RISIKORAPPORT. 1. halvår Philip Heymans Allé 15, 2900 Hellerup. CVR-nr.:

Transkript

1 RISIKORAPPORT 1. halvår 2016 Philip Heymans Allé 15, 2900 Hellerup CVR-nr.:

2 2 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank Indhold 1. Uddybning af metoder for opgørelse af tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehovet Individuelt solvensbehov og individuelt kapitalkrav Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov Kommentering af specifikationer til opgørelsen under pkt Forretningsrisici...5 Kreditrisici...6 Markedsrisiko...8 Afviklingsrisiko...10 Likviditetsrisici...10 Operationelle risici...10 Gearing Tillæg som følge af lovbestemte krav Stresset scenario...12 Konklusion Oplysning om det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehovet er fastsat ud fra lovkrav Kapitalgrundlag efter fradrag samt kapitalprocent Tillæg til tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov som følge af lovbestemte krav...13

3 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank 3 1. Uddybning af metoder for opgørelse af tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehovet Saxo Privatbanks bestyrelse har mindst kvartalsvis drøftelser omkring fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehovet. Drøftelserne tager udgangspunkt i et oplæg fra direktionen. Oplægget indeholder forslag til størrelsen af solvensbehovet, herunder forslag til valg af stressniveauer samt vækstforventninger. På baggrund af drøftelsen træffer bestyrelsen og direktionen afgørelse om bankens solvensbehov, som skal være tilstrækkeligt til at dække bankens risici jf. Fil 124, stk. 1 og 4. Endvidere drøfter bestyrelsen en gang om året indgående opgørelsesmetoden, som anvendes ved opgørelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag, herunder hvilke risikoområder og stressniveauer, der skal tages i betragtning ved beregning af solvensbehovet. Bestyrelsen og direktionen har valgt at opgøre solvensbehovet med udgangspunkt i: Europa-Parlamentets og Rådets forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013 Bekendtgørelse om overgangsregler ifølge Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber Bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov (bekendtgørelse nr. 295 af 27. marts 2014) Bekendtgørelse om Lov om finansiel virksomhed Finanstilsynets Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter nr af modellen Finanstilsynets Vejledning til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 5 - Krav til kapital efter 8+ metoden Derudover følger opgørelsen den interne forretningsgang for opgørelse af solvensbehov. Opgørelsen omfatter følgende risici: 1. Forretningsrisici a. Indtjening b. Vækst c. Strategiske risici d. Omdømme risici e. Eksterne risici 2. Kreditrisici a. Udlånsvækst b. Store kunder c. Øvrige d. Koncentration e. Modpartsrisici f. Koncern risici 3. Markedsrisici a. Renterisici b. Aktierisici c. Valutarisici d. Afviklingsrisici 4. Afviklingsrisici 5. Likviditetsrisici 6. Operationelle risici 7. Gearing 8. Eventuelle tillæg/lovbestemte krav 9. Stresset scenario Banken anvender LOPI s model 8+ til opgørelse af solvensbehovet. Udgangspunktet for modellen baseres på det lovfæstede minimumskrav på 8 pct. (søjle 1), med tillæg for de risici og forhold, som ikke fuldt ud afspejles i opgørelsen af den samlede risikoeksponering (søjle 2). Som et gruppe 3 pengeinstitut med et relativt traditionelt produktudbud, og med fokus på kunder, der har behov for investeringsydelser, er Banken ikke underlagt særlige typer af risici i forhold til sektoren som helhed.

