HANDELS MANUAL Valutamarkedet

Transkript

1 HANDELS MANUAL Valutamarkedet Hvordan man analyserer Forex Hvordan man handler Forex Hvordan man tjener mere Hvordan man taber mindre By Tom Hougaard

2 Del 1 Indholdsfortegnelse 1. Forexmarkedet og Forex Trading 2 2. Grundlæggende Viden om Forexmarkedet 5 3. Praktisk Valuta Handelsterminologi 8 4. Hurtig Guide til Spread Trading Hvad får Forexmarkedet til at bevæge sig? Tidzonerne I Forexmarkedet 22 Del 2 7. Trading Filosofi Forståelse af Grafernes Tidsintervaller Min Daglige Arbejdsrutine Patterns og Confluences Teknik til placering af handler Eksempler og Nye Teknikker Risikohåndtering / Styring Mønstre I Candlestickgrafer Videregående Studier 48 1

3 1. Forex Markets og Forex handel Introdution til Forexmarkedet Forexmarkedet, også kaldet valutamarkedet, er det mest handlede asset i verden, med trillioner af dollars handlet, hver eneste dag. Forexmarkedet er åbent 24 timer i døgnet, fra søndag aften til fredag aften, dansk tid. Det åbner når New Zealands børsmæglere kommer på arbejde mandag morgen, deres tid (søndag aften dansk tid). Forexmarkedet lukker fredag aften når alle børsmæglerne I New York og resten af USA går på weekend. Forex bliver handlet uafbrudt I fem døgn! Der er ikke nogen central børs hvorfra man kan handle forex. Det er ikke ligesom børsmarkedet, hvor USA har deres Nasdaq Exchange og New York Exchange, og Storbritanien har deres London Stock Exchange. I stedet handles Forex elektronisk og er I sandhed globalt. Forex handles uafbrudt i 5 dage om ugen over hele verden. Større banker og Børsmæglere verden over udbyder et marked I valuta, ved at tilbyde en købspris og en salgspris til deres kunder. De bliver kaldt likviditets udbydere. De opererer ofte over hele verden, sådan at når medarbejderne I London går hjem overtager medarbejderne I New York. Forex er ikke ligesom aktier, hvor man køber en andel, og hvor man betaler den fulde pris for andelen. Forex bliver handlet med gearing. Det betyder at man kun skal deponere et mindre beløb for at kunne handle med en langt større position. Dette depositum ved en handel bliver også kaldet margin Det er meget simpelt at handle med Forex, og der er mange forskellige valutapar du kan vælge imellem. De fleste handlere sætter deres focus på at følge bare en håndfuld valutaer, og det er som regel de største valutapar de handler, som fx. Euro Dollar Ting har brug for Du skal bruge en handels konto. Eftersom jeg selv bruger ETX Capital, anbefaler jeg ETX Capital som det bedste valg. De har alt hvad du har brug for, for at gøre handel til en levedygtig mulighed, hvor formålet selvfølgelig er at tjene penge. Etx Capital har været etableret i årtier, og har ganske enkelt den bedste og mest pålidelige handelsplatform. Du kan handle med en meget lille indsats, imens du lærer at handle hos Etx Capital. Det betyder at du ikke behøver at tænke så meget på at vinde eller tabe penge til at starte med. Det vigtige er at lære at handle. Du kan oven I købet åbne en demo-konto, før du åbner en rigtig konto, til at lære hvordan platformen fungerer. 2

4 Jeg har inkluderet en lille smagsprøve for hvordan deres platform virker, og hvordan finansiel spread trading fungerer. Forex Trading handlingsplan Du vil have brug for en handlingsplan, som en guide, til at komme godt igennem din første måneds Forex Trading. Det vil hjælpe med til at reducere din indlæringstid og udstyre dig med en struktur, i et ellers ret ustruktureret miljø. Hvad mener jeg når jeg siger det er ustruktureret? Jo, lad os forholde os til faktum: der er ingen åbningspris, der er ingen lukkepris, og du kan handle så ofte som du vil, med så store beløb som du har råd til at handle med, og hvor du selv bestemmer hvor stor en risiko du vil have. Man opererer I et miljø hvor man spiser hvad man dræber. Der er ingen regulering (bortset fra din mægler er reguleret af finanstilsynet), og hvor spillereglerne forandrer sig konstant, til tider flere gange om dagen. Handel er enkelt, men det er ikke nemt. Trading er simpelt, men det er ikke let. For at sige det på en anden måde, det er nemt at åbne en trading konto og begynde at købe og sælge valuta, men hvis du ikke ved hvad du laver, er chancerne for succés meget små. En action plan er din guide til de første skridt på markedet. Det bedste du kan gøre for dig selv er at læse denne manual fra enden til anden, og så gå tilbage til hvert enkelt stykke og tage dem I brug, når du er klar til det. Jeg har dækket alt hvad du har brug for at få en fremragende start. Jeg har i bund og grund foræret hemmelighederne væk for hvordan jeg selv handler. Dette er ikke en begynder manual eller en manual kun for den erfarne handler. Det er en manual for succesfuld handel. Denne manual er skrevet til mine Danske venner. Skulle du have spørgsmal til mig, så skriv på min blog eller mig på [email protected] Handlingsplan 1. Læs Handelsmanualen fra ende til anden 2. Åben en Livekonto eller en demokonto hos ETX. (få fordele ved benytte specialtilbud på tomhougaard.dk) 3. Begynd at bruge teknikkkerne fra del 2 i manualen 4. Begynd at handle med en lille indsats (hvis du er ny) 3

5 Opsumering: Forex Markedet Forex Trading 1/ Forex er et 24-timer marked 2/ Handel på forex markedet er meget nemt tilgængeligt 3/ Mange forskellige valutapar at handle 4/ Det er nemt at handle forex med ETX Capital og du kan øve dig med en demo-konto Notater: 4

6 2. Grundlæggende fakta om Valutamarkedet Terminologi vedr. Valutahandel Her er nogle fakta om Valutahandel som er vigtige at have kendskab til. En valuta er et lands middle til at udveksle varer og service indenfor egne grænser samt overfor udlandet. Pengene som udveksles, er benævnet som deres valuta. For eksempel i Danmark, bliver valutaen kaldt for danske kroner. Vekselkursen er den pris som du kan veksle penge til, fra et lands valuta til et andet lands valuta. De største valutaer I verden er: Code USD GBP JPY EUR CHF NZD AUD CAD Name American Dollars British Pounds Japanese Yen The Euro for members of the European Union Swiss Franc New Zealand Dollars Australian Dollars Canadian Dollars Nogle valutaer handles mere end andre. De største valutapar kaldes: The Majors (Hovedvalutaer). De er som følger: Name Code Symbol Sterling Dollar GBPUSD $ Dollar Swiss USDCHF $ CHF Dollar Yen USDJPY $ Euro Dollar EURUSD $ De mindre valutapar finds der mange af. Her er et par eksempler: Sterling Yen Euro Swiss Sterling Swiss GBPJPY EURCHF GBPCHF 5

