2

Transkript

1

2 2

3 3

4 4

5 5

6 6

7 7

8 8

9 9

10 10

11 11

12 12

13 13

14 14

15 15

16 16

17 17

18 18

19 19

20 20

21 21

22 22

23 23

24 24

25 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Resultatopgørelse Koncern Moderselskab tkr. Note 2014/ / / /14 Nettoomsætning Produktionsomkostninger Leasingomkostninger Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger 7, Resultat af primær drift Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Andre finansielle indtægter Andre finansielle udgifter Ordinært resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Forslag til resultatdisponering Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført resultat

26 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Balance Koncern Moderselskab tkr. Note 31AUG15 31AUG14 31AUG15 31AUG14 AKTIVER Anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver 7 Software Materielle anlægsaktiver 8 Fly Modifikationer af leasede fly Bygninger Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Tilgodehavende fremtidig vedligeholdelse Deposita Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Varelager Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg Udskudt skatteaktiv Tilgodehavende fremtidig vedligeholdelse Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter, aktiver Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt AKTIVER I ALT

27 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Balance Koncern Moderselskab tkr. Note 31AUG15 31AUG14 31AUG15 31AUG14 PASSIVER Egenkapital 16 Selskabskapital Netto opskrivning efter indre værdis metode Overført resultat Egenkapital i alt Hensatte forpligtelser Hensættelse til flyvedligehold Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Langfristede gældsforpligtelser Kreditinstitutter Leasingforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Kreditinstitutter Leasingforpligtelser Lån fra aktionærer Leverandører af varer og tjenesteydelser Modtagne forudbetalinger fra kunder Gæld til tilknyttede virksomheder Selskabsskat Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Gældsforpligtelser i alt Passiver i alt Eventualposter 23 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 24 Sikringstransaktioner 25 Nærtstående parter 26 27

28 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Egenkapitalopgørelse Koncern tkr. Selskabskapital Overført resultat Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. september Ændring vedrørende tidligere år Korrigeret egenkapital 1. september Værdiregulering, sikring af fremtidigt køb og salg af fuel og fremmed valuta Udloddet udbytte Overført, jf. resultatdisponering Egenkapital 1. september Værdiregulering, sikring af fremtidigt køb og salg af fuel, CO2 kvoter og fremmed valuta Kursregulering Jet Time OY Tegningsoptionspræmie Overført, jf. resultatdisponering Egenkapital 31. august Moderselskab tkr. Selskabskapital Netto opskrivning efter indre værdis metode Overført resultat Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. september Ændring vedrørende tidligere år Korrigeret egenkapital 1. september Værdiregulering, sikring af fremtidigt køb og salg af fuel og fremmed valuta Udloddet udbytte Overført, jf. resultatdisponering Egenkapital 1. september Værdiregulering, sikring af fremtidigt køb og salg af fuel, CO2 kvoter og fremmed valuta Kursregulering Jet Time OY Tegningsoptionspræmie Overført, jf. resultatdisponering Egenkapital 31. august Selskabskapitalen har ikke været ændret i de seneste 5 år 28

29 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Pengestrømsopgørelse Koncern tkr. Note 31AUG15 31AUG14 Årets resultat Reguleringer Ændring i driftskapital Pengestrøm fra ordinær drift før finansielle poster Pengestrøm fra driftsaktivitet Investeringer i materielle og immaterielle anlægsaktiver Forskydning i materielle anlægsaktiver under udførelse Investeringer i finansielle anlægsaktiver Afgang i finansielle anlægsaktiver Pengestrøm fra investeringsaktivitet Udbetalt udbytte Kreditinstitutter Leaseforpligtelse Lån fra aktionærer Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm Likvider, primo Likvider, ultimo Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af årsrapportens øvrige bestanddele. 29

