Uddrag af årsrapport 2018

Transkript

1 Uddrag af årsrapport 2018 SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 1

2 Vigtig information om dette dokument Dette er en uofficiel oversættelse af SKAKO A/S engelsksprogede Annual Report I tilfælde af uoverensstemmelser mellem de to dokumenter, vil den engelsksprogede Annual Report 2018 altid være den gældende. Dette dokument indeholder fremadrettede udsagn. Ord som tror, forventer, kan, vil, planlægger, strategi, udsigter, estimerer, projicerer, forudser, hensigt, vejledning og andre ord og udtryk med tilsvarende betydning i forbindelse med enhver diskussion af fremtidige finansielle resultater identificerer fremadrettede udsagn. Udtalelser om fremtiden er underlagt risici og usikkerheder, der kan medføre væsentlige afvigelser fra de fremsatte forventninger. Desuden er nogle af disse forventninger baseret på antagelser om fremtidige begivenheder, hvilke kan vise sig at være forkerte. SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 2

3 HOVED- OG NØGLETAL DKK RESULTATPOSTER, t.kr. Nettoomsætning Bruttoresultat Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster Særlige poster (24.131) Resultat af primær drift (EBIT) efter særlige poster (3.894) Finansielle poster, netto (3.445) (2.818) (3.265) (3.133) (4.100) Resultat før skat (6.712) (2.781) Periodens resultat, fortsættende aktiviteter (6.160) (6.796) Periodens resultat, ophørte aktiviteter (682) Resultat efter skat (6.160) (7.478) BALANCEPOSTER, t.kr. Langfristede aktiver Kortfristede aktiver 219, Aktiver 260, Egenkapital Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser 146, Nettorentebærende gæld Nettoarbejdskapital ØVRIGE HOVEDTAL. t.kr. Investering i immaterielle aktiver Investering i materielle aktiver Pengestrømme fra driftsaktiviteter (9.447) (24.476) Frie pengestrømme (16.934) (22.582) Antal medarbejdere (gennemsnitligt) NØGLETAL Bruttomargin 23,5% 23,9% 27,4% 27,7% 23,0% Overskudsgrad 4,4% 5,8% 5,3% 5,1% 0,4% Soliditetsgrad 149,3% 131,8% 136,7% 126,1% 115,8% Egenkapitalandel 41,9% 36,6% 41,8% 34,7% 29,8% Egenkapitalforrentning 12,4% (6,2%) 17,7% 17,1% (10,1%) Finansiel gearing 5,1% 27,1% 16,5% 35,9% 75,7% NWC/omsætning 26,7% 28,3% 26,3% 23,7% 22,8% Resultat pr, aktie 4,12 (2,00) 5,36 4,30 (2,41) Indre værdi pr, aktie 35,4 30,8 33,0 27,3 22,7 Børskurs pr, aktie 49, ,5 44,8 21,8 Kurs/indre værdi 1,4 3,0 2,8 1,6 1,0 Markedsværdi ØVRIGE TAL, t.kr. Ordrebeholdning De anførte nøgletal er beregnet i henhold til Anbefalinger & Nøgletal 2018 fra Den Danske Finansanalytikerforening. Nettoarbejdskapital er beregnet som lager. varedebitorer og igangværende arbejder fratrukket forudbetalinger fra kunder og varekreditorer. Ordrebeholdningen repræsenterer forventede indtægter fra kontrakter eller ordrer udført. men endnu ikke afsluttet eller udført fuldt ud, og den omsætning, der forventes at blive indregnet i fremtiden SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 3

