ALM. BRAND LIV OG PENSION A/S

Transkript

1 ALM. BRAND LIV OG PENSION A/S MIDTERMOLEN KØBENHAVN Ø CVR.NR ALM. BRAND LIV OG PENSION A/S H A LV Å R S R A P P O R T 1. H A LV Å R A LM. S U N D F O R N U F T

2 INDHOLD Oversigter 2 Koncernoversigt 3 Hoved- & nøgletal Ledelsesberetning 5 Ejer- og kapitalforhold 5 Liv og Pension i Alm. Brand Koncernen 5 Resultatet 6 Balance 6 Forventninger Påtegninger 7 Ledelsespåtegning Halvårsrapport 8 Balance 10 Resultatopgørelse 11 Egenkapitalopgørelse 12 Noter 1

3 KONCERNOVERSIGT Bestyrelse Søren Boe Mortensen, formand Ole Joachim Jensen Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen Boris Nørgaard Kjeldsen Arne Nielsen Direktion Mikael Sundby Ansvarshavende aktuar Claude Reffs Intern revision Koncernrevisionschef Poul-Erik Winther Revision Deloitte, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Adresse Forsikringsselskabet Alm. Brand Liv og Pension A/S Midtermolen København Ø Telefon , Telefax Internet homepage: [email protected] 2

4 FEMÅRSOVERSIGT Hoved og nøgletal Koncern Mio.kr. 1. halvår halvår Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast efter rentefordeling Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Resultat af genforsikring Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i kollektivt bonuspotentiale Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Egenkapitalens investeringsafkast Resultat før skat Skat Årets resultat Hensættelser til forsikringskontrakter Egenkapital Aktiver i alt Afkast før pensionsafkastskat 12,1% 5,9% 8,2% 1,1% 0,8% Afkast før pensionsafkastskat af kundemidler 13,0% 5,8% 8,5% 0,8% 0,6% Afkast før pensionsafkastskat af egenkapitalens midler 3,9% 6,9% 6,3% 6,2% 3,3% Afkast efter pensionsafkastskat 10,7% 5,0% 7,0% 0,9% 0,7% Bonusgrad 3,4% 0,0% 2,1% 0,0% 4,0% Ejerkapitalgrad 12,2% 10,8% 12,9% 11,9% 10,2% Overdækningsgrad 7,0% 6,6% 6,2% 7,2% 4,2% Solvensdækning 237% 256% 230% 252% 193% Egenkapitalforrentning før skat 22,3% 6,3% 12,0% 6,0% 12,6% Egenkapitalforrentning efter skat 16,7% 4,7% 9,7% 3,8% 8,4% Forrentning af ansvarlig lånekapital før skat -2,1% -3,5% -3,0% -5,7% -4,6% Nøgletal for halvåret er omregnet til p.a. 3

5 FEMÅRSOVERSIGT Liv mor Mio.kr. 1. halvår halvår Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast efter rentefordeling Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Resultat af genforsikring Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i kollektivt bonuspotentiale Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Egenkapitalens investeringsafkast Resultat før skat Skat Årets resultat Hensættelser til forsikringskontrakter Egenkapital Aktiver i alt Afkast før pensionsafkastskat 12,1% 5,9% 8,2% 1,1% 0,8% Afkast før pensionsafkastskat af kundemidler 13,0% 5,8% 8,5% 0,8% 0,6% Afkast før pensionsafkastskat af egenkapitalens midler 3,9% 6,9% 6,3% 6,2% 3,3% Afkast efter pensionsafkastskat 10,7% 5,0% 7,0% 0,9% 0,7% Bonusgrad 3,4% 0,0% 2,1% 0,0% 4,0% Ejerkapitalgrad 12,2% 10,8% 12,9% 11,9% 10,2% Overdækningsgrad 7,0% 6,6% 6,2% 7,2% 4,2% Solvensdækning 237% 256% 230% 252% 193% Egenkapitalforrentning før skat 22,3% 6,3% 12,0% 6,0% 12,6% Egenkapitalforrentning efter skat 16,7% 4,7% 9,7% 3,8% 8,4% Forrentning af ansvarlig lånekapital før skat -2,1% -3,5% -3,0% -5,7% -4,6% Nøgletal for halvåret er omregnet til p.a. 4