7 Metoden som benyttes til at stille valutakurser Hvordan prissættes et valutapar? Hvad betyder det når man ser at Euro Dollar handles i ? Hvordan bestemmes priserne i valutamarked? Det er nogen af de spørgsmål som vi vil se på nu. Lad os kaste et blik på hvordan valutaer bliver handlet. Hvis vi bliver ved Euro Dollar, består den af to valutaer, nemlig af Euro og US Dollar. I valutamarkedet bliver det kaldt EURUSD. Valutamarkedet opererer med en todelt kurs. Det er Basis kursen og Kvotterings kursen Eksempel 1: EURUSD EUR er basis kursen USD er kvotterings kursen Prisen beskriver hvor meget af én enhed af basis kursen som du kan købe af kvotterings kursen Eksempel 2: GBPUSD GBPUSD handles til Basis kursen GBP Kvotterings kursen er USD For én enhed i Pund, får du US Dollars. Så hvis du bruger 10 (ti Engelske Pund) til at købe US Dollars, vil du modtage 10* = $ Eksempel 3: GBPEUR GBPEUR handles til 1.15 Derfor vil du for et Engelsk Pund kunne købe

8 Et advanceret valutakurs eksempel I det sidste eksempel brugte vi valutakursen mellem det Engelske Pund og Euro. Hvad nu hvis du har en Euro, og du ønsker at veksle den til GBP, hvor meget vil du så modtage? Den reciprokke kurs = Den omvendte kurs, således at Basiskursen bliver Kvotteringskurs, og kvotteringskursen bliver til basiskurs Svar: én divideret med kvotteringskursen = den reciprokke kurs 1/1.15 = Svarret er at en Euro ( 1) = Hvis dette begynder at påminde dig lidt for meget om de matematikopgaver du forsøger at glemme alt om fra dine skoledage, så fortvivl endelig ikke. Du har ikke brug for at mestre matematikken for at handle valuta, jeg informerer dig bare om hvordan valutamarkedet er sammensat. Opsumering: Grundlæggende fakta om Valutamarkedet 1/ Valutamarkedet handles i valutapar 2/ Én enhed af Basiskursen vil købe dig det stillede beløb af kvotteringskursen 3/ Valutahandel er fokuseret på at handle på forskellen I kursen mellem to landes valuta 4/ Den reciprokke kurs ændre Basiskursen til at blive til kvotteringskursen og omvendt. Notater: 7

9 3. Valutahandel i praktisk betydning Hvordan beregnes din fortjeneste eller tab? Valutaer handles i pips. Et pip er den mindste bevægelse du kan have i en valutakurs. For eksempel, GBPUSD = Et pip stigning = Et pip i fald = Som valutahandler ønsker du at tjene så mange pips som muligt. Værdien af pip kommer an på hvor meget du ervillig til at risikere. Vi vil nu se på værdien af pip. Værdi af pip Værdien af pip bestemmes af dig. Du bestemmer dig for hvor meget du er villig til at risikere pr. pip. Jo mere risiko du ønsker at indgå, jo flere penge har du brug for på din konto. Det afhænger alt sammen om din indstilling til risiko, og størrelsen af din konto. I eksemplet nedenfor, risikerer 1 pr. pip Risiko: 1 pr. pip Kursen på GBPUSD: Handling: Du køber GBPUSD på Senere er kursen: Handling: Du sælger GBPUSD på Du har tjent 50 pips. Din fortjeneste udregnes således Lukkekurs minus åbningskurs = pips tjent eller tabt Tjent eller tabt = pips tjent (eller tabt) * I risiko pr. pip Din handel ser således ud: minus = 50 pips 50 pips * 1 = du tjente 50 8

10 Opsumering: Valutahandel i praktisk betydning 1/ Den mindste bevægelse er et pip 2/ Dit mål er at tjene så mange pips som muligt 3/ Værdien af et pip bestemmes af dig 4/ Værdien af dine handler er et spørgsmål og din indstilling til risiko, og størrelsen af din konto (Samt din erfaring med valutahandel) Notater: 9

11 4. Quick Guide til Spread Trading Spread Trading er en nem og økonomisk tilgang til at handle på markedet. Jeg har handlet hos mange forskellige spread trading selskaber, men jeg har nu fundet mig til rette med én mægler der hedder ETX Capital, fordi at de igen og igen har levet op til mine forventninger. Jeg har handlet med ETX i 4 år og deres platform har aldrig haft nogen tekniske problemer i den tid. Det jeg søgte var et selskab der tilbyder en platform der er til at regne med. Jeg har nu handlet hos ETX i fire år, og jeg har aldrig oplevet nogen tekniske problemer. Jeg vil have mulighed for at kunne handle direkte fra graferne. Det kan jeg hos ETX. Jeg vil have en god graf service, og det har ETX I den grad. Sidst, men vigtist af alt, vil jeg have lynhurtig og stabil udførelse når jeg placer mine handler. Det tilbyder de mig, selv når jeg handler med store beløb. 10

12 Det særlige ved Spread Trading Spread Trading er en smart form for handel, bedre end eksempelvis CFD handel. Selvom om det I mange henseender er det samme, er der nogle store forskelle. Når du handler ved at bruge Spread Trading handler du altid i din egen valuta. Det er forskelligt fra CFD handel, fordi CFD s handler du altid i valutaen af det asset, som du sætter en handel i. Lad os sige at du for eksempel sætter en handel i Dow Jones indekset med en CFD handel, så tager du en position der er nomineret i US Dollar, og du har derved også valutarisikoen. Med Spread Trading handler du udelukkende i din egen valuta. Du ved præcis hvad hvilken risiko du løber og du behøver ikke omveksle fra US Dollar til anden valuta. Så hvis du bor I Danmark, kan du fx. satse DK100 pr. point i Dow Jones Indekset, og hver gang Dow Jones Indekset bevæger sig ét point op eller ned, vil du tjene eller miste DK100. Der er ingen valutakurser at bekymre sig om. Jeg vil gennemgå hvordan man placere sine ordrer med ETX Capital. Jeg har tilføjet et par eksempler fra aktieindekser, sådan at du kan se at principperne ved Spread Trading er ens, Du handler altid I din egen valuta med Spread Trading. Det er meget mere praktisk end CFD handel. ligemeget om du handler med valuta, enkelt aktier, råvarer, obligationer eller aktie indekser. S Systemet er ens, du nominere din indssats pr. point og vælger om du vil købe eller sælge. 11

13 Eksempel på at Handle i et Aktieindeks Dax (kaldet Germany 30) handles I eksemplet til prisen du kan sælge til (go Short), eller lukke et køb 7922 prisen du kan købe til (go long), eller lukke en short handel. Du mener at Dax en vil stige. Du åbner handels boksen for Dax en og i indsats sætter du fx. 200kr. Så trykker du på Køb i dette tilfælde ved Senere er prisen Du har så optjent: 7932 minus 7922 = 10 points Du havde en risiko på 200 kr pr. point. Din profit er så 10 point x 200 kr = 2000kr Hvad nu hvis du havde gjort det modsatte? Hvis du solgte Dax en ved 7921, og købte den tilbage ved Dit tab er så 7921 minus 7933 = 12 points Hvis din indsats var den same, 200 kr, ville regnestykket hedde: 12 point x 200 kr = 2400 Notater: Det ovenstående eksempel illustrerer fordelene ved at handle med ETX Capital eller med Spread Trading generelt. Principperne er 100 % identiske, til alle produkter du handler med. Tilgiv mig for det banale eksempel, men forestil dig at prisen for en appelsin er Jeg tror at prisen på appelsiner vil stige fra 7922, og jeg kan placere en handel, hvor jeg satser på at prisudviklingen for appelsiner er opadgående. Den pointe jeg prøver at komme frem til er at princippet er universelt. Det betyder at selvom du handler med produkter der normalt er nomineret i US Dollar, vil du stadig handle dem i din egen valuta. 12

