DELÅRSRAPPORT FOR PERIODEN 1. JANUAR 31. MARTS 2013 (IKKE REVIDERET)

Transkript

1 Fondsbørsmeddelelse nr. 5/2013 Til NASDAQ OMX Copenhagen Exiqon A/S Skelstedet Vedbæk Denmark 6. maj 2013 Phone: Fax: CVR/Tax Id: DELÅRSRAPPORT FOR PERIODEN 1. JANUAR 31. MARTS 2013 (IKKE REVIDERET) Exiqon A/S (NASDAQ OMX Copenhagen: EXQ ) offentliggjorde i dag resultatet for første kvartal 2013: Finansielle højdepunkter (mio. kr.) Q Q Finansielle resultater Omsætningen steg med 33% til 31,8 mio. kr. (24,0 mio. kr.) i første kvartal Salget af forskningsprodukter og services (ekskl. tredjemands OEM-salg) steg med 34% til 25,7 mio. kr. (19,2 mio. kr.) i første kvartal primært drevet af Europa og resten af verden (ROW). Driftsomkostningerne steg med 11% til 21,8 mio. kr. (19,7 mio. kr.) i første kvartal 2013 primært grundet nyansættelser i Salg & Marketing. EBITDA steg til -2.0 mio. kr. (-4,8 mio. kr.) inklusive ikke-kontant udgift til aktieaflønning på 0,8 mio. kr. (0,3 mio. kr.) i de første tre måneder af Nettoresultatet var -4,5 mio. kr. (-8,2 mio. kr.) og EPS udgjorde -0,12 kr. (-0,23 kr.) i første kvartal Pengestrømme vedrørende driften faldt til -3,2 mio. kr. (-0,2 mio. kr.) i første kvartal Den 1. marts 2013 udstedte Exiqon erhvervsobligationer i form af et treårigt stående lån på 15 mio. kr. til en fast rente på 8,85% p.a. Forventningerne til 2013 er uændrede. Driftsmæssige resultater FY 2012 Nettoomsætning 31,8 24,0 117,4 ~ 130 Bruttoresultat 18,4 12,9 67,2 EBITDA -2,0-4,8-4,4 > 0 Resultat -4,5-8,2-14,6 Pengestrømme fra driftsaktivitet -3,2-0,2-5,4 > 0 EPS -0,12-0,23-0, Forventninger Den 19. marts 2013, lancerede Exiqon en ny gruppe longrna GapmeR-produkter til funktionel analyse af mrna og lncrna. Produkterne er et fremragende alternativ til sirnaer, som er den dominerende teknologi anvendt i dag. Markedet for sirnaer er et marked på mange hundrede millioner dollars, og produkterne er en del af Exiqons strategi om at ekspandere ud over microrna-markedet. Den 15. april 2013, efter periodens afslutning, lancerede Exiqon mirsearch V2.0, som er et søgeværktøj, der gør det muligt for forskere at lave søgninger på tværs af flere databaser. Som en integreret del af søgeværktøjet bliver kunder ledt til relevante Exiqon-produkter og det gør ordreprocessen meget nem, hvilket er i tråd med Exiqons strategi om at styrke sin e-handels virksomhed. Den 18. april 2013, efter periodens afslutning, lancerede Exiqon tredje generation af deres microrna qpcr Focus Paneler til præklinisk toksikologisk forskning. Produkterne er rettet mod et voksende marked, der udgør et tocifret millionbeløb i dollars, og er i tråd med Exiqons strategi om at udvikle meget værdiskabende produkter. I en kommentar siger administrerende direktør Lars Kongsbak: Salget i første kvartal ser godt ud på trods af de svære markedsvilkår. Vi er særligt tilfredse med fremgangen i resten af verden (ROW) efter skiftet af distributør pr. 1. januar Salget i Nordamerika er forbedret, og vi fastholder forventningerne til året. 1/10

