Kvartalsrapport. 1. maj januar 2016 / Meddelelse nr. 2/2016. CVR no

Transkript

1 Kvartalsrapport 1. maj januar 2016 / Meddelelse nr. 2/2016 CVR no

2 Finansielle hovedpunkter FRA BOCONCEPT HOLDING A/S' KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 2015/16 Bedre performance i franchisekædens butikker, større effektivitet og et positivt bidrag fra valutakurser sikrer yderligere fremgang i BoConcept i 3. kvartal 2015/16. Forventningerne til indtjeningen i regnskabsåret 2015/16 opjusteres endnu engang, mens fokus på fremtidig optimering og vækst fortsættes. 3. kvartal 2015/16 (1. november 2015 til 31. januar 2016): Omsætningen på 289,4 mio. kr., svarende til en vækst på 4,4% i forhold til sidste år Same-store-sales (ordreindgang) øget med 11,4% Bruttoavancen øget til 43,4% fra 41,7% sidste år EBIT udgør 32,3 mio. kr., svarende til en EBIT% på 11,1% mod sidste års EBIT% før særlige poster på 4,5% Åbning af fire brand stores og lukning af fem kæden udgøres pr. 31. januar 2016 af 255 butikker kvartal 2015/16 (1. maj 2015 til 31. januar 2016): Omsætningen på 927,2 mio. kr., svarende til en vækst på 10,8% i forhold til sidste år Same-store-sales (ordreindgang) øget med 14,0% Bruttoavancen udgør 41,8% mod 41,1% sidste år EBIT udgør 101,4 mio. kr., svarende til en EBIT% på 10,9% Balancesum udgør pr. 31. januar 2016 i alt 555,1 mio. kr. Pengestrømme før afdrag på langfristet gæld på 110,2 mio. kr. mod -19,9 mio. kr. sidste år Forventninger til regnskabsåret 2015/16: Indtjening og pengestrømme har også i 3. kvartal 2015/16 udviklet sig positivt på baggrund af større omsætning, generel bedre performance i kæden samt større effektivitet i BoConcept. På den baggrund opjusteres forventningerne til regnskabsåret 2015/16 til: Omsætningsvækst på ca. 8% (tidligere ca. 7-8%) EBIT% i niveauet 9% (tidligere 7-8%) BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 2

3 Hoved- & nøgletal 3. kvartal 2015/16 3. kvartal 2014/15 År til dato 2015/16 År til dato 2014/15 1. maj april 2015 Resultatopgørelse i mio. kr. Omsætning 289,4 277,1 927,2 837, ,5 Bruttoresultat 125,5 115,5 387,2 343,8 465,7 Resultat før særlige poster, finansielle poster og afskrivninger (EBITDA) 39,3 21,1 123,9 34,0 50,0 Driftsresultat før særlige poster (EBIT før særlige poster) 32,3 12,5 101,4 7,6 15,1 Driftsresultat (EBIT) 32,3 6,5 101,4 (56,3) (50,7) Finans, netto 0,9 (3,4) (0,3) (5,0) (7,9) Resultat før skat og minoritetsinteresser 33,2 3,2 101,1 (61,3) (58,6) Resultat efter skat 25,7 0,1 78,9 (52,4) (57,1) Balance i mio. kr. Langfristede aktiver 190,3 232,6 216,7 Kortfristede aktiver 364,7 320,7 309,5 Balancesum 555,1 553,3 526,2 Egenkapital, ultimo 236,5 160,5 157,3 Rentebærende gæld 84,1 145,5 117,3 Pengestrøm i mio. kr. Pengestrøm fra driftsaktivitet 104,8 (12,1) 18,6 Pengestrøm til investeringsaktivitet 5,4 (7,8) (13,2) Heraf til investering i materielle aktiver (3,1) (3,4) (8,2) Pengestrøm før finansieringsaktivitet 110,2 (19,9) 5,4 Nøgletal Overskudsgrad (EBIT% før særlige poster) 11,1 4,5 10,9 0,9 1,3 Return on Invested Capital (ROIC) 37,6 (2,1) 5,2 Pengestrømme i % af omsætningen 11,9 (2,4) 0,5 Nettoarbejdskapital i % af omsætningen 5,9 7,1 5,6 Overskud pr. 10 kr. aktie 9,0 0,0 27,6 (18,3) (20,0) Egenkapitalens forrentning 50,9 (32,1) (31,1) Egenkapitalandel i % 42,6 29,0 29,9 Indre værdi pr. 10 kr. aktie 82,7 56,0 55,0 Gennemsnitligt antal medarbejdere, heltids Aktierelaterede nøgletal Aktieudbytte, mio. kr. 0,0 0,0 0,0 Børskurs 433,5 67,0 92,0 Aktiekapital, mio. kr. 28,6 28,6 28,6 Kurs/indre værdi 5,2 1,6 1,7 Price/earning ratio 15,7 N/A N/A Kvartalsrapporten, der ikke er revideret, omfatter perioden fra 1. maj 2015 til 31. januar Kvartalsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabsprincipper som årsregnskabet 2014/15. BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 3

