Generalforsamling 2011
Velkommen til generalforsamlingen 2
Dagsordenens pkt. 1 Valg af dirigent 3
Dagsordenens pkt. 2 Bestyrelsens beretning 4
Gruppeforsikringen før og efter ændringer 5
Overgangsordning A 6
Overgangsordning B 7
20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Afkast før skat 2010 Procent Industriens Pension Sampension Jordbrugsakademikere & Dyrlæger MP Pension PKA FunktionærPension PensionDanmark (markedsrente) BankPension Lægernes Pensionskasse Lærernes Pension SEB Pension ISP Topdanmark Liv V PBU (markedsrente) DIP AP Pension Pensionskassen for Apotekere og Farmaceuter Pensionskassen for Farmakonomer Pensam Liv Arkitekternes Pensionskasse JØP, samlet PFA Nordea Liv & Pension Alm. Brand Liv & Pension Topdanmark Liv I FSP Danica Pension 8
Evaluering af Dan-Ejendomme as Alle boligejendomme har bidraget med besvarelser. Der er identificeret forbedringspunkter, som vil danne udgangspunkt for det videre arbejde. Samlet tilfredshed i pct. 50% 45% 43,0% 40% 35% 30% 25% 23,2% 20% 15% 10% 10,1% 14,0% 9,6% 5% 0% Meget tilfreds Tilfreds Hverken /eller Utilfreds Meget utilfreds Samlet tilfredshed i pct. 9
Investeringsafkast og kontorente 1995-2011 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Afkast før skat Kontorente før skat 10
Kontorenter 2011 før skat Industriens Pension 5,25 pct. Arkitekternes Pensionskasse 4,71 pct. MP Pension 4,71 pct. Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger 4,71 pct. AP Pension 4,70 pct. Funktionær Pension 4,40 pct. Sampension 4,00 pct. Nordea Liv & Pension 3,75 pct. SEB Pension 3,53 pct. PFA Pension 3,50 pct. Danica 3,25 pct. Top Danmark Liv 1 3,25 pct. Sammenligningen af kontorenterne var gældende pr. 1. april 2011. 11
Afkast før skat 1991-2010 30% 23,4% 25% 15,6% 15,8%15,8% 14,3% 15,9% 20,3% 13,3% 20% 15% 4,9% 8,5% 2,8% 7,6% 9,0% 6,7% 7,6% 8,3% 7,39% 10% 5% -1,3% -2,9% 0% -5% -6,8% -10% -15% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007-21,0% Pensionskassens investeringsresultater over 20 år. 1.000 kroner er blevet til 4.159 kroner i perioden 1991-2010 svarende til en gennemsnitlig forrentning på 7,39 pct. 2008 2009 2010 1991-2010 -20% -25% 12
SRI: Socially Responsible Investments 13
Medlemsservice 14
Pensionskassen ud af huset 15
Risikostyring Vores pensionskasse er meget solid. Prøveberegninger viser, at vi overholder de nye, strenge EU krav til solvensen med en god margin. 16
Juridisk compliance 17
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Omkostninger pr. medlem i kr. Gennemsnit 2005-2009 Kroner PensionDanmark Industriens Pension Funktionærpension PMF Pension Lærernes Pension Sampension PenSam Børne- og Ungdomspædagoger Lægernes Pensionskasse MP Pension Alm. Brand Gennemsnit AMP Arkitekternes Pensionskasse ISP Jordbrugsakademikere & Dyrlæger DIP Jurister og Økonomer Farmakonomer TopDanmark Liv V Danica Pension AP Pension Apotekere og farmaceuter SEB BankPension PFA Gennemsnit kommercielle Nordea Liv TopDanmark Liv Finanssektorens Pensionskasse (FSP) Skandia Liv 18
9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Medlemsudvikling 1992-2010 Erhvervsaktive Pensionister 19
Unipension større men stadig lille 12 10 P ensiondanmark Bruttopræmier, mia. kr. 8 6 4 Lærernes P ension Unipensio n PKA Sampension Industriens Pension PenSam 2 Jurister og Økonomer Børne- og Lægerne Ungdo mspædago ger DIP Finanssekto ren 0 0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 Kilde: Finanstilsynet Antal medlemmer 20
