ETU Forsikring A/S CVR. NR Halvårsrapport 2010

Transkript

1 ETU Forsikring A/S CVR. NR Halvårsrapport 21

2 INDHOLDSFORTEGNELSE ERKLÆRINGER mv. Selskabsforhold... side 3 Ledelsens påtegning... side 4 Ledelsens beretning... side 5 REGNSKAB Resultatopgørelse... side 7 Balance... side 8 NOTER side 1 2

3 SELSKABSFORHOLD SELSKAB ETU Forsikring A/S Hærvejen Rødekro CVR. NR DIREKTION Peer Heitmann Madsen, Adm. Direktør BESTYRELSE Vagn Marius Jessen, Formand Lars Gram Skjønnemann Ilse Heitmann Madsen PENGEINSTITUT Kreditbanken A/S H.P. Hanssensgade Aabenraa REVISOR Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Frodesgade Esbjerg EJERFORHOLD Nordic Invest Aabenraa ApS - 89 procent LMT Aabenraa ApS - 1 procent Ilse Heitmann Madsen 1 procent 3

4 LEDELSENS PÅTEGNING Ledelsen har dags dato aflagt halvårsrapport for perioden 1. januar 21 til 3. juni 21 for ETU Forsikring A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed. Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet påvirkes af. Det er endvidere vor opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udvikling i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet påvirkes af. Nærværende halvårsrapport er ikke revideret. Rødekro, den Direktionen Peer Heitmann Madsen Adm. Direktør Bestyrelsen Vagn Marius Jessen Formand Ilse Heitmann Madsen Lars Gram Skjønnemann 4

5 LEDELSENS BERETNING Halvårsresultat Halvårsregnskabet der omfatter perioden fra 1. januar 21 til 3. juni 21, gav et resultat med følgende hovedtal: Driftsresultatet for 1. halvår 21 er 1.78 t.kr. før skat, hvilket ikke er tilfredsstillende især med baggrund i såvel stigende bruttoerstatninger som bruttoomkostninger. Den af ledelsen opstillede risikomodel med konservativ investeringspolitik og høj sikring ved større skader er fastholdt. Der følgende faktuelle betragtninger til resultatet: Resultatet er negativt og ikke tilfredsstillende pga. skadesudviklingen hen over vinteren 29/21 Der kører fortsat en markant optimeringsproces i forhold til porteføljen pr med opstramning på tegningsregler, acceptpolitik og skadepolitik. Disse tiltag laves med øje for kvalitet og service. Der er fortsat fokus på aktiviteterne via E-forsikringer A/S og opbygning af eget agenturnet. Omkostningsprocenten er steget. Ledelsen har gennemført en actionplan til nedbringelse af omkostningsniveauet. Dette vil slå igennem i 2. halvår 21. Selskabet bibeholder strategien omkring lav risikomodel og begrænset bankgæld. Alligevel vil selskabet søge at øge kapitalgrundlaget i 21 ud fra en nøje valgt strategi og handlingsplan. Halvåret udviser et resultat efter skat på t.kr. kroner og egenkapitalen pr. 3. juni 21 udgør t.kr. Basiskapitalen udgør t.kr. Selskabets væsentlige aktivitetsområder Selskabets hovedaktivitet er at drive forsikringsvirksomhed inden for de af Finanstilsynet tilladte forsikringsklasser. Forsikringsdriften består dels af den tekniske forsikringsdrift i form af beregning og opkrævning af præmier i forhold til risiko samt skadesbehandling, dels af forvaltning af indbetalte præmier, hensættelser og øvrige finansielle aktiviteter. Selskabets kernekompetencer ligger hovedsageligt indenfor den tekniske forsikringsdrift, hvorfor finansforvaltninger og investeringsaktiviteter foregår absolut konservativt. Selskabet tegner forsikringer i Danmark gennem egne agenturer og selvstændige forsikringsmæglere. Selskabet har hovedfokus på at totalforsikre vognmænd, private og små og mellemstore erhvervskunder. Desuden tegner selskabet i begrænset omfang forsikringer i Norge gennem et agentur. Selskabet har fået tilladelse til at foretage grænseoverskridende aktivitet til Norge. Præmieindtægter Præmieindtægten udgør 1. halvår t.kr., hvor indtegningen fra gruppeordninger og egne agenturer udgør ca. 5 procent fra hver. Skadesudgiften Der er i alt anmeldt 432 skader med en total skadesudgift inkl. lønninger mv. på t.kr. Sammenholdt med den optjente præmie udgør bruttoskadeprocenten 113, procent. Skadesudgiften og procenten er absolut ikke tilfredsstillende og skyldes i stor grad den hårde vinter med bl.a. mange glatføreuheld til følge. 5