6 LEDELSESBERETNING Ejer- og kapitalforhold Forsikringsselskabet Alm. Brand Liv og Pension A/S er som et 100% ejet datterselskab af Alm. Brand Forsikring A/S, en del af Alm. Brand af 1792 fmba- Koncernen, og regnskabet indgår i koncernregnskabet for denne koncern. Alm. Brand Liv og Pension er moderselskab for Livkoncernen. Liv og Pension i Alm. Brand Koncernen Livsforsikringsaktiviteterne i Alm. Brand Koncernen varetages af Forsikringsselskabet Alm. Brand Liv og Pension A/S og omfatter livsforsikring, pensionsopsparing, pensionsforsikring samt syge- og ulykkesforsikring. Pensionsaktiviteter i Alm. Brand Bank A/S udgør sammen med livsforsikringsaktiviteterne en fælles forretningsmæssig enhed - Liv & Pension - men resultatet af bankaktiviteterne indgår i regnskabet for banken. Resultat Resultatet før skat udgjorde 124 mio.kr. i første halvår 2010 mod 36 mio.kr. i samme periode Resultatet er meget tilfredsstillende. Principperne for egenkapitalforrentning er, at egenkapitalen forrentes med investeringsafkastet på egenkapitalens aktiver. Endvidere tillægges et risikotillæg på 0,5 % af de gennemsnitlige livsforsikringshensættelser for egen regning eksklusiv kollektivt bonuspotentiale og eksklusiv eventuel anvendelse af bonuspotentiale på fripolicer. Endelig tillægges det fulde omkostningsresultat for egen regning og 25 % af risikoresultatet før bonus for egen regning. Egenkapitalen har i første halvår 2010 fået tildelt fuldt risikotillæg, og derudover er tilbageført 56 mio.kr. fra skyggekontoen. Skyggekontoen udgør herefter 0 mio.kr. Resultatet svarer til en forrentning af egenkapitalen før skat på 22 % p.a. mod 6 % p.a. i samme periode Egenkapitalforrentningen for perioden er væsentlig højere end forventningen for hele året, da der i perioden er sket en indtægtsførsel af skyggekontoen. Præmier Bruttopræmierne udgjorde 348 mio.kr. i første halvår 2010 mod 330 mio.kr. i samme periode 2009, svarende til en stigning på 5,5 %. Den væsentligste del af stigningen kan henføres til engangsindbetalinger. Koncernens strategi er, at livsforsikringsselskabet Alm. Brand Liv og Pension skal have vækst, men en stadig større del af den samlede pensionsopsparing skal ske i Alm. Brand s Investeringsordning, som etableres i Alm. Brand Bank. De samlede indbetalinger til pensioner inklusive investeringsordninger i banken og præmieindtægter i livsforsikringsselskabet udgjorde 441 mio.kr. i første halvår 2010 mod 407 mio.kr. i samme periode 2009, svarende til en samlet stigning på 8,4 %. Investeringsafkast For første halvår blev afkastet af investeringsaktiver tilhørende kunderne på 759 mio.kr. svarende til et afkast på 6,5 % (13,0 % p.a.) mod et afkast på 321 mio.kr. for samme periode Afkastet er opgjort før pensionsafkastskat, men efter finansomkostninger. Afkastet på obligationsbeholdningen er positivt påvirket af faldende renter og dermed stigende kurser på obligationsbeholdningen. I forhold til det opstillede sammenligningsgrundlag, som er sammensat af statsobligationer, realkreditobligationer og mindre positioner i kreditobligationer og emerging markets obligationer, er afkastet tilfredsstillende. Afkastet på aktiebeholdningen er negativt påvirket af den generelle udvikling på aktiemarkedet i andet kvartal. Det samlede aktieafkast blev for første halvår 2010 negativt med 20 mio.kr., sammensat af et positivt afkast af danske aktier på 27 mio.kr. og et negativt afkast på udenlandske aktier på 47 mio.kr. I forhold til det opstillede sammenligningsgrundlag, som er sammensat af danske, nordiske og udenlandske aktier (verdensindekset valutaafdækket), er afkastet tilfredsstillende. Afkastet af investeringsaktiverne tilhørende egenkapitalen udgjorde 24 mio.kr. svarende til et afkast på 2,0 % (3,9 % p.a.) mod et afkast på 39 mio.kr. i samme periode Aktiverne er investeret i korte obligationer. Under hensyntagen til det lave renteniveau for korte obligationer er afkastet acceptabelt. Forsikringsydelser De udbetalte forsikringsydelser udgjorde 552 mio.kr. i første halvår 2010 mod 442 mio.kr. i Udbetalingerne er steget som følge flere tilbagekøb end året før. En del af denne stigning skyldes, at nogle kunder i 2009 udskød et tilbagekøb på grund af kursværn. Siden kursværnet bortfaldt i efteråret 2009 har omfanget af tilbagekøb derfor ligget over det sædvanlige niveau. Det var forventningen at omfanget af tilbagekøb ville falde tilbage på et lavere niveau, men det skete ikke i andet kvartal. Livsforsikringshensættelser Opgørelsen af livsforsikringshensættelserne sker efter et markedsværdiprincip med benyttelse af et forventet cashflow diskonteret med den af Finanstilsynet offentliggjorte justerede rentekurve. De samlede hensættelser er steget med 184 mio.kr. Ændringen indeholder en stigning som følge af faldet i renterne, og et fald på godt 90 mio.kr. som følge af en ændring i beregningen af hensættelserne. Opgørelsesmetoden er uændret, men værdien af det 5

