Nykredit Bank koncernens halvårsrapport kan fra i dag downloades i PDF-format på

Transkript

1 Til Københavns Fondsbørs og pressen 17. august 2006 Halvårsrapport 2006 Nykredit Bank og Nykredit Bank koncernen 1. januar juni 2006 PERIODEN KORT FORTALT Resultat før skat på 361 mio. kr. Resultat før skat forrentede egenkapitalen med 19,2% Betydelig fremgang i Markets & Asset Managements aktiviteter Basisindtægter i forretningsområderne steg med 95 mio. kr. til i alt 650 mio. kr. Det øgede aktivitetsniveau medførte stigende omkostninger på 60 mio. kr. til 341 mio. kr. Nedskrivninger gav en positiv resultateffekt på 12 mio. kr. Forventningerne til resultatet for hele 2006 opjusteres med 100 mio. kr. til mio. kr. Kontakt: Bestyrelsesformand Henning Kruse Petersen tlf Bankdirektør Kim Duus tlf Nykredit Bank koncernens halvårsrapport kan fra i dag downloades i PDF-format på Nykredit Bank A/S Kalvebod Brygge København V Tlf CVR-nr HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 1/24

2 - HOVED- OG NØGLETAL Beløb i mio. kr. 1. halvår Året 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår *) 2003*) 2002*) RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale, administration og andre driftsudgifter Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE ULTIMO 30. juni Ultimo 30. juni 30. juni 30. juni 30. juni *) 2003*) 2002*) Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi og aktier Andre aktiver og periodeafgrænsningsposter I alt aktiver Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Andre passiver og periodeafgrænsningsposter I alt gæld Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt passiver (*) Inkl. reklassifikationer som følge af ny regnskabspraksis pr. 1. januar 2005 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier Andre eventualforpligtelser I alt ikke-balanceførte poster NØGLETAL Solvensprocent 9,4 10,3 9,7 9,6 9,1 9,4 Kernekapitalprocent 7,9 8,8 8,1 7,4 7,1 7,2 Egenkapitalforrentning før skat (p.a.) 19,2% 17,8% 19,9% 15,6% 17,0% 1,8% Egenkapitalforrentning efter skat (p.a.) 13,6% 13,0% 14,4% 11,0% 12,0% 1,2% Indtjening pr. omkostningskrone 2,09 2,00 2,17 1,85 1,84 1,11 Renterisiko 3,7% 3,3% 3,4% 1,9% 2,5% 1,4% Valutaposition 11,6% 4,2% 13,6% 14,2% 11,1% 10,6% Valutarisiko 0,2% 0,1% 0,1% 0,2% 0,3% 0,3% Udlån i forhold til indlån 1,6 1,2 1,1 1,1 1,5 2,0 Udlån i forhold til egenkapital 9,0 7,3 7,7 8,2 7,7 9,7 Periodens udlånsvækst 31,4% 16,1% 14,9% 11,0% -5,3% 18,5% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 123,6% 207,1% 164,7% 161,0% 88,9% 190,1% Summen af store engagementer 497,9% 349,5% 364,4% 281,5% 335,0% 405,2% Periodens nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,1 0,3 0,1 Antal ansatte (gennemsnit) HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 2/24

