Rudersdal Kommune. Finansiel strategi - Rapportering

Transkript

1 Rudersdal Kommune Finansiel strategi - Rapportering Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 31. december Dealer Pernille Kristensen

2 Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring side 3 Låneporteføljen side 4 Betalinger side 5 Placeringssporteføljen side 6 Forventninger til rentemarked side 7 Ordforklaring side 8 1

3 Kommentarer til risiko Gælds og formueportefølje er i grønt i forhold til den finansielle politik Risiko (varigheden) på obligationsbeholdningen er faldet fra 1,97 til 1,95 og fortsat lav risiko Lån og er begge færdigafviklet i løbet af 2014 Vi har valgt at holde fokus på varigheden, da andel af fast rente er på 94%. 2

4 Nøgletal til risikostyring Hovednøgletal Kursværdi tkr. Kursværdi af låneportefølje 266,030 Kursværdi af obligationsportefølje 441,691 Låne og obligationsportefølje Varighed Min. Maks. Status Låneportefølje % 6.00% Obligationsportefølje % 4.00% Varighed, juni rapport Låneportefølje 5.41 Obligationsportefølje 1.97 Nettovarighed i % af låneportefølje Maks. Nettovarighed 2.0 2% % 5.00% Status 3

5 Låneporteføljen Nuværende Portefølje Markedsværdi 289,926,644 Nuværende hovedstol 266,030,052 Nuværende Porteføljerent e 2.96% Porteføljerente inkl. bidrag 2.96% Varighed 5.26 Markedsværdi (+100 bps) 275,356,332 Markedsværdi (-100 bps) 305,827,824 Rent ebetalinger først e år 7,645,837 Rent ebetalinger først e år inkl. bidrag 7,645,837 Samlede rent ebetalinger 55,161,329 Gældsoversigt for Nuværende Portefølje Variabel 6% Swap 24% Fast 70% Fastforrentet Navn Restgæld Markedsværdi Valuta Varighed Rente Startdato Slutdato Fixing periode Næste refixing Fast ,339,707 11,295,352 DKK % 30/12/07 30/12/16 Fast ,440, ,794,155 DKK % 30/06/10 30/12/22 Fast SWAP 5614K 39,485,415 47,764,025 DKK % 12/04/11 31/03/36 Fast SWAP ,863,653 28,250,289 DKK % 07/07/04 01/09/24 Variabel ,563,653 12,581,018 DKK % 03/12/13 01/09/28 6M 26/02/14 Variabel ,500,000 2,507,307 DKK % 01/09/13 01/09/28 6M 26/02/14 Variabel ,800,000 7,822,798 DKK % 01/09/13 01/09/28 6M 26/02/14 Variabel ,000 10,163 DKK % 11/12/05 11/06/14 Variabel ,697,168 4,796,823 DKK % 02/10/07 02/04/14 Variabel ,485,415 39,605,145 DKK % 30/09/10 30/03/36 6M 26/03/14 Variabel ,193,232 12,202,809 DKK % 24/10/13 24/04/28 3M 21/01/14 Variabel SWAP 5614K -39,485,415-41,063,713 DKK % 12/04/11 31/03/36 6M 27/03/14 Variabel SWAP ,863,653-23,639,528 DKK % 07/07/04 01/09/24 6M 27/02/14 266,030, ,926,644 De to lån står som variabelforrentet idet de udløber i løbet af

6 Betalinger og udvikling i porteføljen Betalinger for Nuværende Portefølje (DKK) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 50,000,000 - Afdr ag Rentebetaling Bidrag Restgæld (hs) Fast vs. Variabelt over tid for Nuværende Portefølje (DKK) 300,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 50,000,000 - Fastforrentetlån udløber ultimo 2021 Fast Swap Variabel 5

7 Placeringsporteføljen Forvalter Kursværdi tkr. Varighed Dato Danske Capital ( ) 104, Danske Capital ( ) 97, Danske Invest Kom 4 14, SEB 103, Nykredit 105, Kommunekredit 16, , Kilde: Danske Capital, Nykredit Asset Management Bank, SEB og informationer fra Rudersdal Kommune 6

8 Forventninger til rentemarkedet Vi tror fortsat på flere lempelser fra ECB, da inflationen formentlig vil overraske negativt. Vi regner ikke med at Nationalbanken vil reagere på den forventede rentenedsættelse fra ECB Vi tror dog, at Nationalbanken må følge trop, hvis ECB nedsætter indlånsrenten med 10bp, og derfor nedsætte den danske indskudsbevisrente tilsvarende. Vi venter derfor, at Nationalbankens udlånsrente vil ligge på 0,20 % på 3 måneders sigt, mens indskudsbevisrenten vil være -0,20 %. På 12 måneders sigt fastholder vi forventningen fra sidste måned om, at Nationalbanken vil levere en enkelt selvstændig dansk renteforhøjelse på 10bp, hvorefter udlåns- og indskudsbevisrenten vil være hhv. 0,30 % og - 0,10 %. 7

9 Ordforklaring Volatilitet udtrykker størrelse og styrke i kurs-/rentebevægelser (høj volatilitet, høj risiko) Varighed udtrykker den gennemsnitlige løbetid på en obligation eller betalingsrække. Varigheden udtrykker samtidig den forventede kursfølsomhed der er på obligationen/betalingsrækken ved en renteændring på 1 pct. point. Korrigeret varighed udtrykker varighed korrigeret for forventede førtidige indfrielser (ved konverterbare obligationer) Nettovarigheden (Nettorenterisiko) udtrykker den samlede øjeblikkelige effekt på aktiverne og passiverne af en renteændring på 1% 8

10 Disclaimer: Danske Bank har udarbejdet disse plancher til orientering. Planchernes informationer, beregninger, vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens eget skøn over, hvordan der skal disponeres. Det udgør ikke en anbefaling om køb eller salg. Ønsker kunden at foretage dispositioner på baggrund af plancherne, anbefales det at gøre det i samråd med egen rådgiver, og rådgivning kan kun ydes på baggrund af en opdateret investeringsprofil. 9