PRESSEMØDE REGNSKAB 2014 Thomas F. Borgen Chief Executive Officer 3. februar 2015
Agenda Regnskab 2014 Forventninger 2015 Makroøkonomi Vejen frem 2
Bedste resultat siden 2007 Resultatopgørelse og nøgletal (mio. kr.) 2014 2013 Index Nettorenteindtægter 23,107 22,077 105 Nettogebyrindtægter 10,491 9,468 111 Handelsindtægter 6,562 5,799 113 Øvrige indtægter 1,344 1,308 103 Forsikring 2,362 1,088 217 Indtægter i alt 43,866 39,740 110 Omkostninger 22,641 23,794 95 Goodwill-nedskrivninger 9,099 - - Resultat før nedskrivninger på udlån 12,126 15,947 76 Nedskrivninger på udlån 2,788 4,111 68 Resultat før skat, core 9,338 11,836 79 Resultat før skat, non-core -1,503-1,777 - Resultat før skat 7,835 10,059 78 Skat 3,989 2,944 135 Periodens resultat 3,846 7,115 54 Periodens resultat før goodwill-nedskrivninger 12,945 7,115 182 Egenkapitalforrentning (%) 2.4 5.0 Egenkapitalforrentning før goodwill-nedskrivninger 8.5 5.0 Kernekapitalprocent 15.1 14.7 Udlån, mia.kr 1,564 1,537 102 Indlån, mia.kr 763 776 98 3
Styrket toplinje trods svag makro Indtægter (mio. kr.) 2014 2013 Indtægter i alt 43.866 39.740 Nettorenteindt. 23.107 22.077 Nettogebyrindt. Handelsindt. 10.491 9.468 6.562 5.799 Øvrige indt. Forsikring 1.344 1.308 2.362 1.088 4
Omkostningerne falder som planlagt Omkostninger (mia. kr.) Omkostningsprocent fra 2013 til 2014 (%) -5% 59,9-8,3%-point 51,6 23,8 22,6 2013 2014 2013 2014 5
Nedskrivningerne fortsat på lavt niveau Nedskrivninger*, 2008-2014 (mia. kr.) 26 1,4 Nedskrivninger Tabsprocent* (rhs) 1,4 24 22 1,2 20 18 1,0 16 14 12 10 0,6 26 0,7 0,7 0,6 0,8 0,6 8 6 4 2 0 12 2008 2009 14 2010 13 2011 13 2012 0,3 0,2 5 4 2013 2014 0,4 0,2 0,0 * Nedskrivningsprocent er defineret som koncernens årlige nedskrivninger i procent af lån og garantier. 6
Gode fremskridt i afviklingen af de irske non-core aktiviteter Krediteksponering *, 2014 (mia. kr.) 53,7-42% 42,8 31,3 * Eksklusiv korrektivkonto 2012 2013 2014 7
Forbedret rating i 2014 2013 Stabilt outlook A- 2014 Negativt outlook A Positivt outlook Baa1 Stabilt outlook A3 Stabilt outlook A Stabilt outlook A 8
Danske Bank er solid og velkapitaliseret Kernekapitalprocent i EBAs mest negative stresstestscenario Minimumskrav: 5,5% Danske Bank: 11,7 % 11.7% 9
Stærk kapitalposition gør det muligt at udbetale udbytte og justere kapitalstrukturen Kapitalgrundlag* (%) Solvensprocent Kernekapitalprocent inkl. hybrid kernekapital Kernekapitalprocent 21,4 2,4 1,5 2,8 Statshybrid 19,3 2,6 1,6 Mål: >13% Udbytte og aktietilbagekøb Forslag om udbetaling af udbytte på 5,5 kr. pr. aktie, svarende til 43 procent af årets resultat Tilbagekøb af aktier for 5 mia. kr. i 2015 14,7 15,1 2013 2014 10
Personal Banking god udvikling og godt resultat Resultat før skat & goodwill (mio. kr.) 2013 2.899 Stærk finansiel fremgang Stabile indtægter Faldende omkostninger Fortsat fald i nedskrivninger 2014 4.648 Nedskrivninger (mio. kr.) 2013 1.887 2014 1.412 +60% -25% Fokus på innovation MobilePay i Danmark og Finland 1,9 mio. brugere i Danmark Mobil- og tabletløsninger i alle lande Lancering af kundeprogram i Finland Udvidelse af kundeprogram i Danmark Kundetilfredshed på rette vej Fremgang i Danmark, Sverige og Finland Stor tilfredshed med digitale løsninger Fokus på individuel rådgivning 11
Business Banking solid udvikling og fremgang Resultat før skat & goodwill (mio. kr.) 2013 4.838 Vækst på alle hovedmarkeder Øget udlån i Danmark, Norge, Sverige og Finland Kundeafgang vendt til kundetilgang i DK +18% 2014 5.733 Nedskrivninger (mio. kr.) Flere tilfredse kunder Positive takter i Danmark Top 2 i Sverige, Norge, Finland & Nordirland Årets Erhvervsbank i Sverige 2013 1.751 2014 1.007-42% Stærk digital platform MobilePay Online og MobilePay Business MobilePay Business hos ca. 5.000 virksomheder og 30 kommuner 12
Corporates & Institutions et år med mange forandringer Resultat før skat (mio. kr.) 2013 3.374 2014 4.135 Kundedrevne indtægter (mia. kr.) +23% Stigning i kundedrevne indtægter Fokus på stabil og diversificeret indtjening Fremgang for Transaction Banking & Capital Markets Kundefokuseret organisering og rådgivningsbaseret tilgang Styrkede kunderelationer Flere solide mandater hos Corp. Finance Prisvindende euro-udstedelser fra Debt Capital Markets 2013 7,0 2014 8,2 +17% Stærk position Top 3 i 57 ud af 84 Prospera undersøgelser Nr. 1 inden for Institutional Banking i Norden Nr. 1 inden for Corporate Banking i Danmark 13