3 1. halvår 2006 Nykredit Bank koncernens resultat før skat for 1. halvår 2006 blev på 361 mio. kr. mod 327 mio. kr. i 1. halvår Det giver en forrentning af egenkapitalen på 19,2% mod 17,8% i hele 2005 og 19,9% i 1. halvår Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 30. juni 2006 mod mio. kr. pr. 31. december Forøgelsen svarer til periodens resultat efter skat. Pr. 30. juni 2006 var koncernens solvensprocent 9,4 mod 10,3 pr. 31. december Resultatet efter skat steg fra 236 mio. kr. til 254 mio. kr., hvilket anses for tilfredsstillende. Basisindtægter i forretningsområderne steg med 95 mio. kr. til i alt 650 mio. kr. sammenlignet med 1. halvår Indtægter fra renter, gebyrer og kursreguleringer steg med 82 mio. kr. til 678 mio. kr. mod 596 mio. kr. i 1. halvår Sammenlignet med 1. halvår 2005 viste netto renteindtægter et fald fra 448 mio. kr. til 346 mio. kr., mens kursreguleringer steg fra 52 mio. kr. til 201 mio. kr. Nettorenteindtægterne steg i forretningsområderne Privat og Erhverv, mens Markets & Asset Management havde en lavere indtjening fra netto renter. Renteindtjeningen i Markets & Asset Management skal dog vurderes under ét med kursreguleringer af værdipapirer og afledte finansielle instrumenter, hvor indtjeningen mere end opvejede nedgangen i nettorenteindtægterne. Gebyrer og provisioner androg netto 131 mio. kr. mod 96 mio. kr. i 1. halvår Fremgangen kunne især henføres til øgede indtægter fra bankens formueplejeog kapitalforvaltningsaktiviteter. Udgifter til personale og administration steg med 60 mio. kr. fra 281 mio. kr. i 1. halvår 2005 til 341 mio. kr. Det øgede aktivitetsniveau betød en forøgelse af det gennemsnitlige antal medarbejdere fra 420 i 1. halvår 2005 til 476, hvilket sammen med øgede hensættelser til bonus især forklarer stigningen i udgifter til personale på 45 mio. kr. til 201 mio. kr. Yderligere betød aktivitetsforøgelsen en stigning i transaktionsbaserede ITomkostninger. Nedskrivninger viste en indtægt på 12 mio. kr. mod en indtægt på 3 mio. kr. i 1. halvår Bankens nedskrivningsbehov reflekterer fortsat stabiliteten i den danske økonomi. Yderligere blev niveauet i 1. halvår 2006 påvirket af en gennemgang af udlån til privatkunder, herunder en justering af de principper, der hidtil har været anvendt som udgangspunkt for individuelle nedskrivninger på udlån til privatkunder. FORRETNINGSOMRÅDER Nykredit koncernen er organiseret omkring tre koncerntværgående forretningsområder: Privat, Erhverv og Markets & Asset Management. Den samlede basisindtjening efter tab udgjorde 366 mio. kr. svarende til en stigning på 56 mio. kr. i forhold til 1. halvår Privat Privat fik i 1. halvår et resultat på 89 mio. kr. mod 68 mio. kr. i 1. halvår Indtægterne var stort set uændrede med 143 mio. kr. Udviklingen i antal lønkunder medførte stigende udgifter til transaktionsbaserede IT-omkostninger og behov for flere medarbejdere. Nedskrivninger gav en indtægt på 24 mio. kr. mod en udgift på 6 mio. kr. i 1. halvår De betydelige tilbageførsler i 2006 skyldtes især ændringerne i bankens metoder for opgørelse af individuelle nedskrivninger på udlån til private. Udlån til private udgjorde 5,6 mia. kr. mod 5 mia. kr. ultimo Indlån udgjorde ca. 9,7 mia. kr. svarende til en stigning på godt 0,5 mia. kr. i forhold til ultimo Erhverv Erhverv fik i 1. halvår et resultat på 56 mio. kr. mod 68 mio. kr. i 1. halvår Det lavere resultat var især en effekt af øgede nedskrivninger på udlån. Indtægterne steg med 12 mio. kr. til 125 mio. kr. som følge af dels øgede kursreguleringer fra erhvervsobligationer, dels øgede netto rente- og gebyrindtægter på grund af et øget forretningsvolumen. Omkostninger steg med 3 mio. kr. til 57 mio. kr., hvilket primært var en effekt af stigende personaleudgifter. HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 3/24