2 Nøgletal for Exiqon-koncernen (ikke-revideret) (t.kr. undtagen nøgletal) Mar Mar Dec Totalindkomstopgørelse Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Forsknings- og udviklingsomkostninger Salgs- og markedsføringsomkostninger Administrationsomkostninger EBITDA *) Resultat af primær drift (EBIT) Periodens resultat Totalindkomst for perioden Balance Aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Langfristede aktiver i alt Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver i alt Passiver Egenkapital Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Forpligtelser i alt Egenkapital og forpligtelser Pengestrømsopgørelse Af- og nedskrivninger Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringer i immaterielle og materielle anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Likvider, ultimo Nøgletal Antal aktier, gns Aktuel EPS (kr.) -0,12-0,23-0,41 Udvandet EPS (kr.) -0,12-0,21-0,41 Bruttomargin 58,0% 53,7% 57,3% Aktiver / Egenkapital (gearing) 1,65 1,46 1,45 Antal medarbejdere, gns Børskurs pr. aktie (kr.) 8,9 13,7 8,3 Markedsværdi (mio. kr) 326,3 480,4 291,1 Kurs / Indre værdi 4,0 6,6 3,5 Nettorentebærende gæld / Egenkapital -0,03 0,04-0,07 Nettorentebærende gæld / EBITDA 1,09-0,64 1,27 Rentedækning -13,84-15,42-0,04 Aktuel og udvandet EPS er beregnet i overensstemmelse med IAS 33 Indtjening pr. aktie. Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal 2010 dateret juni (*) EBITDA (defineret som Resultat før renter, skat, afskrivninger og amortisering) inkluderer ikke-kontant udgift til aktieaflønning i de første tre måneder af 2013 med 755 t.kr. 2/10

3 REGNSKABSBERETNING De rapporterede tal gælder for hele perioden. Sammenligningstal for samme periode sidste år er angivet i parentes. Alle beregninger på omsætning og omkostninger baseres på en gennemsnitlig USD/DKK-valutakurs på 5,67 kr. for de første tre måneder af 2013 (5,58 kr.). Omsætning Den samlede omsætning steg med 33% til 31,8 mio. kr. (24,0 mio. kr.) i første kvartal. Salget af forskningsprodukter (ekskl. tredjemands OEM-salg) og services steg med 34% til 25,7 mio. kr. (19,2 mio. kr.). I Europa steg salget af forskningsprodukter (ekskl. tredjemands OEM-salg) og services med 47% til 13,7 mio. kr. (9,3 mio. kr.). I Nordamerika steg salget af forskningsprodukter (ekskl. tredjemands OEM-salg) og services med 14% til 7,5 mio. kr. (6,6 mio. kr.), og i resten af verden (ROW) steg det med 40% til 4,5 mio. kr. (3,2 mio. kr.). Omsætningen på services er karakteriseret ved store periodeafvigelser. Services steg med 91% til 4,7 mio. kr. (2,5 mio. kr.) i de første tre måneder af Exiqon Diagnostics realiserede en omsætning på 0,9 mio. kr. (1,5 mio. kr.) i første kvartal, som hidrører fra forskningsbevillinger, licensindtægter og kontraktsforskning. Kontraktsforskning beløb sig til 1,0 mio. kr. (1,7 mio. kr.) i første kvartal, og indtægtsførte licensindtægter beløb sig uændret til 1,2 mio. kr. Bruttoresultat og marginer Bruttoresultatet udgjorde 18,4 mio. kr. (12,9 mio. kr.). Bruttomarginen på produktsalg og services, ekskl. licensindtægter og kontraktsforskning, udgjorde 54,9% sammenlignet med 47,4% i samme periode sidste år. Bruttomarginen forventes at blive yderligere forbedret med øget salg af produkter og nyligt lancerede produkter med forbedrede bruttomarginer. Driftsomkostninger De samlede driftsomkostninger ekskl. produktionsomkostninger steg til 21,8 mio. kr. (19,7 mio. kr.) sammenlignet med samme periode sidste år. Stigningen kan primært tilskrives en stigning på salgs- og markedsføringsomkostningerne på 7% som følge af nyansættelser samt øgede ikke-kontante omkostninger til aktiebaseret vederlæggelse på 0,8 mio. kr. (0,3 mio. kr.). EBITDA og EBIT EBITDA udgjorde -2,0 mio. kr. (-4,8 mio. kr.) og EBIT blev forbedret til -3,4 mio. kr. (-6,8 mio. kr.). Pengestrømme vedrørende driften Pengestrømme vedrørende driften udgjorde -3,2 mio. kr. (-0,2 mio. kr.) og afspejler hovedsageligt pengestrømme fra primære aktiviteter på -2,1 mio. kr. og finansielle omkostninger på 1,1 mio. kr. Opsummeret resultat for de første tre måneder sammenholdt med årets forventninger Selskabets realiserede resultat for de første tre måneder af 2013 er opsummeret i nedenstående tabel og sammenholdt med de forventninger til året, inklusive en justering af det realiserede resultat til valutakursen (USD/DKK 5.50), som har dannet grundlag for forventningerne: (mio. kr.) Realiseret 2013 (USD/DKK 5.67) Realiseret 2013 justeret til USD/DKK Forventninger (USD/DKK 5.50) Nettoomsætning 31,8 31,5 ~ 130 EBITDA -2,0-2,0 > 0 Pengestrømme fra driftsaktivitet -3,2-3,2 > 0 3/10