Vederlag til direktionen Direktion: Erik Adolphsen AP s andel af vederlag: 13 pct. eller 264.000 kr. Forventning til 2011: Stigning på 3,65 pct. Fratrædelsesgodtgørelse til tidligere direktion: 13 pct. eller 456.000 kr. 21
Unipensions mission og vision Unipension er ejet af medlemmerne, og vores mission er at tilbyde højtuddannede og deres familier økonomisk tryghed hele livet gennem konkurrencedygtige pensioner, produkter og services. Unipensions vision er at være de højtuddannedes mest attraktive pensionsudbyder: Vi udvikler produkter og services, som imødekommer medlemmernes behov. Vi skaber afkast blandt de bedste på et ansvarligt grundlag. Vores rådgivning er aktiv og kompetent. Vi har en omkostningseffektiv administration. Vi er en attraktiv samarbejdspartner. 22
Tak for samarbejdet i 2010 23
Dagsordenens pkt. 3 Forelæggelse og godkendelse af Årsrapport 2010 24
Agenda 1. Afkast 2. Omkostninger medlemmer 3. Resultat forklaring 4. Kapitalforhold 25
Positivt afkast (efter skat) 7,0% 14,9% 2,4% 7,8% 18,5% 7,2% -18,0% -4,9% -0,9% 7,2% 6,8% 13,0% 10,3% 13,8% 11,4% 5,9% -2,2% 3,7% 11,2% 18,1% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 26
Administrative omkostninger i forhold til medlemsbidrag 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 5,5% 4,0% 5,3% 4,0% 4,1% 3,0% 3,0% 3,2% 3,1% 2,0% 2,6% 2,7% 1,0% 0,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 27
Udvikling i omkostninger pr medlem 1200 1000 800 1045 820 913 723 769 746 843 990 976 600 400 200 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 28
1.000 kr. 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 366.096 100.000 50.000 0-50.000 Resultatopgørelse - 140.741 311 21.494-70.263-198.901 Koncern tal -22.004 29 Investeringsresultat Rentetilskrivning Risikoresultat Omkostningsresultat tillægspensioner Lån i hvilende pensioner Årets resultat
Kapitalforhold 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 1.348.182 600.000 400.000 200.000 0 121.255 2010 211.183 343.000 Basiskapital Kapitalkrav Individuel solvens Solvens 2 krav 30
Debat og godkendelse af Årsrapport 2010 31
Dagsordenens pkt. 4: Forslag fra bestyrelsen og medlemmerne 32
Vedtægtsændringer Forslag 1: Udsendelse af årsregnskab sammen med indkaldelse til GF Det fuldstændige regnskab skal ikke udsendes sammen med indkaldelsen til den ordinære generalforsamling. Forslag 2: Bestyrelsesvalg - Bestyrelsesmedlemmer vælges ved urafstemning, hvis der er flere kandidater. - Krav om 5 opstillere. - Ved udskiftning vælges for resten af valgperiode. 33
Vedtægtsændringer Forslag 3: Afgørelse af tvister Simplificering og tilmelding til Ankenævnet for Forsikring. Forslag 4: Ikrafttræden Fra vedtagelsen. Bemyndigelse Ændringer af redaktionel karakter samt ændringer, som myndighederne måtte kræve. 34
Debat og afstemning Vedtægtsændringer 35
Regulativændringer Forslag 1: Bidragsfritagelse Tilkendelse ved invalidepension. Forslag 2: Ikrafttræden Ikrafttrædelse fra 1. januar 2012. Bemyndigelse Ændringer af redaktionel karakter samt ændringer, som myndighederne måtte kræve. 36
Debat og afstemning Regulativændringer 37