14 Her ser du et skærmbilled fra ETX Capitals Handlesplatform De hvide pile har jeg sat ind, for at fremhæve hvordan platformen virker. I toppen af platformen ser du de forskellige instrumenter du kan handle og deres live-priser. Du kan også åbne en graf, ved at trykke et ikon, ved siden af listeprisen. Nedenunder har jeg placeret 3 handler. Der er en handel med GBP/USD, en handel med EUR/USD, og en handel med EUR/JPY. Jeg har sat en rød ring om de steder hvor vi er gået ind I handlerne. Det er nemt og overskueligt. Når du har valgt hvor meget du vil risikere pr. point/pip, trykkker du KØB (vist med blå baggrund), eller på SALG (vist med rød baggrund) I vinduet nedenunder handelsoversigten, vil du kunne se dine åbne positioner. Du kan se hvilke stoploss ordre du har. Du kan også sine dine lukkede handler og din handelshistorie. Det giver dig et godt overblik over både dine lukkede handler og dine fremtidige handler. Du kan fx. også downloade din handelshistorik og du kan e grafer til dig selv. Det er også muligt at sætte alarmer, der informerer dig, fx. når særlige priser bliver brudt i markedet. Jeg kan ikke retfærdiggøre det nok ved at skrive om det. Du kan åbne en konto eller en demokonto og se selv hvor godt det fungerer. 13

15 Eksempel på Spread Trading på Valuta EUR/JPY handles til Her kan det godt være en lille smule forvirrende, fordi du har lært at ét pip er det mindste udsving man kan se på en valutakurs, men det forholder sig ofte sådan at de fleste mæglere, inkl. ETX Capital, noterer valuta med en ekstra decimal. På den made bliver det den 2. decimal der viser pipværdien, selvom man på kursen ser tre decimaler. Så på handelsoversigten nedenfor vil prisen være vist som 127, ,978 Så hvis du købte til 127,978 og du kunne sælge det til 127,998, ville du have tjent 2 pips. Det sidste ciffer viser brøkdele af et pip. Demonstration af en handel Jeg vælger 1 pr. point som indsats og sætter mit stop-loss på 35 points. Jeg trykker på den BLÅ boks hvis jeg vil købe til 127,978 og den RØDE boks hvis jeg vil sælge til 127,958 14

16 NOTAT: Jeg købte endnu en EUR/JPY handel til 1 pr. point. Så nu er jeg lang med 2 pr. point. Det er vist her, men det vil kunne ses under åbne positioner som ses på næste eksempel. Jeg kan godt lide at tilføje til mine vindene positioner, selv når jeg blot laver en demonstration.. Min monitor hvor der vises åbne positioner kan ses nedenfor. Min åbne profit vises til 27,90. Når jeg vil lukke en position, trykker jeg på luk, som jeg har fremhævet med hvid cirkel, længst til højre, jeg vil så kunne se en boks der viser at jeg har handler åbne for 2 pr. point. Når jeg trykker på Luk I denne boks, bliver min handel øjeblikkeligt lukket. Stop-Loss ordre bliver samtidig annuleret. Så nemt er det! Dette er tydeligvis en meget let gennemgang af ETX Capitals platform. For at at lære om platformen, bedste metode at åbne en demokonto og prøve det hele selv. Så nemt er det gjort.. Besøg: 15

17 Opsumering: Quick Guide til Spread Trading 1/ Du handler altid I din egen valuta 2/ Du vælger selv beløbstørrelsen på dine positioner 3/ Princippet ved Spread Trading er det samme, hvad end du handler aktier, råvarer, valuta eller indekser 4/ En gratis demokonto er en god og huritig måde at lære at beherske platformen. Notater: 16

18 Quick Guide til Spread trading - fortsat Klar til at handle Inden du begynder at handle er du nødt til at stille dig selv et par simple spørgsmål. I begyndelsen skal du give dig tid til at tænke over disse spørgsmål, men så snart du får mere erfaring i at handle og du har udvalgt dig en strategi for din handel, sker disse ting helt automatisk: Hvor meget vil du risikerer pr. pip? Hvor mange pips vil du risikerer? På hvilken pris vil du vil du gå ind i markedet? Stop Loss for at beskytte dine penge Lige meget hvor dygtig du er, skal du beskytte dig selv når tingene går den modsatte vej end hvad du havde regnet med. I markedet burger vi stop-loss ordre når det sker. Et stop-loss er en order som automatisk lukker din handle når kursen har nået et bestemt pris niveau, som du selv udvælger dig når du har tabt et bestemt beløb, nogen gange kaldes det bare et stop. Limit order En måde til at tage profit Dette er en order som automatisk lukker din position til en pris du selv bestemmer, for at tage din profit. Hurtigt eksempel: Du køber GBPUSD på Dit stop loss er Dit limit er Dette betyder at du enten lukker positionen med et tab på 30 pips eller en profit på 60 pips. 17

19 Så snart du har åbnet en handel med et stop og et limit, kan du selvfølgelig ændre dem hvis du vil. Du behøver ikke at have et stop-loss eller en limit order, men jeg anbefaler på det kraftigste at du I det mindste har et stop-loss. Trailing Stop Er en order som automatisk flytter dit stop loss op eller ned når din position bliver mere og mere profitabel. Den hjælper dig til at tage din profit når du har den. Det betyder at hvis et marked bevæger sig opad så følger dit stop-loss med. Du behøver ikke at være fysisk til stede ved din handelsplatform eller følge markedet selv. Det sker alt sammen automatisk for dig. Opsumering: Quick Guide til Spread Trading 1/ du udregner din risiko pr. pip også kendt som risiko pr. point 2/ du handler kun I din egen valuta 3/ du har adgang til charts 4/ du har adgang til stop-loss ordre, limit ordre og trailing stops 5/ før du handler, skal du gøre dig klart hvor meget du vil risikerer på en position Notater: 18

20 5. Hvad får valutamarkedet til at bevæge sig? Som handler leder vi efter markeder som bevæger sig. Hvad får valutamatrkedet til at bevæge sig? Hvem køber og sælger i valutamarkedet? Du behøver ikke at vide hvem som er I markedet for at tjene penge på valuta, men lidt viden angående valutaerne skader aldrig. Mange verdens omspændende virksomheder handler I valutamarkedet. Ford Motor, sælger biler over hele verden. De modtager penge I mange forskellige valutaer, som de hereafter kan veksle til US Dollars i valuta markedet. Hedge Fonde spekulerer i udviklingen af valutaer for at tjene penge. Hvem køber og sælger I valuta markedet? Nationalbanker opererer dagligt i valuta markedet af forskellige årsager, bl. a. for at støtteopkøbe deres egen valutai. Det avancerede konsept i valuta handel En valuta repræsenterer den enhed man handler med i et land. Det engelske pund giver dig mulighed for at købe vareog ydelser når du er i UK. Bor du i England, og vil du rejse en tur til USA, vil du veksle dine engelske pund til US Dollars. Det gør du ved hjælp af valutakursen mellem GBP og USD. Hvad bestemmer kursen på et valuta par, som GBP USD? Svaret er enkelt: Udbud og efterspørgsel. Der er ingen andre faktorer som spiller ind. Det er simpelthen omsætningen af køb og salg som bestemmer kursen på et valuta par. Det er masser af ting som kan få valutaspekulanter til at sidde oppe i døgndrift for at følge opmærksomt med i udviklingen af markedet. Før jeg kommer nærmere in på det, er jeg nødt til at forklare et begreb for dig. Det kaldes Carry Trade (medfølgende rente). Når du sætter penge ind på din bankkonto, får du rente af dine penge. Når du låner penge i banken, skal du betale banken en udlånsrente. Hvad enten du bor i New York i København eller i Paris eller et andet sted, vi skal alle betale rente af de penge vi låner, og vi får renter af de penge som vi har på vores indlåns konto i banken, det er gældende i hele verden. Dog skal du være opmærksom på at rentesatserne ikke de samme i hele verden. Nogle lande har meget lave rentesatser, i disse lande er det billigt at låne penge. I andre lande er det meget dyrt at låne penge, og derud fra modtager du selvfølgelig også en langt højere rente af dine indlån på din bankkonto end i de lande med lave rentesatser. 19