30 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter 0 Kapitalberedskab og likviditet Jet Time har i 2014/15 regnskabsåret fortsat den kraftige vækst, og årets omsætning blev øget med 21% fra MDKK til MDKK Den kraftige vækst har været dyrere end forventet, og årets resultat blev et underskud på MDKK Som følge af underskuddet udgjorde egenkapitalen pr. 31. august 2015 MDKK For at finansiere driften har selskabet gennem regnskabsåret opnået henstand hos selskabets leverandører. Sideløbende har ledelsen ført forhandlinger med ejerkreds, långivere og leverandører om tilførsel af likviditet til at sikre selskabet det fornødne likviditetsberedskab til kunne genskabe en sund forretning samt en positiv indtjening og egenkapital. Disse forhandlinger har resulteret i, at selskabet pr. 12. februar 2016 har opnået henstand med betaling af leverandørbetalinger på fly for i alt MDKK 118. Leverandørbetalingerne forfalder tidligst til betaling 1. september 2017, medmindre selskabet har reetableret egenkapitalen inden. Betaling af disse leverandørbetalinger MDKK 118 er efterstillet øvrige kreditorer. Selskabet har endvidere pr. 24. februar 2016 har fået tilført MDKK 135 i form af en kreditfacilitet, der løber indtil 1. september MDKK 85 af kreditfaciliteten (sæsonkredit) nedtrappes i perioden 1/7 31/10, hvor selskabet har det mindste likviditetsbehov grundet den historiske højsæson. Kreditten er af långiver uopsigelig frem til 1. september Herefter kan långiver opsige kreditten såfremt der er brud på covenants a) selskabet må ikke have overforfaldne kreditorer b) selskabet skal månedsvis udarbejde 12 måneders likviditets forecast og der må ikke være udsigt til overforfaldne kreditorer. MDKK 50 af kreditfaciliteten er et stående lån indtil 1. september 2017, hvor den overgår til sæsonkredit. Indtil MDKK 50 overgår til sæsonkredit er denne kreditfacilitet efterstillet øvrige kreditorer. Med ovennævnte aftaler har selskabet fået tilført ansvarlige lån for i alt MDKK 168, som overstiger den negative egenkapital pr. 31. august Endvidere er det ledelsens vurdering, at den tilførte likviditet er tilstrækkelig til at finansiere driften på længere sigt. Som følge af den økonomiske udvikling i selskabet har ledelse iværksat en gennemgribende genopretningsplan, der skal medvirke til effektivisering og forbedring af selskabets drift og indtjening. Initiativerne omfatter driftsoptimeringer i form af flådeudskiftning, forbedret ruteplanlægning, crew schedulering m.v., samt de omkostningstiltag, der kan gennemføres uden at gå på kompromis med kvaliteten. I det kommende år vil der således være mindre fokus på vækst og større fokus på sikring af en rentabel drift for selskabet. Til implementering af genopretningsplanen har selskabet i januar 2016 ansat en ny CEO Teddy Zebits, som med en betydelig branche erfaring skal være ankermand i eksekvering af planen. Samtidig er der indsat en ny bestyrelse, som skal hjælpe med implementeringen heraf. Det er ledelsens vurdering, at der med ovenstående er skabt det fornødne grundlag til at effektivisere driften og reetablere en positiv indtjening i selskabet, ligesom de indgåede aftaler ifølge ledelsens vurdering giver selskabet den nødvendige likviditet til at gennemføre planerne og sikre selskabets fortsatte drift. Kapitaltab Som anført ovenfor har årets resultat medført tab af mere end 50% af selskabskapitalen. Selskabet er således omfattet af Selskabslovens regler om kapitaltab, hvorfor ledelsen på den ekstraordinære generalforsamling den 25. februar 2016 har redegjort for selskabets økonomiske stilling samt genopretningsplanen. Det er ledelsens vurdering, at selskabet på baggrund af ovenstående på sigt vil være i stand til at reetablere egenkapitalen ved egen drift. 30