4 DRIFTSMÆSSIGE RESULTATER Exiqon Life Sciences Den 19. marts 2013, lancerede Exiqon en ny gruppe longrna GapmeR-produkter med fremragende farmakokinetiske og farmakodynamiske egenskaber og høj stabilitet, der giver forskerne mulighed for at begynde med en prisbillig in vitro screening af flere gapmerdesign i cellelinjer og fortsætte med højtoprensede gapmerer i forsøgsdyrskvalitet til brug i in vivo afprøvning. LNA longrna GapmeRer er høj-affine antisense oligonukleotider til brug i funktionel analyse, som gør det muligt for forskere at undersøge genfunktionen og den videre biologiske konsekvens af at hæmme en specifik mrna eller long non-codding RNA (lncrna) i cellekulturer eller dyremodeller. Den 15. april 2013, efter periodens afslutning, lancerede Exiqon mirsearch V2.0, som er en væsentligt forbedret version af selskabets state-of-the art online søgeværktøj for nem adgang til microrna information og relateret mrna og lncrna information. mirsearch V2.0 inkluderer en betragtelig ny mængde data, som betyder at brugerne nu kan søge og finde micrornaer relateret ikke kun til et specifikt gen men også et stort antal sygdomme såvel som væv og prøvetyper, som tillige er understøttet med nem adgang til videnskabelige referencer. Yderligere giver mirsearch nu også detaljeret microrna relateret information på alle humane, mus og rotte mirnaer i mirbase databasen. Den 18. april 2013, efter periodens afslutning, lancerede Exiqon tredje generation af deres microrna qpcr Focus Paneler til præklinisk toksikologisk forskning. Toxicology Focus microrna PCR Panels V3 indeholder også 8 kontrolanalyser udviklet af Exiqon. De sikrer grundig kvalitetskontrol af den biologiske væske som en integreret del af arbejdsprocessen. Andre Den 1. marts 2013 offentliggjorde Exiqon udbud af erhvervsobligationer, der er ansvarlig lånekapital. Der gælder følgende hovedvilkår: o Løbetid: 1. marts 2013 til 1. marts o Type: Erhvervsobligationerne er af typen stående lån. o Forrentning: Fast rente på 8,85% p.a., der betales halvårligt med første rentebetaling 1. september o Opsigelighed: Exiqon har ret til at indfri hovedstol to (2) gange inden udløbsdato henholdsvis 1. marts 2014 og 1. marts Provenuet vil blive anvendt til at accelerere planlagte investeringer og realisere selskabets vækstpotentiale. Pr. 31. marts 2013 er det samlede udestående antal tegningsoptioner FORVENTNINGER TIL 2013 I 2013 forventer Exiqon en samlet omsætning på ca. 130 mio. kr., som afspejler en forventning om tocifret vækst og et positivt resultat målt på EBITDA. Vi forventer, at pengestrømme fra driftsaktiviteter vil være positive i Forventningerne til 2013 er baseret på en gennemsnitlig USD/DKK-valutakurs på 5,50 kr. Forventningerne til 2013 indeholder ikke potentielle engangsindtægter fra indgåelse af væsentlige nye licensaftaler. Exiqon fortsætter med at forfølge mulighederne for nye licens- og partneraftaler i Ingen væsentlige engangsomkostninger er indregnet i forventningerne for 2013, og ingen er forventet. Ingen omkostninger forbundet med tildelingen af nye tegningsoptioner er inkluderet i forventningerne til /10