Medlemsforslag Medlemsforslag fra Karin Kappel Ret til interne flytninger i pensionskassens ejendomme, i lighed med de Almene Boligselskaber. Bestyrelsens bemærkning Bestyrelsen kan anbefale at forslaget vedtages, dog med den tilføjelse, at det kun er indenfor samme boligkompleks, og at bestyrelsen har bemyndigelse til at udarbejde de nærmere regler. 38
Debat og afstemning Medlemsforslag 39
Dagsordenens pkt. 5 Forelæggelse og godkendelse af lønpolitik 40
Lønpolitik Ny lovgivning betyder, at finansielle virksomheder skal have en af generalforsamlingen godkendt lønpolitik Overordnet princip for Unipension: De overordnede principper for lønpolitikken er at arbejde hen mod, at medarbejderne i pensionskasserne i Unipension modtager en for tilsvarende selskaber sammenlignelig løn. Dette gælder både for nuværende og for fremtidig ledelse og medarbejderstab i pensionskasserne i Unipension. 41
Væsentlige risikotagere Bestyrelsen har i henhold til lovreglerne udpeget følgende som væsentlige risikotagere: Bestyrelse og direktion Investeringsafdelingens investeringschef og de medarbejdere i investeringsafdelingen, som kan tage en væsentlig risiko på pensionskassens vegne for pensionskassens midler Chefaktuar og ansvarshavende aktuar Leder af middle office, som forestår kontrol af overholdelse af grænser for risikotagning 42
Bonusordning Investeringsafdelingens investeringschef og de medarbejdere i afdelingen, som kan tage en væsentlig investeringsmæssig risiko på pensionskassernes vegne for pensionskassernes midler, er udover fast løn aflønnet med variable løndele i form af en bonusordning. Formålet med bonusordningen er at styrke pensionskassernes langsigtede afkast gennem at styrke og fastholde medarbejdernes tilknytning til pensionskassen og deres fokus på pensionskassens investeringsmæssige afkast-/risikoforhold. Øvrige væsentlige risikotagere aflønnes ikke med variable løndele. 43
Årligt afkast før skat 2009-10 20 18 16 14 12 10 Pct. 8 6 4 2 0 AP PJD MP Industriens Pension PensionDanmark (marked) Lærernes Pension ISP DIP BankPension FunktionærPension Sampension Lægernes Pensionskasse PBU Farmakonomer PKA Gennemsnit andre Apotekere og Farmaceuter Topdanmark Liv V Topdanmark Liv I AP Pension SEB Pension Alm. Brand Liv & Pension Nordea Liv & Pension PFA JØP, samlet Danica Pension FSP Pensam Liv AP, MP og PJD er ekskl. ejendomme og værdiregulering heraf. 44
Performance grafer AP 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% AP afkast 2009-2011 AP Pct. Mio. kr. 2009 2,2% 82 2010 2,6% 108 2011* 0,5% 25 Total 215 *pr. 12. april 2009 2010 2011 Portefølje, performancereg. aktiver Benchmark 45
Debat og godkendelse af lønpolitik for væsentlige risikotagere 46
Dagsordenens pkt. 6 Valg til bestyrelse 47
Dagsordenens pkt. 7 Valg af revision 48
Valg af statsautoriseret revisor Lone Møller Olsen, Deloitte Profil: Bred erfaring med revision og rådgivning af virksomheder inden for den finansielle branche, store danske virksomheder samt internationale koncerner. Kundereferencer - finansielle virksomheder: PKA AP Pension Pension Danmark Nykredit Forsikring KTAS Pensionskasse Tryg Alka Forsikring Forenede Gruppeliv Kundereferencer - ikke-finansielle virksomheder: Danisco William Demant 49
Genvalg af revisorsuppleant Statsautoriseret revisor Kasper Bruhn Udam, Deloitte 50
Dagsordenens pkt. 8 Sted for næste års generalforsamling 51
Dagsordenens pkt. 9 Eventuelt 52