31 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter Koncern Moderselskab tkr. 2014/ / / /14 1 Nettoomsætning Forretningsområder: Charter og ad hoc ACMI Fragt Revisionshonorar Lovpligtig revision Skatte- og afgiftsrådgivning Andre ydelser Personaleomkostninger Gager og lønninger Pension Andre omkostninger til social sikring Refusion fra tilknyttet virksomhed Aktiveret vedrørende egen udførte større vedligeholdelsesarbejder Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede Antal fuldtidsbeskæftigede pr. 31. august Vederlag direktion og bestyrelse Selskabet er omfattet af ÅRL 98 b, stk Andre finansielle indtægter Renteindtægter, kreditinstitutter Valutakursreguleringer Øvrige renteindtægter

32 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter Koncern Moderselskab tkr. 2014/ / / /14 5 Andre finansielle omkostninger Renteomkostninger m.v. til kreditinstitutter Øvrige renteudgifter m.v Skat af årets resultat Årets aktuelle skat Regulering vedrørende tidligere år Årets regulering af udskudt skat Immaterielle anlægsaktiver Koncern / moderselskab tkr. Software Kostpris 1. september Tilgang Afgang 0 Kostpris 31. august Ned- og afskrivninger 1. september Af- og nedskrivninger 908 Afskrivninger, afhændede aktiver 0 Ned- og afskrivninger 31. august Regnskabsmæssig værdi 31. august

33 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter tkr. 8 Materielle anlægsaktiver Koncern / moderselskab tkr. Egne fly Modifikation leasede fly Fly i alt Kostpris 1. september Tilgang Afgang Kostpris 31. august Ned- og afskrivninger 1. september Af- og nedskrivninger Afskrivninger, afhændede aktiver Ned- og afskrivninger 31. august Regnskabsmæssig værdi 31. august Heraf finansielle leasingaktiver Bygninger Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Aktiver under udførelse Kostpris 1. september Tilgang Afgang Kostpris 31. august Ned- og afskrivninger 1. september Af- og nedskrivninger Afskrivninger, afhændede aktiver Ned- og afskrivninger 31. august Regnskabsmæssig værdi 31. august

34 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter tkr. 9 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kostpris 1. september Tilgang Moderselskab 2014/ /14 Kostpris 31. august Værdiregulering 1. september Årets resultat Valutakursregulering 3 0 Værdiregulering 31. august Regnskabsmæssig værdi 31. august Navn og hjemsted Stemme og ejerandel Jet Time Oy, Rahtitie 3, FI Vantaa, Finland 100% Alle dattervirksomheder er selvstændige enheder Koncern Moderselskab tkr. 2014/ / / /14 10 Tilgodehavende fremtidig vedligeholdelse Mellem 1 og 5 år Efter 5 år Langfristet del af tilgodehavende fremtidig vedligeholdelse Inden for 1 år Deposita Anskaffelsessum 1. september Tilgang Afgang Kursregulering i året Regnskabsmæssig værdi 31. august

35 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter Koncern Moderselskab tkr. 2014/ / / /14 12 Udskudt skat Udskudt skat 1. september Regulering, årets skattepligtige indkomst Regulering vedrørende terminskontrakter Udskudt skat 31. august Udskudt skat vedrører: Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Tilgodehavender Hensættelser Terminskontrakter Skattemæssigt underskud Udskudt skat 31. august Koncernen har et ikke indregnet udskudt skatteaktiv på 37 MDKK i 2014/ Andre tilgodehavender Positiv værdi af sikring af fremtidigt køb og salg af fuel, CO2 kvoter og fremmed valuta Deponeret til sikkerhed for fremtidige fuel hedging Moms Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Forudbetalt leasing Forudbetalt fuel Forudbetalt andre produktionsomkostninger Andre forudbetalinger Likvide beholdninger Deponeret til sikkerhed for valutaterminsforretninger m.v

36 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter 16 Egenkapital Selskabskapitalen består af aktier á nominelt 1 kr, heraf A-aktier stk og B-aktier stk. B-aktier er tillagt særlig ret til forlods udbytte. Koncern Moderselskab tkr. 2014/ / / /14 17 Hensættelse til flyvedligehold Består af: Hensættelse til fremtidig flyvedligeholdelse Hensættelse til tilbageleveringsforpligtelse Hensat 1. september Anvendt i året/årets afgang Hensat i året Inden for 1 år Mellem 1 og 5 år Efter 5 år Andre hensatte forpligtelser Hensat 1. september Anvendt i året Hensat i året