4 4 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank Individuelt solvensbehov og individuelt kapitalkrav 2. Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov Bankens solvensbehov opdelt på risikoområder, samt bankens overdækning/ kapitalforhold fremgår af nedenstående tabel: Solvensbehov Saxo Privatbank har indberettet det individuelle solvensbehov med 9,4 %. Bankens kapitalmål er en kapitaloverdækning på 3-% i forhold til det individuelle opgjorte kapitalbehov. Pr Søjle 1 Søjle 2/ tillæg Tilstrækkeligt kapitalgrundlag Solvensbehovet (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (%) I alt ,4% - Heraf til kreditrisici ,0% - Heraf til markedsrisici ,9% - Heraf til operationelle risici ,5% - Heraf til øvrige risici ,0% - Heraf tillæg som følge af lovbestemte krav ,0%

5 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank 5 3. Kommentering af specifikationer til opgørelsen under pkt. 2 Forretningsrisici Indtjening/konsolidering Solvensbehovet, som følge af driften, afsættes med en etårig horisont. Som grundlag herfor anvendes budgettet for Budgettet justeres i forhold til forventningerne for resten af året, under hensynstagen til aktuelle regnskabstal. I solvensbehovsopgørelsen tages der højde for den forventede vækst, der er lagt til grund for budgettet. Banken vurderer at indtjeningen kan dække konsolideringsbehovet. Bankens udlånsvækst ligger under 10 pct. af udlånsvolumen, dermed afsættes ikke kapital til udlånsvækst. Der afsættes ikke kapital til konsolidering. Strategiske risici Ved strategiske risici forstås risici, der kan påvirke indtjeningen eller kapitalen som følge af ændringer i konkurrencesituationen, forkerte beslutninger, utilstrækkelig gennemførelse af vedtagne beslutninger eller manglende evne til at tilpasse sig konkurrencesituationen. Bankens forretningsmodel vurderes, at være bæredygtig og Banken har igennem de seneste år forbedret basisindtjeningen væsentligt.

6 6 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank Banken vurderer de strategiske risici som værende minimale på nuværende tidspunkt, hvorfor der ikke er afsat et tillæg til solvensbehovet herfor. Omdømme risici Ved omdømmerisici forstås risikoen for tab af indtjening og kapital som følge af virksomhedens dårlige omdømme blandt kunder, investorer, leverandører og offentlige myndigheder. Banken har qua Saxo-navnet stor medieinteresse. Ifølge Bankens mediepolitik varetages al kommunikation med medierne af direktionen, og kommunikationen understøttes af koncernens presseansvarlige. Omdømme risici vurderes være dækket af søjle 1. Eksterne risici Eksterne risici kan f.eks. være risici, der opstår som følge af ændringer i lovgivningen eller de økonomiske og forretningsmæssige betingelser, og som ikke er dækket af de ovennævnte risici. Eksterne risici er primært elementer, som kan udfordre Bankens forretningsmodel. Banken ser pt. ikke væsentlige udfordringer af forretningsmodellen og der afsættes dermed ikke yderligere kapital. Kapital Bankens kapital består udelukkende af egenkapital. Kreditrisici Udlånsvækst Banken budgetterer med en udlånsvækst under 10 pct. i forhold til udlånssaldoen ultimo Banken afsætter ikke yderligere kapital til udlånsvækst, hvilket er i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning. Kreditrisici på store kunder med finansielle problemer For større engagementer med kunder med finansielle problemer skal der foretages en vurdering af det forsigtigt skønnede tab på det enkelte engagement. Større engagementer er engagementer, der udgør mindst 2 pct. af instituttets kapitalgrundlag. Engagementet opgøres som udlån, trukne kreditter, garantier, skyldige renter samt uudnyttede bevilgede kreditter. Hvilket svare til engagementsopgørelsen i kreditrisikorapporten. Kunder med finansielle problemer skal som minimum omfatte: Ratinggruppe 6: Kunder med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV), svarer til Finanstilsynets bonitetskategori 1 Ratinggruppe 5: Kunder med væsentlige svaghedstegn, men uden OIV, svarer til Finanstilsynets bonitetskategori 2c Ratinggruppe 6: Under forsigtighedsprincippet, der anvendes til beregningen af solvensbehovet, fradrages yderligere 5 pct. af sikkerhedernes værdi (både egne og foranstående), ligesom blanko der ikke er nedskrevet kapitalreserveres. Låntagers tilbagebetalingsevne kan under helt særlige omstændigheder indgå i beregningen. Forsigtighedsprincippet medfører dermed en yderligere reservation på disse engagementer. Ratinggruppe 5: Under forsigtighedsprincippet, der anvendes til beregningen af solvensbehovet, fradrages yderligere 5 pct. af sikkerhedernes værdi (både egne og foranstående), ligesom blanko der ikke er reserveret kapitalreserveres. Der kan under helt særlige omstændigheder tages højde for låntagers betalingsevne. Forsigtighedsprincippet medfører ikke yderligere reservation på disse engagementer. Solvensbehovet til denne gruppe består således alene af den individuelle reservation. I henhold til Finanstilsynets vejledning er kreditrisici på kunder, der ikke defineres som større kunder, antaget at være dækket af søjle 1 kravet, hvilket betyder at der ikke skal afsættes yderligere kapital til mindre kunder med individuel solvensreservation. Engagementer under 2 pct. af kapitalgrundlaget antages generelt at være dækket af kapital afsat under søjle 1. Det danske landbrug står over for helt særlige udfordringer som følge af kraftigt faldende priser på korn, mælk, svine- og oksekød. Som en konsekvens heraf forventes større tab i denne branche end generelt for Bankens erhvervslån. Der er, som følge heraf, beregnet et tillæg på bankens største landbrugskunder i ratinggruppe 5 og 6, for engagementer mellem 1 og 2 procent af kapitalgrundlaget.