6 Omkostninger Bruttoomkostningsprocenten er på 25,2 procent. Lønninger og EDB omkostninger er markant de største omkostningsposter. Bl.a. som følge af en reduktion i medarbejderstaben forventes der et lavere niveau i den fremtidige drift. Genforsikring I henhold til det tegnede reassuranceprogram med relativ stor præmieafgivelse, er der i 1. halvår 21 afgivet t.kr. Selskabet har samtidig modtaget t.kr. fra genforsikringsselskaber. Hensættelser til skader Selskabet gennemfører en nøje sag-til-sag vurdering af erstatningshensættelserne for at sikre sig, at der er reserveret tilstrækkelige beløb til dækning af de anmeldte skader. Derudover beregnes til ikke tilstrækkelige hensættelser og ikke kendte skader en procentdel af de samlede erstatningshensættelser. Investeringsvirksomheden Investeringsaktiviteterne er begrænsede i selskabet. Investeringsmidlerne placeres udelukkende i obligationer med høj sikkerhed og indlån i danske banker. Risikostyring Der henvises til note 3 for beskrivelse af selskabets risikostyring. Ændrede kapitaldækningsregler Selskabet er i proces omkring individuel solvens i lighed med andre forsikringsselskaber. Den individuelle solvens er pt. højere end det nuværende lovmæssige mindstekrav, som bliver overholdt med faktor 1,2. Det er primært pga. den lave risiko på investeringspolitikken og den store præmieafgivelse med lav egen risiko. Forventninger til fremtiden Overordnet forventes et mindre positiv resultat i 21 på en uændret risikomodel. Det er primært baseret på en fortsættelse af den valgte markedsplan fra maj sidste år. Der forventes kun en begrænset stigning i bruttopræmieindtægterne sammenlignet med 29. Dette som følge af at der fortsat kører en saneringsproces på porteføljen på få men nøje udvalgte områder. Organisationen er kørt i stilling til de fremtidige udfordringer, hvor der på alle niveauer er sket tilpasninger efter en stor vækst i de første 3 år. ETU Forsikring A/S vil fortsætte med uddannelsesplaner til sikring af øget forsikringsmæssig kompetence og benytte et mere fleksibelt jobmarked til ansættelse af fagligt personale. Ledelsen arbejde løbende på en styrkelse af kapitalgrundlaget, samt en styrkelse af indsatsen mod øget krav pga. solvens 2. 6

7 Betydningsfulde hændelser efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsperiodens udløb, der væsentlig påvirker regnskabets resultat, eller som er af væsentlig betydning for vurderingen af selskabets økonomiske stilling. Usædvanlige forhold Regnskabet er ikke, efter ledelsens bedste skøn, påvirket af usædvanlige forhold, og der har ikke foreligget usikkerhed omkring regnskabet eller dele heraf. 7

8 REGNSKAB RESULTATOPGØRELSE t.kr. t.kr. Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser PRÆMIEINDTÆGTER FOR EGEN REGNING FORSIKRINGSTEKNISK RENTE Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser ERSTATNINGSUDGIFTER FOR EGEN REGNING Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner fra genforsikringsselskaber FORSIKRINGSMÆSSIGE DRIFTSOMKOSTNINGER FOR EGEN REGNING FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Resultat af associeret virksomheder Renteindtægter Kursreguleringer Renteudgifter INVESTERINGSAFKAST FORRENTNING AF FORSIKRINGSMÆSSIGE HENSÆTTELSER INVESTERINGSAFKAST EFTER FORSIKRINGSTEKNISK RENTE RESULTAT FØR SKAT Skat HALVÅRSRESULTAT