21 Forestil dig at du kan låne penge I et land til en meget billig rente, og så veksle dem til en anden valuta, og herefter sætte dem ind på en bankkonto i et andet land med en højere rente. Så vil du tjene penge på renteforskellen. For eksempel tilbage i 2004, kunne man låne penge i Japan til 0.50% i rente p.a. Man kunne så veksle pengene til New Zealand Dollars og placere dem på en bank konto i New Zealand og tjene 8% i rente om året. Din netto indtjening ville være 7.5% om året. Ikke dårligt for så lidt arbejde. Men det er ikke helt uden risiko! Det ville være risikofrit hvis rentesatsen var den samme i begge lande for evigt, og hvis valutakursen mellem Japanske Yen og New Zealand Dollars var den samme. Men disse ting ændrer sig. Markedet står ikke stille. Marked bevægelser i valutamarkedet En Central bank i et land holder altid et vågent øje med sin egen valuta sammen med sine handelspartnerer. Hvis en valuta pludselig bliver for dyr, så vil de vare og ydelser som der tilbydes I det land blive for dyre for de lande som de handler med, og således vil efterspørgslen falde betydeligt, det vil medføre arbejdsløshed og tab af konkurenceevne på det internationale markedet. Valuta handler følger nøje med når centralbankerne udtaler sig. Når en talsmand for en centralbank udtaler sig om landets rentesatser, kan det have en stor effekt på valuta kurserne. Hver eneste uge bliver der udsendt økonomiske nyheder og tal fra regeringer over hele verden. Det har ofte stor indflydelse på udviklingen i Valutamarkedet. Disse nyheder kan tolkes som værende gode eller dårlige for et lands mulighed for at konkurrerer i den international handel, og valutahandlere forsøger at udnytte de nye informationer. Eksempel: Den 25. april 2013 kl 09:30 vi afventede de kvartårlige første BNP tal fra UK. Markedet forventede 0.1%, men i stedet var tallet 0.3% Resultatet af offentliggørelsen af disse økonomiske nyheder påvirkede valuta kursen mellem UK og USA betydeligt. Det chart du ser nedenfor viser hvad der skete med GBPUSD kursen lige efter at nyheden kom ud. 20

22 Chart på Sterling Dollar, ud fra den effekt af de økonomiske tal frigivet kl. 09:30 den 25. april 2013 i den røde cirkel. Markedet blev overrasked over styrken i den engelske økonomi og med det samme begyndte køb af pund og salg af US Dollar. Chart springer op, og indikerer at du får flere US Dollars for din enhed I engelske pund. Andre ting som overvåges af valutahandlere, er når Central Bankerne fastsætter deres rentesats. Rentesatsen I et land har indflydelse på hvordan dets valuta bliver værdisat I forhold til andre lande valuta. Hvad har indflydelse den daglige udvikling i Valutamarkedet? Store virksonheders køb og salg Day traders og andre valutahandlere som spekulerer I udviklingen af markedet Hedge fonde som tager positioner Pension fonds som tager positioner Opsumering: Valuta bevægelser 1/ Rentesatser og nyheder har stor indflydelse på valuta bevægelse 2/ Ofte bliver valutahandel påvirket af hvad valutahandlere forventer sig af fremtiden 3/ Valutahandlere lytter meget opmærksomt til Central bank offentliggørelser 21

23 6. Tidszonerne i Valutamakedet Der er ikke nogen daglige åbne- og lukketider på valutamarkedet, og der er ingen stor international børs, hvor mæglere går hen for at handle. Det er alt sammen udført elektronisk, og er åben 24 timer i døgnet. Ikke desto mindre er der naturligvis tidspunkter hvor markedet er meget aktiv og andre tidspunkter hvor det er meget stille. Europa/London tid: Markedet er meget aktiv fra omkring kl. 8-9 om morgenen. På dette tidspunkt er der mange i Europa der møder på deres kontorer og begynder at handle valuta, hvor de både handler deres egne og deres kunders handler. Markedet har for vane at være meget aktivt i de første timer af dagen, specielt hvis der har været nyheder kl Efter at markedet har været aktivt morgen og formiddag, bliver det ofte mere roligt omkring kl. 12 ved middagstid, medmindre at nyhederne har skiftet markedssentiment. De fleste økonomiske nyheder frigives omkring kl og 10.30, og disse timer er hvor der er størst aktivitet på valutamarkedet. New York/USA tid: De amerikanske mæglere kommer på arbejde omkring kl og markedet bliver aktivt igen. I USA kommer de fleste økonomiske nyheder mellem kl og kl og det er i disse timer at markedet igen bliver utroligt volatilt. Omkring kl 18 stilner det så som regel af igen fordi mæglerne I London og resten af Europa går hjem fra arbejde. Når kl. når går de amerikanske mæglere også hjem fra arbejde, og markedet har herefter sin mest stille tid på døgnet, mellem kl og kl Ofte er det sådan at der kun er små udsving i denne periode. Asien tid: Omkring kl 3, begynder markedet at blive aktivt igen, i takt med at de Asiatiske handlere møder på arbejde. Ikke desto mindre er det sjældent at meget kommer I nærheden af at være så aktivt som der er når London åbner. London er regnet for at være det store omdrejningspunkt, når det kommer til valutahandel. Konklusion af Part 1 Dette opsumerer den første del af handelsmanualen. Formålet med første del var at introducere dig til grundprincipperne i valutamarkedet og hvordan man placere en handel. Nu vil jeg begynde at processen, hvor jeg vil undervise dig i at tjene penge på valutamarkedet. 22

24 7. Trading Filosofi Jeg fader den korte trend, i retningen af den lange trend Der er et par enkelte ting jeg er nødt til at sikre mig at du ved, for at forstå det der ligger til grund for handelsfilosofien. Fade Vil sige at sælge ind i den korte trends styrke eller at købe ind i den korte trends svaghed, og er betydningen af at fade Short-term Eksempel: trenden på en 10 min graf, holdt op imod en time-graf Eksempel2: trenden på time-grafen holdt op imod en 4 timers-grafen Long-term Den tidsinterval hvorpå du basere din trendanalyse Fading er et andet ord for at gå imod. Hvis den korte trend er ned, men den lange trend er op, så vil vi gerne købe. Fading betyder I denne sammenhæng at gå imod. Vi går imod den korte trend, fordi vi tror på at den den lange trend, vil genfinde sin styrke. Eksempel Den første graf på den næste side viser en 5-min graf med GBP/USD. Det ser ud til at den er på vej længere nedad. Efter at den er steget en del, har den ikke kunne holde det support level som den har etableret dagen før. I løbet af natten og ud på morgenen er GBP/USD begyndt at falde igen. Den anden graf viser same valutapar, men fra et andet perspektiv, nemlig på en time-graf. Du kan se ved at kigge på den lange trend at den er opadgående. Der er ikke noget der går opad i en lige linie.det er vigtigt at huske at de fleste om ikke alle op-trends, vil have midlertidige retracements. Ligeledes vil alle store nedadgående trends, have opadgående retracements. 23

