Bornholms Regionskommune Rapportering

Transkript

1 Bornholms Regionskommune Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 26. februar 2016

2 Indhold Ordforklaring Kommentarer til risiko Nøgletal til risikostyring Låneporteføljen Markedsværdifordeling Obligationsporteføljen Horisontafkast forventet afkast ved forskellige renteudviklinger 1

3 Ordforklaring Volatilitet udtrykker størrelse og styrke i kurs-/rentebevægelser (høj volatilitet, høj risiko) CIBOR6 (Copenhagen InterBank Offered Rate) definerer en rente i 6 måneder for udlån mellem banker Forward renter udledes af markedsrenter og udtrykker markedets bud på de fremtidige variable renter. En forward på 6 måneders rente udtrykker forventninger til de fremtidige 6 måneders renter. Eksempelvis kan det aflæses, hvad markedet forventer, at en 6 måneders rente er om 3 år Swap rente toneangivende markedsrente for udlån i engrosmarkedet Varighed udtrykker følsomhed overfor renteændringer 2

4 Kommentarer til Risiko Vi er i grønt på alle risikonøgletal Låneporteføljen er tilrettet i overensstemmelse med aktuelle låneoplysninger indhentet fra Kommunekredit, oplysninger om leasingforpligtelser samt originale handelsbekræftelser på renteswaps med Nordea som modpart. Risiko (varigheden) på obligationsbeholdningen er faldet fra 3,83% til 3,70% Risiko (varigheden) på passivsiden er faldet fra 4,32% til 4,30% 3

5 Nøgletal til risikostyring Valutasammensætning Min. Max. Status Andel basis valuta (DKK) 50% 100% 100% Andel fremmed valuta (EUR) 0% Varighed Kapitalværdi Min. Max. Status Varighed, total - 1,752,054 Passiver 6,830, Aktiver 5,078, Varighed i september rapport Passiver 4.32% Aktiver 3.83% Nettovarighed (Passivsiden) Kr. Min. Max. Status Kapitalværdi passiver 158,860,338 Kapitalværdi aktiver 137,268,675 Nettovarighed (Passivsiden) - 1,752, % 5.00% -1.10% 4

6 Låne- og afdækningsporteføljen Hovedstol fordelt på produkttyper DKK Nuværende Portefølje Pct. Fast 70,610,096 51% Swap 17,702,688 13% Variabel 51,334,824 37% I alt 139,647, % Nuværende Portefølje Fastforrentet Valuta Navn Restgæld Startdato Slutdato Rente Varighed Fast DKK KOMMUNE LEASING 10,600,000 31/12/15 01/09/ % 0.77 Variabel DKK KOMMUNE LEASING 5,086,403 31/12/15 31/10/ % 0.07 Fast DKK KOMMUNE LEASING 4,298,779 31/12/15 01/01/ % 4.46 Fast DKK KK FAST 14,414,396 31/03/11 25/03/ % 4.27 Variabel DKK KK FAST 11,567,684 25/03/21 25/03/36 6M 5.08 Variabel DKK MODEL A 21,150,000 29/10/13 29/10/ % 0.17 Fast DKK KKBASIS 9,800,000 30/12/15 15/12/ % 4.91 Fast DKK KK FAST 2,760,000 19/03/12 15/03/ % 5.26 Fast DKK KK FAST 5,515,400 19/03/12 15/03/ % 5.26 Variabel DKK MODEL A 7,759,885 22/12/08 22/12/ % 0.32 Variabel DKK SWAP -7,759,885 22/06/09 24/06/ % 0.34 Fast DKK SWAP 7,759,885 22/06/09 24/06/ % 2.99 Variabel DKK MODEL A 2,707,936 07/04/15 09/04/ % 0.11 Variabel DKK MODEL A 9,942,804 30/04/12 30/04/ % 0.17 Variabel DKK SWAP -9,942,804 30/07/12 30/04/ % 0.38 Fast DKK SWAP 9,942,804 30/07/12 30/04/ % Variabel DKK MODEL A 5,637,108 30/04/13 30/04/ % 0.17 Variabel DKK MODEL A 16,753,378 24/04/14 22/04/ % 0.15 Fast DKK KKBASIS 23,221,521 27/04/15 30/04/ % ,647, Beregningen er foretaget den 26. februar *lån med en nuværende restgæld på DKK overgår til at være variabelt forrentet fra den 25. marts Samlet andel i fast rente udgør 64% Gennemsnit - Passivsiden Nuværende Porteføljerente 1.22% Varighed 4.30% 5