9 BALANCE PR. 3. JUNI 21 AKTIVER t.kr. t.kr. Immaterielle aktiver Driftsmidler MATERIELLE AKTIVER I ALT Kapitalandele i associerede virksomheder Øvrige kapitalandele. Øvrige 1 1 Obligationer Indlån i kreditinstitutter INVESTERINGSAKTIVER I ALT Genforsikringsdepoter Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender regres/selvrisiko Tilgodehavender ifm. direkte forsikringskontrakter i alt Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER I ALT Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Udlån til associerede virksomheder Øvrige.. ANDRE AKTIVER I ALT Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT AKTIVER I ALT

10 BALANCE PR. 3. JUNI 21 PASSIVER t.kr. t.kr. Note: Aktiekapital Overført resultat EGENKAPITAL I ALT Ansvarlig lånekapital ANSVARLIG LÅNEKAPITAL I ALT Præmiehensættelser Erstatningshensættelser HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS OG INVESTERINGSKONTRAKTER I ALT Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld til kreditinstitutter Udskudte skatteforpligtelser 1.55 Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD I ALT Periodeafgrænsningsposter 124 PASSIVER I ALT ) EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER 5) ANSVARLIG LÅNEKAPITAL.. 6) AKTIVER TIL FYLDESTGØRELSE AF FORSIKRINGSTAGERE 7) KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER 8) SOLVENSKRAV OG BASISKAPITAL 1

11 NOTER Note 1: HOVEDTAL Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter Forsikringsteknisk rente Forsikringsmæssige driftsomkostninger i alt Resultat af afgiven forretning Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Halvårets resultat Åfløbsresultat for egen regning Forsikringsmæssige hensættelser i alt Forsikringsaktiver i alt Egenkapital i alt Basiskapital Aktiver i alt NØGLETAL Bruttoerstatningsprocent ,% 84,3% 79,7% 57,9% Bruttoomkostningsprocent... 25,2% 21,8% 31,8% 69,7% Combined ratio... 12,2% 99,2% 97,9% 145,7% Operating ratio ,9% 97,8% 95,9% 144,3% Egenkapitalforrentning i procent... -4,5% 3,9% 7,1% -5,3% Solvensdækning... 1,2 1,4 1,2 1,1 Relativt afløbsresultat. -12,2%,6% 5,% - FORMLER Bruttoerstatningsprocent:. Bruttoerstatningsudgifter Bruttopræmieindtægter Bruttoomkostningsprocent:. Bruttoforsikringsmæssige driftsomkostninger Bruttopræmieindtægter Combined ratio:.. Bruttoerstatninger + bruttodriftsomkostninger + genforsikringsresultat Bruttopræmieindtægter Operating ratio:. Bruttoerstatninger + bruttodriftsomkostninger + genforsikringsresultat Bruttopræmieindtægter + forsikringsteknisk rente Egenkapitalforrentning i procent:. Årets resultat Årets gennemsnitlige egenkapital Solvensdækning:. Basiskapital Kapitalkrav Afløbsresultat Relativt afløbsresultat:. primo skadehensættelser 11