4 Nedskrivninger påvirkede resultatet med en udgift på 12 mio. kr. mod en indtægt på 9 mio. kr. i 1. halvår Sammenlignet med 31. december 2005 blev udlånene forøget med 5 mia. kr. til 19 mia. kr., mens indlån lå uændret på ca. 11 mia. kr. Markets & Asset Management Markets & Asset Management fik i 1. halvår et resultat på 176 mio. kr. mod 140 mio. kr. i 1. halvår Indtægterne steg med 79 mio. kr. til 382 mio. kr. Halvåret viste en tilfredsstillende vækst i forretningsområdets handels-, kapitalmarkeds- og porteføljeaktiviteter, mens indtægter fra egen trading lå lavere end i 1. halvår I forhold til 1. halvår 2005 medførte det øgede aktivitetsniveau en stigning i omkostninger til personale og administration på 43 mio. kr. til i alt 206 mio. kr. Heraf udgjorde stigningen i personaleomkostninger knap 30 mio. kr. Nykredit Bank koncernens resultat fordelt på forretningsområder Mio. kr. Privat Erhverv Markets & Asset Koncernposter ¹ I alt Management H1-06 H1-05 H1-06 H1-05 H1-06 H1-05 H1-06 H1-05 H1-06 H1-05 Basisindtægter Driftsomkostninger Basisindtjening før tab Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening efter tab Beholdningsindtjening ² Periodens resultat før skat Indtægter/omkostninger 2,6 2,0 1,8 2,5 1,9 1, ,1 2,2 Gns. allokeret forretningskapital ³ Basisindtjening efter tab i procent af allokeret forretningskapital (p.a.) 22,9 16,7 6,8 8,8 44,5 42, ,6 20,4 ¹ Omfatter indtægter fra fonds, der ikke er allokeret til de enkelte forretningsområder, og som indgår i bankens egenbeholdning, samt ikke allokerede udgifter. ² Beholdningsindtjening svarer til afkastet fra egenbeholdningen ud over den risikofri rente. ³ 8% af de risikovægtede gennemsnitlige aktiver, der er allokeret til forretningsområderne. Nykredit Bank koncernen Egenkapital Mio. kr. 30. juni 30. juni 31. dec Egenkapital primo Effekt af ændringer i regnskabspraksis Korrigeret egenkapital 1. januar Periodens resultat Egenkapital ultimo perioden Nykredit Bank koncernen Basiskapital og solvens Mio. kr./% 30. juni 30. juni 31. dec Kernekapital Supplerende kapital Fradrag i kernekapital og supplerende kapital I alt ultimo perioden Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko I alt vægtede poster Kernekapitalprocent 7,9 8,1 8,8 Solvensprocent 9,4 9,7 10,3 HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 4/24