7 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank 7 Øvrige kreditrisici Banken skal desuden tage højde for, at kunder eller brancher er særligt udsatte for rente- og/eller valutarisici, ligesom banken skal tage hensyn til den iboende kreditrisiko, som rentestigninger vil medføre i form af øgede rentetilskrivninger på variabelt forrentede lån og reducerede sikkerhedsværdier. Banken skal således tage højde for, at rentestigninger vil kunne medføre en forringet tilbagebetalingsevne hos kunderne, og at dette i særlig grad gør sig gældende hos kunder, der allerede har svaghedstegn. Banken vurderer, at kunderne i ratinggrupperne 1, 2 og 3 er så robuste, at en rentestigning eller en valutakursændring ikke vil få betydning for deres tilbagebetalingsevne. Banken vurderer videre at en rentestigning eller en valutakursændring på ratinggrupperne 4, 5 og 6, vil have en negativ effekt på kundernes tilbagebetalingsevne. Med udgangspunkt i kundernes bankgæld og variabelt realkreditlån optaget igennem banken, har banken skønnet en merrisiko ud fra forudsætningen om, at banken vil få et tab på disse engagementer, som følge af en reduktion af værdierne på de finansierede aktiver i realkreditforeninger, og at det dermed vil medfører et mindre provenu på bankens engagement ved en realisation af de underliggende sikkerheder, samt mindre betalingsevne i forhold til engagementet på egne bøger. Banken har afsat yderligere solvens til dækning heraf. Banken har ingen kunder med fastforrentet realkreditfinansiering eller indlån i valuta i ratinggrupperne 4, 5 eller 6. En valutakursændring medfører således ikke yderligere solvensreservation. Sikkerheder Banken tager sikkerhed i ejendomme, forsikringer, kontanter, værdipapirer, løsøre, kautioner og garantier. Af sikkerhederne som anvendes til sikkerhed for eksponeringer pr er ca. 58 pct. sikkerheder i ejendomme, fordelt på sikkerheder i ejerboliger, indtrædelsesret i panter i Totalkredit, DLR, andelsboliger, erhvervsejendomme og grunde. Sikkerhederne i ejendomme består i høj grad af private boliger. I værdiansættelsen af sikkerhederne anvendes haircuts på 20 til 30 pct. Banken vurderer ikke, under hensyntagen til de anvendte haircuts, at størrelsen af de samlede sikkerheder eller typen af sikkerheder er af ekstraordinær betydning for værdien af bankens udlånsbog. Det er ikke en del af bankens kreditpolitik at indgå i engagementer, hvor debitor ikke kan servicere udlånet. Dette gælder i særdeleshed for privatengagementer. Værdipapirerne der er stillet til sikkerhed for investeringskreditterne værdiansættes forsigtigt (haircut) og overvåges løbende. Risikoen på sikkerheder vurderes dækket af kapitalen afsat under søjle 1. Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer I henhold til Finanstilsynets vejledning skal der afsættes kapital til koncentrationsrisiko på individuelle engagementer efter følgende formel: A 20-0,04 REA (1-SR 20 ) 125 A20 er andelen af de 20 største engagementer i forhold til den samlede engagementsmasse. Engagementer med centralbanker, kreditinstitutter, koncerninterne engagementer etc. medtages ikke i summen af de 20 største engagementer. REA er de samlede risikovægtede eksponeringer for kreditrisiko eksklusiv kreditinstitutter.