25 Det her er et perfekt eksempel på hvordan den korte trend er nedad, men den lange trend er opad.selvfølgelig er der ingen trends der varer for evigt, og på et tidspunkt vil den korte trend, være begyndelsen på den lange trend. Det er bla. derfor vi altid benytter stop-loss i vores positioner. Vi antager at den lange trend vil fortsætte, men vi kan ikke være 100 % sikre. På GBP/USD grafen nedenfor ser man kursen være nedadgående. Supportniveauet er brudt, og det ser ud til at trenden har skiftet til nedadgående. Hvis dit eneste udgangspunkt var 15 min grafen, så ville det være en rigtig antagelse. På GBP/USD grafen nedenfor viser en time-graf (60 min). Når vi ser på denne graf får vi et andetperspektiv, end da vi før kiggede på 15 min grafen. Her kan vi tydeligt se at markedstrenden er opad, og at den nedadgående som vi ser på 15 min grafen, er tilsyneladende ikke andet end en retracement i den lange trend. 24

26 Fra handels filosofi til åbning af handler Selvfølgelig er det én ting at beskrive sin handelsfilosofi og få den til at lyde stor og flot. Men en anden ting er at praktisere sin handelsfilosofi. Målet er i anden del af handelsmanualen her, er at tage dig med igennem teorien og supplere med eksempler. Den faktiske handelsmetode består ikke kun af én komponent, men er sammenlægning af mange teknikker. Jeg brugte engang en mordhistorie på en workshop, for at forklare min tradingfilosofi. Politiet var igang med at opklare et mord og de har anholdt en mistænkt. Problemet er bare at den mistænkte har et alibi. Det er ikke noget mordvåben, og den mistænkte har ikke noget åbentlyst motiv. Politiet var igang med at opklare et mord og de har anholdt en mistænkt. Problemet er bare at den mistænkte har et alibi. Det er ikke noget mordvåben, og den mistænkte har ikke noget åbentlyst motiv. Lighederne mellem mordet og det finansielle marked er måske ikke åbenlys for dig endnu, 25 Politiet var igang med at opklare et mord og de har anholdt en mistænkt. Problemet er bare at den mistænkte har et alibi. Det er ikke noget mordvåben, og den mistænkte har ikke noget åbentlyst motiv..

27 så tillad mig at kaste lys over min tankegang. Lad os bruge EUR/USD valutaparret til sammenligningen. Lad os sige at den er i en overbevisende opadgående trend. Dog kan vi ikke uden videre bare købe EUR/USD, vi skal først finde et godt sted at sætte en handel. Der er et Fibonacci niveau tæt på, en 38 % retracement af den store trend. Det alene betyder dog ikke noget. Der er trods alt også et 50 % retracement niveau og et ved 61,8 % og selvfølgelig ved 78,6 % Inden videre analyse, viser det sig at et velkendt mønster kaldet et AB-CD mønster, er ved at have gennemført sit mønster netop at det punkt som også er et 38 % retracement niveau. Nu er der to årsager til at det er en god ide at købe på dette niveau. Og sådan er det. Min mission med denne del af tradingmanualen er at træne dig i at kunne finde disse særlige kurs-niveauer selv. Det er et spørgsmål om at finde facts. Jo flere årsager du kan sættetil grund for at placere en handel ved et bestemt prisniveau, jo højere er dine chancer for succés. Når du finder mere en en grund til at et bestemt prisniveau er ekstaordinært, vil det blive refereret til som en prop eller sammenhæng. Det kan enten være en prop/sammenhæng af support eller af modstand. Jeg benytter adskillige handelsteknikker, som jeg vil bruge resten af denne manual på at beskrive Fibonacci retracements and extensions Harmonic Moves Pattern Recognition Confluences Notat fra Tom Hougaard: jeg har bevist ikke oversat de 4 bokse ovenfor fordi de er fagudtryk som ikke har været brugt i Danmark før nu. 26

28 8. Forståelse af Grafernes Tidsintervaller Jeg bruger to grafpakker. Den ene er en betalingspakke som jeg bruger til research. Den anden er gratis og stilles til rådighed af ETX Capital. Jeg kan bruge den til al min handel. Når jeg sidder og iagtager markedet imens jeg udfører min daglige handel, benytter jeg ETX s grafpakke. Tidsintervallet på en Graf Hver bar eller candle på en graf fortæller dig åbneprisen på den pågældende bar, højeste pris, laveste pris og lukkeprisen. Dette gælder på alle tidsintervaller.så hvis du har valgt en graf med 10 min interval, ser du åbningsprisen, og højeste pris, laveste pris og lukkeprisen for netop dette 10 min segment. Når jeg gennemgår min morgenrutine (som bliver gennemgået i afsnittet Daglig Arbejdsrutine, gennemgår jeg adskillige tidsrammer for hver valutapar. Eftersom den Daglige Arbejdsrutine kræver en længere gennemgang, som kommer I næste kapitel, vil jeg her fokusere på tidsrammerne. When I go through my morning routine (discussed in the chapter Daily Work Routine ), I go through the several timeframes of the currency pair. 27

29 Eksempel: De 4 grafer på næste side dækker alle det samme instrument, men bliver set gennem forskellige tidsrammer. Da du ikke kan se tidsrammerne skal du se efter er at finde den overordnede retning. Den første graf er en 10 min graf og trenden er tydeligvis opad. Den næste graf er en 4 timers graf, og den kunne blive tolket til at også at ville opad. Den næste graf er en dags-graf som ligger indenfor et lille interval, og bliver tilsyneladende der. Den sidste graf er en uge-graf som ser ud til enten at gå sidelæns eller have tendens til neadgående trend I denne sammenhæng er den korte trend 10 min-grafen og den lange trend er 4timers-grafen, eller dags-grafen og uge-grafen. Hvis du ser på det samme valuta gennem linsen af forskellige tidsrammer vil du få meget forskellige billeder, hvilket kan være temmelig forvirrende. Hver tidsramme giver et helt unikt perspektiv på markedet. Det er muligt for 5-min grafen at trende op, og samtidig når man ser på time-grafen trenden den ned, selvom det er det samme marked du kigger på. Det er af denne grund at jeg handler ud fra filosofien, at Fade den korte-trend i retning af den lange trend. 28

30 Tidsrammerne Ugenligt chart For at have det store overblik, er det superb at se på en uge-graf. Jeg sætter stort set alle mine tidsrammer til at vise et 89 Moving Average, og jeg vurderer at hvis markedet handler over 89 MA, så er trenden opad. I eksemplet ovenfor, er det ikke muligt at sige om markedet trender over eller under 89 MA på den ugentlige graf. I et sådan tilfælde må man bare acceptere at markedet ikke har en trend Daglig chart En dags-graf er en vital del af den daglige arbejdsrutine, fordi jeg bruger den I min 3-dages regel. Den er fantastisk til identificering af trends. 1 time og 4 timer Disse to tidsrammer er rigtig gode til swing trading, og til at identificere mønstre over længere perioder. De er også rigtig gode at identificere support- og modstandsniveauer ud fra. 15-min Er en god tidsramme at handle fra, hvilket kan være både til kort-sigtede og lang-sigtede handler. Jeg bruger en 10min og en 15min graf, til at handle udfra, efter at jeg har lavet mine forberelser for dagen. Kortere Tidsrammer Jeg går ofte ned til en 5min eller en 1min graf hvis jeg skal til at åbne en handel. Det betyder at jeg allerede er klar over at jeg vil lave en handel, men jeg nærstudere markedet for at finde en god indgang. Notater: 29