4 HØJDEPUNKTER I 2018 faldt omsætningen med 3,2% til DKK 339,3m og resultatet af den primære drift (EBIT) før særlige poster faldt med 25,5% til DKK 15,1m sammenlignet med Resultatet af den primære drift (EBIT) efter særlige poster udgjorde DKK 16,7m, hvilket er en stigning på DKK 20,3m i forhold til Bruttomarginen i Q er forbedret af produktmixet, højere efficiens i projektafvikling samt lavere nettoomkostninger til R&D-aktiviteter som følge af modtagne offentlige tilskud. Resultatet af den primære drift lå således inden for vores udmeldte forventninger jf. selskabsmeddelelse 12/2018, hvor vi udmeldte forventninger til resultatet fra den primære drift i 2018 på DKK 15,0-20,0m. Vi er gået vi ind i 2019 med en stærk ordrebeholdning og har i 1. kvartal 2019 annonceret en stor ordre (25 mio. kr.) i Marokko til SKAKO Vibration. Dette har sikret omsætningen for 1. halvår 2019 for begge SKAKO-selskaber. Vores forventninger til ordreindgangen i SKAKO Concrete til levering i 2. halvår 2019 er derimod forbundet med en vis usikkerhed, som den altid er i anlægsforretningen. Men der er tegn på en vis tøven med beslutningerne om anlægsinvesteringer i flere europæiske markeder og beslutningsprocesserne er blevet længere. Som meddelt i selskabsmeddelelse 10/2018 af 16. juni 2018, har SKAKO Concrete afsluttet den restruktureringsproces, som blev igangsat i Q Vi har solgt produktionsbygningen i Lille, og de tilbageværende ansatte (salg og administration) er blev flyttet til andre lokaler i Lille. Målet omkring omkostningsbesparelser på mindst DKK 6m er uændret, selvom det ikke blev fuldt opnået i Vi forventer at se yderligere besparelser i 2019 og frem som følge af restruktureringen og optimering af leverandørforhold. Vi forventer et resultat af primær drift (EBIT) på DKK 17-22m i SKAKO - KORT SKAKO koncernen har 2 forretningsområder: SKAKO Vibration: Vibrationsfødere, vibrationstransport og vibrationssigteudstyr SKAKO Concrete: Betonblandeanlæg til færdigbeton, præfabrikeret beton og jobsiteanlæg SKAKO Vibration SKAKO Vibration udvikler, designer og sælger vibrationsfødere, vibrationstransport og vibrationssigteudstyr af høj kvalitet, der anvendes i hele spektret af materialehåndtering og bearbejdning. Vi har primært fokus på anlægssalg med en solid after sales division. Vi har produktion i Faaborg, Danmark og Strasbourg, Frankrig, og vores produkter er baseret på applikations-knowhow og egenudviklet teknologi. Vores tilstedeværelse på det globale marked er sket ved hjælp af en nichestrategi med fokus på segmenter. Vi er især stærke inden for automobilsegmentet og fosfatminesegmentet. De vigtigste markeder er EU og Nordafrika. Vi har stærkt fokus på at udvide i Marokko for at understøtte vores betydelige vækst inden for levering til fosfatmineindustrien. Endvidere har vi fokus på at blive en af de førende globale aktører i automobilindustrien. SKAKO Concrete SKAKO Concrete udvikler, designer og sælger et mangesidigt produktprogram af høj kvalitet af alle slags betonblandeanlæg til færdigbeton, præfabrikeret beton og jobsiteanlæg. Vi har primært fokus på anlægssalg med en stærk after sales division. Vi har produktion i Faaborg, Danmark, og vores produkter er baseret på egenudviklet teknologi. SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 4

