Halvårsrapport. 1. halvår HALVÅRSRAPPORT 2013

Transkript

1 Halvårsrapport Solid økonomi båret frem af omsætningen på mobilt internet, samt stabile resultater for POST. Stor udvikling i internetforbruget i hele Grønland. Udfordringer med internet i Nuuk. 1. halvår

2 Væsentlige forhold ü Resultat før skat for 1. halvår 2013 udgør 49,2 mio. kr. mod 57,7 mio. kr. i 1. halvår Uden 2 søkabelbrud, der samlet har påvirket resultatet negativt med 14,5 mio. kr., ville resultatet have været 10 % bedre end i 1. halvår ü Egenkapitalen pr. 30. juni 2013 udgør 895,7 mio. kr. mod 865,4 mio. kr. i ü Flatrate blev indført i Nuuk og Qaqortoq 1. marts med en stor kundetilgang til følge. Specielt streaming af film fra Netflix og Youtube har lagt et stort pres på den lokale infrastruktur i de to byer, med det resultat, at kvaliteten af produkterne ikke har været tilfredsstillende. Efterspørgslen på flatrateprodukter illustrerer med al tydelighed, at kunderne i Grønland agerer på samme måde som kunderne i andre dele af verden. ü Trafikken på mobilt internet (målt i GB) er i 1. halvår 2013 steget med 151 % i forhold til 1. halvår 2012, hvilket betyder, at ønsket for mobilitet blandt kunderne er det samme som i resten af verden. Trods væsentlige prisnedsættelser er omsætningen steget med 38 %, og TELE- POST har fået tilladelse til at reducere prisen på produktet yderligere gældende fra 1. juli ü Bredbånd produkterne Gold og Premium der er gældende i hele Grønland fik i 1. kvartal en markant forøgelse af trafikken inkluderet i abonnementet, hvilket har ført til en stigning af internettrafikken på 60 %. ü Den kraftige udvikling i internettrafikken har resulteret i fremskyndelse af investeringer i lokalt netværk i Nuuk og radiokæden mod nord. Der er taget beslutning om investering i 4G netværk til Nuuk for at efterkomme efterspørgslen på mobilt internet, og for at efterkomme den store efterspørgsel på internet i hele Grønland, forventes der gennemført store investeringer i infrastrukturen. ü De samlede pakkemængder i 1. halvår 2013 er 1 % større end i 1. halvår 2012, og brevmængderne er faldet med 7 % i forhold til 1. halvår ü Der er aktiveret hurtigere mobilt internet (2G) i 25 bygder, og allerede 1. september forventes der aktiveret hurtigere mobilt internet i yderligere 15 bygder. Samtidigt er transmissionskapaciteten blevet udvidet til at dække det øgede kapacitetsbehov. Det forventes, at alle bygder er opgraderet ultimo af 16

3 Hoved- og nøgletal TELE Greenland Koncernen, finansielle hoved- og nøgletal 1H H 2012 Ændring i % 2K K 2012 Ændring i % Resultatopgørelse mio. kr. (medmindre andet er anført) Nettoomsætning 409,5 407,7 0,4 204,6 204,4 0,1 EBITDA 141,4 156,9 (9,9) 61,9 76,6 (19,2) Resultat af primær drift (EBIT) 61,3 72,1 (14,9) 21,7 34,5 (37,0) Finansielle poster, netto (12,0) (14,3) 16,4 (6,6) (7,3) 9,5 Periodens resultat før skat 49,2 57,7 (14,7) 15,0 27,1 (44,7) Frit cash flow Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 124,7 154,7 (19,4) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (37,8) (59,9) 36, Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (75,4) (34,4) (119,4) Nøgletal Bruttomargin % 87,5 88,2-87,5 87,8 - EBITDA- margin % 34,5 38,5-30,2 37,5 - EBIT- margin % 15,0 17,7-10,6 16,9 - Egenkapitalforrentning (ROE) 1 *) % 7,2 7, ROIC 1 *) % 4,4 4, Finansiel gearing 1 % 39,9 47,6-39,9 47,6 - Rentebærende gæld, netto 357,0 411,7 (13,3) 357,0 411,7 (13,3) Rentebærende gæld, netto/ebitda *) x 1,2 1,4-1,2 1,4 - Soliditetsgrad 1 % 52,0 48,6-52,0 48,6 - Gennemsnitlig antal medarbejdere antal , ,0 EBITDA *)/Gns. antal medarbejdere t.kr (5,8) (5,2) Driftskapital Tilgodehavender 1 76,5 71,4 7,2 76,5 71,4 7,2 Omsætningsaktiver 1 247,6 272,5 (9,2) 247,6 272,5 (9,2) Kortfristede forpligtelser 1 184,0 216,1 14,9 184,0 216,1 14,9 Net working capital 1 63,6 56,4 12,7 63,6 56,4 12,7 Produktionsdata Pakker Stk , ,2 Breve kg (6,9) ,9 Mobilt bredbånd Antal , ,5 Bredbånd via fastnet (ADSL) Antal (0,7) (0,7) Telefonlinjer Antal (7,8) (7,8) Mobil abonnementer (GSM og Tusass) Antal , ,1 *) Løbende 12 mdr. 1 ) Som følge af ændringen af sammenligningstallene beskrevet i anvendt regnskabspraksis side 15 er nøgletallene ændret i forhold til aflagte halvårsrapportering for 1. halvår af 16