31 9. Den Daglige Arbejdsrutine Den daglige arbejdsrutine er den process som jeg gennemgår for at forberede min handelsdag. Det vil måske virke tidskrævende i starten, men det er det ikke. Det vil hurtigt blive en rutine, og vil ikke tage dig mere end et par minutter pr. valutapar. Selvom der er mange vautapar at vælge fra, følger jeg kun de følgende valutaer til min swing trading:euro dollar, Sterling Dollar, Dollar Swiss, Dollar yen, Euro Yen og Sterling Yen. Når jeg handler Day-Trading er det kun i 3 valutapar: Sterling Dollar og Euro Dollar, and fra tid tiltid også den meget volatile Euro Yen. For my day-trading I only engage in 3 currency pairs: Sterling Dollar and Euro Dollar, and from time to time the rather volatile Euro Yen. Ved kun at have focus på nogle enkelte valutapar, opnår jeg en bedre forståelse af netop disse instrumenter. Hver valuta har deres egne små særheder, som du lærer ved at observere dem. Det Daglige Program Ugentlig chart Jeg bruger to forskellige metoder til at bestemme trenden på uge-grafen. De er vigtige fordi jeg danner mine forventninger for resten af ugen. For eksempel hvis mine forventninger er at markedet vil stige, så ser jeg efter mønstre der vil bekræfte dette synspunkt. Det er ikke altid en fordel at have forventninger, da det potentielt kan efterlade dig uden muligheder for fleksibilitet, til at tilpasse sig ændringer i markedet. 30

32 Ugentlig chart metode 1: Jeg bruger en simpel metode der hedder 3-bar break. Jeg ser på de 3 sidste barer, dvs. de sidste tre uger. Jeg noterer mig hvad de højeste og laveste punkter af disse tre barer som helhed. It is simple but it really works well. Hvis markedet I løbet af ugen bryder igennem disse to levels, enten højdepunktet for de 3 barer eller det laveste punkt for sidste bar, så regner jeg det for at være et retningsskift i trenden. Af og til gør jeg det samme med den daglige graf. Den teknik jeg bruger på den ugentlige graf, kan også benyttes på en dags-graf. 31

33 Når jeg ser på den ugentlige graf for Euro Dollar, søndag aften, giver det mig nogle forventninger til den kommende uge. Jeg ser på de sidste tre ugentlige barer og spørger mig selv: Hvad er det højeste punkt for de sidste 3 barer? Hvad er laveste punkt for de sidste 3 barer? Det er simpelt og det virker. 32

34 Ugentlig chart metode 2: Mandag morgen ved 6-tiden noterer jeg prisen på det valutapar jeg følger. Jeg tegner en vandret linie igennem dette pris niveau. Denne linie bruger jeg som udgangspunkt for om markedet er bullish (opadgående) eller Bearish (nedadgående) Hvis markedet bliver handlet over denne linie, vil jeg gerne købe eler go long, og ser efter signaler der kan indikere et godt setup, og hvis markedet handles under den linie jeg satte om morgenen kl 6, vil jeg gerne finde nogle gode setups for at sælge eller go short. Denne metode er nem at lære og er et godt udgangspunkt I løbet af ugen. Remember my mentor s words:.. You only see on a chart what you train your eyes to see. Tip: Når du bruger denne teknik, vil du begynde at lægge mærke til at Forex markedet ofte rykker sig betydeligt når vi når slutningen af ugen, hvilket vil begynde omkring torsdag mellem og middagstid. Jeg er ikke klar over hvorfor det er sådan, men jeg har observeret det længe nok til at kunne sige det videre til jer. Husk min mentor s ord: På en graf ser man kun det man har trænet sine øjne til at se. 33

35 Grafen ovenfor viser to ugers handel. De blå linier repræsenterer åbningsniveauet fra mandag morgen i de respective uger. Som jeg slog fast tidligere, syntes jeg at det er en god metode til at hvad forventninger man har til den kommende uge i Forexmarkedet. Den ugentlige graf og den daglige graf er den lette del af analysen. Det er ikke før jeg kommer til 4timers-grafen (og i en udstrækning også 1time-grafen), at jeg begynder at tage mine redskaber til teknisk analyse I brug. Den ugentlige og den daglige graf er gode barometer, men er ikke fuldt ud brugbare, når det kommer til at genkende mønstre og sammenhænge. Jeg siger ofte at pengene skal findes på 4timers-grafen. Jeg overvejer at modificere det udsagnog inkludere 1times-grafen. Hvad der er vigtigere end hvilken tidsramme du bruger, er at du kan genkende mønstre og sammenhænge. Hvis du skal bruge en 20min-graf eller en 2timers-graf for at kunne se det, så gør endelig det. Notater: 34

36 10. Patterns og Confluences 4Timers-Grafen er den ultimative graf for at finde support- og modstandsniveauer. Det virkerfantastisk til at identificere Fibonacci support- og modstandsniveauer. Det er også meget brugbart til at finde Targets med Fibonacciniveauer. Fibonacci Fibonacci-numre er et kæmpe emne som jeg kunne skrive en manual om, der er dobbelt så lang som denne. Jeg vil holde det rimelig simpelt for nu, for der er ingen grund til at komplicere tingene på nuværende tidspunkt. På grafen nedenfor er en forstørret version af den lille graf som er vist i bunden I højre hjørne. Du skulle kunne se at markedet laver en top på , og det er en 61,8% retracement af Det er et smukt eksempel på en 61,8% retracement, hvilket betyder at den øjeblikkeligt bliver købt Handlere der holder øje med markedet. Glem ikke at vi allesammen ser på de samme grafer. Det er et spørgsmål om hvor forberedt du er. Husk at et 61,8% retracement ikke nødtvendigvis kan holde markedet. Hvis du som handler kanfinde mere end én grund til at træde ind i markedet med dine penge, har du større sandsynlighed for succés. 35

37 Når jeg handler, og særligt når jeg swing-trader over længere tidsrammer, kigger jeg efter følgendeting på grafen: 1. Fibonacci Levels, som 61,8% og 78,6% 2. Harmonic Levels 3. Confluence af Fibonacci og patterns Jeg har introduceret dig til Fibonacci levels ovenfor. Nu er det tid til Harmonics og pattern Recognition, mønstergenkendelse. Harmonics Når jeg forklarer Harmonics til folk ved at bruge grafer, forstår de det ofte meget bedre end hvis jeg forsøger at forklare det med ord. Den bedste måde at forklare det på, er at præsentere den påstand der hedder at markedet gentager sin bevægelse. Markedet er fyldt med mennesker (eller computere programmeret af mennersker) og mennesker er styret af deres vaner. Ligeledes repeterer markedet ofte sine bevægelser. På Euro Dollar grafen har jeg highlighted 3 sæt med harmonics, med tre forskellige farver. Det første tilfælde (blå cirkler) er Euro Dollar i en downtrend, men laver en retracement på 105 pips. Nogle enkelte barer senere, fra et lavere lavpunkt, retracer eurodollaren igen, denne gang også 105 pips. 36