12 NOTER Note 2 Anvendt regnskabspraksis Generelle principper Halvårsregnskabet for ETU Forsikring A/S for 21 er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed, samt Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser (med tilhørende vejledninger). Halvårsregnskabet for 21 er aflagt efter samme regnskabspraksis som året før. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtigelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med indsendelse af forsikringsbegæringer og udstedelsen af policer. I overensstemmelse med periodiseringsprincippet medtages alle indtægter og udgifter, der vedrører regnskabsåret. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsregnskabet aflægges, og som bekræfter eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen. Ydelser mellem koncernforbundne selskaber sker på markedsvilkår. Resultatopgørelse Præmieindtægter omfatter beløb, som er modtaget i halvåret for direkte eller indirekte forsikringskontrakter efter fradrag af ristornerede præmier, rabatter og afgifter til offentlige myndigheder. Netto påvirkningen af hensættelser til tab på debitorer er henført til administrationsomkostninger. Der er endvidere reguleret for årets ændring i præmiereserve. Den del af præmieindtægten, som betales til genforsikringsselskabet for genforsikringsdækning, fragår i præmieindtægterne for egen regning. Forsikringsteknisk rente Forsikringsteknisk rente er et beregnet afkast, som overføres fra investeringsvirksomheden til forsikringsvirksomheden. Den opgjorte rente beregnes af de gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser med fradrag af genforsikringstilgodehavender. Som rentesats anvendes den af Finanstilsynet fastlagte sats for 21. Erstatninger Erstatningsudgifter omfatter alle omkostninger, der er forbundet med behandling af indtrufne skader, herunder skadesbehandlingsudgifter. De direkte erstatningsudgifter omfatter udover egentlige erstatninger lønninger til skadesmedarbejdere, kontorudgifter o.l. Indirekte omkostninger er opgjort på baggrund af en gennemgang af hver enkelt omkostningstype, og der er i disse situationer foretaget skønsmæssige fordelinger. Erstatningsudgifterne indeholder interne og eksterne udgifter til besigtigelse og vurdering af skaderne. Erstatningsudgifterne omfatter såvel kendte og forventede skadesudgifter vedrørende året. Den del af erstatningsudgifterne, som dækkes af indgåede genforsikringskontrakter, er fragået i erstatningsudgifterne for egen regning. 12

13 Forsikringsmæssige driftsomkostninger Erhvervelsesomkostninger omfatter de i årets løb afholdte omkostninger til erhvervelse og fornyelse af forsikringsbestanden herunder betalte provisioner. Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til administration af forsikringsbestanden herunder personaleomkostninger samt afskrivninger på materielle anlægsaktiver. Den del af administrationsomkostningerne, som direkte eller indirekte kan henføres til skadesbehandlingen, er overført til erstatningsudgifterne. Investeringsvirksomhed Investeringsvirksomheden indeholder alle renteindtægter og renteudgifter. Endvidere opføres alle realiserede værdireguleringer, kursgevinster og kurstab på værdipapirer. Skat Skat i resultatopgørelsen består af aktuel skat samt regulering af udskudt skat. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssige værdi af aktiver. Udskudte skatteaktiver aktiveres såfremt aktivet forventes at kunne realiseres i fremtidig indtjening. Selskabet er sambeskattet med moderselskabet og dets dattervirksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). Balance Immaterielle aktiver Immaterielle aktiver optages til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over 5 år. Øvrige immaterielle aktiver omfatter erhvervet software. Erhvervet software afskrives lineært over 5 år. Driftsmidler Driftsmidler og EDB måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningerne beregnes lineært på baggrund af en forventet levetid på 5 år. Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode, hvilket indebærer, at kapitalandele måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedens opgjorte regnskabsmæssige indre værdi. Obligationer Noterede obligationer måles ved regnskabsårets afslutning til dagsværdien, der svarer til den senest noterede kurs lukkekurs. Udtrukne obligationer måles til nutidsværdien. Som indregningstidspunkt anvendes afregningsdatoen. 13