4 Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt halvårsrapporten pr. 30. juni 2013 for. Selskabets revisor har ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårs- rapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme. Nuuk, den 4. september 2013 Direktion Michael Binzer Administrerende direktør Bestyrelse Agner N. Mark Formand Line Frederiksen Næstformand Aaja Chemnitz Larsen Benedikte Jensen Svend Aage Olsen Søren Voigt 4 af 16

5 Ledelsesberetning Økonomisk udvikling i 1. halvår 2013 Koncern Resultat 1. halvår Resultat før skat for 1. halvår 2013 udgør 49,2 mio. kr. mod 57,7 mio. kr. i 1. halvår 2012, svarende til et fald på 15 %. To søkabelbrud i canadisk farvand har påført TELE- POST 14,5 mio. kr. i omkostninger, som er årsagen til tilbagegangen i resultatet før skat. Nettoomsætningen er i 1. halvår 2013 steget med 0,4 % i forhold til 1. halvår 2012 og udgør 409,5 mio. kr. Udviklingen i nettoomsætningen i forhold til 1. halvår 2012 Ændring i nettoomsætning 1. halvår H ,5 mio. kr. Mobilt Internet + 14,2 Bredbånd privat (ADSL) + 1,4 Bredbånd erhverv (MPLS) - 5,8 Mobiltelefoni - 0,6 Fastnet - 4,1 Post - 0,5 Øvrige - 2,8 1H ,7 mio. kr. Forretningsudvikling TELE Omsætningen i TELE steg i 1. halvår 2013 med 0,8 % i forhold til 1. halvår Omsætningen på mobilnettet stiger fortsat i 1. halvår 2013, og samlet er der tale om en stigning på 13,6 mio. kr. i forhold til 1. halvår Stigningen sker på mobilt internet, medens der er en mindre tilbagegang på tale og sms. 5 af 16

6 Omsætningen på Bredbånd er 4,4 mio. kr. lavere end 1. halvår Væsentlige prisnedsættelser på erhvervsprodukterne betyder lavere omsætning, til trods for en højere trafik. Omsætningen på Bredbånd til private er steget med næsten 3 %, til trods for de store udvidelser af pakkerne på Gold og Premium, som blev gennemført pr. 1. februar Flatrate produkterne i Nuuk og Qaqortoq overstiger forventningerne, og bidrager positivt til omsætningsfremgangen. Fastnetomsætningen er faldet med 11 % i forhold til 1. halvår Kunderne benytter mobiltelefoni og applikationer på internet så som Skype, Face Time osv. til samtale, som betyder mindre trafik. Desuden er flatratekundernes mulighed for at fravælge fastnet, medvirkende årsag til tilbagegangen. Forretningsudvikling POST Omsætningen i POST faldt med 1 % i forhold til 1. halvår I 1. halvår 2013 er pakkerne steget med 1 % i modsætning til de seneste år, hvor pakkemængderne konstant er faldet. Brevmængderne er i 1. halvår 2013 til gengæld fortsat nedgangen med et fald på 7 % set i forhold til 1. halvår De samlede portoindtægter er uændrede i 1. halvår 2013 i forhold til 1. halvår 2012, hvilket skyldes portostigningen fra januar Omsætningen på salg af frimærker til samlere er faldet med 0,3 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2012, hvilket svarer til en tilbagegang på næsten 5 %. Udvikling i driftsudgifter i forhold til 1. halvår H ,0 mio. kr. Personaleomkostninger + 5,7 Drift og vedligeholdelse + 10,4 Afskrivninger - 4,8 Øvrige + 0,2 1H ,5 mio. kr. 6 af 16