38 Idéen med at handle Harmonics er, at når først vi kender den første retracement, vil vi gerne sælge Euro Dollaren igen, når den næste retracement har nået 105 pips (eller deromkring). Når første grønne cirkel er nået, er Euroen i en uptrend. Dens retracement er i første omgang 90 pips. I anden omgang er den 88 pips. (tæt nok!), og markedet genindtager sin up-trend. Princippet ved Harmonics er nemt at forstå, men det kræver noget øvelse at udføre og hvad vigtigere er, at lære at stole på at det gentager sine mønstre. Endnu vigtigere er, at konceptet med Harmonics understøtter mit mantra ved min trading: Jeg fader den korte trend i retning af den lange trend. I tilfældende vist med blå og grønne circler, trender markedet, og Harmonics-bevægelserne trenderi modsat retning. Jeg bruger princippet med Harmonics til at planlægge mit indgang i markedet. Harmonics har også en anden function. Det bliver fremhævet af de røde cirkler. Ved den første røde cirkel er vi stadig i en down-trend. Markedet er dog ved at lave et højere toppunkt og et højere lavpunkt. På den anden røde cirkel, retracer markedet til det præcise beløb som var ved den første røde cirkel. Det sender et kraftigt signal, til den handlende om at en trend-reversal kunne ligge i kortene. Jeg bruger ordet kunne, fordi uanset hvor sikker du er på at noget vil ske i markedet, er der altid den mulighed at du tager fejl. Confluence Forestil dig nu at du finder et prisniveau, hvor du både har et Fibonaccilevel og et harmonics mønster. Det er sådan et tilfælde hvor man snakker om sammenhænge. Sammenhænge forekommer når der er mere en én teknisk bevæggrund for at indtage en position i markedet. For eksempel, kan du se på en graf og identificere et prisniveau, hvor der er et 61.8% retracement imellem to swinghandler, og hvor det viser sig at forekomme Harmonics ved samme niveau. På grafen nedenfor ser man at GBP/USD kursen retracer med 61,8% (den grønne linie) og samtidig laver en Harmonic bevægelse (de to røde linier). De to tekniske udtryk er at, Fib retracementen og harmonic mønsteret ender på samme prisniveau. Dette er et setup for en købsmulighed. Der er en sammenhæng ved dette prisniveau, hvor både Fibs og Harmonics er gældende. 37

39 Jeg har forstørret den originale graf, så du tydeligt kan se mønsteret. Jeg har også inkluderet den originale graf. Det her er et mønster. Det her er mønster genkendelse(pattern recognition). Der er nogle der vil kalde harmonic mønsteret for et AB=CD mønster, og det er også fuldt ud gangbart. Skønheden i mønstergenkendelse, er sammenfaldende af mere en én teknik og at den ofte ikke kræver et stort stop-loss. Det betyder at chancen for profit er betydeligt mere til din fordel, hvis man forholder sig til det statistisk. Du har fundet en metode der sætter oddsene i din favør. Det er tid til at runde denne manual af. Jeg kunne blive med at vise jer det ene eksempel efterdet andet, men jeg tror jeg vil lade det være op til dig. Mine hjemmesider rummer massevis af eksempler, og du er velkommen til at læse det hele igennem, for at få tilfredsstillet din sult på, hvordan denne metode fungerer. Men før jeg sætter dig på fri fod og du selv for lov at handle, vil jeg gerne sende dig afsted, og være sikker på at vi har diskuteret money management. Jeg kunne også godt tænke mig at give dig et par indgangsteknikker, som både kan bruges som et værktøj til at gå ind i markedet, med brug af de teknikker du har lært ind til videre, men som også kan benyttes som et enestående værktøj for at gå ind i markedet. Vi vil først se på en indgangsteknik der kaldes 4-bar fractal reversal. Det er en mekanisk metodeog den er meget effiktiv til at spotte forandringer i trenden. Især på 1time-grafen og på 4timers-grafen. Notater: 38

40 11. Teknikker ved åbning af handler 4-Bar fractal Reversal 4-bar fraktalen er et måleinstrument for at finde et vendepunkt. Det er en mekanisk teknik, så den er nem at forklare og implementere. Og så er den meget pålidelig. Som man kan se på navnet, handler metoden om 4 barer (candles). Den virker i alle tidsrammer. Jo længere en tidsramme du ser på, jo større styrke vil signalet som regel have. 4-bar fraktalen er en af de mest solide indicatore for retningsskift i trenden, som jeg kender til. Jegskylder Davis Paul æren for at introducere mig for denne teknik. Den er langsom men solid. If the CLOSE on this bar (1) is higher than the HIGH of the previous bar (2) and the Close on this bar (1) is higher than the HIGH of the bar three bars back (4), then we have a buy signal. 4-bar Fractal 39

41 Hvis lukkeprisen på ene bar (1) er højere end det højeste punkt på den foregående bar (2), og at lukkeprisen er på denne bar (1) er højere end baren, som er tre barer tilbage (4). Så har vi et købssignal. Du burde kunne se på grafen ovenfor hvordan fraktalerne virker. Det er simpelt, men hvem har sagt at det skal være kompliceret at tjene penge? Hvordan fungerer det, hvis det er en reversal fra en up-trend til en down-trend? Dette er forklaret nedenfor. 40

42 If the CLOSE on this bar (1) is lower than the low of the previous bar (2) and the Close on this bar (1) is lower than the low of the bar three bars back (4), then we have a sell signal. Hvis lukkeprisen på den ene bar (1) er lavere end det laveste punkt på den foregående bar (2) og hvis lukkeprisen på (1) er lavere end den var var på baren for tre barer siden (4), så har vi et salgssignal. Før at jeg sætter dig igang med kapitlet om risikostyring, har jeg medtaget to historier for at vise dig hvordan det du har lært ind til videre kan bruges. Det er to historier om to forskellige handlere og hvordan de styrer deres handel. 41

43 12. Historisk eksempel og ny åbnings teknik. Et eksempel på David the Swing Trader David gider ikke at sidde og se på skærmen hele dagen. Han har andre ting at bruge tiden til, så han vælger nøje hvilke tidspunkter han vil bruge på at se på grafer. Han foretrækker at se på valutamarkedet om morgenen, og igen om aftenen. Han bruger en 4timers-graf og en 1time-graf. Her ser han efter valutaer der virker til at ville fortsætte den trend de er igang med. Når han spotter de områder hvor han vil købe eller sælge, sætter han ordre ind på ETX s platform. Han placere en indgangsordre, og en stop-loss ordre og nogen gange også en take-profit ordre (limit ordre). Han ser så til sine positioner igen om aftenen. David bruger 4timers-grafen til at spotte sammenhænge. Han analyserer graferne for at identifiserede steder hvor oddsene er høje for succés. Eksempel: David kigger på Euro Dollaren på en 4timers-graf og ser at der var en retracement i den sidstemobilisering ved punkt 1. Han kopierer linien fra punkt 1 og placerer den på toppen af den seneste mobilisering. Dette er punkt 2. 42

