller Frederiksberg Kommune efter bestyrelsens nærmere bestemmelse til: Generalforsamlinger afholdes i Region Hovedstaden efter bestyrelsens nærmere bestemmelse. 6.b Bemyndigelse for bestyrelsen til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling at lade selskabet erhverve egne aktier inden for 10 % af aktiekapitalen og til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på op til 10 %. 7. Eventuelt.
Endnu et godt år for Novozymes Gode resultater Forretning der har udviklet sig positivt Er nået langt med det miljømæssige og sociale ansvar
Stigende indtjening og frie pengestrømme Enzymforretningen: vækst, stigende indtjening og stærke frie pengestrømme Mikroorganismer: vækst Biofarmaceutiske ingredienser: vækst Pæne resultater på det miljømæssige og sociale område Optimering af produktionen af stor økonomisk betydning
De økonomiske nøgletal Stigning i salget på 8 % i danske kroner Opgjort i lokale valutaer er stigningen på 9 % Stigning i resultat af primær drift på 11 % Overskudsgrad på 19,7 % Stigning i årets resultat på 6 % Stigning i frie pengestrømme før opkøb på 7 %
Miljø- og sociale nøgletal Vandforbrug øget med 8 % Energiforbrug øget med 6 % - mindre end salgsstigning Frekvensen af arbejdsulykker med fravær til følge faldt Der har ikke været nogen væsentlig spild i 2006
Novozymes Rapporten 2006 www.novozymes.dk
Produkter Otte nye produkter Liquanase : effektivt mod vanskelige proteinholdige pletter, der skal fjernes ved lave temperaturer NovoBate : enzym til skånsom garvning af læder Cerezyme : enzym til bryggeriindustrien som muliggør 100 % udnyttelse af sorghum
Produkter Lipopan Xtra: bagerienzym, der kan forbedre dejkvaliteten for vores bagerikunder BPX-I og BPX-II : enzymer til koldproces-fremstilling af brændstofetanol
Mikroorganisme-produkter Novo BioClean : mikroorganisme til den industrielle samt private husholdningssektor, der fjerner pletter fra tæpper GreaseGuard : mikroorganisme til rengøring af afløb
Vaskemiddelenzymer og tekniske enzymer Vaskemiddelenzymer: steg med 1 % i DKK forventer fortsat positiv udvikling Salget af tekniske enzymer steg med 23 % Især salget til bioethanol-industrien i USA og til stivelsesindustrien steg Forventer fortsat stærk vækst i salget af tekniske enzymer
Fødevareenzymer Salget steg knap 8 % - især vækst i salget til bageriindustrien Enzymer til alkoholindustrien steg pænt Stigende interesse for enzymer til forarbejdede fødevarer Forventer fortsat vækst inden for fødevareenzymer i 2007
Enzymer til foder Salget faldt 6 % Skyldtes bl.a. lavere priser, ændring i det efterspurgte produktmiks samt lokal konkurrence i Kina Forventer positiv vækst i 2007
Mikroorganismer Salget steg med 13 % Positiv udvikling i salget af mikroorganismer til industri, husholdningsrengøring og akvakulturindustrien Forventer svagt stigende salg i 2007
Novozymes vision
Livscyklusvurderinger Dokumenteret bæredygtighed Vurdering af de miljømæssige konsekvenser fra vugge til grav Vurdering af 11 produkter indtil nu Miljøet vinder, når bioteknologi og enzymer erstatter traditionelle industrielle processer
Udmærkelser for bæredygtighed For sjette gang er Novozymes den mest bæredygtige virksomhed inden for bioteknologi i både Europa og på verdensplan (Dow Jones Sustainability Indexes) Udnævnes til Best in Class af Storebrand Investments Blandt de 100 mest bæredygtige virksomheder i verden (World Economic Forum)
Novozymes' aktiekurs i forhold til OMXC20 siden børsintroduktion (kurs 17. november = indeks 100) 350 300 Novozym es OMXC20 250 200 150 100 50 0 november 2000 oktober 2001 august 2002 juli 2003 juni 2004 april 2005 marts 2006 februar 2007
Aktionærfordeling Fordeling af B-aktionærer 16% 11% 6% 7% Novo A/S Novozymes ATP Institutionelle 60% Private Ca. 65.000 private aktionærer, heraf ca. 44.000 navnenoterede
Geografisk fordeling 19% 2% Danmark Resten af Europa 22% 57% Nordamerika Resten af verden
Opkøb i 2006 Novozymes har købt virksomheder for 477 mio. kroner i 2006 Siden sidste generalforsamling: Delta Biotechnology Ltd, Nottingham, England: ingredienser til den biofarmaceutiske industri GroPep Ltd., Adelaide, Australien: ingredienser til cellekulturer Novozymes vil også fremover lede efter virksomheder, der er egnede til opkøb
Aktietilbagekøb 2004-2006: tilbagekøb for i alt 3 mia. kr. Resterende inden for rammen: ca. 1 mia. kr. 2007: aktietilbagekøb for op til 500 mio. kr.