5 LEDELSENS KOMMENTARER DKK TUSIND Q Q Change Change Nettoomsætning fra kontrakter med kunder ,4% (3,2%) Produktionsomkostninger ,8% (2,6%) Bruttoresultat ,7% (4,1%) Bruttomargin 29,2% 25,4% 3,8pp 23,5% 23,9% (0,4pp) Distributionsomkostninger ,1% ,5% Administrationsomkostninger (1,1%) ,5% Resultat af primær drift (EBIT) før særlige ,7% (25,5%) poster Overskudsgrad 10,6% 7,5% 3,1pp 4,4% 5,8% (1,4pp) Særlige poster (24.131) 105,5% (24.131) 105,5% Resultat af primær drift (EBIT) efter særlige (17.851) 163,5% (3.894) 521,2% poster Periodens resultat (18.314) 153,5% (6.160) 306,1% Ordrebeholdning primo perioden ,8% (33,3%) Ordreindgang ,2% ,9% Nettoomsætning ,4% (3,2%) Ordrebeholdning ultimo perioden ,8% ,8% Omsætning Omsætningen steg med 12,4 % i Q og faldt med 3,2 % i hele 2018 sammenlignet med samme perioder sidste år. Faldet i omsætningen i 2018 var primært forårsaget af et fald i Concrete-divisionen, hvor omsætningen faldt med 8,1 %, mens Vibration-divisionen oplevede en mindre stigning på 1,0 %. Faldet i omsætningen i Concrete-divisionen skyldes primært den lave ordrebeholdning i begyndelsen af 2018, samt at udførelsen af større anlægsprojekter er påbegyndt senere end forventet. For begge divisioner er en større andel af omsætningen i 2018 kommet fra Aftersales i forhold til Vi har generelt en højere margin på vores Aftersales forretning. Omsætning, DKK millioner Concrete Vibration Koncern* Change Change Change Anlæg (17.3%) 124,1 134,6 (7.8%) ,2 (11.7%) Aftersales % 58,5 46,2 26.6% ,2 12.5% Total (8.1%) % (3.2%) *Efter elimineringer Bruttoresultat Produktionsomkostningerne steg med 6,8% i Q og faldt med 2,6% i hele 2018 sammenlignet med samme perioder sidste år. Dette resulterer i en bruttomargin på 29,2% i Q (25,5% i Q4 2017) og 23,5% i 2018 (23,9% i 2017). Stigningen i produktionsomkostningerne i Q var mindre end stigningen i omsætningen, hvilket resulterede i en høj bruttomargin. Produkt-mix, højere efficiens i projektafvikling samt lavere nettoomkostninger til R&D-aktiviteter som følge af modtagne offentlige tilskud bidrager alle til den forbedrede bruttomargin i Q Bruttomarginen for hele 2018 er på niveau med SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 5

6 LEDELSENS KOMMENTARER fortsat Kapacitetsomkostninger Distributionsomkostningerne steg med 34,1% i Q og med 1,5% i hele 2018, mens administrationsomkostningerne faldt med 1,1% i Q og steg med 1,5 % i hele 2018 sammenlignet med samme perioder i Stigning i administrationsomkostningerne i 2018 skyldes engangsomkostninger til omstrukturering af koncernledelsen, som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 9/2018, mens stigningen i distributionsomkostningerne skyldes strategiske ansættelser og positive engangseffekter i Q Resultat af primær drift Resultat af primær drift (EBIT) for 2018 udgjorde DKK 15,1m sammenlignet med DKK 20,2m i 2017, mens resultatet af den primære drift (EBIT) for Q udgjorde DKK 10,0m sammenlignet med DKK 6,9m i Q Den lavere bruttofortjeneste i 2018 sammenlignet med 2017 skyldes første halvår af 2018, hvor negativ indvirkning fra lavere omsætning og bruttomargin resulterede i et tab fra den primære drift. Ordreindgang og -beholdning I 2018 udgjorde ordreindgangen DKK,73,3m, hvilket svarer til en stigning på 18,9% sammenlignet med I Q har vi oplevet en fornuftig ordreindgang, hvilket har sikret en god ordrebeholdning til Ordreindgangen i 2018 for Concrete-divisionen var DKK 209,5m sammenlignet med DKK 152,4m i 2017, og ordreindgangen i 2018 for Vibration-divisionen var DKK 168,2m sammenlignet med DKK 165,4 i Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 1/2019 fra 21. januar 2019, har SKAKO Vibration vundet en ordre på mere end DKK 25m til at levere scrubbing-udstyr til en fosfatmine i Marokko. Ordren er ikke inkluderet i ordrebeholdningen 31. december 2018, men forventes at blive leveret i Ordrebeholdningen for koncernen udgjorde ved begyndelsen af 2019 DKK 106,8m, hvilket svarer til en vækst på 46,8 % sammenlignet med begyndelsen af Ordrebeholdning, ultimo DKK, millioner Den forbedrede ordreindgang og -beholdning er primært drevet af et større projekt i Concrete-divisionen som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 24/2017 og bekræftet den 9. maj Ordreindgang, DKK millioner Concrete Vibration Koncern* Ændring Ændring Ændring Ordrebeholdning, primo (48.3%) (24.0%) (33.3%) Ordreindgang % % % Omsætning (160.7) (174.9) (8.1%) (182.6) (180.8) 1.0% (339.3) (350.4) (3.2%) Ordrebeholdning, ultimo *Efter elimineringer % (29.4%) % SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 6