4 Resultatudvikling HØJT AKTIVITETSNIVEAU OPRETHOLDES BoConcept realiserede i 3. kvartal 2015/16 en omsætning på 289,4 mio. kr. den højeste i noget tredje kvartal nogensinde for BoConcept. Væksten på 4,4% i forhold til samme kvartal sidste år er primært opnået som konsekvens af et positivt valutakursbidrag fra faldende DKK i forhold til USD, GPB og JPY, der øger omsætningen med 4,6%. OMSÆTNINGSUDVIKLING (mio. kr.) 3. År-til-dato Realiseret 2014/15 277,1 837,1 Valutaeffekt 12,7 50,0 Nettoudvikling i brand stores 1,7 41,7 Nettoudvikling i studios -2,1-1,6 Realiseret 2015/16 289,4 927,2 Omsætningen til brand stores er i kvartalet øget med 0,6%. Den lavere væksttakt skyldes dels omlægning af lagersetup i USA, der fremrykkede en del af omsætning fra 3. kvartal 2015/16 til 2. kvartal 2015/16, dels en mindre forsinkelse på levering af specielt polstermøbler i 3. kvartal 2015/16 pga. produktionsomlægning hos en leverandør. Desuden var omsætningen sidste år positivt påvirket af, at leveringsevnen i kæden gennem 1. halvår 2014/15 var udfordret, hvilket flyttede en del af omsætningen fra 2. kvartal 2014/15 til 3. kvartal 2014/15. OMSÆTNING (SENESTE 12 MDR.) I MIO. KR / / /16 I kvartal 2015/16 har BoConcept øget omsætningen 10,8% til 927,2 mio. kr., hvilket ligeledes er en omsætningsrekord for BoConcept i perioden. Omsætningsfremgangen til brand stores målt i DKK var på 5,0%, mens valutakursændringer bidrog med en omsætningsvækst på 6,0% i kvartal 2015/16. SOLID PERFORMANCE PÅ FOKUSMARKEDER SIKRER OTTENDE KVARTAL MED POSITIV SAME-STORE-SALES Alle BoConcepts 'Core Markets' og 'Growth Markets' har i 3. kvartal 2015/16 haft positiv same-store-sales og fortsætter således den solide performance, som har kendetegnet dem de seneste 12 måneder. Specielt på 'Core Markets' viser butikkerne stærkt momentum, drevet af stærke markedspositioner og en betydelig markedsføringsindsats. I Frankrig har butikkerne haft det bedste tredje kvartal nogensinde med høj omsætning og fortsat flot udvikling i same-store-sales. Udviklingen præges af fornuftige underliggende markedsforhold og en høj markedsføringsaktivitet fra butikkernes side. I Tyskland fortsætter fremgangen i 3. kvartal 2015/16. Butikkerne, både nye og gamle, fastholder en konsekvent udrulning af konceptet, hvilket styrker markedspositionen og øger same-storesales. I Japan er de underliggende markedsvilkår udfordrende, men BoConcepts egne butikker fortsætter med at performe solidt og stabilt. Valutakurser påvirker fortsat omsætningen i DKK, dog i mindre udstrækning end i tidligere kvartaler. På 'Growth Markets' er udviklingen mere afdæmpet, men fortsat positiv. I UK er omsætningen i kvartalet påvirket af frasalget af en butik i London, som betyder, at BoConcepts andel af omsæt-ningen i år er lavere end sidste år. Markedsvilkårene er normali-seret ift. tidligere tiders markante vækst, men same-store-sales er positiv, og der er bygget en solid ordrebeholdning op til 4. kvartal 2015/16. I USA er omsætningen i 3. kvartal 2015/16 faldet, dels som følge af lageromlægningseffekten, dels som konsekvens af færre butikker. Trods en generelt forbedret sundhedstilstand blandt de amerikanske franchisebutikker er der fortsat behov for refranchising og nye butikker for at realisere vækstpotentialet i markedet. I Kina fortsætter fremgangen i 3. kvartal 2015/16, hvor omsætningen er øget med 27% sammenlignet med sidste år. Flere butikker samt en målrettet koncepteksekvering og support betyder, at væksten i aktiviteten i den nuværende kæde af butikker er større end i markedet generelt. BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 4