5 BALANCE, EGENKAPITAL OG SOLVENS Balancen androg 103,4 mia. kr. mod 84,5 mia. kr. ultimo 2005 svarende til en stigning på 18,9 mia. kr. Udlån og tilgodehavender steg med 8,3 mia. kr. til 34,7 mia. kr. Af stigningen tegnede repo-aktiviteter sig for godt 3 mia. kr., mens udlån til Erhvervs- og Marketskunder blev forøget med ca. 5 mia. kr. Beholdningen af obligationer og aktier steg med 7,5 mia. kr. til 43,7 mia. kr. Beholdningens størrelse og udviklingen i forhold til 31. december 2005 skal ses i sammenhæng med bankens betydelige repo-aktiviteter. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker steg med 14,6 mia. kr. til 59,3 mia. kr. Heraf udgjorde repo-forretninger 14,1 mia. kr. mod 8,7 mia. kr. pr. 31. december FORVENTNINGER TIL halvår har generelt været præget af en positiv udvikling på samtlige forretningsområder, og banken forventer nu et højere resultat før skat end offentliggjort i såvel årsrapporten for 2005 som rapporteringen for 1. kvartal Resultatet før skat for hele 2006 forventes at ligge i niveauet mio. kr. I forhold til udmeldingen i årsrapporten for 2005 er der tale om en opjustering på 100 mio. kr. BEGIVENHEDER INDTRUFFET EFTER 30. JUNI 2006 I perioden frem til offentliggørelsen af rapporten for 1. halvår 2006 er der ikke indtruffet væsentlige begivenheder. Indlån var sammenlignet med ultimo 2005 uændret 22,2 mia. kr. Udstedte obligationer steg fra 0,7 mia. kr. pr. 31. december 2005 til 1,7 mia. kr. pr. 30. juni Stigningen kan henføres til nyudstedelserne Nykredit Højrente l og Nykredit Højrente ll, der begge er noteret på Københavns Fondsbørs. Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 30. juni 2006, hvilket er en forøgelse på 254 mio. kr. i forhold til egenkapitalen pr. 31. december Forøgelsen svarer til periodens resultat efter skat. ØVRIGE FORHOLD På bankens generalforsamling den 14. marts 2006 blev koncerndirektør Peter Engberg Jensen efter eget ønske ikke genvalgt til bankens bestyrelse. Nykredit Banks bestyrelse består herefter af 5 medlemmer. Nykredit Bank har i 1. halvår foretaget to obligationsudstedelser: Nykredit Højrente l og Nykredit Højrente ll for i alt EUR 164 mio. (DKK 1,2 mia.). Udstedelserne giver investor et variabelt afkast baseret på en nærmere fastlagt valutakursudvikling. Af udstedelserne forfalder EUR 77 mio. til indfrielse den 31. januar 2008, mens EUR 86 mio. forfalder den 28. marts Begge udstedelser er noteret på Københavns Fondsbørs. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Nykredit Bank koncernens regnskab for 1. halvår 2006 er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting, som er godkendt af EU, samt yderligere danske oplysningskrav til halvårsrapporter. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at indregning og målingsprincipperne i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt og at præsentationen er mere begrænset end ved aflæggelse af en fuldstændig årsrapport. Moderselskabet Nykredit Bank A/S regnskab for 1. halvår 2006 er udarbejdet i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mfl. samt IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder. Anvendt regnskabspraksis er uændret sammenlignet med årsrapporten for Der henvises derfor til beskrivelsen af koncernens og moderselskabets regnskabspraksis i årsrapporten for 2005, der er tilgængelig på Rapporten for 1. halvår 2006 er ikke revideret. For at understøtte den positive udvikling i bankens forretningsområder og forbedre bankens muligheder for at betjene flere og større erhvervskunder planlægger Nykredit Realkredit A/S i 3. kvartal 2006 at indskyde ansvarlig lånekapital på nominelt 500 mio. kr. Den ansvarlige lånekapital vil blive medregnet fuldt ud i bankens basiskapital. HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 5/24

6 Nykredit Bank koncernen - Hovedtal i 6 kvartaler 2. kvt. 1. kvt Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Netto renteindtægter Udbytter, gebyrer og provisioner, netto Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale, administration og andre driftsudgifter Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Periodens resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE ULTIMO Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier Investerings- og domicilejendomme Andre aktiver og periodeafgrænsningsposter I alt aktiver Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Andre passiver og periodeafgrænsningsposter I alt gæld Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt passiver IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier Andre forpligtelser I alt ikke-balanceførte poster HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 6/24

7 Nykredit Bank koncernen - Nøgletal i 6 kvartaler 2. kvt. 1. kvt Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt NØGLETAL Solvensprocent 9,4 9,8 10,3 10,3 9,8 9,7 9,4 Kernekapitalprocent 7,9 8,4 8,8 8,8 8,3 8,1 7,9 Egenkapitalforrentning før skat (p.a.) 21,0% 17,7% 17,8% 9,3% 22,0% 20,2% 19,6% Egenkapitalforrentning efter skat (p.a.) 14,4% 12,7% 13,0% 7,5% 15,7% 15,0% 13,7% Indtjening pr. omkostningskrone 2,09 2,09 2,00 1,45 2,36 2,18 2,17 Renterisiko 3,7% 3,0% 3,3% 3,3% 2,9% 3,4% 2,6% Periodens nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 7/24

8 Resultatopgørelse 1. halvår Note halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Renteindtægter Renteudgifter NETTO RENTEINDTÆGTER Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 5, Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder PERIODENS RESULTAT FØR SKAT Periodens skat PERIODENS RESULTAT HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 8/24