7 LEDELSENS KOMMENTARER - fortsat Udvikling af pengestrømme I 2018 genererede koncernen pengestrømme fra driftsaktiviteter (CFFO) på DKK 8,9m sammenlignet med DKK -9,4m i Den positive udvikling i CFFO skyldes primært de positive driftsresultater. Koncernens frie pengestrømme udgjorde DKK 29,6m i 2018 sammenlignet med DKK -16,5m i Udviklingen kan forklares af omkostninger til restruktureringen af SKAKO Concrete i slutningen af 2017 samt salget af bygningen i Lille i Q Lange betalingsbetingelser på anlægsprojekter i Marokko og forsinkelser forårsaget af den nationale pengepolitik i Marokko har fortsat en negativ indflydelse på koncernens CFFO og nettoarbejdskapital. Begivenheder efter balancedagen Der har ikke været begivenheder, der kunne ændre vurderingen af perioderegnskabet efter balancedag og indtil i dag. Forventninger til 2019 Vi forventer et resultat fra den primære drift (EBIT) i 2019 på DKK 17-22m. SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 7

8 KONCERNENS RESULTATOPGØRELSE DKK tusind Omsætning fra kontrakter med kunder Produktionsomkostninger ( ) ( ) Bruttofortjeneste Distributionsomkostninger (37.454) (36.890) Administrative udgifter (27.077) (26.674) Resultat af primær drift (EBIT) Særlige poster (24.131) Resultat af primær drift (EBIT) efter særlige poster (3.894) Finansielle indtægter Finansielle udgifter (3.505) (2.848) Resultat før skat (6.712) Skat på resultat for perioden (260) 552 Resultat for perioden (6.160) Resultat for perioden henførbart til SKAKO A/S aktionærer (6.160) Fortjeneste pr. aktie (EPS), DKK 4,12 (2,00) Udvandet fortjeneste pr. aktie (EPS), DKK 4,12 (1,99) OPGØRELSE AF KONCERNENS TOTALINDKOMST DKK tusind Resultat for perioden (6.160) Anden totalindkomst: Valutakursreguleringer vedr. udenlandske virksomheder 253 (1.140) Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter (114) (79) Anden totalindkomst 139 (1.219) Totalindkomst (7.379) Totalindkomst henført til SKAKO A/S aktionærer (7.379) SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 8

9 KONCERNENS BALANCE DKK tusind Andre immaterielle aktiver Immaterielle aktiver under udvikling Immaterielle aktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg. driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Anlæg under opførelse Materielle aktiver Andre tilgodehavender Udskudte skatteaktiver Andre langfristede aktiver Langfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Kontraktaktiver Selskabsskat Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Andre investeringer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver bestemt for salg Aktiver SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 9

10 KONCERNENS BALANCE DKK tusind Aktiekapital Reserve for valutakursregulering (140) (393) Reserve for sikringstransaktioner (148) (34) Overført resultat Egenkapital i alt Andre hensatte forpligtelser Langfristede forpligtelser Kreditinstitutter Andre hensatte forpligtelser Modtagne forudbetalinger fra kunder Leverandørgæld Selskabsskat Andre forpligtelser Kortfristede forpligtelser Forpligtelser tilknyttet aktiver bestemt for salg Forpligtelser Passiver SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 10