5 I Mellemøsten og Afrika er omsætningen i 3. kvartal 2015/16 øget fornuftigt, mens sammenligningen med sidste års omsætning i perioden kvartal 2015/16 påvirkes af færre butiksåbninger og færre kontraktordrer. BoConcept har i 3. kvartal 2015/16 samlet opnået en same-storesales-fremgang på 11,4% mod 16,7% sidste år, mens der i perioden kvartal 2015/16 er realiseret en stigning i same-storesales på i alt 14,0% mod 11,9% sidste år på samme tidspunkt. BoConcept har nu i 21 måneder i træk haft positive same-storesales-tal. 20% 15% 10% 5% 0% -5% KVARTALSVIS UDVIKLING I SAME-STORE-SALES OMSÆTNINGSUDVIKLING I REGIONER OG PÅ UDVALGTE HOVEDMARKEDER 2015/ / / /15 (mio. kr.) Indeks ÅTD ÅTD Indeks Europa Frankrig Tyskland UK Mellemøsten & Afrika Nordamerika USA Latinamerika % / / /16 4. Asien Kina Efter en fortsættelse af den positive udvikling siden september 2014 står det klart, at omlægningen af kollektionen samt introduktionen af en dynamisk lanceringsstrategi, hvor elementer løbende tilføres og udfases kollektionen, sikrer en større interesse for og kendskab til BoConcepts brand og koncept. Japan Total I forlængelse af introduktionen af en ny lænestol og sofa i slutningen af 2015 lancerer BoConcept i februar og marts 2016 et helt nyt reolsystem, samt et nyt spisebordskoncept med både nyt bord i glas og en helt ny version af den topsælgende Adelaide-stol i hel hvid. Samtidig sættes der yderligere tryk på markedsføringen af BoConcept med premieren på en ny reklamefilm med den danske skuespiller Mads Mikkelsen, som BoConcept de seneste 18 måneder har haft et succesfuldt samarbejde med. BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 5

6 GRADVIS UDBYGNING AF PIPELINE VIL FØRE TIL NETTOTILGANG TIL FRANCHISEKÆDEN I 3. kvartal 2015/16 er der åbnet fire nye brand stores i Frankrig, USA, Nigeria og Vietnam, mens der er lukket fem butikker, heraf tre i USA. Netto er kæden år-til-dato således udvidet med to butikker og udgør 255 brand stores i alt, hvoraf 22 er egne butikker. Business Development er fortsat beskæftiget med turnarounds og refranchising af problemramte butikker. Efterhånden som samestore-sales og sundhedstilstanden i kæden øges, rettes afdelingens ressourcer i stigende grad mod udvikling af pipelinen af nye butikker. I forhold til tidligere stilles der nu større krav til de forretningsplaner, kommende franchisetagere fremlægger som del af ansøgningsprocessen. Pipelinen vil derfor ikke blive udbygget i samme høje tempo som for to til tre år siden, men i stedet løbende tilføres nye emner, der til gengæld har et mere gennemarbejdet forretningsgrundlag at sikre en succesfuld udrulning på. Der er p.t. syv butikker i fase III, som vil blive åbnet over de kommende måneder, herunder flest på 'Core Markets', mens tilvæksten på 'Growth Markets' endnu er afdæmpet. Udvidelsesaktiviteterne vil derudover være koncentreret om deltagelse på franchisemesser i London, Paris, Milano og USA, som forventes at bidrage til væksten i butiksantallet det kommende regnskabsår. Åbninger 2015/16 Antal butikker 31. januar 2016 Lukninger Antal butikker Heraf egne butikker Pipeline 31. januar 2016 Antal studios Fase II Fase III Europa Frankrig Tyskland England Mellemøsten & Afrika Nordamerika USA Latinamerika Asien og Australien Japan Kina Total ANTAL BRAND STORES BRAND STORE PIPELINE Fase 2 Fase / / / / / /16 BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 6