9 Balance 30. juni Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier til dagsværdi Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - Grunde og bygninger Investeringsejendomme Domicilejendomme I alt grunde og bygninger Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Midlertidigt overtagne aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter I ALT AKTIVER HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 9/24

10 Balance 30. juni fortsat Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Andre skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter I alt gæld Hensatte forpligtelser 0 - Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser på tab og garantier Andre hensatte forpligtelser I alt hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Andre reserver (Reserve for opskrivning efter indre værdis metode) Overført overskud I alt egenkapital I ALT PASSIVER IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier mv Andre eventualforpligtelser I alt ikke-balanceførte poster Valuta- og renterisiko 21 Eventualforpligtelser 22 Regnskabsmæssig sikring 23 Nærtstående parter 24 HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 10/24

11 Egenkapital 1. halvår 2006 Aktiekapital *) Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført resultat I alt 1. januar Periodens resultat Egenkapital 30. juni Året 2005 Egenkapital 31. december Ændring i anvendt regnskabspraksis Korrigeret egenkapital 1. januar halvår 2005 Periodens resultat Egenkapital 30. juni halvår 2005 Periodens resultat Egenkapital 31. december *) Aktiekapitalen består af 11 aktier i multipla af 1 mio. kr. Aktiekapitalen er 100% ejet af Nykredit Realkredit A/S, København. Nykredit Bank indgår i dette selskabs koncernregnskab og i koncernregnskabet for Foreningen Nykredit, København, der ejer 86,71% af Nykredit Realkredit A/S. HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 11/24

12 Pengestrømsopgørelse 1. halvår halvår 1. halvår Periodens resultat efter skat Regulering for ikke kontante driftsposter, afskrivninger og hensættelser Af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver 1 1 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Beregnet skat af periodens resultat I alt Periodens resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter Ændring af driftskapital Udlån og andre tilgodehavender Indlån og anden gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Obligationer til dagsværdi Aktier mv Anden driftskapital I alt Betalt selskabsskat, netto Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Materielle anlægsaktiver 2 5 I alt 2 5 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Udstedte obligationer I alt I alt pengestrømme Likvider primo Valutakursregulering af likvide beholdninger Likvider ultimo Likvider ultimo kan specificeres således: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Likvider ultimo HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 12/24

13 Basis- og beholdningsindtjening 1. halvår halvår 2005 Behold- Behold- Basis- nings- Basis- ningsindtjening indtjening I alt indtjening indtjening I alt Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter, netto Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter I alt indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Periodens resultat før skat HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 13/24

14 Noter RENTEINDTÆGTER Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Af de samlede renteindtægter udgør: Renteindtægter, som er tilskrevet på finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris Renteindtægter fra finansielle leasingkontrakter Reduktion af renteindtægter vedrørende renter tilknyttet værdiforringede udlån 0 2 (modregnet i periodens nedskrivninger) RENTEUDGIFTER Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld samt ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Renteudgifter vedrørende bankens egen beholdning af udstedte obligationer 3 - Beløbet er modregnet i de samlede renteudgifter Af de samlede renteudgifter udgør: Renteudgifter vedrørende finansielle passiver til amortiseret kostpris HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 14/24

15 Noter KURSREGULERINGER 0 0 Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier Investeringsejendomme Valuta Valuta-, rente-, aktie- råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter I alt Heraf udgør kursregulering på regnskabsmæssige afdækningsinstrumenter Dagsværdisikring UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion: 0 0 Bestyrelse Direktion I alt 3 4 Medlemmer af direktionen aflønnes med en fast gage. Der er ikke etableret bonusordninger. Medlemmer af direktionen oppebærer ikke honorar som bestyrelsemedlemmer i tilknyttede og associerede virksomheder. Pensionsalderen for medlemmer af direktionen er 65 år. Der er ikke aftale om pensionsydelser for direktionens medlemmer. Der er et opsigelsesvarsel på 12 måneder. Ved fratræden foranlediget af Nykredit Bank A/S er medlemmer af direktionen berettiget til en fratrædelsesgodtgørelse på 6 måneders bruttogage. Personaleudgifter Lønninger Pensioner (bidragsbaserede) Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt Periodens gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til fuldtidsbeskæftigede HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 15/24