Danske Capital pæn fremgang inden for fokusområder Resultat før skat (mio. kr.) 2013 1.131 Fokus på alternative investeringer Stigning i alternative investeringer på 23% Alternative investeringer udgør nu 7% af alle aktiver under forvaltning +24% 2014 1.406 Aktiver under forvaltning (mia. kr.) Styrket international position 59% nettosalg uden for Danmark Vækst på 22% i aktiver under forvaltning i Sverige 2013 727 2014 795 +9% Managed accounts til privatkunder Stigende aktivitet inden for managed accounts Aktiver under forvaltning steg 19% 14
Danica Pension stærkt resultat Indtjening (mio. kr.) 2013 1.088 Indtægter, risikotillæg og skyggekonto Fuldt risikotillæg indtægtsført Overførsel af 611 mio. kr. fra skyggekonto +117% 2014 2.362 Præmier (mio. kr.) Øget kundefokus, Tæt samarbejde mellem Danica Pension & Danske Bank Udvikling af digital platform og digitale værktøjer 2013 26.808 2014 26.822 Pensionstjek giver klar anbefaling Flere end 25.000 kunder har gennemført et pensionstjek Knap halvdelen var ikke rigtig dækket 15
Forventninger til 2015 Makro Fortsat skrøbelig økonomisk vækst og lavt renteniveau Indtægter På niveau med 2014 Omkostninger Reduktion til under 22 mia. kr. Nedskrivninger Fortsat lavt niveau Resultat Over 14 mia. kr. 16
Europa har det bedre, men stadig ikke godt BNP-vækst, procent BNP-vækst, procent, estimeret Kina USA Danmark Sverige Norge Euroområdet Finland Kilde: Danske Banks prognose 17
Historisk lave renter Effektiv rente, % p.a. 2014 Kilde: Nasdaq OMX 18
Vejen frem 19
okt-06 feb-07 jun-07 okt-07 feb-08 jun-08 okt-08 feb-09 jun-09 okt-09 feb-10 jun-10 okt-10 feb-11 jun-11 okt-11 feb-12 jun-12 okt-12 feb-13 jun-13 okt-13 feb-14 jun-14 okt-14 Digitalisering giver nye muligheder 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 Netbank (1 logon inden for 3 mdr.) MobileBank (Aktiverede aftaler) MobilePay (Registreringer) 20
Fortsat fokus på innovation og gode kundeoplevelser Personal Banking Business Banking Corporates & Institutions Specialiseret rådgivning til unge Danske Guide i online kanaler Udvidelse af kundeprogram Kundepakker til små og mellemstore virksomheder Styrket rådgivning til opstartsvirksomheder MobilePay Online og MobilePay Business Ny post-trade service til store virksomheder Avanceret Supply Chain Finance-løsning Danske One Trader - valutahandelsplatform Danske Capital Danica Pension Managed accounts Hedge funds Danica Pensionstjek Danica Sundhedstjek 21
Minimum 12,5 procent i 2018, senest ROE (%, efter skat, før goodwill nedskrivninger) Over 12,5 De væsentlige byggesten Forbedret rating og lavere fundingomkostninger 8,5 9,5* Gradvise effektiviseringer Vækst i forretningsomfanget 3,6 5,0 Stigende indtægter 2,1 Lavere nedskrivninger/non core Kapitalstruktur 11 12 13 14 15E 18E * Baseret på vores eksterne ROE mål på 9% justeret for goodwill nedskrivninger på 9,1 mia. kr. 22
En stærk platform som nordisk universalbank 23
Benyt venligst mikrofonerne på siden af stolene www.danskebank.com/ir 24
Disclaimer Important notice This presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer to sell or issue or the solicitation of an offer to buy or acquire securities of Danske Bank A/S in any jurisdiction, including the United States, or an inducement to enter into investment activity. No part of this presentation, nor the fact of its distribution, should form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or commitment or investment decision whatsoever. The securities referred to herein have not been, and will not be, registered under the Securities Act of 1933, as amended, and may not be offered, exercised or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from registration requirements. References to a potential share offering by Danske Bank are included herein pursuant to Rule 135c of the Securities Act of 1933, as amended. This presentation contains forward-looking statements that reflect management s current views with respect to certain future events and potential financial performance. Although Danske Bank believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward-looking statements as a result of various factors many of which are beyond Danske Bank s control. This presentation does not imply that Danske Bank has undertaken to revise these forward-looking statements, beyond what is required by applicable law or applicable stock exchange regulations if and when circumstances arise that will lead to changes compared to the date when these statements were provided. 25