7 RESULTATUDVIKLING Styrket bruttoavance, færre egne butikker og hensættelser til tab samt et positivt valutakursbidrag sikrer i 3. kvartal 2015/16 en markant resultatfremgang og en væsentligt styrket overskudsgrad sammenlignet med samme kvartal sidste år. Forretningsmodel og andet Særlige indtægter og udgifter (mio kr.) /15 Netto egne butikker Valuta /16 Omsætning 277,1 2,2 (2,7) 12,7 289,3 Produktionsomkostninger (161,7) 2,5 0,0 (4,6) (163,8) Bruttoavance 115,4 4,7 (2,7) 8,1 0,0 125,5 Kapacitetsomkostninger (102,9) 2,8 8,6 (1,7) 0,0 (93,2) Fortsat stigning i bruttoavance BoConcepts bruttomarginal er i 3. kvartal 2015/16 steget til 43,4% fra 41,7% sidste år. Nedbringelse af egne butikker fra 28 sidste år til 22 i år betyder et fald i bruttoavancen på 0,6%-point, mens en styrket forretningsmodel, primært med lavere nedskrivninger på lagre samt indfasning af prisstigninger i september 2015, øger kvartalets bruttomarginal med 1,3%-point. I kvartal 2015/16 udgør bruttoavancen 41,8% - en mindre forbedring i forhold til samme periode sidste år på 0,7%-point. Udviklingen afspejler først og fremmest de fortsatte effektivitetsforbedringer og den nye prisstruktur, mens valuta ligeledes bidrager positivt til udviklingen i bruttomarginalen. EBIT før særlige poster 12,5 7,5 5,9 6,4 0,0 32,3 I % af omsætning 4,5% 340,9% 11,2% Særlige poster (6,0) 6,0 0,0 0,0 0,0 0,0 EBIT 6,5 13,5 5,9 6,4 0,0 32,3 I perioden kvartal 2015/16 realiserer BoConcept en driftsindtjening på 101,4 mio. kr. Fremgangen på 93,8 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år skyldes først og fremmest en mere effektiv forretningsmodel, hvor vækst omsættes til merindtjening, og hvor færre egne butikker og positiv valutakursudvikling også bidrager positivt til resultatudviklingen. 46% 44% 42% 40% 38% BRUTTOAVANCE (LØBENDE 12 MDR.) Forretningsmodel og andet Særlige indtægter og udgifter (mio kr.) År til dato 2014/15 Netto egne butikker Valuta År til dato 2015/16 Omsætning 837,1 53,7 (13,6) 50,0 927,2 Produktionsomkostninger (493,3) (19,6) 0,0 (27,1) (540,0) 36% / / /16 4. Bruttoavance 343,8 34,1 (13,6) 22,9 0,0 387,2 Kapacitetsomkostninger (336,2) 25,0 26,9 (6,0) 4,5 (285,8) EBIT før særlige poster 7,6 59,1 13,3 16,9 4,5 101,4 I % af omsætning 0,9% 110,1% 10,9% Særlige poster (63,9) 63,9 0,0 0,0 0,0 0,0 EBIT (56,3) 123,0 13,3 16,9 4,5 101,4 UDVIKLING I BRUTTOAVANCE 3. År til dato 2014/15 41,7% 41,1% Valuta 1,0% 0,3% Netto egne butikker -0,6% -1,0% Forretningsmodel og andet 1,3% 1,4% 2015/16 43,4% 41,8% BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 7

8 Færre hensættelser og egne butikker giver sammen med større effektivitet væsentligt lavere kapacitetsomkostninger BoConcepts distributionsomkostninger udgør 71,5 mio. kr. i 3. kvartal 2015/16 (24,7% af omsætningen) mod 83,5 mio. kr. sidste år (30,2% af omsætningen). Foruden en større effektivitet i distributionsfunktionen er reduktionen en konsekvens af færre egne butikker samt en nettotilbageførelse af hensættelser til tab på debitorer på 0,2 mio. kr. mod en udgift sidste år på 2,6 mio. kr. Samlet udgør hensættelser til tab på debitorer 5,0 mio. kr. i kvartal 2015/16 mod 18,4 mio. kr. sidste år (eksklusiv særlige hensættelser til tab på debitorer i kvartal 2014/15 på i alt 38,2 mio. kr.). Distributionsomkostninger er i kvartal 2015/16 i alt reduceret med 51,0 mio. kr. i forhold til sidste år og udgør således 227,1 mio. kr. eller 24,5% af omsætningen (33,2% af omsætningen sidste år). Administrationsomkostningerne er i 3. kvartal 2015/16 øget moderat som følge af reklassificering af enkelte omkostningsposter, der tidligere indgik i distributionsomkostninger. Ændringen afspejler sig også i en mindre stigning i administrationsomkostninger for kvartal 2015/16, hvor omkostningens andel af omsætningen dog er faldet fra 7,2% sidste år til 6,9% i år. Andre driftsindtægter i kvartal 2015/16 udgøres væsentligst af provenu fra salg af BoConcepts egen brand store på Tottenham Court Road i London (UK) til den lokale franchisetager. Samlet har BoConcept fra kvartal 2014/15 til kvartal 2015/16 reduceret kapacitetsomkostningernes andel af omsætningen fra 40,4% til 31,3%. Driftsindtjeningen overstiger forventningerne BoConcepts resultat af primær drift (EBIT) udgør herefter i 3. kvartal 2015/16 i alt 32,3 mio. kr. (EBIT% på 11,2%) mod 12,5 mio. kr. (EBIT% på 4,5%) sidste år (før særlige poster). For kvartal 2015/16 realiserer BoConcept et EBIT på 101,4 mio. kr., svarende til en EBIT% på 10,9% mod 7,6 mio. kr. sidste år i samme periode (før særlige poster), hvilket er bedre end forventet. Særlige poster relateret til hensætteler og nedskrivninger mv. udgjorde i kvartal 2014/15 i alt en omkostning på 63,9 mio. kr. Der er ikke afholdt særlige poster i kvartal 2015/16. Finansielle poster er i kvartal 2015/16 realiseret med en nettoomkostning på 0,3 mio. kr. mod 5,0 mio. kr. i samme periode året før. Nedbringelse af rentebærende gæld samt valutakurspåvirkningen på balancen af en faldende DKK overfor USD, GBP og JPY er de væsentligste årsager hertil. Resultat før skat udgør herefter 101,1 mio. kr. i kvartal 2015/16 mod et underskud sidste år i samme periode på 61,3 mio. kr. Periodens resultat er realiseret med 78,9 mio. kr. efter skat, der udgør 22,2 mio. kr., mod sidste års underskud på 52,3 mio. kr. Periodens resultat er rekordhøjt og anses af ledelsen for særdeles tilfredsstillende (20) KVARTALSVIS EBIT I MIO. KR. (FØR SÆRLIGE POSTER) 2013/ / / EBIT I MIO. KR. OG EBIT% (FØR SÆRLIGE POSTER) (LØBENDE 12 MDR.) EBIT EBIT% 8 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2% (40) / / /16 4% BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 8