37 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter Koncern Moderselskab tkr. 2014/ / / /14 19 Langfristede gældsforpligtelser Kreditinstitutter: Mellem 1 og 5 år Efter 5 år Langfristet del af Kreditinstitutter Inden for 1 år Leasingforpligtelser: Mellem 1 og 5 år Inden for 1 år Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gældsforpligtelser. Øvrige forpligtelser er indregnet under langfristede gældsforpligtelser. 20 Lån fra aktionærer Inden for 1 år Aktionærlånet forrentes med 1% pr. måned 21 Selskabsskat Skyldig selskabsskat 1. september Regulering vedrører tidligere år Årets aktuelle skat Betalt selskabsskat i året

38 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter tkr. 2014/ / / /14 22 Anden gæld Negativ værdi af sikring af fremtidigt køb og salg af fuel og fremmed valuta Koncern Moderselskab Feriepenge og anden personalerelateret gæld CO2 kvoter Gæld vedrørende skader på leasede fly Øvrig gæld Eventualposter m.v. Der påhviler selskabet leje- og leasingforpligtelser (operationel leasing) til forfald efter balancedagen på i alt Heraf forfalder inden for 5 år Heraf forfalder inden for 1 år De samlede forpligtelser kan opdeles som følger: Leasing af fly Leje af bygninger, hangar mv Andre leasingaftaler Leasingforpligtelserne vedrørende fly er omregnet fra USD til balancedagens kurs. Jet Time koncernen er part i enkelte igangværende retssager. Det er ledelsens opfattelse, at udfaldet af disse retssager ikke vil påvirke koncernens finansielle stilling ud over de tilgodehavender og forpligtelser, der er indregnet i balancen pr. 31. august

39 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter 24 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for gæld til kreditinstitut har selskabet udtedt skadesløsbrev svarende til pant (virksomhedspant) i aktiver på til 30 mio kr. Til sikkerhed for gæld til kreditinstitut, 14 mio kr., er der givet pant i fly der udgør 20 mio kr. af den samlede værdi af flyet på 24 mio kr. Til sikkerhed for gæld til kreditinstitut, 7 mio kr., er der givet pant i bygning, der har en bogført værdi på 10 mio kr. Moderselskabet har afgivet ubegrænset moderselskabsgaranti for den finske dattervirksomhed. 25 Sikringstransaktioner Moderselskabet / koncernen har indgået kontrakter til sikring af koncernens fremtidige transaktioner vedrørende køb af valuta og fuel. I forhold til terminskursen på balancedagen har kontrakterne en negativ værdi på netto 3,6 mio DKK. Den negative værdi er indregnet på egenkapitalen. Sikringstransaktioner er pr. 31. august 2015 sammensat således: Betaling/ Sikrings- Transaktion Værdi mdkk udløb transaktion mdkk Fuel sikring i DKK -16, måneder 64,0 Valuta sikring 12, måneder 239,0 26 Nærtstående parter Følgende aktionærer er noteret i selskabets aktionærfortegnelse som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen: JT3H ApS, Toldbodgade 87, 1253 København K Nordic Aviation Capital A/S, Stratusvej 12, 7190 Billund JT3H ApS er stiftet 15. december 2015 og første regnskabsår løber indtil 31. december

40 Jet Time A/S Årsrapport 2014/15 CVR-nr Årsregnskab 1. september august Noter tkr. 2014/ /14 Koncern 27 Pengestrømsopgørelse - reguleringer Afskrivninger, immaterielle og materielle anlægsaktiver Afskrivning på CO2 kvoter, indeholdt i produktionsomkostninger Kursregulering af finansielle anlægsaktiver Rente af finansiel lease Ændring i udskudt skat Ændring i hensatte forpligtelser Årets aktuelle skat Kursregulering af kapitalandele 3 0 Andre reguleringer Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital Ændring i tilgodehavender Ændring i varebeholdninger Ændring i kortfristet gæld i øvrigt