Redegørelse vedrørende fem vigtigste handelssteder samt kvaliteten af ordreudførelsen

Transkript

1 Klassifikation Side Åben 1/5 Dato 7. juni 2018 Udarbejdet af Redegørelse vedrørende fem vigtigste handelssteder samt kvaliteten af ordreudførelsen I henhold til Kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/576 Artikel 3, afsnit 1-3 redegøres hermed for hver kategori af de instrumenter, som har handlet med i perioden 1. januar 2017 til 31. december Redegørelse per kategori 1.1 Rentederivater Tabel 1: Rentederivater < 1 handel pr. børsdag Ja (LEI: MAES062Z21O4RZ2U7M96 ) LCH Limited (LEI: F226TOH6YD6XJB17KS62) udførte passive Overordnet vurderes kvaliteten af ordreudførelsen på rentederivater at være tilfredsstillende. 27,7% 64,4% N/A N/A N/A 26,5% 8,7% N/A N/A N/A 19,0% 6,7% N/A N/A N/A 12,7% 7,7% N/A N/A N/A 11,6% 11,5% N/A N/A N/A Over halvdelen af handelsomfanget er centreret hos de to største danske aktører på markedet, men ca. en tredjedel ligger hos store internationale modparter og disse modparter vurderes som værende tilstrækkelige til at sikre stor sikkerhed for gennemførelse af alle handler til konkurrencedygtige priser. hensyn til såvel den kvoterede pris som de tilknyttede handelsomkostninger) som muligt. Gennemførelsessandsynlighed vægtes også højt, mens der til dels vil kunne gås på kompromis med hurtighed så længe den ønskede handel kan gennemføres. Skandiakoncernen i Danmark består af flere selskaber: Skandia Link Livsforsikring A/S, CVR: ,, CVR: og Skandia A/S, CVR: Skandia A/S foretager samlet administration for Skandia Link og Fondsmæglerselskab. Kay Fiskers Plads København S T F skandia.dk skandia@skandia.dk For kunder: skandia.dk/kontakt

2 2/5 1.2 Valutaderivater Tabel 2: Valutaderivater Skandinaviska Enskilda Banken AB (LEI: F3JS33DEI6XQ4ZBPTN86) udførte passive Overordnet vurderes kvaliteten af ordreudførelsen på valutaderivater at være tilfredsstillende. 52,9% 50,2% N/A N/A N/A 39,1% 35,6% N/A N/A N/A 5,2% 10,0% N/A N/A N/A 2,8% 4,1% N/A N/A N/A 0,0% 0,0% N/A N/A N/A Langt størsteparten af handelsomfanget er centreret hos de to største danske aktører på markedet, men andre skandinaviske og store internationale modparter inddrages også og disse modparter vurderes som værende tilstrækkelige til at sikre konkurrencedygtige priser. eksekveringen vægtes også højt, mens gennemførelsessandsynlighed ikke vurderes at være et problem givet selskabets størrelse og dybden af valutamarkedet.

3 3/5 1.3 Aktiederivater Tabel 3: Aktiederivater Langt størsteparten af handelsomfanget er centreret hos en enkelt stor dansk modpart, hvilket skyldes det operationelle setup der anvendes. Yderligere modparter er dog inddraget og vil fremadrettet komme til at fylde mere dette vurderes især at kunne gavne sikkerheden for at vil kunne gennemføres under alle forhold. Da der udelukkende handles aktiederivater på meget likvide indeks, hvor der er høj live prisgennemsigtighed, vurderes setuppet som værende tilstrækkelige til at sikre konkurrencedygtige priser. hensyn til såvel den kvoterede pris som de tilknyttede handelsomkostninger) som muligt og en minimering af prispåvirkningen af handlen vægtes højere end hurtighed i eksekveringen. Gennemførelsessandsynlighed ikke vurderes at være et væsentligt problem givet selskabets størrelse og dybden af markedet for aktieindeksderivater. 1.4 Obligationer Tabel 4: udførte passive Overordnet vurderes kvaliteten af ordreudførelsen på obligationer at være tilfredsstillende. 99,3% 97,4% N/A N/A N/A 0,4% 1,9% N/A N/A N/A 0,3% 0,6% N/A N/A N/A Obligationer udførte passive 47,3% 13,8% N/A N/A N/A (LEI: QVJJOTOPXKZR30) JPMorgan Chase & Co (LEI: 8I5DZWZKVSZI1NUHU748) 30,7% 8,7% N/A N/A N/A 16,3% 5,1% N/A N/A N/A Nasdaq Copenhagen A/S (MIC: XCSE) 5,7% 72,4% N/A N/A N/A Langt størsteparten af handelsomfanget af obligationer udgøres af US T-bills. Disse handler placeres i vid udstrækning i markedet af Skandias danske fondsmæglerselskab, der derfor optræder som den største