9 BALANCE Færre egne butikker reducerer anlægsaktiver Balancesum udgør pr. 31. januar 2016 i alt 555,1 mio. kr., hvilket er på niveau med samme tidspunkt sidste år, men ca. 28,9 mio. kr. mere end ved regnskabsårets start. I forhold til samme tidspunkt sidste år er anlægsaktiver nedbragt med 42,2 mio. kr. som følge af færre investeringer i egne butikker og en reduktion af skatteaktivet. Lav kapitalbinding i nettoarbejdskapital Nettoarbejdskapitalen udgør pr. 31. januar 2016 i alt 61,8 mio. kr. eller 5,9% af omsætningen mod 77,8 mio. kr. og 7,1% af omsætningen på samme tidspunkt sidste år. Lagerbeholdningen udgør på balancedagen 137,0 mio. kr. mod 157,1 mio. kr. trods et markant højere aktivitetsniveau. Ændringen afspejler dels en generel bedre omsætningshastighed på lageret som følge af styrket leveringsevne, dels færre egne butikker. BoConcept vil i 4. kvartal 2015/16 styrke lagrene for at sikre hurtig leveringsevne henover sommeren Tilgodehavender udgør på balancedagen 125,3 mio. kr., hvilket er på niveau med sidste år. Debitordagene er opgjort til 39 mod 41 sidste år og 43 for regnskabsåret 2014/15 som helhed. Leverandørgælden udgør 88,5 mio. kr. mod 115,3 mio. kr. sidste år og 122,2 mio. kr. primo regnskabsåret. Forudbetalinger fra kunder er reduceret med 8,3 mio. kr. sammenlignet med sidste år. Egenkapitalandel yderligere styrket og er nu på niveau med langsigtet målsætning Egenkapitalen udgør på balancedagen 236,5 mio. kr. mod 160,5 mio. kr. sidste år. Egenkapitalandelen er pr. 31. januar 2016 på 42,6% mod 29,0% sidste år og 29,9% ved indgangen til regnskabsåret 2015/16. Egenkapitalandelen er således efter en markant resultatforbedring i indeværende regnskabsår i overensstemmelse med koncernens langsigtede mål om en soliditet på 40-50%. Med forventning om et positivt driftsresultat i 4. kvartal 2015/16 og et begrænset investeringsbehov vil soliditeten blive yderligere styrket mod indgangen til det kommende regnskabsår. Den rentebærende gæld udgør ultimo januar ,1 mio. kr. og er således reduceret med 61,4 mio. kr. i forhold til samme tidspunkt sidste år og med 33,2 mio. kr. siden regnskabsårets begyndelse. Gælden fordeler sig med 67,3 mio. kr. på langfristede forpligtelser og 16,8 mio. kr. på kortfristede. Den likvide beholdning udgør på balancedagen 89,5 mio. kr., og koncernen råder over uudnyttede kreditfaciliteter på 94,7 mio. kr. PENGESTRØMME Stærkt driftsresultat styrker pengestrømme væsentligt BoConcepts pengestrømme fra driften er i 3. kvartal 2015/16 realiseret med 36,9 mio. kr. mod 20,1 mio. kr. sidste år i samme periode. I perioden kvartal 2015/16 er pengestrømme fra driften realiseret med 104,8 mio. kr. og er således forbedret med 116,9 mio. kr. i forhold til samme tidspunkt sidste år. Den væsentligste årsag til den markante forbedring er styrkelsen af driftsresultatet og lavere nettoarbejdskapital. Nettoinvesteringer udgør i kvartal 2015/16 i alt -5,4 mio. kr. som følge af salg af butikker samt reduktion af finansielle aktiver. Pengestrømme før afdrag på langfristet gæld udgør dermed 110,2 mio. kr. for perioden kvartal 2015/16 en forbedring på 130,1 mio. kr. sammenlignet med samme periode sidste år. BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSPERIODENS AFSLUTNING Bestyrelsen og direktionen er ikke bekendt med begivenheder indtruffet efter den 31. januar 2016, som vil have væsentlig indflydelse på koncernens finansielle stilling. FORVENTNINGER TIL REGNSKABSÅRET 2015/16 Indtjening og pengestrømme har også i 3. kvartal 2015/16 udviklet sig positivt på baggrund af større omsætning, generel bedre performance i kæden samt større effektivitet i BoConcept. På den baggrund opjusteres forventningerne til regnskabsåret 2015/16 ift. de seneste udmeldinger, jf. Selskabsmeddelelse nr. 11/2015 af 2. december 2015 til en omsætningsvækst på 8% (tidligere 7-8%) og en overskudsgrad (EBIT%) i niveauet 9% (tidligere i niveauet 7-8%). Forventningerne baseres på uforandrede markedsbetingelser og valutakurser. MUST-HAVE STUDIOS flytter same-stores-sales markant Som en del af den nye kollektions-, branding- og markedsføringsstrategi med dynamisk lancering af nye produkter udrullede BoConcept i september 2015 syv MUST-HAVE STUDIOS som et nyt, salgsoptimerende tiltag i butikker. De syv MUST-HAVE STUDIOS er de væsentligste elementer blandt de style studios eller opstillinger, som gennemsnitligt afhængig af størrelse er på display i BoConcepts Brand Stores. De sammensættes og koordineres centralt af BoConcepts Collection & Visuals-team ud fra de globalt bedst sælgende produktkonfigurationer i hver kategori i kollektionen og repræsenterer dermed de varer, der i forvejen er de allerbedst sælgende i kæden. Og effekten har allerede de første seks måneder været massiv: 'Vores MUST-HAVE STUDIOS er en 100% kommerciel branding-platform til at øge salget pr. kvadratmeter i butikkerne. Det har vist sig at være en fremragende trafikgenerator og et særdeles kraftfuldt salgsværktøj, som er en af de væsentlige årsager til, at vi måned efter måned er i stand til at øge same-store-sales. Salget af mange af de bestsellers, som er på display i MUST-HAVE STUDIOS, er således fordoblet i de her opstillinger, hvilket er en helt enestående præstation', fortæller Claus Ditlev Jensen, Collection & Visuals Director. De specifikke elementer i MUST-HAVE STUDIOS opdateres to gange årligt på baggrund af salgsdata og de løbende kollektionsintroduktioner, som finder sted. Den næste opdatering finder sted til september 2016, hvor yderligere to MUST-HAVE STUDIOS tilføjes setupet, der suppleres af de anbefalede style studios, som butikkerne i større grad selv er med til at definere ud fra lokale præferencer. BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 9