7 LEDELSESBERETNING fremtidige omkostningsresultat indgår nu mere præcist i hensættelsesberegningen. Kollektivt bonuspotentiale Kollektivt bonuspotentiale blev i første halvår 2010 øget med 118 mio.kr., og udgjorde herefter i alt 343 mio.kr. Det svarer til en bonusgrad på 3,4 %. Omkostninger Omkostningerne til erhvervelse og administration udgjorde 36 mio.kr. i første halvår 2010 mod 33 mio.kr. i samme periode Stigningen kan henføres til større erhvervelsesomkostninger som følge af højere nytegning. De samlede omkostninger i 2010 ligger på det forventede niveau. Omkostnings- og risikoresultat Omkostningsresultatet, som er forskellen mellem opkrævede omkostningsbidrag og faktiske omkostninger, udgjorde 7 mio.kr. i første halvår Det samlede omkostningsresultat er tilfredsstillende. Risikoresultatet, som er forskellen mellem opkrævede præmier til risikodækning og de faktiske udgifter til erstatninger, blev positivt med 20 mio.kr. i første halvår Det samlede risikoresultat er meget tilfredsstillende. Balance Egenkapitalen i Livkoncernen udgjorde mio.kr. ved udgangen af første halvår Solvensdækningen udgjorde ved udgangen af første halvår 2010 i alt 237 %. Ny kontributionsbekendtgørelse fra Finanstilsynet Finanstilsynet udstedte i april måned en ny kontributionsbekendtgørelse, der træder ikraft allerede den 1. januar Bekendtgørelsen udsteder retningslinjer for, hvorledes overskuddet skal fordeles mellem kunder og egenkapital og mellem kunderne indbyrdes. Alm. Brand Liv og Pension er i dialog med Finanstilsynet for at få afklaret rækkevidden af det nye regelsæt. Der er dog ingen tvivl om, at det nye regelsæt vil have negativ indflydelse på selskabets indtjeningsmulighed, og kapitalkravet vil blive forøget. Samtidig vil de nye regler betyde væsentlige og dyre ændringer i IT-systemerne. Forventninger Det forventede resultat før skat for hele 2010 er opjusteret med 20 mio.kr. til 140 mio.kr. Baggrunden for opjusteringen er et højt samlet finansafkast og forbedringen som følge af en justering i beregningen af hensættelserne. Siden offentliggørelsen af forventningerne til årets resultat i februar 2010 er forventningerne til resultatet for 2010 samlet opjusteret med 50 mio.kr. Resultatet er dog fortsat afhængig af udviklingen på de finansielle markeder, ligesom virkningen af den nye kontributionsbekendtgørelse kan påvirke resultatet negativt. Herudover er effekten af en eventuel ændring i den af Finanstilsynet fastsatte justerede rentekurve ikke medregnet i resultatforventningen. Finanstilsynets opstillede stress-scenarie opgøres løbende. Livkoncernen har i hele perioden været i grønt scenarie med god margen. Væsentlige begivenheder Udligningsskat for pensionsudbetalinger I april måned blev der indgået en politisk aftale om en såkaldt udligningsskat for større pensionsudbetalinger. Aftalen er efter en række justeringer blevet lovfæstet. Aftalen indebærer, at pensionsudbetalinger over kr. årligt pålægges en udligningsskat som udgør 6 % i perioden , hvorefter skatten aftrappes over 5 år. Ægtefæller kan overføre uudnyttet "bundfradrag" på op til kr årligt. Beløbet reduceres dog med ægtefællens personlige indkomst. Skatten forventes kun at få en begrænset negativ indflydelse på fremtidige pensionsindbetalinger. 6