14 Tilgodehavender Tilgodehavender måles til dagsværdi, hvilket svarer til den pålydende værdi efter fradrag af hensættelse til forventede tab. Forventet tab på debitorer opgøres ud fra en sag til sag vurdering, samt helhedsbetragtninger efter bedste skøn. Hensatte forpligtelser Hensættelse til udskudt skatteforpligtelse beregnes med 25 % af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier. Udskudt skatteforpligtigelse indregnes i balancen, og årets ændring indregnes i resultatopgørelsen under skat. Forsikringsmæssige hensættelser Præmiehensættelser Præmiehensættelserne måles som det bedste skøn over erstatningsudgifterne for fremtidige skader i den ikke afløbne del af forsikringsperioden inklusive alle direkte og indirekte omkostninger til administration og skadesbehandling. Præmiehensættelsen udgør dog som minimum et beløb svarende til en periodisering af de opkrævende præmier. Erstatningshensættelser Erstatningshensættelser måles som det bedste skøn over summen af de beløb, selskabet må forvente at skulle betale i anledning af forsikringsbegivenheder, som har fundet sted inden balancedagen udover de beløb, som allerede er betalt i anledning af sådanne begivenheder. Erstatningshensættelserne indeholder endvidere beløb til dækning af direkte og indirekte omkostninger som skønnes at være nødvendige i forbindelse med afvikling af erstatningsforpligtelserne. Erstatningshensættelserne opgøres som summen af de forventede erstatningsbeløb og sagsomkostninger baseret på en sag-til-sag vurdering af alle anmeldte sager, et erfaringsbaseret skøn over anmeldte, men utilstrækkeligt oplyste forsikringsbegivenheder samt et erfaringsbaseret skøn over forsikringsbegivenheder, som er indtruffet inden balancedagen, men som er uanmeldte på tidspunktet for regnskabets udarbejdelse. Den del af erstatningshensættelsen, som forventes at indgå fra genforsikringsselskabet, opføres under aktiverne. Erstatningshensættelser for brancher hvor skaderne har en gennemsnitlig afviklingstid over 1 år diskonteres, hvis diskonteringseffekten er væsentlig. Diskonteringseffekten anses for væsentlig, hvis den påvirker erstatningshensættelserne med mere end 5%. På balancedagen vurderes diskonteringseffekten som værende uvæsentlig. 14

15 NOTER Note 3 - Risikostyring I takt med selskabets vækst og krav fra lovgivningen er der udarbejdet retningsliner for interne kontroller og rapporteringer både for forsikringsvirksomheden og investerings-virksomheden. Note 4 - Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser: Der er pr. 3/6 21 ingen eventualforpligtelse og sikkerhedstillelse. Note 5 - Ansvarlig lånekaptal: De ansvarlige lån er denomineret i dkk. og forrentes med CIBOR 3 med tillæg af 1 procentpoint. Der er indtil 3/6 21 betalt 96 t.kr i rente. Lånet er indbetalt af hver aktionær i henhold til andel og er uopsigeligt fra långiver. De ansvarlige lån indgår fuldt i opgørelsen af basiskapitalen. Note 6 - Aktiver til fyldestgørelse af forsikringstagere: 21 t.kr. Bestyrelsen har i den forbindelse fastlagt de overordnede regler for selskabets risiko og for rapportering generelt. Ved udførelsen af risikostyring anvender direktionen de samme værktøjer, som bestyrelsen har fastlagt over for direktionen. Det vil sige interne kontroller og regler for rapportering. Til brug for styring af selskabets forsikringsmæssige risici anvendes genforsikring. Selskabet tegner genforsikringskontrakter med genforsikringsselskaber der som minimum har en A-rating i henhold til Standard og Poor, som beskrevet i de overordnede retnings-linier fra bestyrelsen. På tilsvarende måde har selskabets bestyrelse udarbejdet en investeringspolitik, som fastlægger nærmere bestemmelser for finansforvaltningen, herunder likviditet. Som led i styringen får bestyrelsen løbende rapportering Til bogført værdi er der i register efter 167 i Lov om Finansiel Virksomhed optaget følgende til fyldestgørelse af forsikringstagere pr Note 7 - Koncerninterne transaktioner: ETU Forsikring A/S har indgået en husleje kontrakt med ETU Ejendomme A/S. Note 8 - Solvenskrav, basiskapital og følsomhedsoplysninger: Solvenskrav udgør pr. 3/ Basiskapital udgør pr. 3/ Rentestigning på,7 pct Rentefald på,7 pct Aktiekursfald på 12 pct Ejendomsprisfald på 8 pct.... Valutakursrisiko (VaR 99,5)... Tab på modparter på 8 pct