10 INVESTOROPLYSNINGER Udsendte fondsbørsmeddelelser fra 1. maj 2015 til 31. januar 2016: Opjustering af forventninger til regnskabsåret 2014/ Regnskabsmeddelelse 2014/ Indkaldelse til generalforsamling Storaktionærmeddelelse Kvartalsrapport, 1. kvartal 2015/ Reviderede vedtægter Opjustering af forventninger til regnskabsåret 2015/ Kvartalsrapport, 2. kvartal 2015/ Storaktionærmeddelelse Pressekontakt Torben Paulin, CEO eller Hans Barslund, CFO Investorkontakt Hans Barslund, CFO Yderligere oplysninger Yderligere oplysninger om BoConcept samt tilmelding til investornyheder på Denne kvartalsmeddelelse er udarbejdet på dansk og oversat til engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelser mellem den danske kvartalsmeddelelse og den engelske oversættelse, er den danske kvartalsmeddelelse gældende. FINANSKALENDER kvartalsrapport 2015/ Årsrapport, 2015/ kvartalsrapport 2016/ kvartalsrapport 2016/ kvartalsrapport 2016/17 Disclaimer Denne meddelelse indeholder fremadrettede udsagn og forventninger til bl.a. resultat, balance og pengestrømme. BoConcept Holding påpeger, at der til de fremadrettede udsagn knytter sig betydelig usikkerhed som følge af kraftigt reduceret markeds-transparens og omsætningsvisibilitet. Franchisekædens og BoConcepts omsætning er således følsom over for udsving i makro-økonomiske faktorer som BNP-vækst, antal bolighandler, forbrugertillid og udvikling i disponibel indkomst. En forværring i disse variable vil indebære en yderligere skærpelse af franchise-kædens afsætningsbetingelser, hvilket potentielt kan medføre, at ledelsens forventninger til den fremtidige udvikling ikke kan opretholdes. Aktiekurs (BOCON B) maj-14 jun-14 jul-14 aug-14 sep-14 okt-14 nov-14 dec-14 jan-15 feb-15 mar-15 apr-15 maj-15 jun-15 jul-15 aug-15 sep-15 okt-15 nov-15 dec-15 jan-16 feb-16 BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 10