4 4/5 enkeltmodpart. Markedshandlerne er centreret hos to store amerikanske aktører, men andre store internationale modparter inddrages også og disse modparter vurderes som værende tilstrækkelige til at sikre konkurrencedygtige priser i dette marked. eksekveringen vægtes også højt, mens gennemførelsessandsynlighed ikke vurderes at være et problem givet selskabets størrelse og dybden af markedet for US T-bills. Danske obligationer udgør en mindre del af handelsomfanget og da alle danske obligationer afvikles over Københavns fondsbørs optræden denne som fælles handelssted for disse. Handler i danske obligationer indgås med alle væsentlige danske banker. Dette vurderes som værende tilstrækkeligt til at sikre en god balance mellem handelspris og sikkerhed for at kunne gennemføre de ønskede handler. hensyn til såvel den kvoterede pris som de tilknyttede handelsomkostninger) men givet at der i mange danske obligationer er begrænset likviditet vægtes sandsynlighed for gennemførelse af ordren og minimering af markedspåvirkningen også højt. indgår i samme koncern som Skandia Link, idet begge selskabet er ejet af Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt. Der er ikke tætte forbindelser eller koncernrelationer mellem Skandia Link og de øvrige 1.5 ETFer Tabel 5: ETF < 1 handel pr. børsdag Ja Flow Traders B.V. (LEI: CLJI9XDH12XV51) Jane Street Financial Limited (LEI: ZHEHX8M31RP142) (LEI: QVJJOTOPXKZR30) udførte passive Overordnet vurderes kvaliteten af ordreudførelsen på ETFer at være tilfredsstillende. 53,1% 27,4% N/A N/A N/A 37,7% 33,0% N/A N/A N/A 8,2% 8,5% N/A N/A N/A 0,7% 8,5% N/A N/A N/A 0,2% 2,8% N/A N/A N/A Langt størsteparten af handelsomfanget er centreret hos to store internationale aktører, som er specialiseret i handel med ETFer, men andre danske og store internationale modparter inddrages også og disse modparter vurderes som værende tilstrækkelige til at sikre konkurrencedygtige priser og stor sikkerhed for gennemførelse af de ønskede. eksekveringen vægtes også højt, mens gennemførelsessandsynlighed ikke vurderes at være et væsentligt problem givet selskabets størrelse og dybden af markedet for de underliggende aktiver.

5 5/5 indgår i samme koncern som Skandia Link, idet begge selskabet er ejet af Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt. Der er ikke tætte forbindelser eller koncernrelationer mellem Skandia Link og de øvrige 1.6 Andre instrumenter (fonde) Tabel 6: Andre instrumenter (fonde) T Rowe Price Group Inc (LEI: SIV6FPS9Y7IH33) C Worldwide Fund Management SA (LEI: POC291LPIYSQ93) JPMorgan Chase & Co (LEI: 8I5DZWZKVSZI1NUHU748) Skandinaviska Enskilda Banken (LEI: F3JS33DEI6XQ4ZBPTN86) udførte passive 35,8% 9,9% N/A N/A N/A 5,2% 9,3% N/A N/A N/A 5,2% 18,2% N/A N/A N/A 5,1% 2,6% N/A N/A N/A 3,4% 7,3% N/A N/A N/A Denne kategori udgøres primært af aktivt forvaltede UCITS fonde. Disse handles med forvalterens depotbank til indre værdi og listen over handelssteder reflekterer hvilke forvalteres fonde der er handlet i. Givet at der handles til indre værdi (og at ordren afgives inden denne er kendt) har Skandia ikke mulighed for at påvirke andre handelsparametre end handelsdatoen.