44 Nu ser han at hvis Euro Dollaren retracer med samme længde som ved punkt 1, så vil Euro Dollaren skulle ramme prisen 1,3132. Så tegner han en Fibonacci retracement fra den sidste bund på grafen og op til den sidste top. Han kan se at 38,2% retracement ligger ved 1,3132. David sætter så en købsordre på 1,3132 fordi det er en 38,2% retracement, udover at det også er en harmonic bevægelse. Det eneste der er at gøre for David nu, er at vente. Han gennemser graferne et par gange i løbet af sin dag. Han gentager denne proces med den håndfuld af valutaer som han følger med i. David s historie er et eksempel på hvordan du kan få handel til at fungere, selvom at du har andre forpligtelser. Der er dem der vil påstå at David får det bedste fra begge lejre, fordi han ikke sidder og betragter markedet imens det bevæger sig op og ned i løbet af dagen. Det betyder at han ikke bliver følelsesmæssigt indvolveret i markedets udvikling, som der er mange handlere der gør, og som fører til at man over-handler. Historisk eksempel på: Tom the Intraday Trader Tom sidder og betragter markedet en stor del af dagen. Han er en Day-Trader. Selvom betegnelsen Day-Trader betyder noget andet, afhængig af hvem man spørger, betyder det for Tom at han prøver at finde muligheder for at lave kortsigtede handler I løbet af dagen. Det betyder også at Tom sjældent holder en position over natten. Det er nu ikke usædvandligt at han beholder en handel, specielt hvis han sidder på en god profit, men han kan bedst lide at lukke alle sine positioner, før han afslutter dagen. Tom har mange forskellige redskaber som han gør brug af. En af disse er et trendline-break efter en falsk bund. Det handler han normalt efter en ca. 5 gange i løbet af en dag. Han handler de meremarkeder såsom Euro Yen, Sterling Dollar og Euro Dollaren. Han bruger en 1min-graf til at identifisere mønstre. Han ser efter 3 eller 4 toppe hvor han nemt kantegne en forbindende linie, der rør alle toppene. Han ser også efter om markedet går under den gamle bund, for derefter at reverse tilbage op igen for at bryde trenden. Når han er I en position, sætter han et stop nedenunder den sidste bund. Hvis dette punkt er længere væk end han bryder sig om, reducere han størrelsen på indsatsen. På grund af at Tom handler temmelig ofte, kan han ikke lide at risikere mere end 1% af sin konto. Hvis han ikke gjorde dette ville han eksponere sig selv for alt for store udsving på sin konto. Tom følger med på adskillige skærme, sådan at han kan følge med I mere en én valuta af gangen. 43

45 Selvom teknikkerne er simple, er de meget effective. Det skal her nævnes at hvis han får fornemmelsen af et marked ligger stille og ikke rigtig trender, prøver han at spotte det hurtigt og vil undgå at handle i et sådan marked. Han holder sig også fra at handle, når der kommer vigtige økonomiske nyheder vedr. markedet. Du kan se to eksempler på Day-Trading på den næste side. Jeg er slet ikke i tvivl om at nogen af jer vil lave den antagelse at David i den forgående historie, ermin ven og partner, David Paul, og at jeg er Tom i den anden historie. Der er der en del sandhed i,men jeg ved at David også handler intra-day, og jeg ved bestemt også at jeg ikke holder mig udelukkende til intra-day positioner. Trading går ud på at finde ud af hvad der virker for dig. Det tager tid, men jo længere du bliver i det her game, uden at brænde din konto, jo større er sandsynligheden for at finde ud af hvad der virker for dig. Tag dig god tid. Et mesterstykke bliver ikke lavet fra dag til dag. Du vil til tider opleve tilbageskridt. Det er noget man må forvente og gennemleve. Grafen viser en simpel trendlinie teknik til at finde en indgang, sat sammen med en nedadgående fake-out. En fake-out er et marked som bryder nedaf (eller opad), og vender hurtig efter. 44

46 Dette er en 1min-graf for EUR/YENLigesom ovenfor viser grafen en simpel trendlinie-teknik til indgang i markedet, sammensat med en falsk bund. Her ses en 1min graf for EUR/YEN. 45

47 13. Risiko Styring Risiko styring betyder hvordan du fordeler din trading capital. Jeg formoder at en del mennesker ikke syntes at risikostyring er det mest ophidsende i verden. Men det ville være uprofessionelt af mig ikke at nævne det I min handelsmanual og diskutere emnet. Jeg vil holde det til at være kort og godt. Før du handler: Hvad er din planlagte entry? Hvad er dit planlagte stop-loss? Det vil svare mit spørgsmål med hvor mange point du risikerer. Nu kan du så beslutte hvor meget du vil risikerer pr. point? Hvor stor er din koto? Hvilken %-sats risikerer du? Example 1: Min konto er DK Jeg er villig til at risikere 1% af min konto pr. handel = 100kr Jeg vil gerne købe Dax en til mit stop-loss er Derfor vil jeg handle til 10kr pr. point. Example 2: Min konto er på kr Jeg vil gerne risikere 5% af min konto pr. handel = 5000kr Jeg har tænkt mig at købe Sterling Dollar til 1,5525. Mit stop-loss er 1,5500 Derfor vil jeg købe til 200kr pr. point. Der er ingen der kan afgøre for dig hvor meget du skal risikere. En del af rejsen går ud på at du må finde ud af hvilken slags handler du er. Kan du lide høj risikon handel? Er du forsigtig? Eller er du aggresiv? Tilføjer du til vindende positioner? Eller tilføjer du til tabende positioner? Der er mange spørgsmål at tænke på, og mange af dem kan ikke besvares før du har en del erfaringunder skjorten. Jeg citerer en spiritual guru når jeg siger: Tag det roligt og ankom sikkert. 46

48 14. Candlechart patterns Jeg har inkluderet nogle enkelte billeder af candlestick-grafer, som jeg godt kan lide. Jeg håber du også finder dem brugbare. Jeg forsøger ikke at bruge mønstre på candlestick-grafer så meget, fordi jeg ikke altid syntes de er til at regne med. Alligevel syntes jeg at du skal have et par grundlæggende candlestick-mønstre med på vejen, så jeg har inkluderet et par stykker nedenfor. Mønstrene ovenfor virker også modsat, som et salgssignal ved gamle toppe. Nogle mennesker kalder disse mønstre for lost motion. Det viser at der er meget lidt nyt under solen, når det kommer til teknisk analyse. 47

49 15. Videregående Studier Tak for at have tillid til mig og for at jeg er den der får lov at uddanne dig i kunsten og videnskaben Teknisk Analyse. Jeg har med vilje gjort manualen så kort som jeg på alle måder kunne, uden at springe nogle vitale dele over. Jeg kunne have inkluderet en masse flere grafer, men jeg håber at manualen vil virke som inspiration til at du vil lave din egen research. Der er selvfølgelig meget at lære. Der er mange handelsteknikker som kunne have din interesse. Der er også mange tidsrammer at tage hensyn til, markeder at overveje og gruble over, alt sammen du har til gode (antaget at du er rimelig ny i dette fag). Det er en spændende rejse, men det er ikke en nem rejse. Realiterne er at jeg syntes det er den hårdeste måde at skabe sig en levevej. Kender du noget andet fag hvor man går på arbejde, men hvor det ikke er sikkert du har tjent nogen penge når du kommer hjem, men hvor du tvært imod kan have været nødtsaget til at have penge med på arbejde den dag. Believe what you see and not what you think and take one day at a time. Selvfølgelig er der også andre risikofyldte erhverv, og jeg prøver ikke at gøre handels profesionen til mere eller mindre end hvad den er. For at sige det som det er, er det et job med potentielt store gevindster og med høj risiko. Hvis du helt vil undgå risiko, så skal du lade være med at handle. Hvis jeg på nogen måde kan hjælpe dig i din fremtidige karriere, så tøv ikke for at spøtge mig til råds. Jeg kører et live Trading-room, hvor jeg handler live hver dag. Hjemmesiden hedder: The website is Jeg holder også to-dags seminarer om teknisk analyse og handelsteknikker. Det skulle være muligt at finde en banner på hjemmesiden som beskriver mit næste seminar. For at være succésfuld i day-trading og swing-trading, er du nødt til at lære dig selv at fokusere på øjeblikket, lige nu og her, og lade være at tænke på 1000 andre ting. Trading er lidt ligesom et spil skak. Man tænker fremad, og samtidig forbliver grounded I nu et. Det er ikke nemt, men med øvelse bliver det nemmere. Jeg håber vores veje mødes en dag så jeg kan høre din historie. De sidste ord jeg vil give dig med på vejen for nu er: Tro på det du ser og ikke det du tænker og tag en dag ad gangen. 48

50 Tom Hougaard London 13 th May