11 Ledelsens regnskabspåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for perioden 1. maj 2015 til 31. januar 2016 for BoConcept Holding A/S. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 'Interim Financial Reporting' som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til kvartalsrapporter for børsnoterede selskaber. Kvartalsrapporten er ikke revideret eller reviewet. Det er vores opfattelse, at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. januar 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. maj 2015 til 31. januar Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Udover hvad der er oplyst i kvartalsrapporten, er der ikke ændringer i koncernens væsentligste risici og usikkerheder, udover hvad der er oplyst i årsrapporten for 2014/15 for koncernen. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Vi finder endvidere den samlede præsentation af kvartalsrapporten retvisende. Det er vores opfattelse, at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for delperioden. Herning, den 3. marts 2016 DIREKTION Torben Paulin Hans Barslund Peter Raupach Linnet CEO CFO COO BESTYRELSE Peter Thorsen Viggo Mølholm Preben Bager Formand Næstformand Henrik Burkal Poul Brændgaard* Tommy Graugaard* * Medarbejdervalgt BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 11

12 BoConcept - kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 12

13 / / / /15 tkr. tkr. tkr. tkr. Omsætning Produktionsomkostninger ( ) ( ) ( ) ( ) Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse for koncernen Bruttoresultat Distributionsomkostninger (71.467) (83.533) ( ) ( ) Administrationsomkostninger (22.535) (20.769) (63.611) (59.826) Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger (226) (66) (1.528) (66) Driftsresultat før særlige poster (EBIT før særlige poster) Særlige poster 0 (6.005) 0 (63.890) Driftsresultat (EBIT) (56.263) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger (637) (5.054) (3.517) (10.155) Resultat før skat (61.264) Skat af periodens resultat (7.467) (3.046) (22.175) Periodens resultat (52.361) Fordeles således: Aktionærerne i BoConcept Holding A/S (88) (52.123) Minoritetsinteresserne (238) (52.361) Resultat pr. aktie 9,00 (0,03) 27,60 (18,28) Udvandet resultat pr. aktie 9,00 (0,03) 27,60 (18,28) Totalindkomstopgørelse Periodens resultat (52.361) Poster der senere kan recirkuleres til resultatopgørelsen: Afregning af sikringsinstrumenter (143) (133) (424) (377) Værdiregulering af sikringsinstrumenter før skat 325 (132) 346 (1.154) Kursregulering udenlandske enheder Skat af totalindkomstposter Periodens totalindkomst (50.044) Fordeles således: Aktionærerne i BoConcept Holding A/S (49.806) Minoritetsinteresserne (238) Periodens totalindkomst (50.044) BoConcept kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 / 13

14 AKTIVER tkr. tkr. tkr. Balance for koncernen Goodwill Masterrettigheder Software Immaterielle aktiver under udførelse Immaterielle aktiver i alt Grunde og bygninger Indretning lejede lokaler Teknisk anlæg og maskiner Driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse Materielle aktiver i alt Udskudt skat Andre finansielle aktiver Deposita Andre langfristede aktiver i alt Langfristede aktiver i alt Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt AKTIVER I ALT BoConcept kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 / 14

15 PASSIVER tkr. tkr. tkr. Balance for koncernen Aktiekapital Reserve for kursregulering (1.778) (2.036) Reserve for sikringstransaktioner (2.114) (7.817) (2.124) Overført resultat Foreslået udbytte Aktionærerne i BoConcept Holding A/S' andel af egenkapitalen Minoritetsinteresser 0 (1.286) 0 Egenkapital i alt Udskudt skat Andre hensættelser Realkredit- og kreditinstitutter Langfristede forpligtelser i alt Realkredit- og kreditinstitutter Leverandørgæld Forudbetaling fra kunder Skyldig selskabsskat Andre gældsforpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt PASSIVER I ALT BoConcept kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 / 15

16 Egenkapitalopgørelse for koncernen EGENKAPITAL Aktiekapital Reserve for kursreguleringer Reserve for sikringstransaktioner Overført resultat Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. maj (976) (6.286) Overtaget minoritetsandel 0 0 Salg egne aktier 0 0 Udloddet udbytte 0 0 Foreslået udbytte 0 0 Udbytte egne aktier 0 0 Periodens transaktioner medaktionærerne (976) (6.286) Periodens totalindkomst (1.531) (52.123) (49.806) Egenkapital 31. januar (7.817) Egenkapital 1. maj (2.124) (2.036) Salg egne aktier 0 0 Udloddet udbytte 0 0 Foreslået udbytte 0 0 Udbytte egne aktier 0 0 Periodens transaktioner med aktionærerne (2.124) (2.036) Periodens totalindkomst 346 (78) Egenkapital 31. januar (1.778) (2.114) BoConcept kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 / 16