16 Noter NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER MV Nedskrivninger i perioden, netto I ndgået på tidligere nedskrevne udlån mv Tabt (ikke tidligere individuelt nedskrevet) I alt Heraf individuelle nedskrivninger gruppevise nedskrivninger Renteindtægter af værdiforringede udlån er i perioden indregnet med RESULTAT AF KAPITALANDELE I ASSOCIEREDE OG TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER 7 10 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt PERIODENS SKAT 28% 30% Skat i % af periodens resultat 30% 28% For året som helhed forventes skatteudgiften at andrage 29% af årets resultat. Skatter er beregnet med udgangspunkt i den gældende skatteprocent på TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger UDLÅN TIL DAGSVÆRDI OG AMORTISERET KOSTPRIS Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi (1) Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt (1) Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger Udlån til amortiseret kostpris med nulstillet rente Af de samlede udlån udgør fastforrentede udlån i alt Markedsværdien af disse fastforrentede udlån udgør Markedsværdireguleringen føres gennem resultatopogørelsen Af de samlede udlån til amortiseret kostpris udgør finansiel leasing HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 16/24

17 Noter UDLÅN TIL DAGSVÆRDI OG AMORTISERET KOSTPRIS - FORTSAT Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris: Individuelle nedskrivninger: januar Valutakurs- og øvrige værdireguleringer Periodens nedskrivninger, netto Endeligt tabt, nu fragået saldoen Andre bevægelser I alt Gruppevise nedskrivninger: januar Valutakurs- og øvrige værdireguleringer Periodens nedskrivninger, netto Andre bevægelser I alt Nedskrevet i alt 1. januar I alt nedskrevet 30. juni Nedskrivninger på kreditinstitutter og hensættelser på garantier OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI Egne obligationer Realkreditobligationer Statsobligationer Andre obligationer og fordringer, der prissættes på aktive markeder I alt Egne obligationer modregnet i udstedte obligationer, jf. note I alt Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger Over for Danmarks Nationalbank og udenlandske clearingcentraler mfl er til sikkerhed deponeret obligationer til en samlet kursværdi af HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 17/24

18 Noter INVESTERINGSEJENDOMME Anskaffelsespris primo Anskaffelsespris ultimo Dagsværdiregulering primo Periodens værdiregulering over resultatopgørelsen Dagsværdiregulering ultimo Saldo ultimo Heraf indgår operationelt leasede aktiver med Seneste offentlige vurdering Periodens leasingydelser (indgår i Andre driftsindtægter ) 8 9 Leasingkontrakterne ophører senest i 2020 og Restri sikoen på disse tidspunkter er beregnet til 44 mio. kr. (tilbagediskonteret værdi). Fastlæggelsen af dagsværdi er sket på basis af en intern model, der inddrager fremtidigt cashflow og prisfastsættelsen på tilsvarende ejendomme. Beregningen er foretaget af en intern specialist, der har de nødvendige faglige kvalifikationer. Leasingtagerne har optioner på at kunne overtage ejendommene efter nærmere aftalte retningslinjer. Prisen ved en eventuel af ståelse vil i al væsentlighed afspejle den præsenterede værdi. 12. ANDRE AKTIVER Tilgodehavende renter og provisioner Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Øvrige aktiver I alt GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER Gæld til centralbanker Gæld til kreditinstitutter I alt Heraf udgør ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger INDLÅN OG ANDEN GÆLD På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 18/24