Forventninger til 2007 En vækst i salget på 7-9 % En vækst i resultat af primær drift på 5-7 % En vækst i årets resultat på 5-7 % En overskudsgrad på omkring 19 % Investeringer i faste anlæg før virksomhedsopkøb bliver i niveauet 600-700 mio. kr. Frie pengestrømme før virksomhedsopkøb på 800-900 mio. kr. Afkast efter skat på investeret kapital på 19-20 %
Langsigtede finansielle mål En vækst i resultat af primær drift på mindst 10 % p.a. En overskudsgrad på omkring 17 % Et afkast af investeret kapital efter skat på mindst 15 % p.a.
10 i 10 Vision: omsætning på 10 mia. kr. i 2010 Nås via: Organisk vækst på 8-9 % Samt yderligere opkøb
Miljø-/sociale mål Begrænse stigningen i vandforbrug til maksimalt 1 % mindre end den realiserede vækst i salget i lokal valuta Begrænse stigningen i energiforbrug til maksimalt 1 % mindre end den realiserede vækst i salget i lokal valuta Øge genanvendelsen af affald til mere end 40 % af den totale affaldsmængde Begrænse emissionerne af ozonlagsnedbrydende HCFC-gasser til mindre end 2.300 kg Undgå væsentlige spild Sikre en lav personaleomsætning på højst 8 % Sikre et lavt fravær på højst 3 %
Incitamentsprogrammet for alle ikke-ledende medarbejdere Fireårigt aktieoptionsprogram til samtlige ikke-ledende medarbejdere Omfatter ca. 4.200 medarbejdere i hele verden Aktieoptionsprogrammet løber fra 2007 2010 Optioner er hægtet op på 10 i 10 -ambitionen samt andre finansielle og ikke-finansielle mål Værdien for 2007 af aktieoptionsprogrammet er opgjort til ca. 26 mio. kr. og driftsføres over 4 år
Incitamentsprogrammet for ledende medarbejdere Treårigt aktieoptionsprogram til ledende medarbejdere med virkning fra 2006 Aktieoptionsprogrammet løb fra 2006-2008; nu forlænget med 2 år til 2010 Ligeledes hægtet op på 10 i 10 -ambitionen samt andre finansielle og ikke-finansielle mål Programmet omfatter cirka 300 ledende medarbejdere globalt men ikke direktionen
Direktionens aflønning og incitamenter 2004: incitamentsprogram for Novozymes direktion for årene 2004 2006 Tildelt pulje på 185.955 B-aktier - frigivet Frigivelsen af aktier fra denne pulje afhang af, hvor stor en økonomisk værdi Novozymes genererede for sine aktionærer samlet over perioden 2004-2006. Total værdi genereret i perioden ca. 1,7 mia. kroner Omkostningerne ved det fulde aktiebonus program udgjorde i alt ca. 38 mio. kr.