17 PENGESTRØMSOPGØRELSE (TKR.) 2015/ /15 Omsætning Driftsomkostninger ( ) ( ) Regulering for ikke kontante poster Ændringer i driftskapital (17.177) (45.485) Pengestrømsopgørelse for koncernen Pengestrømme fra drift før finansielle poster (3.065) Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger (3.525) (10.155) Betalt selskabsskat (1.061) (3.305) Pengestrømme fra driftsaktivitet (12.062) Køb af immaterielle aktiver (3.663) (6.921) Salg af immaterielle aktiver 0 0 Køb af materielle aktiver (3.149) (3.381) Salg af materielle aktiver 2 0 Køb af finansielle aktiver 0 (2.652) Salg af finansielle aktiver Køb af virksomheder 0 0 Salg af virksomheder Pengestrømme til investeringsaktivitet (7.837) Pengestrøm før finansieringsaktivitet (19.899) Afdrag på langfristet gæld (9.112) (8.339) Optagelse af langfristet gæld Medarbejderobligationer 0 (1.299) Aktionærerne: Kapitaludvidelse 0 0 Salg egne aktier 0 0 Køb egne aktier 0 0 Betalt udbytte 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (4.706) (7.032) Årets pengestrøm (26.931) Likvider med fradrag af kortfristet bankgæld, primo (27.889) (31.712) Kursregulering af likvider Likvider ultimo (57.952) Beløbet kan specificeres således: Likvide beholdninger uden rådighedsbegrænsninger Kortfristet gæld til kreditinstitutter (11.849) (71.719) (57.952) BoConcept kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 / 17

18 1. Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 'Præsentation af kvartalsrapporter', som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til kvartalsrapporter for børsnoterede virksomheder. Noter for koncernen Bortset fra effekten af nye IAS/IFRS implementeret i perioden er regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for 2014/15. Årsrapporten for 2014/15 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis, hvortil der henvises. Nye IAS/IFRS implementeret i perioden Ingen nye standarder og fortolkningsbidrag er blevet implementeret i perioden. For yderligere information om ovenstående standarder og fortolkningsbidrag henvises til side 65 i årsrapporten 2014/ Skøn og estimater Udarbejdelsen af kvartalsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne kvartalsrapport, som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 30. april Segmenter Det identificerede rapporteringspligtige segment udgør hele koncernens eksterne omsætning, som er opnået ved salg af møbler og øvrigt boligtilbehør. Det rapporteringspligtige segment er identificeret på baggrund af koncernens interne ledelsesstruktur og den deraf følgende rapportering til hovedbeslutningstagerne, direktionen. Det rapporteringspligtige segment er tillige en sammenlægning af operationelle segmenter i BoConcept-koncernen, som det er muligt efter IFRS 8. Opgørelsen af resultat, omsætning og omkostninger indeholdt i segmentoplysningerne er foretaget på samme måde som i koncernårsrapporten. Segmentoplysningerne fremgår direkte af koncernens resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse. 4. Skat af periodens resultat Koncernens effektive skatteprocent for kvartalsperioden 2015/16 er 22%. For kvartalsperioden 2014/15 var den 28%. 5. Nærtstående parter BoConcept-koncernens nærtstående parter er ikke ændret i forhold til oplysninger i årsrapporten for 2014/15, hvortil der henvises. Der har i kvartalsperioden ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter, ej heller i kvartalsperioden sidste år. BoConcept kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 / 18

19 6. Eventualforpligtelser Eventualaktiver Noter for koncernen Underleje aftaler vedr. butikslokaler Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Grunde og bygninger som er indregnet til: Produktionsanlæg og maskiner som er indregnet til: Er behæftet udover prioritetsgælden på: Med skadesløsbrev på: Virksomhedspant med pant i følgende aktiver i BoConcept A/S: Goodwill, domænenavne og diverse rettigheder Tekniske anlæg, driftsinventar og -maskiner Varelager værdi Tilgodehavende for salg af varer og tjenesteydelser samt Location Involvement I alt Tinglyst værdi af virksomhedspant Uopsigelige operationelle leasingydelser er som følger : 0-1 år år >5 år Koncernen leaser butikslokaler og personbiler under operationelle leasingkontrakter. Leasingperioden er typisk mellem 3-10 år med mulighed for forlængelse efter periodens udløb. BoConcept A/S har afgivet garantier over for franchisetageres udlejere for huslejer for 34,6 mio. kr. (sidste år 3,5 mio. kr.) BoConcept A/S har afgivet kaution for lån hos pengeinstitutter til franchisetagere på 9,3 mio. kr. (sidste år 11,7 mio. kr.). BoConcept kvartalsrapport, 3. kvartal 2015/16 / 19

20 BoConcept Kvartalsrapport Q1 2015/16 / 20