19 Noter UDSTEDTE OBLIGATIONER TIL AMORTISERET KOSTPRIS Værdi af udstedelser Egenbeholdning overført fra Obligationer til dagsværdi I alt Løbetidsfordeling efter restløbetid: Over et år og til og med 5 år Over 5 år I alt Udstedelser til 2008 Obligationslån* til 2016 Kurvestejler* til 2017 Range Accrual Note* til 2010 Basket Barrier* til 2010 Index-linket til 2008 Nykredit Højrente I* til 2008 Nykredit Højrente II* I alt nominel værdi Amortisering af transaktionsomkostninger mv. og andre reguleringer Egenbeholdning I alt *Noteret på Københavns Fondsbørs Udstedelserne er variabelt forrentede 16. ØVRIGE IKKE-AFLEDTE FINANSIELLE FORPLIGTELSER TIL DAGSVÆRDI Indlån til dagsværdi Negative værdipapirbeholdninger I alt Heraf udgør ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ANDRE PASSIVER Skyldige renter og provision Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Anden gæld I alt HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 19/24

20 Noter EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvarlig indskudskapital, som i tilfælde af likvidation eller konkurs først skal fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav.. Nedenstående kapitalindskud er ydet af Nykredit Realkredit A/S. Kapitalindskuddene indgår i den supplerende kapital og medregnes fuldt ud i basiskapitalen. Lånet er ydet i 2003 og forfalder den 1. december Lånet er afdragsfrit i løbetiden Lånet er variabelt forrentet Lånet er ydet i 2005 og forfalder den 22. april Lånet er afdragsfrit i løbetiden Lånet er variabelt forrentet I alt EGENKAPITAL OG SOLVENS Egenkapital: Aktiekapital primo Aktiekapital ultimo Andre reserver primo Periodens bevægelser Andre reserver ultimo Overført overskud primo Periodens overførsler Overført overskud ultimo Egenkapital primo Egenkapital ultimo Solvens: Kernekapital Supplerende kapital Fradrag i kernekapital og supplerende kapital I alt Vægtede poster Uden for handelsbeholdningen Med markedsrisico I alt ,9 7,9 Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster 7,9 8,8 10,4 9,4 Solvensprocent 9,4 10,3 HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 20/24

21 Noter IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Finansgarantier Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier I alt garantier Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtelser I alt andre eventualforpligtelser VALUTA- OG RENTERISIKO Valutarisiko Aktiver i fremmed valuta i alt Passiver i fremmed valuta i alt Valutakursindikator ,2 11,6 Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 11,6 4,2 2 6 Valutakursindikator ,1 0,2 Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag 0,2 0,1 Renterisiko fordelt på valutaer med størst renterisiko DKK EUR SEK NOK PLN USD GBP Øvrige valutaer I alt renterisiko EVENTUALFORPLIGTELSER Banken er i sin løbende drift involveret i retssager og tvister. Det er bankens opfattelse, at udfaldet heraf ikke vil påvirke den økonomiske stilling væsentligt. HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 21/24

22 Noter REGNSKABSMÆSSIG SIKRING Ifølge regnskabsbestemmelserne skal visse udlån og indlån som udgangspunkt måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. For at opnå en regnskabsmæssig symmetri mellem de afdækkende og de afdækkede forretninger tillades regnskabsmæssig dagsværdiregulering af de finan sielle aktiver og forpligtelser, der indgår i en effektiv regnskabsmæssig sikring. Dagsværdireguleringen vedrører alene den sikrede del (renterisikoen). Dækkede fastforrentede aktiver Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt Markedsværdi af dækkede fastforrentede aktiver Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt regnskabsmæssig værdi ultimo Regnskabsmæssig dagsværdiregulering Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt regnskabsmæssig dagsværdiregulering Afdækkede afledte finansielle instrumenter Nominel værdi (syntetisk hovedstol) Markedsværdiregulering (negativ markedsværdi) I alt forskel i dagsværdiregulering NÆRTSTÅENDE PARTER Som nærtstående parter anses moderselskabet Nykredit Realkredit A/S, dette selskabs tilknyttede og associerede virksomheder samt tilknyttede og associerede virksomheder i Nykredit Bank koncernen. I 1. halvår 2006 har der ikke været usædvanlige transaktioner mellem parterne. Mellem selskaberne er der forskellige aftaler indgået som en naturlig del af koncernens daglige forretning. Aftalerne omfatter typisk finansiering, forsikring, provision for henviste forretninger, opgaver vedrørende IT-driftssupport og IT-udviklingsprojekter samt øvrige fælles opgaver. Salg af varer og tjenesteydelser mellem koncernselskaberne er sket på markedsvilkår eller på omkostningsdækkende basis. Af væsentlige aftaler mellem nærtstående parter, som har været gældende i 1. halvår 2006, skal nedenstående nævnes: Aftale mellem Nykredit Bank A/S og Nykredit Holding A/S Nykredit Holding A/S har i konkrete tilfælde afgivet garantier eller støtteerklæringer for 3. mand. Nykredit Holding A/S har over for Nykredit Bank A/S afgivet beløbsbegrænset tabsgaranti for visse af bankens engagementer. HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 22/24