8 8 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank SR20 er andelen af engagementsmassen for de 20 største engagementer, der er kapitalreserveret under kreditrisici på store kunder med finansielle problemer. Koncentrationsrisiko på brancher I henhold til Finanstilsynets vejledning skal koncentrationen af udlån indenfor en enkelt branche vurderes pga. erhvervsporteføljen. Bankens udlån til øvrige erhverv, der grundet denne branchekodes særlige karakteristika ikke indgår i beregningen af HHI (jf. Finanstilsynets vejledning), kan ligeledes medfører et tillæg, hvis denne branchekode alene udgør mere end 20 pct. af de samlede erhvervsengagementer. Øvrige erhverv er større end 20 procent, der er således solvensreserveret under kreditrisiko på brancher pr. 30. juni I henhold til Finanstilsynets vejledning er branchen finansiering og forsikring kun indregnet med 75 procent i andelen af det samlede erhvervsudlån. Modpartsrisiko Med hensyn til modpartsrisiko på derivater skal Banken vurdere hvorvidt den i forhold til koncentration på få modparter, er tilstrækkeligt dækket af søjle I. Instituttet skal her være opmærksom på, at en given ændring i en underliggende værdi (f.eks. renten) kan ændre modpartsrisikoen på en række modparter samtidig. Hvis det ikke vurderes at være tilstrækkeligt dækket, skal der afsættes yderligere kapital hertil. De fleste forretninger afvikles over børsen og med sikkerhed i værdipapirer. Modpartsrisiko er kun relevant for et fåtal kunder, hvorpå der løbende følges op på værdien af de stillede sikkerheder (disse handler er typisk spothandler). Bankens egne afdækningsforretninger sker mod Saxo Bank og udgør en begrænset eksponering. Modpartsrisikoen i Banken vurderes ikke væsentlig og der afsættes ikke yderligere kapital. Koncernrisici Banken skal tage højde for de risici, der er forbundet med, at virksomheden ejer en eller flere dattervirksomheder. Det gælder særligt for de dattervirksomheder, som ikke indgår i den konsoliderede opgørelse efter lov om finansiel virksomhed , herunder særligt forsikringsselskaber. Banken s datterselskaber består af et ejendomsselskab og et investeringsselskab, der alle er konsolideret i opgørelsen. Det vurderes, at søjle 1 dækker risici forbundet hermed. Markedsrisiko Renterisiko Vurderingen af kapitalbehovet omfatter alle positioner i og udenfor handelsbeholdningen større end 5 pct. af kernekapital incl. hybridkapital efter fradrag. Bundfradraget på de 5 pct. af kernekapitalen anvendes på netto renterisikoen. Positioner med renterisiko i handelsbeholdningen består i al væsentlighed af bankens likviditetsplacering samt værdipapirer til understøttelse af handel med obligationer i bankens afdeling for kapitalforvaltning. Saxo Privatbanks likviditetsplacering sker hovedsagelig i likvide variabelt forrentede realkreditobligationer. Værdipapirer til understøttelse af Saxo Privatbanks kapitalforvaltningsafdeling er typisk relateret til obligationer, herunder deltagelse i tegning af virksomhedsobligationer. Obligationerne holdes typisk i kortere perioder. Den samlede renterisiko i og udenfor handelsbeholdningen skal holdes inden for den i Direktionsinstruksen fastsatte ramme på 20 mio. kr. Udnyttelsen af instruksens ramme har i indeværende år været relativt begrænset. Bankens renterisiko er dermed begrænset. De væsentligste positioner i handelsbeholdningen er med relativ kort løbetid, ligesom at renterisikoen er koncentreret i DKK og EUR. Renterisikoen udenfor handelsbeholdningen er yderst begrænset og i DKK og EUR. I henhold til vejledningen fra Tilsynet skal der afsættes yderligere kapital til dækning af renterisikoen pga. den i direktionsinstruksen maksimale tilladte renterisiko eller alternativt den maksimale udnyttelse af rammerne de seneste 12 måneder, under forudsætning af, at rammeudnyttelsen forventes at være på samme niveau de kommende 12 måneder. Instruksen er fastsat efter, at hele rammen kan udnyttes, hvorfor tillægget beregnes af renterisikoen pga. af instruksen, der udgør mere end 5 procent af kernekapitalen.