7 Personaleomkostninger er steget Besættelse af ledige stillinger, styrkelse af IT- og salgsorganisationen samt forhøjede omkostninger til personale i støttefunktionerne i forbindelse med indførelse af flatrate, har betydet en stigning i personaleudgifterne på 6 % i forhold til 1. halvår Fald i EBITDA EBITDA er 10 % mindre i 1. halvår 2013 end i 1. halvår Årsagen hertil er omkostningerne til reparation af søkablet. Pengestrøm Frit cashflow fra driften er faldet fra 154,7 mio. kr. i 1. halvår 2012 til 124,7 mio. kr. Likvide midler udgør den 30. juni ,1 mio. kr. i forhold til 164,7 mio. kr. pr. 30. juni Der er udbetalt 75 mio. kr. i udbytte til Grønlands Selvstyre mod 32 mio. kr. i Afskrivninger Afskrivninger er faldet med 6 %. Finansielle poster Finansielle poster er reduceret med 16 % i forhold til 1. halvår Nedbringelse af gælden i 2012 samt afvikling af tilhørende rente swapaftale, er forklaringen på det store fald i finansielle omkostninger. 7 af 16

8 Ledelsesberetning Øvrige forhold Kapitalberedskab Koncernens likvide beholdninger og kreditfaciliteter sammenholdt med forventningen til likviditetsudviklingen i resten af 2013 betyder, at koncernens kapitalberedskab er tilstrækkeligt. Resultatudvikling Med udgangspunkt i resultatet for 1. halvår forventes et resultat før skat i 2013 på ca. 85 mio. kr. Følgende forhold påvirker resultatudviklingen: Fortsat positiv vækst i omsætningen på internetprodukterne. Fortsat fald i fastnettelefoni Faldende brev- og pakkemængder Lavere renteomkostninger Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt forrykker vurderingen af koncernens økonomiske stilling. 8 af 16

9 Resultatopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1H H 2012 Ændring i % 2K K 2012 Ændring i % Nettoomsætning , ,1 Anlægsproduktion (21,9) (14,4) Andre driftsindtægter , ,3 Omkostninger til vareforbrug og fremmede tjenesteydelser (60.975) (59.070) (3,2) (30.731) (30.203) (1,7) Andre eksterne omkostninger ( ) (99.278) (8,7) (62.605) (51.866) (20,7) Lønninger og andre personale omkostninger ( ) ( ) (5,5) (54.201) (50.753) (6,8) Afskrivninger (80.049) (84.814) 5,6 (40.172) (42.104) 4,6 Andre driftsomkostninger (750) (662) (13,3) (426) (318) (34,0) Resultat af primær drift (EBIT) (14,9) (37,0) Finansielle poster, netto (12.068) (14.350) 15,9 (6.710) (7.342) 8,6 Resultat før skat (14,7) (44,7) Skat af årets resultat (15.810) (18.327) 13,7 (4.841) (8.629) 43,9 Periodens resultat (15,1) (45,1) 9 af 16

10 Balance TELE Greenland t.kr. Koncern Anlægsaktiver Bygninger Teleanlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse Kapitalandele i associeret virksomhed Andre tilgodehavender Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender Udskudt skatteaktiv Periodeafgrænsningsposter Afledte finansielle instrumenter Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt af 16

11 Balance (fortsat) TELE Greenland t.kr. Koncern Egenkapital og forpligtelser Aktiekapital Overkursfond Udbytte Overført overskud Egenkapital i alt Langfristede forpligtelser Hensættelse til reetablering af naturområder Udskudt skat Offentlige lån Gæld, Realkreditinstitutter og offentlige lån Gæld, Bank Langfristede gældsforpligtelser Kortfristet forpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld Modtagne forudbetalinger fra kunder Leverandører af varer og tjenesteydelser Selskabsskat Anden gæld Afledte finansielle instrumenter Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Egenkapital og forpligtelser i alt af 16

12 Egenkapitalopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern Aktiekapital Overkursfond Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital pr. 1. januar Udloddet udbytte vedr (32.000) (32.000) Periodens resultat Nettoreg. af finansielle instrumenter 0 0 (2.762) 0 (2.762) Egenkapital pr. 30. juni Koncern Aktiekapital Overkursfond Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital pr. 1. januar Udloddet udbytte vedr (75.000) (75.000) Periodens resultat Nettoreg. af finansielle instrumenter Egenkapital 30. juni af 16