Direktionens aflønning og incitamenter 2007: nyt fireårigt incitamentsprogram for direktion betinget af finansielle og ikke-finansielle mål, herunder 10 i 10, der er en generel forudsætning Ved målopfyldelse under 30 % af årets økonomiske profit: ingen aktieoptioner Ved målopfyldelse mellem 30 og 100 %: aktieoptioner op til 75 % af det samlede aktieprogram Ikke-finansielle mål: mellem 0 og 25% af det samlede aktieprogram Værdien for 2007 vurderes til 26 mio. kr.: udgiftsføres over 4 år Der er tilknyttet en maksimumsklausul på 200 mio. kr. på opgørelsestidspunktet i januar 2011
Aflønning af bestyrelsen Fast honorar 3 mio. kr. i 2006 Indstilling til generalforsamlingen: 4 mio. kr. med virkning fra 1. januar 2007
DKKm Værdiskabelsen i Novozymes 35,000 30,000 6,000 5,000 25,000 4,000 20,000 3,000 15,000 10,000 2,000 5,000 1,000 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 DKKm Værdi af Novozymes på børsen Aktietilbagekøb Dividende Markedsværdien af Novozymes er steget 20,3 mia. kroner siden børsintroduktionen Der er samlet købt egne aktier for ca. 4 mia. kroner siden børsintroduktionen Den samlede dividendeudbetaling siden børsintroduktionen udgør ca. 1,1mia. kroner
Steen Riisgaard President & CEO
Resultatopgørelse (mio.kr.) 2004 2005 2006 Ændring i % 2005-2006 Omsætning 5.988 6.281 6.802 8 Resultat af 1.089 1.206 1.340 11 primær drift Resultat før skat 1.056 1.150 1.218 6 Årets resultat 775 861 911 6
Balance (mio. kr.) 2005 2006 Anlægsaktiver 3.970 4.379 Varelagre og debitorer 2.734 2.912 Finansielle aktiver og likvid beholdning 605 674 Aktiver i alt 7.309 7.965 Egenkapital 3.794 3.393 Langfristede forpligtelser 2.073 2.634 Kortfristede forpligteser 1.442 1.938 Passiver i alt 7.309 7.965
Nøgletal 2004 2005 2006 Langsigtede mål Vækst i resultat af 9% 11% 11% minimum 10% p.a. primær drift Overskudsgrad 18% 19% 20% omkring 17% Forrentning af investeret 17% 19% 20% minimum 15% p.a. kapital (ROIC) Frie pengestrømme 1.080 991 1.058 positiv (mio. kr.)
Kr. 10 milliarder salg i 2010 Langsigtet organisk vækst på 8-9% fra enzymer og mikroorganismer 10.000 Yderligere vækst fra opkøb Fastholdelse af de langsigtede finansielle mål Kr. 10 mia. i 2010 Tilkøbt vækst 8-9% vækst 8.000 DKK million 6.000 4.000 2.000 Novozymes langsigtede finansielle mål: Vækst I resultat af primær drift på mindst 10% p.a. Overskudsgrad omkring 17% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC) på mindst 15% p.a. - 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Year
Hvad lovede vi aktionærerne i 2006? Stigning i salg på 7-9 % 8 % Stigning i resultat af primær drift på 7-9 % 11 % Overskudsgrad på omkring 19 % 19,7 % Nettofinans i niveauet -90 mio. kr. -122 mio. kr. Stigning i årets resultat på 5-7 % 6 % Pengestrømme før opkøb på 750-850 mio. kr. 1.058 mio. kr. Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC) på 18-19 % 20,2 %
Overskudsdisposition Bestyrelsen foreslår, at der udbetales et udbytte på: 4,50 kr. pr. aktie En stigning på 13% i forhold til sidste år. Det svarer til en udbyttebetaling på 30,5% af årets resultat svarende til 278 mio. kr. Efter godtgørelse af minoritetsinteresser overføres resten af overskuddet 631 mio. kr. til næste år.
Paul Petter Aas Senior Vice President, Yara International (Norge)
Henrik GürtlerG Administrerende direktør, r, Novo A/S
Jerker Hartwall Administrerende direktør, r, AarhusKarlshamn (Sverige)
Kurt Anker Nielsen Tidl. administrerende direktør, r, Novo A/S
Walther Thygesen Administrerende direktør r og Vice President, Hewlett-Packard
Hans Werdelin Tidl. administrerende direktør, r, Sophus Berendsen
Mathias Uhlén Professor, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm (Sverige)
Bestyrelsen
Bestyrelsen Arne Hansen, operatør (medarbejdervalgt) Ulla Morin, laborant (medarbejdervalgt) Søren Jepsen, manager (medarbejdervalgt)
Torben Jensen PricewaterhouseCoopers Kim Füchsel PricewaterhouseCoopers
Forslag fra bestyrelsen Pkt. 6A: Forslag fra bestyrelsen om at ændre vedtægternes 8.2 fra: Generalforsamlinger afholdes i Københavns amt, Københavns kommune eller Frederiksberg kommune efter bestyrelsens nærmere bestemmelse til: Generalforsamlinger afholdes i Region Hovedstaden efter bestyrelsens nærmere bestemmelse.
Forslag fra bestyrelsen Pkt. 6B: Genbemyndigelse for bestyrelsen til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling at lade selskabet erhverve egne aktier inden for 10 % af aktiekapitalen og til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på op til 10 %, jf. Aktieselskabslovens 48.