9 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank 9 Saxo Privatbanks direktionsinstruks skelner ikke mellem renterisiko i og udenfor handelsbeholdning. Dermed antages det, at den maksimale tilladte renterisiko jf. direktionsinstruksen kan anvendes fuldt ud i handelsbeholdningen, afhængig af renterisikoen uden for handelsbeholdningen. Banken anvender Standardmetoden i Tilsynets vejledning til opgørelse af kapitaltillægget som følge af renterisiko. Handelsbeholdningen: Banken har en begrænset renterisiko i handelsbeholdningen. Beregnet med udgangspunkt i Tilsynets vejledning skal der afsættes et tillæg til renterisikoen i handelsbeholdningen. Tillægget beregnes efter Tilsynets vejledning pga. en parallelforskydning med 200 basispunkter, i det den tilladte ramme overstiger fradraget, beregnet som 5 pct. af kernekapitalen i henhold til vejledningen. Renterisikoen indenfor handelsbeholdningen giver dermed et begrænset tillæg. Uden for handelsbeholdningen: Renterisikoen uden for handelsbeholdningen er begrænset og består primært af renterisikoen fra få mindre kundeudlån. Bankens ind- og udlån etableres som udgangspunkt med variabel rente. Bankens instrukser og forretningsmodel giver mulighed for etablering med fast rente, men dette udnyttes pt. ikke. Tillægget til renterisiko udenfor handelsbeholdningen beregnes uden fradrag for en andel af Kernekapitalen. Tillægget beregnes efter Tilsynets vejledning pga. en parallelforskydning med 200 basispunkter. Renterisikoen uden for handelsbeholdningen giver et meget begrænset tillæg. Rentestrukturrisiko Banken skal vurdere, om kapital afsat under Søjle 1 i tilstrækkeligt grad dækker instituttets rentestrukturrisiko. Jf. Bankens beskedne renterisici og den relative korte varighed på bankens positioner, vurderes behovet for tillæg som følge af rentekurvetvist, pga. en relativ simpel stresstest. I overensstemmelse med Tilsynets vejledning tvistes rentekurven omkring 1 år, med henholdsvis plus/minus 1 pct. Testen viser, at Bankens renterisiko er stort set uændret ved et rentekurvetvist i forhold til en parallelforskydning af rentekurven. Det vurderes dermed, at risikoen ved en strukturtvist ligeledes er dækket af kapital afsat under søjle 1. Aktierisiko Bankens samlede aktiebeholdning udgør 27,6 mio. kr., heraf udgør værdien af sektoraktier 23,4 mio. kr. Bankens samlede aktiebeholdning er, ekskl. sektoraktier under vejledningens grænseværdi på 5 pct. for analysekrav/ tillæg. Der afsættes ikke yderligere kapital til dækning af aktierisiko. Valutarisiko Bankens valutapositioner vedrører i al væsentlighed kontante positioner i forbindelse med kundernes konti på bankens handelsplatform, samt positioner i obligationer i handelsbeholdningen. Der er ikke afsat yderligere kapital eller solvensbehov til valutarisiko. Bankens valutaposition er væsentlig under vejledningens grænseværdi for tillæg.