13 Pengestrømsopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1H H 2012 Ændring i % Resultat før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) (9,9) Ændring i driftskapital (4.472) Pengestrømme fra drift før finansielle poster (19,1) Renteindbetalinger og lignende indbetalinger (27,6) Renteudbetalinger og lignende udbetalinger (12.928) (15.538) 16,8 Pengestrømme fra ordinær drift (19,4) Betalt selskabsskat (96) (279) - Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) (19,4) Salg af materielle anlægsaktiver ,4 Køb af materielle anlægsaktiver (38.748) (60.110) 35,5 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (37.762) (59.865) 36,9 Afdrag på langfristede gældsforpligtelser (379) (2.353) 83,9 Udbetalt udbytte (75.000) (32.000) (134,4) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (75.379) (34.353) (119,4) Pengestrømme i alt (80,8) Likvide midler primo Likvide midler ultimo (13,1) 13 af 16

14 Segmentoplysninger Segmentoplysninger 1H 2013 TELE POST TGI ELIM. *) TOTAL mio. kr. Nettoomsætning 361,3 56,9 4,5 (13,2) 409,5 Driftsudgifter mv. (317,1) (50,5) (3,6) 13,2 (358,0) EBITDA 131,9 8,1 1,4 0,0 141,4 Resultat af primær drift (EBIT) 54,0 6,4 0,9 0,0 61,3 Finansielle poster (12,0) 0,6 0,0 (0,7) (12,1) Resultat før skat 42,0 7,0 0,9 (0,7) 49,2 1H 2012 Nettoomsætning 361,0 57,4 4,8 (15,5) 407,7 Driftsudgifter mv. (309,2) (49,4) (3,4) 15,5 (346,5) EBITDA 145,2 9,8 1,9 0,0 156,9 Resultat af primær drift (EBIT) 62,6 8,0 1,4 0,0 72,1 Finansielle poster (13,7) 0,5 0,0 (1,1) (14,3) Resultat før skat 48,9 8,5 1,4 (1,1) 57,7 *) Elimineringer 14 af 16

15 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for - koncernen er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for statslige aktieselskaber. I halvårsrapporten er foretaget ændringer af følgende forhold: Indregning af udskudt skat på finansielle instrumenter i koncern i indeværende år og sammenligningsårene. Forholdet vedrører egenkapitalposten for regulering af afledte finansielle instrumenter og hensættelse til udskudt skat. Indregning af tilgodehavender fra salg og anden gæld for koncern i indeværende år og sammenligningsårene. Den beløbsmæssige effekt er identisk på de to regnskabsposter. I forhold til årsrapporten 2012, kan korrektionen vedrørende indregning af udskudt skat på finansielle instrumenter på egenkapitalen vises på denne vis: t.kr. Egenkapital , jf. årsrapport Korrektion udskudt skat af afledte finansielle instrumenter Korrigeret egenkapital Egenkapital , jf. årsrapport Korrektion udskudt skat af afledte finansielle instrumenter Korrigeret egenkapital I forhold til årsrapporten 2012 betyder ændringen i indregning af tilgodehavender fra salg og anden gæld, at begge regnskabsposter reduceres med t.kr. Halvårsrapporten er i øvrigt aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten 2012, dog uden noteapparat og uden enkelte mellemtotaler. Der henvises til årsrapporten for 2012 for en nærmere beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 15 af 16

16 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Formler, der er anvendt til beregning af nøgletal, kan ses nedenstående: EBITDA EBIT = Resultat før afskrivninger, renter og skat = Resultat før renter og skat (resultat af primær drift) Bruttomargin EBITDA- margin EBIT- margin Egenkapitalens forrentning (ROE) ROIC Finansiel gearing = = = = = = Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning EBITDA x 100 Nettoomsætning EBIT x 100 Nettoomsætning Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Årets resultat x 100 Investeret kapital Rentebærende gæld, netto x 100 Egenkapital Rentebærende gæld, netto = Rentebærende gæld - likvider Soliditetsgrad Gennemsnitligt antal medarbejdere = = Egenkapital x 100 Balancesum Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte (årsværk) udregnes efter normtimer, da ATP- metoden ikke kan anvendes i Grønland Net working capital = Omsætningsaktiver - kortfristede forpligtelser 16 af 16