5 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og vedtaget delårsrapporten for perioden 1. januar marts 2013 for Exiqon A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige og den samlede præsentation af delårsrapporten for dækkende, således at delårsrapporten, efter vor opfattelse, giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, finansielle stilling samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 31. marts Vi anser ledelsesberetningen for at give et retvisende billede af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Vedbæk, 6 May 2013 Direktion Lars Kongsbak, adm. direktør Hans Henrik Chrois Christensen, finansdirektør Bestyrelse Thorleif Krarup Formand Per Wold-Olsen Yderligere information Erik Walldén Næstformand Michael Nobel Lars Kongsbak, administrerende direktør, tlf (mobil: ) Hans Henrik Chrois Christensen, finansdirektør, tlf (mobil: ) Fremadrettede udsagn Visse dele af denne meddelelse indeholder fremadrettede oplysninger angående selskabets planer, forventninger samt den fremtidige udvikling i selskabet, som hver især indeholder væsentlige usikkerhedsfaktorer. Selskabets faktiske resultater kan vise sig at være væsentligt forskellige fra de oplysninger, der gives i disse udsagn. 5/10

6 Totalindkomstopgørelse (ikke revideret) (t.kr.) Note Mar Mar Dec Nettoomsætning 2, Produktionsomkostninger Bruttoresultat Forsknings- og udviklingsomkostninger Salgs- og markedsføringsomkostninger Administrationsomkostninger Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af periodens resultat Periodens resultat Anden totalindkomst Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursreguleringer vedrørende udenlandske datterselskaber Periodens totalindkomst Resultat pr. aktie Aktuel EPS -0,12-0,23-0,41 Udvandet EPS -0,12-0,21-0,41 6/10

7 Balance (ikke revideret) (t.kr) Note 31 Mar Mar Dec Goodwill Erhvervede patentrettigheder Erhvervede softwarelicenser Immaterielle aktiver under opførelse Immaterielle aktiver Indretning af lejede lokaler Produktions- og laboratorieudstyr Andet driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse Materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Deposita Finansielle aktiver Langfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg- og tjenesteydelser Andre tilgodehavender Refusion skattemyndigheder Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver Aktiekapital Andre reserver Egenkapital Erhvervsobligationer Finansielle leasingforpligtelser Langfristede forpligtelser Finansielle leasingforpligtelser Leverandørgæld Kortfristet bankgæld Anden gæld Modtagne forudbetalinger Kortfristede forpligtelser Forpligtelser i alt Egenkapital og forpligtelser /10

8 Pengestrømsopgørelse (ikke revideret) (t.kr.) Mar Mar Dec Resultat af primær drift (EBIT) Af- og nedskrivninger Ikke kontante reguleringer Ændring driftskapital Gevinst/tab ved salg af aktiver Pengestrømme fra primære aktiviteter Nettorenter og kursgevinster Pengestrømme vedrørende drift Køb af immaterielle aktiver Køb af materielle aktiver Gevinst/tab ved salg af aktiver Pengestrømme fra investeringer Afdrag på leasinggæld Provenu fra udstedelse af erhvervsobligationer Afdrag på låneforpligtelser Kapitalforhøjelse Omkostninger i forbindelse med forhøjelse af aktiekapitalen Ændring i kortfristet banklån Pengestrømme fra finansiering Ændring i likvider Likvider ved begyndelsen af perioden Urealiseret valutakursgevinst/(tab) Likvider ved slutningen af perioden Egenkapitalopgørelse (ikke revideret) Andre reserver Reserve for Aktiebaseret Antal Selskabs- valutakurs- veder- Overført aktier kapital regulering læggelse resultat I alt Koncern Stk. (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Egenkapital 1. januar Periodens resultat Valutakursreguleringer vedr. udenlandske datterselskaber Periodens totalindkomst i alt Aktiebaseret vederlæggelse Øvrige transaktioner i alt Egenkapital 31. marts Egenkapital 1. januar Periodens resultat Valutakursreguleringer vedr. udenlandske datterselskaber Periodens totalindkomst i alt Aktiebaseret vederlæggelse Øvrige transaktioner i alt Egenkapital 31. marts /10