10 10 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank Øvrige risici under markedsrisiko Til kreditrisikoen på de tidligere hold-til-udløb-obligationer, har banken valgt at afsætte et mindre beløb til dækning af udsteder risikoen. Værdien af tidligere hold-til-udløb-obligationer pr udgør under 1 mio. kr. Afviklingsrisiko Ved store afviklingsrisici skal overvejes, hvordan dette skal indgå i kapitalgrundlaget. Banken har begrænsede afviklingsrisici, primært i form af kunders spotforretninger og Bankens egne afdækningsforretninger. Eventuelle risici i forbindelse med afvikling vurderes dækket af søjle 1. Der beregnes ikke noget tillæg. Likviditetsrisici Ved likviditetsrisici forstås risici for tab som følge af, at Bankens omkostninger ved likviditetsfremskaffelse stiger uforholdsmæssigt meget, at manglende finansiering forhindrer Banken i at opretholde den vedtagne forretningsmodel og, at Banken ultimativt ikke kan opfylde sine betalingsforpligtelser på grund af manglende finansiering. Funding Banken har indlånsoverskud og en likviditetsoverdækning i henhold til FiL 152 på 320,4 pct. LCR likviditetskravet der blev implementeret i 2015 med virkning fra 1. oktober 2015, stiller krav om et LCR på minimum 70 pct. i 2016, hvorefter kravet til likviditeten indfases gradvist og banken skal leve op til 100 pct. i Banken opfylder allerede de kommende krav med et LCR på 391 pct. pr Saxo Privatbank tager udgangspunkt i egne stress-tests for likviditeten med en et-årig tidshorisont. Der beregnes en meromkostning til likviditetsfremskaffelse, der følger af, at stress-scenariet realiseres, og at instituttet må iværksætte sin beredskabsplan Bankens likviditetsreserver er tilstrækkelige til at opfylde likviditetskravene i Bankens stresstest. Der afsættes ikke yderligere kapital til dækning af likviditetsrisiko. Likviditet I henhold til Finanstilsynets vejledning om opgørelse og bankens vurdering af likviditetsposition og likviditetsrisici for kreditinstitutter nr af , vurderes det, at Banken har begrænsede likviditetsrisici. Bankens vurdering understreges af, at banken ikke har indlån fra professionelle modparter, ingen egne udstedelser, ingen aftaleindlån eller andre større indlånsmidler til kampagnesatser. Bankens fundingkilde er bankens egne kunder. Indlånsoverskuddet udgør pr. 30. juni 2016 ca. 1,4 mia. kr. Bankens omsætning er i al væsentlighed i valutaen DKK. Banken tilbyder dog investeringskonti i valuta, hvor likviditetsbehovet hertil afdækkes løbende, hovedsaglig igennem Bankens moderselskab Saxo Bank. Banken tilbyder undtagelsesvis udlån i valuta. Valutalånene afdækkes en til en ved indgåelse. Det vurderes at Bankens relative simple forretning i forhold til likviditetshåndtering, medfører at bankens likviditetsstyring og kontroller er tilstrækkelige. Der beregnes med henvisning til ovenstående ikke noget tillæg. Operationelle risici Til beregningen af den operationelle risiko anvender banken basisindikatormetoden svarende til 15 pct. af bankens gennemsnitlige netto renteindtægter og ikke-renterelaterede nettoindtægter de seneste 3 år. Dette beløb sættes i forhold til bankens vægtede poster. Det vurderes, at der er en tilstrækkelig funktionsadskillelse mellem udførelse af opgaver (fx handel, bogføring, afvikling af værdipapirhandler), og/eller kompenserende kontroller af samme. Der er ikke risiko for tab, som ikke er dækket af søjle 1. Banken er medlem af datacentralen SDC. Det vurderes i forhold til tabsgivende hændelser, at beredskabet er tilstrækkeligt. Bankens værdipapirhandel sker i et samarbejde med Saxo Bank (via en White Label Client aftale). Saxo Bank har et 24-timers beredskab der skal sikre stabile driftsforhold. Risikoen og konsekvenserne af et it-nedbrud vurderes at være dækket af søjle 1. Det vurderes, at kompleksiteten af instituttets systemer og forretninger er moderate. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapitalreservationen under søjle 1. Det vurderes, at personalet har de nødvendige kompetencer og den nødvendige erfaring for at håndtere hændelser løbende i den daglige