7 Fordeling af restgæld Variabel, DKK, 51,334,824.00, 36.76% Variabel, DKK Fast, DKK Fast, DKK, 88,312,784.00, 63.24% September 2015-rapporten Variabel, DKK, 57,351,098.00, 46.89% Variabel, DKK Fast, DKK Fast, DKK, 64,963,311.00, 53.11% 6

8 Obligationsporteføljen Obligation Nominelt Kurs Kursværdi i tkr. Danske Invest Engros Kommuner Eur. Obl ,695.6 Danske Invest Engros Kommuner , ,269.2 Afkastet har for perioden 1. januar februar 2016 været 0,48% for den samlede portefølje Kilde: Danske Capital 7

9 Horisontafkast de næste 12 mdr. Kurs Risiko målt på varighed Afkast - uændret renteniveau Afkast - rentestingning på 1% Afkast - rentestigning på 0.5% Afkast - rentefald på 0.5% Afkast - rentefald på 1.0% Danske Invest Erhverv Kommuner % -1.84% -0.19% 2.67% 3.69% Danske Invest Erhverv Kommuner Eur. Obl Nationalbankens indskudsbevisrente % 0.35% -0.15% Danske Invest beregner ikke horisont afkast for Kommuner europæiske obligationer. Kilde: danskeinvesterhverv.dk Afkastene er før fradrag af afdelingens omkostninger. Tallene er et øjebliksbillede ud fra investeringerne pr. 15 september

10 General disclaimer This presentation has been prepared by Danske Bank Markets (a division of Danske Bank A/S). It is provided for informational purposes only and should be viewed solely in conjunction with the oral presentation provided by Danske Bank Markets and/or Danske Bank Markets Inc. It does not constitute or form part of, and shall under no circumstances be considered as, an offer to sell or a solicitation of an offer to purchase or sell any relevant financial instruments (i.e. financial instruments mentioned herein or other financial instruments of any issuer mentioned herein and/or options, warrants, rights or other interests with respect to any such financial instruments) ( Relevant Financial Instruments ). The presentation has been prepared independently and solely on the basis of publicly available information which Danske Bank considers to be reliable. Whilst reasonable care has been taken to ensure that its contents are not untrue or misleading, no representation is made as to its accuracy or completeness, and Danske Bank, its affiliates and subsidiaries accept no liability whatsoever for any direct or consequential loss, including without limitation any loss of profits, arising from reliance on this presentation. Danske Bank, its affiliates, subsidiaries and staff may perform services for or solicit business from any issuer mentioned herein and may hold long or short positions in, or otherwise be interested in, the financial instruments mentioned herein. The Equity and Corporate Bonds analysts of Danske Bank and undertakings with which the Equity and Corporate Bonds analysts have close links are, however, not permitted to invest in financial instruments which are covered by the relevant Equity or Corporate Bonds analyst or the research sector to which the analyst is linked. Danske Bank is authorized and subject to regulation by the Danish Financial Supervisory Authority and is subject to the rules and regulation of the relevant regulators in all other jurisdictions where it conducts business. Danske Bank is subject to limited regulation by the Financial Services Authority (UK). Details on the extent of the regulation by the Financial Services Authority are available from Danske Bank upon request. This presentation is not intended for retail customers in the United Kingdom or the United States. This presentation is protected by copyright and is intended solely for the designated addressee. It may not be reproduced or distributed, in whole or in part, by any recipient for any purpose without Danske Bank s prior written consent. 9