9 Noter Note 1 Anvendt regnskabspraksis Grundlag for udarbejdelse Delårsrapporten for Exiqon-koncernen for perioden 1. januar 31. marts 2013 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det foreløbige konsoliderede koncernregnskab omfatter ikke al den information og oplysninger, der kræves i årsregnskabet, og bør læses i sammenhæng med koncernregnskabet for Ændring af anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis for delårsrapporten er i overensstemmelse med den regnskabspraksis, der er anvendt i årsrapporten for 2012 bortset fra implementeringen af nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag med virkning fra 1. januar De nye standarder/ændringer samt fortolkningsbidrag er beskrevet nedenfor: IAS 1 Præsentation af poster i anden totalindkomst Ændringer til IAS 1 Implementering af ændret IAS 1 medfører, at posterne i anden totalindkomst opdeles i poster, som på et senere tidspunkt kan blive reklassificeret til resultatet (recycling) i henhold til andre standarder (f.eks. nettogevinst på sikring af nettoinvestering, kursdifferencer ved omregning af udenlandske transaktioner, nettobevægelse på fremtidige pengestrømme og nettotab eller -gevinst på finansielle aktiver, der er disponible for salg), henholdsvis poster, som ikke senere kan reklassificeres til resultatet (f.eks. aktuarmæssige gevinster og tab på ydelsesbaserede pensionsordninger og omvurdering af grunde og bygninger). Ændringen har udelukkende påvirket præsentationen og har ingen indflydelse på Koncernens finansielle stilling eller resultater. Andre nye standarder og ændringer samt fortolkningsbidrag er gældende for første gang i Disse har dog ingen indflydelse på hverken det konsoliderede koncernregnskab eller delårsrapport. Ud over de væsentlige regnskabsmæssige estimater og skøn, der er anført i årsrapporten for 2012, har ledelsen ikke foretaget yderligere. Note 2 Omsætning (t.kr.) Mar Mar Dec Produktsalg Services Licensindtægter Kontraktsforskning *) *) Inklusive tilskud og tredjepartsfinansiering af produktudvikling. Note 3 Segmentoplysninger for Koncernen Direktionen og bestyrelsen har opdelt rapporteringen i to driftssegmenter: Exiqon Life Sciences og Exiqon Diagnostics. Exiqon Life Sciences omfatter salg af forskningsprodukter til mirna-analyse og services. Life Sciences og Services vurderes at have ens finansielle karakteristika. Disse to segmenter betragtes i rapporteringsøjemed som ét segment. Exiqon Diagnostics omfatter forskning og udvikling af en række diagnostiske produkter, som endnu ikke er klar til salg. Ledelsen betragter Exiqon Diagnostics som et selvstændigt segment i overensstemmelse med de kvantitative grænser i IFRS 8. Direktionen og bestyrelsen overvåger driftsresultaterne i virksomhedens enheder separat for at træffe beslutning om resursefordelingen og med henblik på at vurdere resultaterne. Segmentets resultater vurderes ud fra driftsresultatet (EBIT) som anført i tabellerne nedenfor. Finansielle poster og skat styres på koncernniveau og fordeles ikke på driftssegmenterne. 9/10

10 31. marts 2013 (t.kr.) Life Sciences Diagnostics Andet 1) I alt Nettoomsætning: Eksterne kunder Interne kunder Nettoomsætning i alt EBITDA Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster Resultat før skat Aktiver ) Posten Andet indeholder koncernelimineringer og -reguleringer samt finansielle poster. Geografi Exiqon-koncernens nettoomsætning er fordelt på følgende geografiske segmenter: (t.kr.) Mar Mar Dec Nordamerika Europa Resten af verden oo0oo- 10/10