11 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank 11 drift. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapitalreservationen under søjle 1. Banken har performancebaserede kompensationssystemer primært i relation til kapitalforvaltning og Bankens IB ordning med Saxo Bank. Der er tale om kompensationsordninger i relation til de enkelte afdelingers resultat. Afdelingerne har meget begrænset mulighed for at indgå i risikopositioner, ligesom der er løbende opfølgning fra Bankens risikoafdeling på de indgåede positioner. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapitalreservationen under søjle 1. Banken har forretningsgange på alle centrale områder og der foretages løbende opfølgning på at de er opdateret til tiden. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapitalreservationen under søjle 1. Banken arbejder kontinuerligt på at sikre systemmæssig understøttelse af alle rutiner. Det vurderes dog ikke muligt helt at undgå manuelle rutiner. Omfanget heraf vurderes tilfredsstillende. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapitalreservationen under søjle 1. Forøgelse af de operationelle risici Saxo Privatbank vurderer risikoen for en forøgelse af de operationelle risici i forbindelse med f.eks.: -- Ændringer i forretningsmodellen. -- Organisationsændringer. -- Ibrugtagning af nye it-systemer, herunder ændringer i outsourcing af itdrift. -- Anvendelse af nye finansielle produkter og tjenesteydelser. -- Markedsføring af nye finansielle tjenesteydelser. Banken vurderer, at der ikke er andre forhold, som giver anledning til en forøgelse af de operationelle risici, så som ændringer i forretningsmodel, organisation, ibrugtagning af nye IT systemer, herunder ændringer i outsourcing af itdrift, anvendelse af nye finansielle produkter og ydelser samt markedsføring af nye finansielle tjenesteydelser, der ikke allerede er dækket af kapitalreservationen. Saxo Privatbank har centraliseret dokumentproduktionen i en produktionsgruppe. Det er vurderingen, at der er de nødvendige ressourcer til håndtering af de indkommende sager, herunder den ønskede vækst. Kreditområdet effektiviseres løbende, i 2016 implementeres systemet Effektive Kreditprocessor, hvilket forventes at give yderligere lettelser og styrket opfølgning. Saxo Privatbank har ikke realiseret tab, som tilskrives operationelle risici, der størrelsesmæssigt er på niveau med solvensreservationen under søjle I. Der afsættes intet tillæg. Gearing Ved gearingsrisiko eller risiko for overdreven gearing forstås risikoen som følge af den sårbarhed et institut udsættes for, ved en overdreven gearing eller mulig overdreven gearing, der kan kræve at Banken gennemfører uforudsete/ej budgetterede korrigerende foranstaltninger til Bankens forretningsplan, herunder nødsalg af Bankens aktiver med deraf følgende tab eller i negative værdireguleringer af Bankens resterende aktiver. Bankens gearing i henhold til Europa-parlamentets og Rådets forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013 udgør 8,3 pct. pr. 30. juni 2016, hvilket er væsentligt over den af myndighederne forventede fastsatte grænseværdi på 3 pct. En væsentlig del af Bankens eksponering består af mellemværende med pengeinstitutter, herunder indestående i Nationalbanken og likviditetsplaceringer i meget likvide realkreditobligationer med kort løbetid. Gearingen ekskl. mellemværende med pengeinstitutter og obligationer er på 14,6 pct. svarende en gearing på ca. 7 gange. Udviklingen i gearingen i 2016 har været yderst begrænset, hvilket er som forventet. Hverken Bankens forretningsmodel, med fokus på off balance produkter, eller Bankens budget for 2016 vil fører til væsentlig ændring i gearingen. En forøgelse af Bankens eksponeringer eller en reduktion af kapitalen med 10 pct. betyder at gearingen ville være på ca. 7,5 pct. Tillæg som følge af lovbestemte krav Solvensbehovet skal kunne dække de særlige lovkrav til kapitalen. Bankens individuelle solvensbehov skal bl.a. kunne dække kravene til store engagementer jf. FiL 145. Banken må således ikke have engagementer der overstiger 25 pct. af kapitalgrundlaget.