23 Koncernoversigt Resultat Selskabs Egenkapital Ejerandel Ejerandel efter skat kapital halvår Egenkapital mio. kr. Procent Procent Nykredit Bank A/S, København a) DKK Dattervirksomheder der konsolideres Nykredit Portefølje Bank A/S, København a) 40 DKK Nykredit Portefølje Administration A/S, København e) 15 DKK Pantebrevsselskabet af 8/ A/S, København b) og d) 5 DKK Nykredit Pantebrevsinvestering A/S, København b) og d) 5 DKK Nykredit Leasing A/S, København c) 1 DKK Norswood Properties Limited, Plymouth d) - GBP Nykredit Finance plc, Plymouth d) 3 GBP Associerede virksomheder, der pro rata konsolideres Dansk Pantebrevsbørs A/S, København b) ¹ 5 DKK LeasIT A/S, Lyngby-Taarbæk c) ¹ 14 DKK ) Selskaberne er pro rata konsoliderede på grundlag af aktionæroverenskomster, der bl.a. giver banken ret til at udpege et bestyrelsesmedlem i selskaberne. a) Bankvirksomhed b) Pantebrevsaktivitet c) Leasingvirksomhed d) Uden aktivitet e) Finansiel virksomhed (100% ejet af Nykredit Portefølje Bank A/S) HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 23/24

24 - HOVED- OG NØGLETAL Beløb i mio. kr. 1. halvår Året 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår *) 2003*) 2002*) RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale, administration og andre driftsudgifter Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE ULTIMO 30. juni Ultimo 30. juni 30. juni 30. juni 30. juni *) 2003*) 2002*) Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi og aktier Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Andre aktiver og periodeafgrænsningsposter I alt aktiver Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Andre passiver og periodeafgrænsningsposter I alt gæld Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt passiver (*) Inkl. reklassifikationer som følge af ny regnskabspraksis pr. 1. januar 2005 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier Andre eventualforpligtelser I alt ikke-balanceførte poster NØGLETAL Solvensprocent 9,4 10,4 9,8 9,6 9,1 9,4 Kernekapitalprocent 7,9 8,9 8,2 7,5 7,1 7,3 Egenkapitalforrentning før skat (p.a.) 19,2% 17,8% 19,9% 15,6% 17,0% 1,8% Egenkapitalforrentning efter skat (p.a.) 13,6% 13,0% 14,4% 11,0% 12,0% 1,2% Indtjening pr. omkostningskrone 2,31 2,18 2,39 1,98 1,94 1,12 Renterisiko 3,7% 3,3% 3,4% 1,9% 2,5% 1,4% Valutaposition 11,6% 4,2% 13,6% 14,2% 11,1% 10,6% Valutarisiko 0,2% 0,1% 0,1% 0,2% 0,3% 0,3% Udlån i forhold til indlån 155,8 118,7 117,4 109,4 146,1 201,0 Udlån i forhold til egenkapital 8,9 7,2 7,7 8,1 7,7 9,7 Periodens udlånsvækst 32,0% 15,7% 15,6% 10,9% -5,1% 18,6% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 121,0% 207,8% 164,7% 160,3% 88,2% 189,5% Summen af store engagementer 497,9% 349,5% 364,4% 282,0% 335,0% 405,2% Periodens nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,1 0,3 0,1 Antal ansatte (gennemsnit) HALVÅRSRAPPORT 2006 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 3 24/24