11 KONCERNENS PENGESTRØMSOPGØRELSE DKK tusind Resultat før skat (6.712) Reguleringer (2.147) Ændring i tilgodehavender m.m. (5.020) (27.286) Ændring i varebeholdninger (6.544) (4.630) Ændring i leverandørgæld og andre forpligtelser m.m Pengestrømme fra primær drift før finansielle poster og skat Betalte restruktureringsomkostninger 0 (9.853) Finansielle poster modtaget og betalt (3.446) (2.818) Betalte selskabsskatter (293) (1.027) Pengestrømme fra driftsaktiviteter (9.060) Investering i immaterielle aktiver (1.417) (3.007) Investering i materielle aktiver (2.118) (4.480) Salg af materielle anlæg Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (7.487) Ændring i låneforhold (9.336) (2.455) Ændring i kortfristede låneforhold (12.350) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (21.686) Ændring i likvid beholdning og værdipapirer (6.339) Likvid beholdning og værdipapirer pr. 1. januar Valutaregulering (165) (91) Likvid beholdning og værdipapirer ultimo SKAKO uddrag af årsrapport 2018 / 11

12 OPGØRELSE AF KONCERNENS EGENKAPITAL DKK tusind Selskabskapital Valutakursregulering Værdiregulering Overført resultat Egenkapital af udenlandske virksomheder af afledte finansielle instrumenter Egenkapital 1. januar (393) (34) Ændring i regnskabspralsis (248) (248) Egenkapital efter ændring (393) (34) Totalindkomst 2018: Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursreguleringer vedr. udenlandske virksomheder Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter (114) (114) Anden totalindkomst (114) Totalindkomst i perioden (114) Aktiebaseret vederlæggelse Egenkapital 31. december (140) (148) SKAKO halvårsrapport 1. januar 30. september 2018 / 12

13 OPGØRELSE AF KONCERNENS EGENKAPITAL DKK, tusind Selskabskapital Valutakursregulering Værdiregulering Overført resultat Egenkapital af udenlandske virksomheder af afledte finansielle instrumenter Egenkapital 1. januar Totalindkomst 2017: Periodens resultat (6.160) (6.160) Anden totalindkomst: Valutakursreguleringer vedr. udenlandske virksomheder (1.140) (1.140) Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter (79) (79) Anden totalindkomst - (1.140) (79) - (1.219) Totalindkomst i perioden - (1.140) (79) (6.160) (7.379) Aktiebaseret vederlæggelse Egenkapital 31. december (393) (34) SKAKO halvårsrapport 1. januar 30. september 2018 / 13

14 SEGMENTINFORMATION DKK tusinde Concrete Vibration Ikke fordelt inkl. Elimineringer Koncern total 2018 moderselskab Ekstern omsætning Intern omsætning (4.040) - Omsætning i alt (4.040) Afskrivninger (1.090) (581) - - (1.671) Resultat af primær drift (EBIT) før særlige (1.920) poster Særlige poster Resultat af primær drift (EBIT) efter (1.920) særlige poster Finansielle indtægter (394) 60 Finansielle omkostninger (2.132) (1.515) (253) 394 (3.505) Resultat før skat (2.001) Årets skat (1,145) (1.055) 1,940 - (260) Periodens resultat (616) (61) Ordrebeholdning, primo Ordreindgang (4.437) Ordrebeholdning, ultimo (397) Segment anlægsaktiver 27, Segment aktiver 120, ,213 (7.027) Segment passiver (7.027) Investeringer I materielle og immaterielle anlæg Gennemsnitligt antal ansatte DKK tusinde Concrete Vibration Ikke fordelt inkl. Elimineringer Koncern total 2017 moderselskab Ekstern omsætning Intern omsætning (5.267) - Omsætning i alt (5.267) Afskrivninger (3.860) (693) (392) - (4.945) Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster (2.458) Særlige poster (24.131) (24.131) Resultat af primær drift (EBIT) efter særlige poster (18.931) (2.458) - (3.894) Finansielle indtægter (165) 30 Finansielle omkostninger (1.569) (1.255) (189) 165 (2.848) Resultat før skat (20.429) (2.630) - (6.712) Årets skat (1.617) Periodens resultat (18.263) (2.627) - (6.160) Ordrebeholdning, primo (1.438) Ordreindgang (3.829) Ordrebeholdning, ultimo Segment anlægsaktiver Segment aktiver (5.643) Segment passiver (5.643) Investeringer I materielle og immaterielle anlæg Gennemsnitligt antal ansatte SKAKO halvårsrapport 1. januar 30. september 2018 / 14