12 12 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank Solvensbehovet er, eksklusiv lovbestemte krav, opgjort til 251,4 mio. kr. Banken har ingen engagementer der pr. 30. juni 2016 samlet overstiger 25 procent heraf. Er kravet til dækning af store engagementer større end det individuelle opgjorte solvensbehov tillægges differencen som lovbestemte krav. Der afsættes ikke yderligere kapital som følge af lovbestemte krav. Stresset scenario I henhold til bekendtgørelsen om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov skal de enkelte forudsætninger, i opgørelsen af det individuelle solvensbehov, stresses. SPBs vurdering af stressbehov og metode, skal ske med udgangspunkt i den enkelte virksomhed og kan være en integreret del af modellen/metoden. I opgørelsen af solvensbehovet, der følger Finanstilsynets og LOPIs vejledninger, afsættes der udover kapital til risiko eksponeringerne under søjle 1 følgende: Kapital til vækst over 10 pct. (under udlånsvækst). Kapital til tab på kunder eller brancher der er særligt udsatte for renteog/eller valutarisici, den iboende kreditrisiko, som følge af rentestigninger (under øvrige kreditrisici). Der afsættes desuden kapital i forhold til koncentrationsrisiko på branche og kunder (under koncentrationsrisici). Yderligere elementer der ikke har medført yderligere kapitalreservation: Vurdering af kapital til at dække risikoen for at planlagte ændringer/strategier ikke forløber som forventet, herunder at dette sammen med bankens forretningsmodel ikke genererer den forventede indtjening (under forretningsrisici). Banken har vurderet konsekvenserne af uventede ændringer i balance og kapital. Det vurderes, at der ikke er behov for yderligere stresstest af de enkelte elementer i opgørelsen. Konklusion Opgørelsen giver et solvensbehov på 251,4 mio. kr. Bankens kapitalgrundlag er på 372,6 mio. kr., hvilket giver en kapitalmæssig overdækning på 121,2 mio. kr. efter fradrag. Ledelsen vurderer, at banken har den nødvendige kapitalmæssige overdækning til at kunne sikre bankens fortsatte drift og medvirke til bankens fortsatte udvikling. Banken har vurderet om der er en særlig risiko på enkelte brancher. Der er som følge heraf afsat yderligere kapital på landbrug.

13 Risikorapport 1. halvår 2016 Saxo Privatbank Oplysning om det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehovet er fastsat ud fra lovkrav Det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehov er ikke fastsat ud fra lovkrav jf. Bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov pkt Kapitalgrundlag efter fradrag samt kapitalprocent Kapitalgrundlaget udgør 372,6 mio. kr. og kapitalprocenten udgør 13,9 %. Specifikation fremgår af kapital Tillæg til tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov som følge af lovbestemte krav Der er ikke foretaget tillæg som følge af lovbestemte krav.

14