8 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for 1. januar 30. juni 2010 for Forsikringsselskabet Alm. Brand Liv og Pension A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og forsikringsselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt af resultatet af koncernens og forsikringsselskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 30. juni Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og forsikringsselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og forsikringsselskabet kan påvirkes af. DIREKTION København, den 20. august 2010 Mikael Sundby BESTYRELSE København, den 20. august 2010 Søren Boe Mortensen Ole Joachim Jensen Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen Boris Nørgaard Kjeldsen Arne Nielsen 7

9 BALANCE Koncern Moderselskab pr. 30 juni Året pr. 30 juni Året kr. Note AKTIVER Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Investeringer i tilknyttede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsninger PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT

10 BALANCE Koncern Moderselskab pr. 30 juni Året pr. 30 juni Året kr. Note PASSIVER Aktiekapital Sikkerhedsfonde Reserver, i alt Overført resultat Foreslået udbytte EGENKAPITAL, I ALT ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD, I ALT PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER PASSIVER, I ALT

11 RESULTATOPGØRELSE Koncern Moderselskab 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår kr. Note Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus, i alt Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsvirksomheder Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE-OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast RESULTAT FØR SKAT Skat ÅRETS RESULTAT OVERSKUDSFORDELING Forslag til resultatfordeling Henlagt til overført resultat I alt overført til egenkapital TOTALINDKOMST Årets resultat Totalindkomst Fordeles således: Overført resultat Fordeles således i alt Hoved- og nøgletal 4 Anvendt Regnskabspraksis 5 10

12 EGENKAPITALOPGØRELSE kr. Aktiekapital Sikkerhedsfonde Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital Egenkapital pr. 1. januar Egenkapitalbevægelser i 1. halvår 2009: Periodens resultat Totalindkomst Egenkapitalen pr. 30. juni Egenkapital pr. 1. januar Egenkapitalbevægelser i 2009: Periodens resultat Totalindkomst Foreslået udbytte Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapitalen pr. 31. december Egenkapital pr. 1. januar Egenkapitalbevægelser i 1. halvår 2010: Periodens resultat Totalindkomst Udbetalt udbytte Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapitalen pr. 30. juni

13 NOTER Koncern Moderselskab pr. 30 juni Året pr. 30 juni Året kr Note 1 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Anskaffelsessum primo Årets tilgang Anskaffelsessum ultimo Opskrivninger primo Årets resultat Opskrivning på grund af ændring i ejerandel Opskrivninger ultimo Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ultimo Alm. Brand Ejendomsinvest A/S, København (nom. 100 mio.kr. 100% ejet) Alm. Brand Formue A/S, København (nom. 310 mio.kr. 10% ejet) Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ultimo

14 NOTER Koncern Moderselskab pr. 30 juni Året pr. 30 juni Året kr NOTE 2 Egenkapital Aktiekapital primo Aktiekapital ultimo Aktiekapitalen består af: A-aktier: 1 aktie á t.kr. 100 aktier á 500 t.kr aktier á 1 t.kr. Sikkerhedsfond Sikkerhedsfond Sikkerhedsfond ultimo Sikkerhedsfondene skal i henhold til selskabets vedtægter anvendes til fordel for de forsikrede. Der er afsat en skatteforpligtelse svarende til 25% af sikkerhedsfondene i moderselskabet Alm. Brand A/S. Overført resultat primo Overført af årets resultat Overført resultat ultimo eksklusive foreslået udbytte Foreslået udbytte primo Udbetalt udbytte Foreslået udbytte Foreslået udbytte ultimo Egenkapital ultimo Egenkapital jf. ovenfor Kernekapital Foreslået udbytte Reduceret kapitalkrav Ansvarlig lånekapital der medregnes til basiskapitalen Basiskapital Kapitalkrav Aktiekapitalen ejes 100% af: Alm. Brand Forsikring A/S Midtermolen 7, 2100 København Ø CVR-Nr

15 NOTER Koncern Moderselskab pr. 30 juni Året pr. 30 juni Året kr NOTE 3 Indtægter fra tilknyttede virksomheder Alm. Brand Ejendomsinvest A/S Alm. Brand Formue A/S Indtægter fra tilknyttede virksomheder, i alt Resultatet sammensætter sig således: Resultat af ordinær drift Indtægter fra tilknyttede virksomheder NOTE 4 Hoved- og nøgletalsoversigt Der henvises til ledelsesberetningen side 4 og 5. NOTE 5 GENERELT Halvårsrapporten er udarbejdet med udgangspunkt i reglerne i Lov om finansiel virksomhed samt de dertil knyttede regler i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Halvårsrapporten for 1. halvår 2010 er aflagt efter samme regnskabspraksis som for årsrapporten for Halvårsrapporten er ikke revideret. 14